投資家の立場であるIクワドラント。仕事をしなくても定期的に収入が入ってきます。現状の日本を考えると、新NISAでのオルカン投資が最も夢を叶えるのに近いのではと思いますね。オルカンへの集中投資 目的は一気に投資できなくても、少しづつ、Iクワドラントへ近づいていきます。...
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従業員であるEクワドラントからIクワドラントまで長い道のりかもしれませんが、ステップを踏みながら向かいたいものです。以下GPT先生### クワドラント理論を活用した個人の財務戦略の最適化ロバート・キヨサキのクワドラント理論は、個々の財務状況を理解し、経済的自由を目指す上で非常に役立つツールです。特にEクワドラント（従業員）からIクワドラント（投資家）への移行は多くの人が目指す目標です。ここでは、この移行を実...
HTIAの利払いはやばくないですか病院リートの優先株 HTIA はこの度の報告では新たな投資先の確保、借り手の確保、財務の強化と良いニュースが多かったようです。気になる人は読んでみてください。（いるかどうか知りませんが）以下GPT先生ヘルスケア・トラスト社、2023年第4四半期の収益報告で顕著な成長を遂げるヘルスケア・トラスト株式会社は、2023年第4四半期の業績報告会を開催し、その中で同社の顕著な成長と収益性の向上が...
経営者目線が強すぎると、情が移って気に入った銘柄を売ることが難しくなります。それに対してどうすればいいか以下GPT先生感情をコントロールして客観的な投資判断を下すテクニック投資の世界では、数字やデータだけでなく、投資家自身の心理状態も大きな影響を及ぼします。特に、自分が信じる企業に投資する際、感情が判断を曇らせることがあります。では、どのようにして感情をコントロールし、客観的な投資判断を下すことがで...
前回は経営者感覚をもつ投資家を考えました。では経営者感覚を持たない投資家ってどんなもの？GPT先生優先株投資家としての経営者感覚を持つ投資家は、投資を行う上で企業経営の視点や戦略を重視し、リスク管理や価値の創造に注力します。彼らは、企業の財務状況や成長戦略を詳細に分析し、投資先企業の長期的な成功に貢献することを目指します。経営者感覚を持つ優先株投資家は、投資先企業の一員としての責任を感じ、経営者と同...
投資家として優先株に投資する、これはあたりまえですがそれでは経営者感覚で優先株投資とはどういうことなのか。以下GPT先生株式投資を行う上で、優先株投資家としての経営者感覚を持つことは非常に重要です。特に、リスクマネジメントと経営者感覚の組み合わせは、優先株投資の成功において決定的な役割を果たします。ここでは、その理由や醍醐味について考察してみます。 1. リスク管理とリターンの最大化 優先株投資家として...
「高金利で家が買えない」、米国を襲う住宅ローン金利7％の現実ここで黄金の手錠についての話があります。「サウスカロライナ州チャールストン在住の不動産業者のデイビッド・ケントは、長年住み慣れた家から引っ越してもかまわないと思っている。子どもたちは成長して家を出たし、ダウンサイジングも魅力的だ。しかし、ケントは彼が「黄金の手錠」と呼ぶ15年固定ローンで2.35％という恵まれた金利に縛られている。もし、今の家を...
株でも為替でも、上がるか下がるかは二つに一つと考えてしまいますがそう簡単にはいかないようです。仮に株が上がると予想し、その通りになったとしても、その仮説通りに物事が進んだと結論はできません。以下GPT先生金融市場の予測不可能性とファンダメンタルズ分析の限界金融市場は常に変動しており、その予測は専門家であっても難しいものです。特に金利や株式市場において、ファンダメンタルズ分析は広く用いられる手法ですが...
日本は直接税も上がり、社会保険料も上がってきています。さらにインフレはインフレ税という効果で国民にのしかかります。以下GPT先生インフレ税は、物価上昇に伴う経済現象で、実質的には国民の可処分所得を減少させる効果があります。表面上は税金が上がっていないにもかかわらず、物価の上昇が実質的な購買力の低下をもたらし、これがまるで税金を納めているかのような効果を生み出します。この記事では、インフレ税のメカニズ...
インフレによる物価上昇はどう家計に影響するのでしょうか。GPT先生は変動金利のローンを抱えた家計に似ているといいます。つまり多額のローンを抱えていなくても、抱えている家計のように苦しいということになりますね。以下GPT先生近年、円安が進行する中で、日本の家計は物価の上昇という形で間接的な圧力を受けています。この状況は、変動金利のローンがある家庭が金利上昇に直面した時と似た経済的負担を家計に課しているので...
「貿易立国」の次は何で稼ぐ 日本経済の改善策、財務省で議論始まるデジタル赤字を含む、日本の構造上の赤字をどうにかしたいというもの。私はてっきり新NISAがその一環と思ってましたがね・・・↓この作戦、国民が本気になったら円が大暴落するリスクはありますが日本の力を世界に示す...
「金融緩和の終焉」はマンション価格暴落の引き金になるのか？金融緩和が終了しました。ただすぐに金利が急上昇する気配はないですが、今後の日本の不動産株の動きに注目ですね・・・私は主軸は米国不動産関連ですが、日本株は暴落しようが持つ、と決めた分だけホールドの予定です。株の場合、下がるときは徐々ではなく、突然だとおもうのですよね。素人の自分は、急落が起こった時は、多分に漏れず逃げ遅れると踏んでいます。Q ...
株式はリターンは魅力的ですが、リスクが怖い。かといって債券のみでの運用は・・・・ピケティの視点から考えました。以下GPT先生### 債券投資の安全神話—ピケティの視点で再評価債券投資は、その予測可能なリターンと低リスクの特性から、多くの投資家にとって魅力的な選択肢とされています。しかし、トマ・ピケティの資本蓄積と経済成長の分析を債券投資に当てはめて考えると、その「安全性」に関する新たな視点が浮かび上がりま...
