仕事が9月になり多忙となり、更新が難しくなりました。ポートフォリオのチェックもなかなかできません。自分の気持ちの中では、優先株には魅力を感じています。しかし、優先株が融資でなく投資であること、債券でない株式であること。最近調べて記事にしたとおり、優先株は合併等により思わぬ毀損が起きうることが大きな欠点です。海の向こうのマイナーな銘柄も多く、事件が起きてもニュースにならず、こちらから神経を張って情報...
クラファン、米国優先株、債券投資などのミドルリスクミドルリターンの投資で住宅ローン完済をめざします。
「円安の終わりはアメリカ次第」という思い込み、円より安いのはいまやロシア・トルコ・アルゼンチンのみその中で「主要通貨の年初来の対ドル変化率を見ると、円(マイナス11％)よりも下落幅が大きい通貨はロシアルーブル(マイナス33％)とトルコリラ(マイナス42％)、そしてアルゼンチンペソ(マイナス97％)しかない。」という記述が印象的でした。ドルが高いという点もありますが、日本円がひたすら安くなっている事に直視しなければ...
日本の不動産は自分にとって最も身近な投資対象であり、ワンルームマンションはどんどん立ってほしいし、商業不動産も活況であってほしい。しかしながら人口が減少に転じ、生産年齢の若者も減り元気を失ってきた。さらに円の価値がどんどん落ちていく中、収益還元で日本の不動産を計算した時、外貨建てで考えた時さらに魅力を失う可能性がある。日本は目下インフレですが、野菜や魚と同様に不動産の賃料が上がってきてくれるのか、...
アメリカは金利上昇も不動産担保への投資が好調先ほどのエントリーでなぜアメリカは金利上昇しても不動産が好調なのかという話をしました。バフェットがこのタイミングでアメリカ住宅株に新規投資したそうです。↓アメリカで住宅ローンを組むと、銀行でさえ年7％かかると言います。私のひいきのSCCG（SACH）は顧客に対して年14％で貸すといいます。とんでもない高金利です。それでも現状はデフォルトせず返却されるということです。...
石油インフラ施設に対するメザニンローン、NSS。NSSのリンクメザニンローンとはいえ、株式、優先株より保全されているのですよね。年11％オーバーは変動金利とはいえ、ソーシャルレンディングでもなかなか見かけません。まだ政策金利が低かったころの当ブログの紹介あの頃は年7％くらいしか配当がなく、23ドル（額面25ドル）とアンダーパーでした。それが今はクーポン12％以上。そのため26ドルとオーバーパーで取引される人気証券...
不動産担保ローンのSACH。年15％の配当を出す株ですが、ベビーボンドは額面年8％のSCCGがお気に入りです。この1，2年、金利の高騰でアメリカの不動産投資は受難、だったはずですが、SACHの決算を見る限り、どこ吹く風。アメリカ民の力強さには舌を巻くばかりです。SCCGには100万以上を力を入れて買いましたので、ありがたく利子を受け取っています。2027年まで続く予定です↓不動産担保ローンのラッキーな底値買い...
円安が146円までやってきました。さて今年3月に清水の舞台から飛び降りるつもりで買ったQUBI。QUBI.PEあの時は怖すぎて20万円しか突っ込めなかったけど、今チャートを見てみればあまりにラッキーな買い時でした。↓クリック今も政策金利が上がるため、さらに配当が上がってきました。会社が潰れなければ20万円の投資で年間2万8000円（税引き前）が毎年もらえて、売りたければ4万以上のキャピタルゲインがもらえるありがたい証券とな...
米国経済がソフトランディングするのでは、という見方が強まっています。クレジット投資家、米金融当局が導く軟着陸シナリオへの楽観強めるこれが起こると米国金利が今より下がる前に起こりうる、大きな株価下落、いわゆるショックが起こらないかも、ということになります。米国優先株、ベビーボンド投資は、魅力はなんといっても米国債券より金利が高い（クレジットスプレッドを確保できる）ことにあるのですが、リーマンショック...
ダンプカー前の小銭拾いダンプカー前の小銭拾いについてもう少し。株式や債券投資では買った証券が値動きして損する可能性というのは否定できないところ。また人は（私も）なぜか小銭ひろいが大好きだ（笑）私見としては、車の前の小銭を拾うこと自体に問題があるのではなく、できるだけ有利な形で小銭を拾いたい、ということかと。まず、どうせ銭を拾うなら、小銭より大銭がいいだろう。また車に轢かれるリスクにしても、轢かれそ...
