長期で勝てることを目指しています。まず当面の目標は資産１億円です。 ・短期動向に動じない市場の見方 ・私の資産、投資方針 をお届けします。
【4/30今週の投資と市場】堅調な投資結果。市場は嵐の前の静けさか、奇跡のノーランディングか。
景気指標 強弱入り混じる形でしたが、決定的に景気悪化を示すものはありませんでした。 GDPが予想より悪かったですが、個人消費が堅調として乗り切ってしまいましたね。 また労働市場が落ちないのでインフレ率もなかなか落ちません。 ダラダラと長いインフレになりそうです。 セクター別状況 情報技術セクターが良かったです。 何と言ってもマイクロソフトの決算効果です。 AIへの期待が相場をが引っ張っています。 アップルも金融に参入するとしてから堅調です。 金融はマイナスでしたが、投資銀行や大手銀行の決算が堅調なこともあり、何となく踏みとどまっています。 ファーストリパブリックの買収の期限が明日に迫っています。 ここが悪い着地をすると、金融全体に広がるでしょうか。
指標、ニュース ・ファーストリパブリックバンク 救済方法が不明確として、株価は40%下落。 米連邦預金保険公社（FDIC）の管理下に置かれる可能性が高いとの報道も出ている。 ・PCEデフレータ +4.2%と予想の+4.1%を上回る。 PCEコアデフレータも+4.6%と予想の+4.5%を上回る。 ・シカゴ購買部協会景気指数(PMI) 48.6と43.2を大きく上回る。
メタが決算好調で市場を引っ張る。楽観ムードが不安材料を吹き飛ばす。
指標 ・米 1-3月GDP 1.1%成長と予想の1.9%を大幅に下まわる。 個人消費が+3.7%と旺盛で全体を支えたが設備投資・在庫が低調。 ・米 個人消費支出コア価格指数(PCE) +4.9%と予想の+4.7%を上回る。 引き続きインフレが続いていることを示す。 ・米 前週失業保険申請件数 23万件と予想の24.8万件を下回る。 引き続き労働市場が強いことを示す。
金融不安と景気後退への懸念が続く。Microsoftが好決算で底支え。
・ファーストリパブリックバンク 規制当局は格付けを引き下げる可能性についても言及。 新株発行の報道もあった。 これらを受けて前日に引き続き大幅株安が続く。 金融不安から銀行株も下げる。 ・サマーズ元財務長官 低金利でベースのインフレ率が2%から5%になったと分析した。 「経済が著しく減速しなければ2%には近づかない」
経済指標 ・米 4月コンファレンス・ボード消費者信頼感指数 101.3と予想の104.4を下回る。 消費者の心理の悪化を示す。 ・米 3月新築住宅販売件数 68.3万件と予想の63万件を上回る。 ローン金利の低下を受けて反発した。
コカ・コーラの決算は好調。ディフェンシブ銘柄のありがたさよ。
経済指標 ・独 Ifo景況感指数 93.6。予想の93.4、前回の93.2を上回る。 特に期待指数が改善しており、見通しの改善を示した。 企業決算 ・コカ・コーラ 増収増益。EPSは0.68ドルと予想の0.65ドルを上回る。 販売量は3%増加。 通年で7-8%の売り上げ増の見込みとの見通しを変えず。 ・クレディスイス 1Qで 9．2兆円の資金流出。全預かり資産の5%に相当。 いまだにその傾向は反転はしていない。 ・ファーストリパブリックバンク 720億ドルの資金流出が起こった。 時間外で株価が大幅下落。 中堅銀行の厳しさが改めて明らかになる。
【4/24週 米市場見通し】相次ぐ決算。アップル以外のGAFAMがそろい踏み。
景気が良いのか持ちこたえているのかよくわからないデータが続きました。 判断に困るところです。 ただし、本当に注意するべきは景気動向でなく、長期的な情勢の変化です。 そこは切り分けて考えたいです。 長期でいうと、中国に外交で押されているイメージがあります。 実質的にはそれほど単純ではないと思いますが、宣伝戦で苦戦していることはまちがいないでしょう
【4/16今週の投資結果と市場】堅い市場と堅い投資結果。ともに躍動感はなし。
損益は+40万円でした。 株価は横ばいでした。 1Qの決算が続きますが概ね堅調です。 1%の円安でしたので、ちょどその分プラスでしたね。 S&P500より少し良かったです。
テスラショック？TSMCショック？ 決算悪化は想定の範囲内です。