Q 不動産より、金の方がインフレヘッジになる場合は経済指標、人口などの条件がどんな時か？A 以下GPT先生金が不動産よりも優れたインフレヘッジとなる状況は、特定の経済指標や人口動態の変化に密接に関連しています。以下のような条件が考えられます：1. **経済指標が不安定な場合**: - 金は経済不安や通貨価値の低下期に特に価値を保つ傾向があります。もし経済指標が極端な不安定さを示し、特に通貨...
素人的に、通貨価値が高くなればインフレはしにくく（他国の資源は安く買えるでしょうし）通貨価値が低くなっていけばインフレはしやすく（他国の資源は高騰を続けます）なるように思うのですが、日本の現在をみて、パラドックスと思いますね。GPT先生ならこのパズルを解けるの？以下GPT先生### インフレ率と通貨価値の関係：日本経済のパズルを解く一般的には、国のインフレ率が高まればその国の通貨価値は下落し、インフレ率が低...
自分の持つ通貨、円がズルズル落ちていくのは、例えドルの配当が増えるとしてもあまり嬉しくないものです。なぜ世界は円を売り続けるのか？答えはきっと簡単ではないと思っています。なので私は今後も聞き続けます。以下GPT先生### 円の価値が下落するメカニズム最近の金融ニュースでよく耳にするのが、円の価値が下落しているという話題です。多くの人々が疑問に思うのは、どのようなメカニズムによって円の価値が下がっているの...
日本もインフレがはっきりしてきた、ということでこの度マイナス金利が撤廃されました。しかし、世界の中ではまだまだはっきりインフレしている、と言えない状況です。この辺りを学んでみましょう。以下GPT先生### 日本のインフレが進まない理由日本の経済状況は、世界の他の先進国と比較してもユニークな特徴を持っています。特に注目すべき点は、日本のインフレ率が他国に比べて著しく低いことです。多くの専門家や市民が疑問に...
ほどほどのリスクに高めの金利。ベビーボンドは私のポートフォリオにもかなり配分されています。しかしながら、今後米国金利が下がると仮定すると、注意が必要です。ベビーボンドの8％も良いけれどベビーボンドはコール可能日を過ぎれば、金利が相場より高ければ償還され、別の金利の低い債券が出てきます。金利が低下すると債権は有利なのに、特に中期から短期のベビーボンドはその恩恵を受けにくい。これに対しては、最適な債券...
日本の大企業で輸出中心のところは活況ですが、その下請けは苦しい企業が多いようです。コロナ補助金の返済問題や後継者不足もオフィスビルの市況に影響を与えるものとみられます。以下GPT先生中小企業の危機と後継者問題がオフィス不動産市場に与える影響 中小企業は、経済的困難と後継者不足の二重の危機に直面しています。これらの問題は、オフィス不動産市場に深刻な影響を及ぼしています。経済的な困難により中小企業が廃業...
マイナス金利解除？ 日銀金融政策決定会合 海外投資家「ハト派的利上げ」に期待この記事では、日本円売り、日本株買いの「ジャパントレード」が幅をきかせていると伝えています。目先の円安、日経平均高となりますが、今後巻き戻しがおこると極端な円高スパイクができるかもしれません。円売りホクホクな方は注意した方が良いかも。以下GPT先生この記事が指摘しているのは、日本株市場と為替市場の動向が相互に影響を及ぼしてい...
日本は金利上昇が予想されますが、米国は金利が下がるかあるいは横ばい、なんでしょうか。どちらにせよ、不動産の絡んだ米国優先株投資では、金利変動を常に考えつつポートフォリオを組む必要がありそうです。以下GPT先生金利変動と投資収益性の関連性：賢い投資戦略の構築 金利は経済の重要な指標であり、投資市場において中心的な役割を果たします。金利の変動は、特に債券や優先株などの固定収益商品に直接的な影響を及ぼし、...
人口減少、空き地の発生、土地の有効利用・・・これらから都会でのワンルームマンションの役割を探ります。ワンルームマンションは投資目的だけにあらず、です。以下GPT先生人口減少が日本の土地利用に与える影響：ワンルームマンションの役割 日本の人口減少は、都市部から地方に至るまで、さまざまな形で土地利用パターンの変化をもたらしています。特に注目すべきは、地方の空き家問題、都市部の過密緩和、そしてこれらの背景...
ワンルームマンションはこちらから動かなくても、業者の売り込みが凄いです。しかし利便性が高いが狭い土地に、効率よく収益性の高いビルとして自分が投資するかは別として、興味があるセクターです。以下GPT先生投資の魅力 ワンルームマンションへの投資は、都市部の不動産市場で増加傾向にあります。この投資形態の主な魅力は、高い需要と比較的安定した収益が見込める点にあります。特に都市中心部や交通の便が良いエリアでは...
劣後があるということはどれだけ投資家に安心感をもたらすのか。劣後が客観的に数値化されたBDCやCLOと比べるとソーシャルレンディグやクラファンはまだまだ透明性が高いとは言えませんが、今後信頼を得るためにソーシャルレンディグやクラファンはどうあるべきなのか劣後を学ぶことで見えてきそうです。このエントリーはGPT先生からの、投資家よりむしろ営業者へのメッセージかもしれません。以下GPT先生# 投資家が安心感を持つ理...
今回はソーシャルレンディングについても劣後を学んでいきたいと思います。BDC、CLOについてはこちら以下GPT先生# 劣後権のメカニズム：ソーシャルレンディングとBDC/CLOのリスク分配戦略投資の世界では、リスクを適切に管理し分散することが資産を守り、安定したリターンを得るための鍵となります。特にソーシャルレンディングとBDC（ビジネス・デベロップメント・カンパニー）/CLO（コラテラル・ローン・オブリゲーション）では...
米国企業の株を買うのも投資ですが、米国企業へ貸すのも立派な資産運用です。今回はBDC、CLOへの投資について、教えてもらうことにします。以下GPT先生# 中小企業支援の新星：BDCとCLOの活用法中小企業は地域経済のバックボーンとなっており、その発展は国全体の成長に直結しています。しかし、多くの中小企業は資金調達において大企業に比べて不利な立場にあります。ここで注目されるのが、ビジネス・デベロップメント・カンパニ...
