奥武蔵自然歩道を進み、高麗峠に到着しました。ここから宮沢湖に向かいます。歩いていると時折「カン」という打球音が聞こえてきましたが、途中で武蔵丘ゴルフコースのすぐ脇を通ったので合点が行きました。このようにコースに接近する場所では、防護ネットの
6月の売買です。《買い》【6098】リクルートホールディングス(追加×4)… 米国の景気減速に伴うIndeedの今後の業績に対する懸念からでしょうか、なかなか上値が重い展開が続きます。が、最適なマッチングによって世界中の「不」の解決を目指し
【宿坊体験】一乗院(1)お部屋編~22年6月 シスメックス・eBASE総会旅行記その2
高野山駅からバスで千手院橋までやってきました。そこから歩いてすぐの一乗院さんが本日のお宿。初の宿坊体験にワクワク。観光には便利な立地なのですが、境内はとても静かです。玄関先で修行僧の方がササッと出迎えてくれました。(散歩の後でも感じましたが
神戸から高野山へ~22年6月 シスメックス・eBASE総会旅行記その1
6/24(金)から27(月)にかけ、シスメックスとeBASEの株主総会に参加がてら、関西の秘境巡りを主なテーマとした旅行をしてきました。シスメックスの株主総会が開催される当日の朝、同社の広告が目立つ神戸空港入りです。かなり早朝の出発でしたの
【7683】ダブルエー2023/1期1Qについて(3)まとめ
今回で1Q決算分析のまとめです。前々回、前回でこの1Qのポイントとして、以下2点について述べてきました。①売上総利益率のポジティブサプライズ②ブランディングのための広告宣伝費の集中投下通期見通しに明るさ上記から私が伝えたかったことは、以下の
今回が初参加となります。「試薬で稼ぐ」高収益ビジネスを営み、その高い参入障壁についても定評のある当社ですが、グロース総崩れの環境下で株価が大暴落したことで、ようやくこの3月からわがポートフォリオに迎い入れることができました。ストックビジネス
日本電産総会参加&帰途~22年6月 トヨタ自動車・日本電産総会旅行記その6
6/17(金)、旅行最終日です。「ホテルささりんどう」さんの朝食。湯葉があるのが京都っぽいですね。本日は日本電産の株主総会。鴨川を渡りまして、四条河原町よりバスに乗って…京都駅前に到着です。株主総会はリーガロイヤルホテル京都にて。本当に楽し
ぎょうざ歩兵~22年6月 トヨタ自動車・日本電産総会旅行記その5
祇園の花見小路通に戻ってきました。本日のホテルは、少し脇に入ったところにある「ホテルささりんどう」さん。観光に便利な場所にある割にお値打ちで、コスパがとてもいい宿です。全体的にレトロな感はありましたが、お風呂が大きくて良かったです。散歩しま
清水寺・両足院~22年6月 トヨタ自動車・日本電産総会旅行記その4
建仁寺から歩いて八坂の塔を見上げつつ、清水寺へ向かいます。着きました。仁王門の前では、修学旅行生たちの記念撮影が延々と行われていました。(写り込まないように撮るのも一苦労です)清水の舞台。修学旅行本格再開といった感じ!!凄い密度です。過去2
飛び飛びになっておりますが、旅行記の方も続けます。伏見稲荷大社から京阪電車に乗って祇園までやってきました。ホテルに荷物を置いて散策します。まず訪れたのは建仁寺。栄西が建てた、京都最古の禅寺です。本坊に入ってすぐの所に飾られているのは、俵屋宗
ちょっと間が空いてしまいましたが、1Qの決算分析の続きです。前回は、売上総利益率のポジティブサプライズについて書きました。今回は「ブランディングのための広告宣伝費の集中投下」について考察します。1Q CM放映等にかかる広告宣伝費の勝手予測1
本日発売分です。今回は「株価指標の正しい使い方」という別冊付録があり、個人投資家が各指標の使い方をわかりやすく解説する内容となっているのですが、私は「PER」と「ROE」を担当させていただきました。「PERは低ければ低いほどいい?」「ROE
日本電産株主総会2022(3)~質疑応答その2・まとめ(★★★★★)
質疑応答の続きです。関社長より、ここから第2会場の方からの質問を優先する旨の説明がありました。質疑応答(2)【質問6】日本電産の株については30~40年先を見据えていて、自分たちの息子に渡したいと思っている。会長の年齢というより、文化や強さ
この株主総会のメインは、やはり質疑応答ですね。永守会長のご発言についてのみ、そのまま口語調で記させていただきます。質疑応答(1)(理解促進のため、構成・内容には若干手を加えています)回答は基本的には関社長が答えた後、適宜永守会長が補足する形
記憶があいまいにならないうちに、皆さんお待ちかねの日本電産の株主総会の記録を先に残しておこうと思います。今回が初参加となります。やはり生の「永守節」を、一度は直に拝聴したかったというのがありまして。とにかく永守会長はマシンガンのようにまくし