・4月フィラデルフィア連銀景況指数 -31.3と予想の-19.3および前回の-23.2を大幅に下回った。 仕入価格、販売価格などの低下が大きい ・米 3月中古住宅販売 前月より2.4%下落。 ただし、住宅市場全体はローン金利が下がり回復傾向と見られる。 ・米 先週失業保険申請件数 24.5万件と予想の24万件を上回った。 ・テスラ 1Q決算 決算発表は予想を下回る。 想定以上に値下げによる利益率悪化があった。 株価は大幅下落。EV関連銘柄も下げる。 ・TSMC 1Q決算 前年比2.1%増と成長にブレーキ。
・地区連銀経済報告 「複数地区で銀行の貸出が厳しくなった。」 「物価の上昇は穏やかになっている。」 ・英 3月消費者物価指数CPI +10.1%と予想の+9.8%を超える。 引き続きインフレが収まっていないことを示した。 ・金融機関決算 モルガンスタンレー 予想を上回る利益。投資銀行は24%減と大きく落ち込むも、富裕層向けビジネスは好調。 前期より減益は貸倒引当金の積み増し。 ゴーマンCEO「銀行危機には陥っていない。リーマンショックとは比べられない」 ウェスタンアライアンス 中堅銀行。預金が20億ドル上昇、EPSも予想よりよいとの発表を受けて24%の大幅高。 ・セントルイス連銀 ブラード総裁 「景気後退に陥るかはわからない」 利上げに含みを残す。 ・アトランタ連銀 ボルティック総裁 追加利上げを支持。 その後かなりの期間5%を超える金利を維持する。
大手金融機関の決算は堅調。アメリカ企業は引き続き耐え続ける。
・3月 住宅着工件数 1.41百万件と、予想の1.42百万円より若干よかった。 先月の1.52百万件よりは減少。 先行指標となる建築許可件数は予想を下回り、先行きに不安を残す。 ・金融機関決算 バンクオブアメリカ 金利上昇を受けて金利収入、トレーディングが好調。 ゴールドマンサックス M&Aなどの投資銀行業務、債券収入が大幅減収。 概ね銀行大手は堅調。 中小銀行から預金が流れていることもあり、金融不安を感じさせない。 ・セントルイス連銀 ブラード総裁 「あと0.75%程度の金利引き上げを支持する」 「労働市場が強い。景気後退には陥らないと考える」 「金融引き締めは近いがまだ利上げが必要」 ・アトランタ連銀 ボスティック総裁 「あと一回の利上げで十分」 「その後は据え置きを支持する」
・4月 NY連銀製造業景気指数 10.8と予想の-18.1に比べて大幅に良かった。 前月の-24.6からも大幅な回復を示す。 新規受注が大幅に回復。 ・新築戸建への米国建設業者の信頼感指数 45となり前月よりも上昇。 ローン金利の低下と在庫不足による。 上昇は4か月連続で上昇。 ・銀行決算 ステートストリート、チャールズシュワブ、M&Tバンクが決算発表。 1Qの収益は良し悪しあるものの、現金流出は共通している。 市場では金融システムへの不安は広がらず。
【4/17週 米市場見通し】 企業決算に注目。米国の景気の現在地は？？
決算が本格化します。 金融引き締めの着地が見え始めた中で、企業の業績がより重要視されますね。 先週はCPI、大手銀行の決算を無難に乗り越えました。 インフレが徐々に落ち着くとすると、当面の視点は二つです。 ①金融不安は本当に起こらないのか。 ②景気悪化はどこまで厳しくなるか。
【4/16今週の投資結果と市場】 CPI、銀行決算で広がる安心感。投資結果も順調。
損益は+33万円でした。 米国市場は全体的に好調でした。 消費者物価指数(CPI)発表、銀行決算を無難に通過しました。 買い増しは無しです。 0.6%の円高で米国株の円評価額が下がりましたが、株高が上回っています。 債券が足を引っ張りましたが概ね堅調です。
大手銀行決算は堅調で市場は安心。逆に金融引き締めに身構える。
・大手銀行決算 JPモルガン EPSが4.10ドルと、予想の3.38ドルを大きく上回る。 市場は素直に好感して株価は7.6%上昇した。 ダイモンCEO「米国経済は総じて順調。」「波乱の前兆はある。」 シティグループ、ウェルズ・ファーゴも堅調。 金融不安は大手の収益には影響を与えていない。 ・4月 ミシガン大学消費者信頼感指数。 63.5となった。 予想の64.2より低いが、前回の62.0よりは上昇した。 低所得層の消費マインドが回復したことが寄与した。 1年先のインフレ期待は4.6%と前回の3.6%から大幅に上昇した。 直近のガソリン価格の上昇を反映か。 ・FRB ウォーラー理事 「インフレ率はまだ高すぎる。FRBの仕事は終わっていない。」 「労働市場は堅調。」 市場へタカ派のメッセージとなる。