ワンルームマンションはやっぱりヤバいな・・・月2万払うだけで2500万のマンションが手に入る、とは。これなら米国不動産の優先株の方が良心的だなあ。ワンルーム投資は地獄への片道切符…不動産Gメンが「素人は絶対に手を出すな」と警告する理由...
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仕事が9月になり多忙となり、更新が難しくなりました。ポートフォリオのチェックもなかなかできません。自分の気持ちの中では、優先株には魅力を感じています。しかし、優先株が融資でなく投資であること、債券でない株式であること。最近調べて記事にしたとおり、優先株は合併等により思わぬ毀損が起きうることが大きな欠点です。海の向こうのマイナーな銘柄も多く、事件が起きてもニュースにならず、こちらから神経を張って情報...
仕事が尋常でなく忙しくなり、しばらく更新を休止します。...
18ドルで買って15ドルで売却。損失ですが仕方ありません。ゼロにならなかっただけましかと。配当込みで2割の損失でしたね。...
保有のベビーボンドに悲劇が襲いました。投資会社RILYが大きく値下がりしました。ベビーボンドは優先株より更に優先する証券ですが果たして守られたのか？オレンジが株式、ピンクがボンドです。クリック↓諸共暴落したようにしか見えませんね。紙屑になるのかなあ。以下GPT先生B. Riley Financialは、最近、その株価が急落し、わずか1週間で約70％も価値を失いました。この大幅な下落は、同社が発表した大規模な資産減損の発生、普...
優先株が買収によって価値が毀損した例として以下を挙げます。CDRのC優先株年に12％と高配当ですが・・・・買いますか？以下GPT先生シダー・リアルティ・トラスト（Cedar Realty Trust、以下CDR）は、かつて独立した不動産投資信託（REIT）として運営されていましたが、近年、ウィーラー・リアルエステート・インベストメント・トラスト（Wheeler Real Estate Investment Trust、以下WHLR）によって買収され、WHLRの子会社となりま...
安定した資産と思って優先株を購入しても、企業買収によりその優先株の価値が大幅に毀損する可能性は否定できません。しかし優先株を持ちたい（そんな人は多くはないでしょう、が）。その場合、 CEF（クローズドエンドファンド、日本でいう上場投資信託のようなもの）の発行する優先株を買うこと一つの解決策になるかもしれません。リスクは高くなく、利率も5％強。それでも2866の米国優先証券ETFなみの利回りが期待できます。サク...
米国金利は今後低下が見込まれています。その中で高い金利がもらえる浮動金利の銘柄か金利低下しても現在の金利がもらえる固定金利の銘柄かどちらを選ぶのか、重要な岐路といえます。最近購入したのは、ABRの優先株D、固定銘柄です。以下GPT先生投資家にとって、利回りの高い優先株は非常に魅力的な投資対象です。特に、金利が高止まりしている現在の環境下では、浮動利率と固定利率の優先株が提供するリターンには違いがあり、そ...
以下GPT先生高配当株と優先株を比較した場合、流動性の問題がより重大になるのは一般的に**優先株**です。その理由を以下で詳しく説明します。### 1. **配当の確実性と優先権****高配当株:** 高配当株は、通常、企業の利益から普通株主に対して配当が支払われる株式です。これらの株は、企業の業績や市場環境に応じて配当額が変動することがありますが、企業が業績を上げている限り、配当が継続される可能性が高いです。また...
優先株よりベビーボンドの方が、安全性が高いとのことでした。ベビーボンドは償還日が決まっており、利払いも企業が潰れない限り行わなければいけません。これは買収企業がボンドをまとめて買収した場合もその責務を負う必要があるためです。例え煉獄入りして流動性が低下しても、待っていれば償還される、はずです。私はAICというボンドを持ったまま、その会社が買収されました。売買ができませんが、利払いは続いており近い将来...
以下GPT先生当局が優先株の流動性低下を意図的に利用して株価を操作しようとする行為を完全に禁止するのは難しい理由はいくつかあります。以下にその理由を説明します。1. 市場操作の立証の難しさ市場操作を立証することは非常に困難です。株価の変動にはさまざまな要因が絡んでおり、特定の行為が市場操作であると断定するためには、意図的に株価を操作する意思や具体的な行動があったことを明確に示す必要があります。しかし、企...