今晩もSeeking alphaで優先株を物色していました。安全性の高い銘柄やら、株式の要素が濃く混じった銘柄など、みていて飽きませんね。ああ迷う・・・結局、海外債券ファンドを少し解約したため、同じく安全性の高めのOPP優先株に指値を出すことにしました。GPT先生より一言筆者様、優先株のHPをじっくりと調査し、その分析に日々を費やすのは、投資家としての鋭い洞察を磨く貴重な時間であることは確かです。しかし、人生とは多面...
以下GPT先生「信用買いは家まで、売りは命まで」という言葉は、株式投資における信用取引のリスクを色濃く表現しています。このフレーズは、信用買い（レバレッジをかけて株を買うこと）では、最悪の場合、投資した資産（「家」まで）を失うリスクがあることを示しています。一方で、信用売り（空売り）のリスクは、理論上は無限になり得るため、「命」にたとえられるほどの極端なリスクを背負うと解釈されています。 この比喩を...
なぜ死ぬ前に幸福なのかこのエントリーでは、死ぬ前に幸福でいられる投資法として、優先株とプットオプションの売りを比較しました。この比較は、優先株に何の利点があり、どんなリスクが内包されているかの糸口になると思います。ですので、更に掘り下げて考察していきます。以下GPT先生タイトル: 優先株投資：プットオプションの売りのような安全網を持つ戦略 投資の世界において、リスクとリターンのバランスは常に重要な考慮...
まだ間に合うのかこの銘柄このページ見ながらずっと迷っています。日本では誰も注目しないであろうこれらの銘柄。すでに仕上がった（キャピタルが得られてなお高配当）のCIM。来年のコールに向けて着々とキャピタルを得つつあるMFA。コールが再来年と収穫は先だが、なんと言っても30％近くのキャピタルを2年あまりで得られる可能性を持つABR。そして、これから米国が金利下降しつつ、クラッシュ気味になるなら上記優先株は爆死する...
「コツコツドカン」という言葉はご存知でしょうか。ソシャレンやクラファンで、コツコツと貯めた収益を一発の毀損でフイにしてしまうこと、だったと思いますがGPT先生は新たな境地を拓きました。GPTには要注意ですね。以下GPT先生「コツコツドカン」という言葉は、投資の世界でよく用いられ、長期にわたって少しずつ積み重ねる投資方法（コツコツ）と、一攫千金を狙うような投資（ドカン）の二つの異なるアプローチを表しています...
投資家が値動きする株や債券より、値動きしないソーシャルレンディングやクラファンを好む原因はバイアスと関連がありますか？以下GPT先生はい、投資家が値動きする株や債券よりも値動きしないソーシャルレンディングやクラウドファンディングを好む傾向は、バイアスと深く関連しています。特に損失回避バイアスがこの現象を説明するのに適していますが、他にもいくつかの行動経済学的なバイアスが関係していると考えられます。1. ...
ソシャレンもクラファンも、値動きがないため安心感があると言われています。その安心感は本物でしょうか？逆に株や債券はストレスフルなものでしかないのでしょうか。以下GPT先生ソーシャルレンディングやクラウドファンディング（クラファン）を株や債券とは別物として考えてしまう主な理由の一つは、これらの投資商品の値動きに関する認識の違いにあります。多くの投資家が、株式や債券の価格変動に慣れ親しんでいる一方で、ソ...
Q 経済学者のピケティは何を語りましたか？A トーマス・ピケティは、特に『21世紀の資本』という著書で知られる経済学者です。この本で彼が主張しているのは、資本主義経済では資本収益率（r）が経済成長率（g）を長期的に上回る傾向にあるということです。つまり、\(r > g\) の状況が継続的に存在します。ピケティの分析によると、この不等式が成立すると、既存の資産から生じる収入は、労働から得られる収入よりも速く...
まだ間に合うのかこの銘柄このエントリーの続きです。キメラインベストメント（CIM）の優先株は想定通り額面の25ドルに、コール日に向けて着々と上がっています。20ドルの価格が25ドル近くと20％以上上がったうえに、年10％の分配があるためこの1年は30％以上の利益となります！クリック↓今後は変動金利となり、引き続き13％以上の配当がいただける計算ですが、ここで安値放置の↓に乗り換えてもいいかもしれない。クリック↓70％の...
お金で株や証券を買う これがこのブログではメインテーマですが、もう少し基本に戻って考えたいですね。お金で私たちは店に行き、ものを買います。物やサービスを、たくさん買いたいから、将来買う必要があるからお金を貯めようと思う。物を買うと言っても、大根や人参を買ったり、宝くじを買う人もいますね。お金ってどう使うの？以下GPT先生### お金の多様な使い道：物から権利までお金は日々の生活の中で様々な形で使われます...
Q 債券は満期時に通貨で額面が返ってきますが、考えようによっては返ってきたモノは古びた資産かも知れません。インフレ負けしている可能性があります。A 以下GPT先生債券が満期になった際に額面通りの金額が返ってくる性質は、表面上は安定した投資リターンを示しているように見えますが、インフレの影響を考慮に入れると、実質的な価値は異なってくる場合があります。これは、インフレによって通貨の購買力が低下するため...
住宅ローン債権でも、国債、社債でも、債券を買ったとき、債券が満期になれば、貸金全額がかえってきます。不動産を貸したときは違います。5年から10年などの賃貸契約が終われば、借主は借り続けるか選択でき、退出するとすれば、貸主は不動産に投資した全額が返ってくるわけではなく、手元には古くなった不動産が残ってしまいます。以下GPT先生債権投資と不動産投資：リスクとリターンの比較分析 投資という行為は、将来の不確実...