伏見稲荷大社~22年6月 トヨタ自動車・日本電産総会旅行記その2
6/16(木)、旅行二日目。この日は二つの総会の合間にあたるので、京都観光の一日としました。アーバンホテル京都の朝食バイキングは品数もあり、なかなか良かったです。このホテルを選んだのは、伏見稲荷大社に歩いて行けるから。荷物をいったん預けて出
東京ー豊田ー京都~22年6月 トヨタ自動車・日本電産総会旅行記その1
6/15(水)から17(金)にかけ、トヨタ自動車と日本電産の株主総会に参加するための旅行をしています。まず東京駅から新幹線で名古屋に向けて出発です。本日はほぼひたすら移動するだけのエントリーになります(笑)名古屋からは中央本線で高蔵寺へ。そ
昨日、1Q決算発表があり前同比増収減益の形で着地しましたが、皆様の目にはどう映りましたでしょうか?それぞれが蓄積してきた情報の質量と分析の着眼点次第で、大きく反応が分かれるであろう決算であったかと思います。本日の株価推移を大変興味深く眺めて
内容はずばり「DXの教科書」そのもの。あいまいになりかねない「DX」の概念を整理するのに役立ちます。「デジタル化」に関する本はどうしても事象や技術の解説に深入りしてしまう傾向があり、投資の間口を広げるのに勉強しなければと思いながらも、とっつ
官房長官時代から長期にわたり番記者として菅前総理の懐に入り込んでいた著者の、渾身のドキュメントです。出版から約半年経過しておりますが、読んだタイミングが今で、かえって良かったかもしれません。なぜなら、岸田現総理に対する菅前総理の評価が随所に
6/1(水)に鎌倉アルプス(天園ハイキングコース)に行ってきました。北鎌倉駅を降り、徒歩20分弱のところにある建長寺からスタート。なお今回は珍しく妻と一緒だったということもあり、写真は少なめです。建長寺は見所の多いお寺ですね。こちらは建長寺
私の投資における特徴を自分なりに分析してみると、「ストーリー性重視」というのがあると思います。これは天邪鬼な自分の性格もあるのでしょうが、特に回りくどくて時間のかかるストーリーを好む傾向があります。例えば以下のような感じです。・Aによって収
本日、eBASEの「自己株式の取得状況に関するお知らせ」がリリースされています。上限500,000株、300,000,000円、つまりMAX600円でも買う準備があったところ、これまでの実績は累計87,500株、41,913,500円、平均
5月末のろくすけカブスです。再び2トップの差が縮小してきました。集中投資の域に入ってきつつありますが、切磋琢磨しながら(?)大きく育って欲しいと思います。全体としては、割合2%以上の投資先が13銘柄から10銘柄に減ってスッキリしました。次に
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奥武蔵自然歩道を進み、高麗峠に到着しました。ここから宮沢湖に向かいます。歩いていると時折「カン」という打球音が聞こえてきましたが、途中で武蔵丘ゴルフコースのすぐ脇を通ったので合点が行きました。このようにコースに接近する場所では、防護ネットの
とある方からいただいた西武ホールディングスの株主優待乗車証(ありがとうございます)を使い、本日、飯能まで足を運びました。これからの旅行に向けた体力づくりも兼ねて、飯能駅からちょっとしたハイキングです。天覧山に向かって北西に進み、市街中心部を
「もったいない」と言っても、サステナビリティのお話ではありません。リンクスリサーチの小野さんが最近紹介されていた投資信託で、「フィデリティ・日本バリューアップ・ファンド」というものがあります。(直近2024年4月の運用レポートはコチラ)こち
2021年以降の世界的インフレの深層を探る本です。欧米の中央銀行は当時、コロナ禍によるサプライチェーンの寸断や労働供給の減少、さらにはウクライナ戦争による資源価格高騰などの供給制約がインフレの要因であって一時的なものであり、金融緩和継続の必
ファイナンスを勉強したての頃は、DCF法などで計算した「理論株価」を神聖化しがちです。私があまり良くないと思うのは、この「理論」という言葉です。あたかも、ロジカルに唯一の正解が導かれるようなイメージが、その語感にはあります。しかしながら、実
今月は、3月に続きeBASEです。本当は別の投資先を考えていたのですが、5/15の決算発表と同時にリリースされた一連の開示が、個人的にはあまりに強烈だったので差し替えました。特に「資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について」(