とある投資家は優先株が上場廃止に追い込まれ、売買が難しくなる状態を「煉獄」と名づけました。そのあたり、教えてもらいます。以下GPT先生優先株が上場廃止される「煉獄」の恐れ優先株の上場廃止は、投資家にとって一種の「煉獄」状態と表現されることがあります。煉獄とは、キリスト教の概念であり、罪が赦されるまで魂が浄化のために留まる場所とされています。転じて、この言葉は金融や投資の世界でも使われ、売買が困難で資...
米国優先株が中心の私のポートフォリオ。この数日の円高の巻き戻しで、やはりかなり食らっています。優先株自体はまだ大きく値下がりしていませんが、今後もさらに円高になる可能性もありますし。救いとしては、150円以上でFXの利益確定はできたこと。FXや短期債のレバレッジ投資は死にますからね。しかし大体は逃げ遅れですね・・・・...
合併する側が合併される企業の優先株を上場廃止にすると匂わせることの意味合いは？優先株に興味を持つ方は（あまりいないと思いますが）、その高配当ばかり気を取られることなく以下を押さえておく必要があります。以下GPT先生優先株の上場廃止が発表されると、その株式の流動性や将来の不確実性に対する懸念から、投資家は株式を売却する傾向があります。このため、優先株の価格が下落し、買収側が安く株式を取得できる可能性が...
ESGR（エンスター）はバミューダに籍を置く保険会社です。日本の投資家にとって税制で有利があり、財務もそこそこ、年7％程度の利率と魅力的でした。私もESGROを持っています。ESGROの紹介しかし合併で優先株が上場廃止になるとの噂で売り込まれています。優先株投資で決して無視できない大きなリスクといえ、しっかり学ぶ必要があります。以下GPT先生### 優先株の上場廃止とその影響保険会社エンスターが提供する優先株が上場廃止...
普通株はキャピタルゲインがあり、優先株にはそれがない。「優先株は今もらえる利益はすべて配当として、今渡しますよ。それで優先株の金利が高いんです」仮に普通株が業績不振などで株価下落しているとき、優先株にとってクッションは薄くなる。その優先株の価格自体も下落して配当利率が高くなる。その時普通株の資本コストと優先株の資本コストは肉薄してくる。優先株の利率はさらにヒートアップする。多くの投資家が興味をひく...
優先株は「守られつつ攻める」優先株は「守られつつ攻める」では「守りつつ攻める」とは？以下GPT先生守られつつ攻める vs 守りつつ攻める「守られつつ攻める」と「守りつつ攻める」には、微妙なニュアンスの違いがあります。前者は、外部からの保護や支援を受けながら積極的に行動することを意味します。一方、後者は、自身が積極的に防御策を講じながら攻撃的な行動を取ることを示唆します。守られつつ攻める優先株の例が示すよ...
米国金利が下がる可能性がありますが、私は追加投資を考えているABR.PF優先株。未だ価格がパーに対して戻りが悪く、魅力的ですね。今後金利が下がると、2年後の変動金利に移行したとき多少損ですが、それでもゼロ金利に近いくらいまで下がるのでなければパーへ戻っていく、とみていますね。関連 まだ間にあうのかこの銘柄以下GPT先生### ABRの優先株（ABR-F）投資の魅力とリスク#### 優先株の特徴Arbor Realty Trust（ABR）は、商...
渦中の不動産担保ローンSACH。この半年のトータルリターンです。オレンジは普通株。青が優先株。紫が債券、SCCG。以下クリック↓このように普通株はリスクに対して脆弱で、優先株、ボンドは普通株に守られているのがわかります。関連デフォルトの足音1...
優先株に関連して、保険商品でも同様に偽の安心感について注意が必要です。以下GPT先生保険商品：偽の安心感保険商品は、将来的なリスクをカバーするための安全な手段として多くの人々に利用されています。生命保険や医療保険、年金保険などの保険商品は、一見すると安心感を提供するものです。しかし、この見た目の安全性は、しばしば偽の安心感を与えることがあります。保険商品が提供する安心感には、保険会社の健全性や契約内...