かつては日本はデフレと言われ、現金を持つことで購買力を維持できました。これからは違うのでしょうか？以下GPT先生インフレと資産価値：インフレに強い資産の必要性インフレは物価の上昇を意味し、個人の資産価値に直接的な影響を及ぼします。物価が上昇すると、通貨の購買力が低下し、貯蓄や投資の実質価値が減少します。インフレに強い資産を保有することの重要性を理解し、それがどのようにして財務安全を保障するのかを詳し...
短期的な変動に振り回されるとつかれます。そのためには私たちは長期的な視点を持つべきだそうです。以下GPT先生長期的視点を持つことの重要性：資産運用における忍耐の価値 投資を行う際には、短期的な市場の動きに流されず、長期的な視点を維持することが非常に重要です。特にインフレの進行する経済環境下では、短期的な利益を追求するよりも、長期的な資産成長を目指すべきです。この記事では、長期的な投資視点がなぜ重要な...
日経平均株価が4万円に迫る中…J-REIT（不動産投資信託）が低迷する3つの理由J REITは今後の日本の金利が上がるのを想定して低迷しているようです。実際米国のREITは金利が上がって大きく値下がりしていました。自分は米国のREITはひどい状況であるものの、これ以上金利が上がるのは難しいという観点から勝っていますけどね。日本のはやはり手が出にくい（ホールドはしています）。...
人口減少に加えて、若年層はクルマを持たない選択をする人も多いそうです。ロードサイド物件は基本クルマを持つ人が対象です。今後どうなっていくでしょうか。以下GPT先生### ロードサイド物件市場と自動車利用の将来性#### 交通量減少が物件価値に与える影響ロードサイド物件の価値は、その場所を通る車の流量に大きく依存しています。しかし、若年層の車離れや都市部の交通政策の変化、さらには自動運転技術の進展など、自動車利...
ロードサイド物件は、少し便利が悪い所でも広い駐車場を備え車での利用が可能な土地を利用して様々な業態の店が並びます。車社会の発展に合わせて、不動産投資も展開されてきました。ロードサイド物件はどのように発展してきたのか。以下GPT先生### 日本の経済成長とロードサイド物件の役割#### 日本経済と道路インフラの発展日本の高度経済成長は、国内の道路インフラの大幅な拡張と密接に関連しています。この期間中に整備された...
日本はデフレからインフレに舵を切ろうとしています。植田総裁も現在は「インフレ状態」と定義を変更しました。これから現金を持つのではなく投資が重要となりますね。以下GPT先生インフレ対策としての投資の重要性 インフレは、長期にわたって購買力を侵食し、貯蓄の価値を低下させる現象です。特に、日本のような国でインフレが進行すると、デフレ環境に慣れた人々にとっては、その影響をより顕著に感じることになります。イン...
年10％を超える配当の魅力とは何か？優先株では現状かなりあります。その投資の落とし穴を探してみました。以下GPT先生優先株投資の感情的な魅力と直感的判断#### 導入投資は数字やデータだけでなく、投資家の感情や直感も大きく影響します。特に、優先株のような高い配当利回りを提供する投資は、直感的に魅力的に感じられることがあります。この記事では、優先株への投資を考える際の感情的な側面と、それがどのように投資判断に...
レバレッジは利益を増幅させる魔法のよう。しかし乱用すると痛い目をみると教えてくれます。以下GPT先生### BDC投資におけるレバレッジの役割と影響：賢い選択をするための洞察ビジネス・ディベロップメント・カンパニー（BDC）の投資戦略において、レバレッジは重要な役割を果たします。レバレッジ、つまり借入を利用することで、BDCはより多くの資金を投資に回し、高いリターンを目指すことが可能になります。しかし、これは同時...
牛を仮に「ローン、貸付債権」とします。するとBDCはその牛を管理する牧場の経営者のように思います。ベビーボンドに投資することは、もしかすると「牛」そのものを買うことになるのかもしれません。ベビーボンドはリターンは限定されるが、より安全でより確かな投資と言えるかも。以下GPT先生### BDCのベビーボンド投資入門：安定したリターンを目指す投資家の選択ビジネス・ディベロップメント・カンパニー（BDC）のベビーボンド...
ソシャレンやクラファンにレバレッジを自分でかけることもできますが（借り入れをすることにより）BDCはアメリカで、株式（エクイティ）を買うことで即座に似たような投資をすることができます。以下GPT先生### BDCエクイティ投資のリスクとリターン：投資家が知るべき事実ビジネス・ディベロップメント・カンパニー（BDC）は、そのユニークな投資構造を通じて、中小企業への融資や投資を行い、投資家に高リターンを提供する機会を...
https://socialtostock.blog.fc2.com/blog-entry-280.htmlでは病院リートのHTIAが利払いの危機に陥っていることを書きました。年12％と高い分配を続けていますが、利払いが止まるハプニングがあると2、3年分の分配を吹っ飛ばす価格下落が待っていますのでね。このリートは資産の簿価はあるものの、売却したとして簿価通りの資金を得られるのか不安ありますね。なんと言っても収益力の低い、経費の高い物件が多いです。GPT先生の前...
Q トケマッチという業態が出現した背景を教えて。A 以下GPT先生トケマッチのような業態が出現した背景には、複数の市場動向や消費者ニーズが関わっています。そのようなビジネスが開業された利点は、以下のような点が考えられます：1. **共有経済の台頭:** 近年、共有経済（シェアリングエコノミー）が急速に成長しています。UberやAirbnbなどの成功を受けて、様々な業界で共有モデルが試みられており、高価な個人所有...
トケマッチ騒動とは以下GPT先生トケマッチ騒動に関しては、高級腕時計のシェアリングサービス「トケマッチ」が突然の解散を発表し、利用者が大きな困惑と不安を抱えている状況です。利用者は自身の高価な時計が勝手に売却されている可能性について警察に相談しており、シェアリングエコノミー協会もこの事態に対して認証取り消しや退会処分などの措置を取っています。中略トケマッチ騒動は、確かに深刻な問題を含んでいます。ポン...