消費者物価指数(CPI)は下がり、景気後退に市場の関心が移る。
・米 3月消費者物価指数(CPI) CPI 前年比：5.0% (予想：5.2%) 前月比：0.1% (予想：0.3%) コアCPI(食品・エネルギーを除く) 前年比：5.6 (予想：5.6%) 前月比：0.4 (予想：0.4%) エネルギーの値下がりは大きい。 コア指数のうちサービスは前年比+7.1%と大きい。 雇用市場が軟化しないと、サービスは下がらないか。 インフレ懸念後退から一旦株価上昇も、景気後退懸念もあり買いは続かず。 ・3月FOMC理事会議事要旨 金融不安から利上げ一次停止して、影響見極めも検討していた。 景気後退に陥る可能性についても議論された。 最終的にはインフレへの対応を優先し全員が0.25%上昇に賛成。 ・SF連銀 デイリー総裁 発言 「今後何もしなくても景気後退に陥る可能性がある。」 「インフレ対策として引き締めは必要。」 「金融機関の貸出審査は厳しくなる。」 市場の次の注目は週末の銀行の決算発表に移る。
・IMF 成長率見通し減速 世界全体の成長率の予想をを2.8%として、1月の予測より0.1%下方修正した。 アメリカは1.6%と0.2%引き下げ。 金融不安が広がる場合は2%を切る可能性もある。 ・NY連銀 ウィリアムズ総裁 「インフレ率はまだ高い」 「労働需要は依然として非常に強い」 「利上げを一時停止した後、再開することはできる」 インフレ警戒のタカ派の発言となる。 ・CPIの発表事前予測 前年比5.2%の上昇が見込まれる。 ブルームバーグのエコノミストは「消費が弱いことを示すかもしれない」としている。
【4/10(月)米国市場】 CPI公表を前に落ち着いた週明け。明日公表後も大変動はなしか。
・3月 雇用統計 先週金曜日に雇用統計が発表された。 非農業部門の雇用者は+23.6万人と予想の+24万人をやや下回る。 金曜日は休場のため、月曜日にその影響が出る。 市場は概ね堅調と見る。 ・2月 卸売在庫 +0.1%と予想の+0.1%を下回った。 自動車が大幅に増えて耐久財が+0.5%となったが、それ以外は-0.5% ・アップル PC販売 1QのPC出荷台数が40%減少した。 株価は1.6%下げる。 全メーカーの出荷台数も29.0%減。 ・NY連銀 インフレ予想 1年後のインフレ率を4.7%と5か月ぶりの上昇 3年先は2.8%と前月より上昇。
【4/10週 米市場見通し】CPI、PPIが発表されますが、長期投資の視点は忘れません。
今週はCPI、PPIが発表されます。 注目があつまりますが、長期投資としては金融不安、米中関係もしっかりチェックしたいです。
【4/9今週の投資結果と市場】-5万円。ほぼ動かず。景気後退への備えを進めたい。
損益はマイナス5万円でした。 ブログに書くのにネタになりづらい変動のなさです。 S&P500と比べると1%良かったので、ディフェンス力は見られました。 買い増しは無しです。 為替が1%円高でしたので、株価が1%上がってちょうど相殺されてます。 引き続き厳しい市場環境が続きそうです。 ディフェンス力とは何かが問われますが、スタグフレーションの準備まで考えていきたいです。
【4/6(木)米市場】 ブラード総裁が安心感をもたらし、少しリスクオンの雰囲気。
・米 新規失業保険申請件数 22.8万人と、予想の20.1万人よりも多い。 引き続き労働市場は悪化も、金曜日の雇用統計の発表待ちのムードが漂う。 ・セントルイス連銀 ブラード総裁 「米国の銀行破綻によって、信用収縮を引き起こし不況に陥らせるとは考えていない。」 利上げ継続を求める。 ・IMF 経済見立て ゲオルギエワ専務理事「今後五年間の世界経済成長率は3%」 「1990年以来の低さとなる」 ・中国外交 マクロン フランス大統領「習氏ならロシアに理性取り戻させると信頼している｣ フォンデアライエン欧州委員長「台湾の現状変更に反対」 サウジとイランが北京で外相会談を行う。 米国がいないところで中東の会話が進み、影響力低下を引き続き示す。