長期投資においては、「買値を下回ったから売る」という思考はナンセンスであり、そもそも「損切り」という考え方がなじみません。なぜなら、「価値」と「価格」とのギャップが判断のベースとなっているからです。上昇していくであろう「価値」に対して、「価
ダイキン工業やHOYAの決算関連資料を見ていて思ったのですが、いわゆる「クオリティ・グロース」と呼ばれるような優良企業の底力を感じました。外部環境の悪化(ただし、一時的と考えられるもの)やサイバー攻撃によるシステム障害があって、「これはしば
長年にわたり日本企業を研究してきた経営学者による、「再浮上する日本」に焦点をあてた本です。過去30年間は「失われた時代」などではなく、さまざまなトレードオフがある中で、社会に損害を与えるような急激な変化を望まない選択をした日本にとって、必要
急ピッチで変化を遂げ、複雑に分化した世界と日本の情勢を俯瞰的に捉え、個々人が認識すべき「3つの世界」を提示しつつ、2040年(本の帯では2030年ですが)までの生き方の処方箋を記した本となります。「3つの世界」とは、お金によって突き動かされ
1年前に出版された本ですが、このゴールデンウィークの課題図書として読みました。今や「原油を超える世界最重要資源」となった半導体を巡る、今日までの産業の興亡史です。・先進技術の獲得を目指す中国政府・米中のエレクトロニクスの深い相互関係・台湾で
今から20年ほど前、「偏愛マップ」なるものが話題になりました。「日本語ブーム」を巻き起こした齋藤孝さんが提唱した、自分が愛してやまないモノを視覚化して書き出すマップのことです。自己開示ツールとして会話のきっかけにでき、お互いを深く知ることに
遊歩道へ。まさに白砂青松といった感のある海辺は、歩いていてとても気持ちが良いです。Xフォロワー数25万超えの桂浜水族館。私は入館しませんでしたが、賑わっていそうでした。岩肌に打ち付ける豪快な波!公園の端の龍王岬へ。階段を上った先にある、海津
旅行記を再開致します。高知駅に到着したところからです。駅前には3志士像。後ろから見ていたら、なんだか今のうちに用を足しておきたくなってきました。列車が遅れていたこともあって、慌ただしく桂浜行きの「MY遊バス」に乗ります。実は私、高知には株主
昨今の執拗な円安傾向に対して、私は日本で暮らす「生活者」として危機感を抱いております。投資をすることによって、低下していく購買力をカバーしていくのはもちろん意識するところではありますが、だからといって、海外株に投資して円から外貨に換えるフロ
4月は手数が増えましたが、内実としては「その他」での売買が多かったというのもあり、円グラフの形状には大きな変化はありません。次にランキングです。6位と7位を入れ替えました。これでこのランキングも、現状の自分の中の「偏愛ランキング」に沿う形へ
4月の売買です。《買い》【7716】ナカニシ(追加×6)… 方針としては前月の通りです。円安進行に反する形で大きく下がる場面がありましたので、今月は多めに購入致しました。【3835】eBASE(追加×2)… NISAでも持っておきたいと考え
(株主総会後のひと時です。)質疑応答の続きです。今回がラストとなります。質疑応答(3)【質問12】現状では、円高になる期待が外れた部分はあろうかと思う。持続的な円安も視野に入れるべきだと考えるが、価格改定はできたとしてもネックになるのは消費
質疑応答の続きです。質疑応答(2)【質問6】MMは昨年の3/1に吸収合併、初年度に黒字化を達成したということだが、どのような推移で黒字化したのか?売上は右肩上がりなのは確認できたが、四半期毎でも半年毎でもいいので、営業利益24百万円の期間毎
上場以来毎回参加しており、今回が5回目です。今回は特に、肖社長に直接お聞きしたいことがたくさんありましたので、気合いも入っておりました。初回以来の、本社ビル外での開催です。株主総会日時・場所・お土産2024年4月26日(金)午前10時30分
ここに来て、「どうやら緩やかなインフレ傾向が続くのではないか」と考えた方が妥当ではないかと思うようになりました。そうなると投資先企業の競争環境も変わってくる可能性があり、ポーターの「5つの競争要因」(ファイフォース)で考え直してみることも増
夕食会場は個室で、一人にはありがたかったです。ちょっと驚いたのは、飲み物の注文が温泉旅館らしからぬタッチパネルだったこと。でも昨今の環境からすれば、これが正解なのかもしれません。食前酒の梅酒と旬菜の数々。お造りは、鮪、八汐鱒(栃木県水産試験
14時チェックインということで、時間はたっぷり取ってあります。ゆっくりお風呂巡りをします。館内の地図です。温泉川を堰き止めた混浴露天風呂が名物なのですが、男性は内湯の「笹の湯」を通って外に出る形です。混浴露天風呂のうち「白樺の湯」「あじさい