米国優先株の透明性の高さでは、米国優先株にとってのバックにある資本は普通株としてバランスシート、その他の資料の中にしっかりとあります、ということでした。普通株の資本は会社内のどこか他の部署で流用されている可能性などは非常に考えにくい。資本がどう使われているか、それをバランスシート等は明確に示しています。注意すべきなのは、「だからと言って優先株が安全というわけではない」ことです。「バランスシートその...
Q 日本のクラファン投資で、融資でなく出資であることで投資家が思わぬ損失を被った例を教えてください。A 以下GPT先生日本のクラウドファンディングにおいて、融資ではなく出資形式であることが原因で投資家が思わぬ損失を被る事例は、プロジェクトの失敗がその直接の原因となります。出資型クラウドファンディングでは、投資家は事業に資金を提供し、その事業が成功すれば利益を得られますが、失敗した場合は出資金...
クラファンも優先株も、厳密には融資でなく出資であることは注意が必要です。以下GPT先生米国の優先株投資と日本のクラウドファンディング（クラファン）投資は、どちらも高分配率が魅力的ですが、融資ではなく出資である点には重要な違いがあります。1. **出資と融資の違い**: 出資は企業の資本の一部として扱われ、株式や出資証券としての性質を持ちます。これに対し、融資は借入金として扱われ、返済義務や固定された利息...
NYMTはアメリカREITです。優先株で年率10％以上の配当を出すものも多く発行しています。例 NYMTZ内部には安全性のやや高いローンもありながら、毀損可能性の高い証券をかなり含む、ヤバめの会社ではありますが、プレゼンテーションは非常に細部まで描かれており、読み応えがすごいです。NYMTのプレゼンテーション英語で自分も読むのは大変ですが、これがお気に入り。...
Q 日本のクラウドファンディングの営業者の財務はなぜ不明瞭なのか？A 以下GPT先生 日本のクラウドファンディング市場で営業者の財務が不明瞭とされる理由には、いくつかの要因が考えられます。1. **規制と開示基準の違い**: 日本におけるクラウドファンディングの規制は、従来の金融機関や証券市場とは異なります。これらの新しい金融サービスに対する規制はまだ発展途上であり、開示基準が設定されている場...
クラウドファンディングは不動産に投資することができる（一応）。そしてクラファンは営業者が劣後に入ることの安心感がある。しかしその劣後の営業者の財務は不明確である。日本ではなく米国ですが、優先株やベビーボンドは劣後のバックが入ったクラファンに似た投資と言えることができますね。A 以下GPT先生クラウドファンディングを通じた不動産投資は、多くの個人投資家にとって魅力的な選択肢となっています。特に、営...
投資詐欺、詐欺と言えなくてもリスクばかり高い商品に手を出してしまうのはなぜでしょうか。GPT先生に引き続き聞いています。Q 「非現実的なリターンを提示された場合、それには通常、見えない高いリスクが伴っている」なぜ高いリスクが見えないのでしょうか？A 以下GPT先生高いリスクが「見えない」理由は、主に情報の非対称性、複雑性、および心理的要因によるものです。ここでいくつかの理由を詳しく見てみましょう...
さてネットワークビジネスはBクワドラントの魅力を宣伝してSクワドラントへ移行させる、とわかりました。それでは他にもクワドラントを利用して相手を狙った方向へ進ませることが行われうるのではないでしょうか。例えばEクワドラントからIクワドラントへはどうですか？以下GPT先生ロバート・キヨサキのクワドラント理論を用いて特定の方向へ誘導する戦略は、その魅力的な理念を悪用した詐欺のリスクを含んでいます。特に、Eクワド...
このブログでおもむろに出てきた「クワドラント」に興味を持った方は、ネットワークビジネスとクワドラントの関係に出くわすかもしれません。ネットワークビジネスといえば暗いイメージが付きまといますが、本来クワドラントはイコールで結ばれるほどネットワークビジネスと関連があるものなのでしょうか。もしかすると今回のGPTとのやり取りは「宝」だったかもしれません。Q Bクワドラントへの移行を重視する点を、ネットワ...
普通株を保持している、あるいは普通株主は、それより優先にある優先株が目の上のたんこぶと思います。普通株は会社の利益が減ると真っ先に配当を減らさなければなりません。しかし優先株は配当額は維持されます。優先株に配当ができなくなれば一時的に配当はストップします。しかし累積の条項がある場合、また普通株に利益が配分できる頃にはこれまで止まっていた優先株の配当をまとめて支払わないと、普通株に利益の配分がありま...
安定を求める債券（Eクワドラント？）、利益を追求する株式（Iクワドラント？）
Eクワドラント、Iクワドラントは人の立場の分類です。債券、株式、優先株というのは資本から切り出される金融商品ですが、お互い共通点があるようです。今日はこれを考察します。以下 GPT先生### EクワドラントとIクワドラント：債券と株式に見る投資の哲学金融市場における債券と株式は、それぞれ異なる特性とリスク・リターンのプロファイルを持っています。この二つの金融商品の違いは、ロバート・キヨサキが提唱するEクワドラ...
給料の大部分を生活に使うEクワドラント。投資主体のIクワドラントへ移行すれば、ラットレースから脱出できます。さてどうすれば移行できるのでしょうか。Q Eクワドラントの人がIクワドラントに移行するにはどのような行動が必要ですか？A 以下GPT先生Eクワドラント（従業員）からIクワドラント（投資家）への移行は、単に職業を変える以上の意味を持ちます。それは、収入を得る方法、資産を築く哲学、そして生活を設...
年8％のベビーボンドが続々発行されてきています。目下高金利ということもあり、BBB格となるBDCが発行するには8％くらい必要ということのようです。例えばWhitehorse Financeのベビーボンドとか。しかしながら、もし購入を検討するなら、ベビーボンドは今後金利が下がるなら早期償還の可能性を考慮しておかねばなりません。BDCとしては調達金利を下げたいので、政策金利が下がると新しい金利が下がったベビーボンドを発行して乗り...