【4/5(水)米市場】 新規雇用も大幅悪化。不況の足音がますます強くなる。
・ADP雇用報告 新規雇用は14.5万人と、予想の21万人よりも低かった。 ADPのチーフエコノミスト リチャードソン氏： 「経済減速を示す。」 「力強い雇用・賃金の伸びは終わった。」 ・3月 ISM非製造業景気指数 51.2と、予想の54.4を下回る。 新規受注は62.6から52.2に減少した。 インフレ低下と、景気の先行き懸念を示す。 ・クリーブランド連銀総裁 「インフレは2%に落ち着かせたい。」 「金利はもう少し引き上げる必要がある。」 ・台湾 蔡英文総統、米 マッカーシ下院議長会談 マッカーシー下院議長は台湾支持を鮮明に示した。 中国は反発しており、今後の報復が予想される。
【4/4(火)米市場】 雇用がぐらついているとの指標を発表。市場は景気悪化に身がまえる。
・米 2月雇用動向調査 新規求人は993万人と、予想の1050万人よりも少なかった。 前月の1056万人からも大幅に減少した。 1000万人割れは21年5月以来のこと。 景気悪化の恐れが高まった。 株価は今後の指標も注視するとして、下降幅は大きくない。 ・米 2月製造業受注 前月比-0.7%と予想の-0.5%よりも大幅の減少となった。 特に航空機が6.6%減と下げ幅が大きかった。 ・JPモルガン ダイモンCEO 「危機は終わらず」 株主への手紙の中で金融危機の状況を説明した。 FRBが金利上昇へのストレステストを行っていなかったことを批判した。 また規制で預金流出は止められなかったとして、過剰な規制に反対した。
【4/3(月)米市場】 原油暴騰。アメリカはOPEC＋を止められない。
・原油価格 OPEC＋から予想外に一日100万バレル以上の供給削減案が発表された。 原油価格は大きく上昇した。 サウジ、ロシアが主導した模様。 これに伴ってエネルギー関連株が大きく値を上げた。 エクソンモービルは5.9%の上昇となった。 イエレン財務長官はOPEC+の決定を「非生産的」と非難した。 市場では次回FOMCでは利上げを続けるとの見方が多くなった。 ・ISM製造業景気指数 46.3と市場予想の47.5を下回る。 好不調の目安である50以下は4か月連続となった。 新規受注が44.7と金融不安による今後の減速予想を反映している。 雇用指数は46.9まで下げて2020年7月以来の低水準となった。
【4/3週 米市場見込み】 米株は底を打ったのか？どちらかに決めつけるのはやめましょう。
米国市場は金融不安が遠のいているとして株価が回復しています。 この状態は続くでしょうか？ 分かりません。 米国にいる優秀な投資銀行家が一生懸命に予測していますが、意見が分かれています。 なぜなら今回の原因が、過去に経験がない急激な金融緩和と引き締めによるものだからです。 確かにリーマンショックで有効だったとされる手は打っています。 政府は預金保護をすすめ、金融機関の規制を進めることで安心させようとしています。 ただ、これで金融危機が遠のいたと、どうして言いきれるのでしょうか。 高いインフレ率も続いています。 まだ緩和・引き締めの副作用が続くかもしれません。 もう一度投資の基本に戻ってバフェットのルールを思い出したいです。 ルール1 絶対に損をしないこと。 ルール2 ルール1を絶対に忘れないこと。 例えば、スタグフレーションも想定しておくなら不動産や金の重要度も上がってくるのではないでしょうか。
【4/2今週の投資結果と市場】 ＋98万円。市場の安心感の恩恵を少し分けてもらう。
損益はプラス98万円でした。先週ブログをお休みしたので2週間分ですがm(_ _)m今週はVHTを33万円、AIUを31万円買いました。それを含めると持ち株は163万円増えました。為替はほぼ変動なしですので、円貨の変動がそのまま株価の動きです
【3/31(金)米市場】 インフレ後退の予感。PCE、ミシガン大学消費者信頼感指数を市場は歓迎。
PCE、ミシガン大学消費者信頼感指数がインフレ後退をしめす。株式市場は歓迎。
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