5/23(火)、24(水)の2日間、奥那須に行ってきました。今年は、年始に「『日本秘湯を守る会』のスタンプ強化年間にしよう!」と決めておりました。自分的にイベントの少ない5月の中旬以降に泊まれる比較的近場の宿を探していたところ、前から機会が
さて、3月決算先の決算発表が終わり、6月の株主総会を意識するシーズンとなりました。私はおそらく、6月は8社の株主総会に参加することになると思います。(もう2社ほど参加したかったのですが、開催日時が被ってしまい、諦めることにしました。)うち6
スーパーに行くと、あらゆる物の値段が上がってきているのを実感する日々ですね。こんにちは、専業+主夫で専業主夫のろくすけです。さすがにこれだけ値上げラッシュが続くと、消費者としては値上げを受容する空気が出来つつあると思います。モノだけでなく、
一年で一番緊張するシーズンが終わりました。とは言っても、個別株投資を本格化させてから記憶にないくらい、今年は気楽に過ごすことができました。日本株自体が好調だったというのもあるのですが、いくつか根本的な理由があります。一つ目は、主力3つの決算
前回は「未カバー業種」の直近2年のパフォーマンスを確認しました。それでは「より長期で見た場合に、投資に値する業種はどれなのか」についても確認していきましょう。アベノミクス開始以降の業種指数の推移昨年の今頃の記事から拾ったものですが、「情報通
ここで業種別ETF(TOPIX-17シリーズETF)の主要構成企業と、各業種に対する自分の関心度合いをざっくりとチェックしておきます。業種別主要銘柄と関心度合い下表は、各ETF内の時価総額上位3銘柄とその他上位銘柄(概ね10位前後まで)にお
個人投資家の特権の一つは、誰にも気を遣うことなく、好き勝手にポートフォリオを組めることです。しかし、どうしても個人の好みや得意分野がありますので、業種に偏りが出てきてしまいますよね。そして気が付けば、「情報通信や小売ばかりになってしまった…
副題は「日本軍と現代日本に共通する23の組織」。ベースとなっている名著『失敗の本質』は、大東亜戦争の最大の敗因として日本的組織の持つ構造的・精神的な特性に焦点を当てているのですが、こちらでは今日の日本企業の凋落・衰退と当時の日本軍を照らし合
GW中の行動範囲が半径3kmのろくすけです。人混みが苦手なので家の周辺でまったりと過ごす時間が多くなっているのですが、そろそろどこかに出掛けたい衝動が高まってきています。気を紛らわすために、少し前のお出掛けの記録をアップしておきます。東京都
皆さん、「京大川北/JPX日本株指数」をご存知でしょうか?(最近、TL上で流れてきて、私も存在を思い出しました。)京大川北名誉教授(「京都大学の経営学講義」シリーズで、奥野一成さんファンにはお馴染みですね)の考案をもとに、長期投資家向けのベ
質疑応答の続きです。ここから俄然面白くなってきます。質疑応答(2)【質問6】(質問4と同じ方)MISCH MASCHは何が過去問題だったのか、卑弥呼と対比しながらお考えを伺いたい。⇒ MISCH MASCHは20年の歴史がある。エレガンスな
上場以来毎年参加しており、今回が4回目です。業績は好調、アフターコロナの展望も伺えるであろう総会ということで、いつも以上に楽しみにしておりました。株主総会日時・場所・お土産2023年4月26日(水)午前10時30分東京都渋谷区恵比寿一丁目2
4月末のろくすけカブスです。見た目、3月末と全然変わっていませんね。このポートフォリオは円安進行時のリスクを抱えているのが課題の一つであり、そのために「いけすグローバル」を採り入れたのですが、ここに来てダブルエーの「値上げ力」が成長戦略上も
4月の売買です。《買い》無し《売り》無し《「いけす」》【3076】あい ホールディングス(新規)【4063】信越化学工業(新規)【4527】ロート製薬(追加)【6432】竹内製作所(新規)(長野)【7110】クラシコム(新規)【7272】ヤ
シリーズで書いてきたのですが、決算補足説明資料のリリースがあった3/24から1ヶ月経ってしまいました(忘れていたわけではありません 苦笑)2023/1期決算に基づく「事業計画及び成長可能性に関する事項」のリリースを待っていたのですが、明日に
株価が上がる要因を自分なりに分解してきましたが、この辺で投資先選定にどう活かしたらいいかをまとめます。この式を③→②→①の順で考えてきましたが、私の「脳内スクリーニング」の実際もこれに近いです。以下の通りポイントを列記しておきます。(1)業
さて、3要素の残り一つ、PERです。実はこれが一番やっかいなシロモノです。よく「PERは人気度を表す」みたいに言われることがあります。短期目線であれば「需給」が大きなウェイトを占めると思われますし、それで十分なのでしょうが、長期目線で考えた