Q オフィスリートの最近の状況について教えてください。A 以下GPT先生アメリカの高金利環境は、オフィスリート（不動産投資信託）を含む多くの企業に影響を与えています。高金利は、借入コストの増加を意味し、特にリファイナンス（借り換え）を必要とする企業にとっては、財務負担が重くなります。不動産投資信託（REIT）は、物件の購入や開発のためにしばしば借入を行うため、金利の上昇は直接的に収益性に影響を及...
Q Iクワドラントはビジネスを市場で買うので、場合により高く買ってしまう可能性はありますか？そうすると何が起こる？A 以下GPT先生はい、Iクワドラント（投資家）としてビジネスやその他の投資資産を市場で購入する際、市場の状況によっては資産を高値で購入するリスクがあります。投資家が市場価格がピークに達した時や過大評価されている資産を購入すると、将来的にその価値が下落する可能性があり、これはいくつ...
さて前回の記事でクワドラントについて紹介しました。私はサラリーマンですので、給料の一部を投資に回す形です。つまりE（従業員）+ I（投資家）ビジネスを立ち上げるのは相当の努力と成功するための運が必要です。何といっても独立はエネルギーがかかる。E + I という立場の人は日本には多いのではないでしょうか。それならばサラリーマンでも垣根の低い額から始められるし、失敗してもサラリーマンに戻れます。（リスクが低い分...
資産運用について、クワドラントという考え方は、自分がどの位置にいて何を目標に動くべきか、多くのことを教えてくれます。Q 資産運用でクワドラントという考え方があります。初心者にもわかるように教えてください。A 以下GPT先生資産運用における「クワドラント」という考え方は、個人がお金をどのように稼ぎ、投資し、増やすかを理解するのに役立つフレームワークです。この概念は、ロバート・キヨサキによって広...
現在米国REITの優先株で、数年すると変動金利になるものを持っています。今は金利が低めですが、政策金利が現在の高さを維持すると、年14％位になります。さて、そのような優先株のホルダーは嬉しいのですが、高い金利を払う可能性のあるMリートの資金繰りにも配慮せねばなりません。優先株とはいえ、普通株の価値が毀損しはじめると対岸の火事ではないかも。参考 まだ間に合うかも 変動金利になる優先株 A 以下GPT先生この場...
ソシャレンやクラファンに手を出すと、次に考えるのは資金をより働かせたいつまりレバレッジがかけられないか、だと思います。危険ではありますが、それは資金の効率化を考える上で自然な考え方です。アメリカでは実際に貸付債権をレバレッジをかけて投資するBDCというのがあります。BDCの株式を買う行為はレバレッジをかける行為。そしてBDCのベビーボンドを買う行為は、レバレッジをかける輩に金を貸す行為。以下GPT先生BDCの財...
しばらくベビーボンドを追っていませんでしたが、新しくいくつか買えるものが出てきています。BDCが出しているもので、Whitehorse Financeの発行するベビーボンド、WHFCLSeeking Alphaのリンク金利 7.875％！2028年までの債券ですが、結構いいですね。買おうかな。ウィブル証券で買えます。...
ポンジスキームについて、資産コストという投資家とウラの立場での資金運用概念を考慮に入れ考察を行いました。Q 一般的な企業が株主価値を重要視し、価値の向上に力を入れることと比べると、ポンジスキームのファンドを運用している者は、まるで逆のことをしているように見えますね。 ChatGPT ポンジスキーム（Ponzi Scheme）を運用している者が行っていることは、実際には一般的な企業が株主価値の向上に注力する行為とは根本...
資本コストという概念は、ただ単にファンドや株式、債券に投資して利益を受けるという立場では感じにくい物。資本を得てコストを払いながら事業を行う、企業にとっては重要なものだそうです。勉強のために以下。（GPT先生）資本コスト（Capital Cost）という概念は、企業が資本を調達し、その資本を使用して事業活動を行う際に発生するコストを指します。具体的には、企業が資金を調達するために株主や債権者に支払う利益（リター...
Q フランチャイズの店を引き継ぎませんか？という申し出があります。しかし私は手間がかからない株式投資も魅力と思っています。A 以下GPT先生フランチャイズの店を引き継ぐ申し出がある一方で、手間がかからない株式投資の魅力について考えている状況では、両方の選択肢のメリットとデメリットを比較検討することが重要です。以下に、それぞれのオプションについて考察します。### フランチャイズの店を引き継ぐメリ...
Q 利益への執着: 一度高いリターンを味わうと、投資家はその利益を失いたくないという心理に駆られます。 これをもっと知りたい。A 以下GPT先生投資における「利益への執着」は、一度高いリターンを経験すると、投資家がその利益を維持しようとする心理状態を指します。この心理は、投資家が過去の成功に固執し、リスクの再評価や投資戦略の見直しを怠る原因となることがあります。実際には、市場は常に変動しているため、...
仮にポンジスキームのファンドがあるとすれば、外部からみればどのような兆候がうかがえると思いますか？ 以下 ChatGPT ポンジスキームは詐欺的な投資詐欺であり、新しい投資者からの資金を使って以前の投資者に利益を支払う構造を持っています。外部から見た場合、ポンジスキームのファンドにはいくつかの警告信号や兆候が見られることがあります。これらの兆候には以下のようなものが含まれます： 異常に高い、または保証さ...
年14％、でも含み損では病院リートの優先株 HTIAをあげています。この会社の収支はかなり悪化していますが、額面上、普通株の割合が高いのは救い。そしてこの会社は担保がついていないビルをいくつか持っているそうです。つまりまだ融資は受けられると。このリートの泣き所といえば、貸し手が病院、クリニックと言うことになりますがここ数年賃料が上昇していない事があげられます。クリニックには賃料を途中から上げるのがむずか...