優先株は一見、高配当で魅力的ですがやはりリスクに注意です。以下GPT先生安全な投資と見なされやすい：偽の安心感優先株は、その高配当と一見安定した収益性のために、多くの投資家から安全な投資と見なされやすいです。しかし、この見た目の安定性は、しばしば偽の安心感を与えることがあります。これは、表面的には安全そうに見えるが、実際には多くのリスクを伴う状況に似ています。偽の安心感の例例えば、新築の家が見た目は...
不動産に投資して家賃を得る。これを出発点として優先株やベビーボンドへ投資していますが、保険の業界も多額の資金が動いており投資先として有望と見ています。そこでILS市場について学びます。以下GPT先生Insurance Linked Securities（ILS）市場とは、保険リスクを資本市場に移転するための金融商品が取引される市場です。ILSは、保険会社が特定のリスク（例えば自然災害リスク）を投資家に移転するために設計された証券化商品...
航海術も投資も、AIが登場すると変化が期待できますか？以下GPT先生AIの登場は航海術や株式投資のリスク管理に大きな変化をもたらしています。以下にその具体的な点を挙げます。### 航海術におけるAIの影響1. **航路計画の最適化**: - AIは、気象データや潮流情報をリアルタイムで分析し、最適な航路を提案することができます。これにより、燃料消費の削減や航行時間の短縮が可能になります。2. **危険予測と回避**:&...
投資の心を知るに、航海と投資の例えを教えてくれました。以下GPT先生株式投資は、見た目には簡単に思えるかもしれませんが、実際には大きなリスクを伴い、そのリスクを負うこと自体が仕事であると言えます。この点をアナロジーを使って説明します。株式投資を航海に例えるとわかりやすいです。航海士が広大な海を航海するように、投資家も市場という広大なフィールドで投資を行います。航海士は出航前に航路を慎重に計画し、天候...
株式投資や優先株投資は、実際の労働とは違い汗水垂らしません。しかし、その静的な面とは裏腹にリスクとの隣り合わせが特徴といえます。以下GPT先生株式投資は、見た目には簡単に思えるかもしれませんが、実際には大きなリスクを伴い、そのリスクを負うこと自体が仕事であると言えます。株式投資は、サーカスの綱渡りに例えることができます。綱渡り芸人が高い場所でバランスを取りながら進むように、投資家も市場の変動や企業の...
アルコールの例えでインフレを学びましょう。以下GPT先生インフレ：見えない手があなたの資産を希釈するインフレとは、私たちが日常的に使っているお金の価値が減少する現象です。この現象を理解するために、インフレをアルコールが水で薄められることに例えてみましょう。あなたが大事にしているお気に入りのウイスキーがあるとします。時間が経つにつれて、そのウイスキーが知らない間に水で薄められていると想像してみてくださ...
戦場で危なくなったら敵前逃亡して良い。しかも土産付きこのような条項がついた優先株をなぜ発行するのか。これを「晴れの日に傘を貸し、雨が降りはじめたら取り上げる」という銀行の話にからめて考えていきたいと思います。だれしも虎の子の資金を貸す、運用するならリスクが高まれば安全に避難したいと思う物です。逆に資金を集める側、借りる側はリスクが高まると回収にくるような金融業者とは関わりたくないものです。しかし20...
最近自分が買い増ししたい、好金利と劣後のクッションがふかふかな2銘柄はこれですね。まずSCCG。SCCGとポケットファンディングのファンドとの比較劣後が40％ありながら、2027年まで年8.5％をいただけます。そしてEICA。危なくなったら敵前逃亡して良い。しかも土産つき。年5.3％と低めですが、70％の豊富な劣後と、200％カバレッジ条項のふかふかクッション付き。これで2年で7％のキャピタルが狙える一品です。どちらもいいね。う...
投資家として、いいなあと思うのは株でも債券でも、自分が仕事で忙しい時に手をかけなくて良いことです。時間がある時は運用報告書など見て過ごす時間も多いものの、仕事が立て込んでくると株の書類など封筒から開けることもできません。そんな時でも、常に投資資金はリスクを負いながらも仕事をしています。以下GPT先生### Iクワドラントで成功するためのパッシブインカム戦略現代のビジネス環境では、多くの人々が多忙な日々を送...
ウィブル証券ではやはりBDCや多くのベビーボンドや優先株が買えない状態が続いているようです。買おうとすると直前で取引ができない、と出ますね。残念ですね。ほんとに残念。...