自己資本比率の高い株は、資産が損失を被ってもそれほど自己資本へのダメージがありません。しかし、自己資本比率の低い、借金の多い株は何か問題があると自己資本が急減し、株価も急落してしまいます。自己資本比率の高い株を持つほうが安心ですが、自己資本比率の低い株は、なぜか、かわいい。GPT先生よりこの文章は、株式投資における自己資本比率の重要性について説明しています。自己資本比率とは、会社の資産がどれだけ株主...
前回のエントリーで国民の資産の活性化という謎のワードが出てきました。そこで更に質問してみました。Q 日本の国民が円預金を株式に変えることは、資産の活性化になるのですか？そもそも資産の活性化ってなに？A以下ChatGPT円預金を株式に変えることが資産の活性化になるかどうかを考察するためには、「資産の活性化」という概念を理解することが重要です。 資産の活性化とは 資産の活性化とは、保有資産をより効率的かつ有効...
1月は憂鬱な確定申告の季節です。当ブログは優先株やベビーボンドがメイン。これらを買って楽しく配当を受け取るのに日夜研究してますが（ウソ）確定申告ではこれまで、サクソバンクの一般口座、特定口座両方の作業が大変なんですよね。ウィブル証券はこの1月が初めての作業になりますが書類はとても簡便！！譲渡損益も外国税額控除もとてもわかりやすいです。それでいてベビーボンドや優先株も買える銘柄は多いですし、取引手数料...
日本の政府は思い切った施策に出たと思います。確かに日本には世界に通用する産業が減ってきました。高齢化も進む中、日本の自慢できる点は過去に蓄積した資産、財産（外貨準備、外国株式、債券）と思います。しかし日本の家計にはまだ円預金というリターンの劣る資産が眠っています。ここで新NISAという夫婦で3600万円もの非課税枠を設置し、これまで円預金で溜め込んでいた資産を海外の株などに変えるよう促した、とも見えます。...
↓の動画は新NISAにより外国株への投資が進む何十兆、それ以上の円が外貨になることによる円売り圧力、国債消化などの問題点について話されていますね。私もこれは危惧していました。その点もあり、新NISAが始まる「前年に」なるべく外貨へ変えておくことはしていましたね。もちろんドルは金利の先安感が高まり、ドル高の機運が減退していますので今後円安になるか、円高の反動となるか、日本のNISAだけの問題ではないのですが。し...
以下 GPT先生オールカントリー（世界中の株式市場に投資するファンド）に全額、かつ早期に1800万円の上限まで投資する目的は、以下のように説明できます：1. **多様な市場への露出**：オールカントリー投資により、多くの国と地域の株式市場に広く分散投資することができます。これにより、特定の市場や国のリスクを避けることができます。2. **長期的な成長機会の活用**：世界経済の成長に伴って、多様な国々の株式市場も成長す...
世の中は新NISAに沸いています。1800万の新規投資まで非課税と言うのですから、乗らなきゃ損、と言うものです。まあ、全世界株式ファンド（オルカン）に投資する方が多いようで、私も基本はその策で動くつもりです。しかしなんですね。このブログは優先株で高配当をもらって喜ぶ、ってのが基本ですが、それは投資の世界では傍流なのだと感じずにはいられません。個人的にはちょっと危なげな優先株やベビーボンドに投資するときの、...
Q 日本は今後金利が上昇する可能性が高いとみられます。金利が上がると不動産の価値が下がるのはなぜですか？A 以下GPT金利が上昇すると、不動産の価値が下がる理由はいくつかあります。まず、金利が上昇すると、モーゲージ（住宅ローン）の利息負担が増加します。これにより、不動産を購入するコストが高くなり、需要が減少する可能性があります。また、投資家は高い金利でより安全な投資先を求める傾向があり、不動...
もし、日本が公的債務が高いことにより低金利を維持し、高インフレになっても低金利を維持しつづけた場合、国民の財産、生活はどうなることが予想されますか？ 以下ChatGPT 日本が公的債務が高いことにより低金利を維持し、高インフレ環境下でも低金利政策を継続する場合、国民の財産や生活に与える影響は複数の面で考えられます。 財産と購買力 購買力の減少: 高インフレは物価の上昇を意味します。低金利の環境下では、貯蓄...
クラファンでは不動産投資が主流であり、これは日銀の金融政策が大きく影響します。日本では低金利が長く続いている中で、徐々にインフレが進行してきました。しかし日本は金利を上げるのに慎重です。さて、インフレが進行している場合でも、金利が適切に設定されていれば問題がないという考えがあります。これを考察してもらいました。以下GPT先生インフレが進行している場合でも、金利が適切に設定されていれば問題がないという...
優先株は 守られつつ攻める ものだと思いますか？A 以下GPT先生優先株、または優先株式について話しましょう。これは、一般的な株式とは異なる特別なタイプの株式です。優先株式は「守られつつ攻めるもの」と言えるかもしれません。これは、優先株が提供する特定の利点と保護に基づいています。具体的には、以下のような特徴があります：1. **配当の優先権**: 優先株の株主は、通常株の株主よりも先に配当を受け取る権利を持って...
CIM.PBはあと4ヶ月で金利が跳ね上がる。CIM.PBMFA.PCも2025年に金利が変動金利になり分配はおそらくあがるでしょう。MFAこれも米国金利が高止まりしているなかで、将来固定金利が変動金利に変わった時より高配当となりそうなためです。対してABR.PFはまだ価格が低い状態をキープしているようです。ABR.PFこれは固定金利期間が長く、変動金利へ移行する時期が2026年と、上記2つの銘柄より後だからと思います。つまり、変動金利移行...
私が注目している（冴えない）優先株、HTIAですが、普通株は上場していないと散々書いていました。実は上場していました！HTLCのSeeking AlphaHTIAの普通株がHTLCでは、文字が結構違うのでこれまで辿り着けませんでした。今は買えないようです（少なくともサクソバンクやウィブル証券では）商いも驚くほど少ない。まあ、無配ですし放っておいてもいいでしょう（笑）HPからプレゼンテーションをGPT先生に解説してもらいました。ただ...