配当が入ると持ち株の含み損はさておき（笑）嬉しいですよね。今回は高配当株で小銭が入ることの利点をさまざまな方面から考察します。以下GPT先生それでは、株式投資における配当受け取りの重要性と魅力について、より詳細に、異なる専門家の視点から解説します。ファイナンシャル・プランナーの視点:ファイナンシャル・プランナーは配当を重要な収入源として捉え、特にリタイアメントプランにおいてその価値を高く評価します。配...
ウィブル証券で買えなくなっていたBDCやそのベビーボンド、買えるようになりましたね。裏事情は知りませんが、よかったです。...
投資するローンが第一順位かどうかは、クラファンに限らず株式投資でも、投資する会社がローンを大量に保有する場合は重要です。その重要性と、逆になぜリスクの高い投資も存在するのか学んでおきたいと思います。以下GPT先生ファーストリーンローンについてファーストリーンローンの安全性と第一順位の優先権ファーストリーンローン（第一順位ローン）は、借入者がデフォルトした場合に最優先で返済されるローンです。この優先順...
ベビーボンドでサクソバンクから投資しました。SAYの詳細SAYはSARのベビーボンドで、25年に満期。割と満期が近いですが・・・SARはBDCの中ではややレバレッジ高めの積極的な投資が特徴の銘柄です。日本にも投資しているらしい。以下GPT先生SAR（サラトガ・インベストメント・コーポレーション）は、多様化されたポートフォリオ戦略を通じて安定したキャッシュフローを生成することに成功している企業です。特に、ファースト・リー...
アメリカのオフィスリートはオフィス環境の悪化で空室率が上がる一方と思いましたが、最近は改善したかも知れません。そうすると次の優先株など年9.32％なら旨味があるカモですね。CIO優先株以下GPT先生マンハッタンのオフィス不動産市場は2024年に向けて一定の回復傾向を見せていますが、その動向は多面的で複雑です。特に、市場は小規模オフィススペースへの移行と、特定地域での需要の変動が見られます。市場の回復と変化の兆し...
EICの優先株は200％カバレッジ比率条項があります。EICAのページこの条項は、「戦場にて危なくなったら敵前逃亡して良い」という身勝手さを許してくれるものです（笑）しかも額面で返さなくてはいけない。23.5ドルの時価の証券が緊急時に25ドルの額面で帰ってくるこんな良いとこどりの銘柄が額面われで放置されているんですからね。重要な点なので教えていただきます。以下GPT先生Eagle Point Income Company（EIC）が発行する優先...
年9％を受け取るNSSの債券が償還になったため、EICAを購入しました。23ドル以下で買えれば年9％だったかもしれませんが、そううまくはいきませんね。この銘柄は資産は割とやんちゃですが劣後が7割と安全性は高め。後2年と少しで償還予定です。...
年11％のメザニンローンで2043年までありがたく高金利をいただく予定だったNSS。年12％くらいついていたと思います。しかし早期償還となってしまいました。残念ですが、額面で帰って来たことだし、次の投資を考えていきたいですね。...
都市部は地方と違って人口減少の問題が小さくまた価格も一部高騰しています。とはいえ注意も必要なようです。以下GPT先生都市部の不動産の現実都市部の不動産市場は、地方とは異なる一連の挑戦と機会を提供します。しかし、その現実はしばしば理想とはかけ離れたものであり、多くの投資家が直面する課題があります。この記事では、都市部の不動産の現実と、投資家が直面する主な課題について詳しく説明します。1. 購入価格の高さ都...
地方は人口減少による不動産投資のリスクが大きいことは周知の通りです。今は家賃収入が見込めても、出口戦略は容易ではありません。以下GPT先生 地方の不動産所有のリスクと課題日本の田舎への移住が注目を集める中、多くの人が「地方での生活は素晴らしいが、不動産の所有には注意が必要」との声を上げています。田舎の不動産を所有することには、いくつかのリスクと課題があります。この記事では、地方の不動産所有に伴う主な...
MFAの優先株以前よりMFA.PCを持っており、あと1年で変動金利へ移行する予定でした。しかし予想より早く額面へ戻ってきています。↓クリック18ドルで買った優先株が今は24ドル近くまで。25ドル前後まで戻った後、現在の政策金利ですと25ドルにつき年11％以上クーポンがつく予定です。ですので18ドルで買ったので、来年以降はさらに年16％以上分配がつく可能性があります。米経済が順調であったためですが、何とか現状を維持してもら...