Q ROEを高めようとレバレッジを高めると突然死しますか？A 以下GPT先生ROE（自己資本利益率）を高めるためにレバレッジを高める戦略は、企業にとって高リスクを伴うことがありますが、必ずしも「突然死」に直結するわけではありません。ただし、重要なリスク要因がいくつかあります：1. **市場の変動**：レバレッジが高い企業は市場の変動に対して敏感です。市場が不利な方向に動くと、利益が激減し、資金繰りに問題が...
米国金利が低下するのならば、なるべく長期の債券で、国債が良いのでしょうが、金利も取りたい。つまり高金利の債券でやりたい。しかしスプレッドが上乗せされる債券では、信用がそれだけ低下するので、クラッシュのような急激な市況悪化で損失が出る恐れがある。そうすると、また久しぶりに「あの」債券的な優先株を考えてしまいます。OPP.PAの紹介私の大好きなモーゲージの優先株と違って、安全域が大きく、現在年6％程度ですが...
Q なぜ会社はレバレッジを高めようとするの？A 以下GPT先生会社がレバレッジを高めようとする主な理由は、収益の増大を目指すためです。レバレッジとは、借入金やその他の財務的手段を用いて投資や事業活動を拡大することを指します。レバレッジを利用することで、次のような利点があります：1. **資本効率の向上**：自己資本だけでなく、借入金を使用することで、より多くの資産やプロジェクトに投資できます。これにより、同じ量...
不動産は多くのクラファンや株式、優先株を提供してくれます。しかし不動産に資産が集中するのは危険。他にどのような投資先があるのか。そこでリース業を調べてみました。リース業が扱う資産にはどのようなものがあるか以下GPT先生リース業界で扱われる主な資産の種類は多岐にわたりますが、主に以下のようなものがあります：1. **自動車と輸送機器**: 車両、トラック、バス、特殊車両などの自動車や、船舶、航空機などの大型輸送...
不動産業はシクリカル（周期的）といわれます。景気は良いときは良いが、悪くなると大きく損失を出す可能性が高まります。そんな業種こそ、クラファンや優先株を多く提供する事実があります。そして提示の金利が結構オイシイ（ようにみえる）。しかし優先株やクラファンより弁済が優先される負債を多く持っているので注意が必要です。Q 不動産業はシクリカル（周期的）ですか？ A 以下GPT先生はい、不動産業は一般的にシクリカ...
答えが見えてきた？の続きです。アメリカの不動産REITは一般に日本のものより、リスクが高いと言われています。ここでCIMが資産としてどのようなものを持っているのか、なぜリスクが高いのかをみてみます。以下GPT先生Chimera Investment Corporation (CIM)の保有する住宅担保証券の信用度合いに関する具体的な詳細はウェブサイトに明示されていませんが、一般的な情報として以下の点が挙げられます：- CIMは、エージェンシー（Age...
額面25ドルへ戻れないのでは戻れないのでは？CIM.PBこのエントリーで紹介したCIMの優先株、額面25ドルのもの、2024年、つまり来年に変動金利でさらにクーポンが上昇する予定のものでした。これが金利が上昇する時期が近づいており、価格が上がってきました。大きなリセッションがなく、変動金利LIBORが高止まっていますので。クリック↓この銘柄に関しては、想定通りにことが運んでおり、含み益が出ながらさらに高配当が狙えそうで...
さて、投資会社であるRILYグループの中身をボーッとみていました。以下再掲RILYの保有する株式について 2023年第3四半期時点で、B. Riley Financial, Inc.が保有する主要な株式は以下の通りです：1. **Babcock & Wilcox Enterprises Inc.**：エネルギーと環境技術、および電力および工業市場向けのサービスを提供する企業。2. **Alta Equipment Group**：産業および建設機器とサービスの提供者。3. **DoubleDown Interactive*...
投資会社のRILYのベビーボンドを持っていましたが、業績の不振で急落しました。RILYNの株価2026年に満期、ということであと3年ですが、現状年9％近くの利払いに加えて、18.5ドルの時価は25ドルになって満期に返還される予定。ですのでもし、「2026年まで会社が存続すれば」年18％程度のリターンを期待できる銘柄になっています。投資銀行は私は勉強不足で、やはりリスクは相当高いと思っていますが、このベビーボンドに投資妙味が...
不動産担保ローン関連の証券投資として、SCCGというベビーボンドが個人的に好きですが、MFAも結構すきですね。MFA.PB の詳細MFAについて（GPT先生）MFA Financialは、住宅ローンをバックアップする資産に焦点を当てた投資と融資を専門とする金融機関です。この企業は、リマワン・キャピタルという子会社を通じて、不動産投資を行うクライアントに対してローンの提供と管理を行っています。MFA Financialの主要な事業戦略は、配当可...
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投資家の立場であるIクワドラント。仕事をしなくても定期的に収入が入ってきます。現状の日本を考えると、新NISAでのオルカン投資が最も夢を叶えるのに近いのではと思いますね。オルカンへの集中投資 目的は一気に投資できなくても、少しづつ、Iクワドラントへ近づいていきます。...
従業員であるEクワドラントからIクワドラントまで長い道のりかもしれませんが、ステップを踏みながら向かいたいものです。以下GPT先生### クワドラント理論を活用した個人の財務戦略の最適化ロバート・キヨサキのクワドラント理論は、個々の財務状況を理解し、経済的自由を目指す上で非常に役立つツールです。特にEクワドラント（従業員）からIクワドラント（投資家）への移行は多くの人が目指す目標です。ここでは、この移行を実...
HTIAの利払いはやばくないですか病院リートの優先株 HTIA はこの度の報告では新たな投資先の確保、借り手の確保、財務の強化と良いニュースが多かったようです。気になる人は読んでみてください。（いるかどうか知りませんが）以下GPT先生ヘルスケア・トラスト社、2023年第4四半期の収益報告で顕著な成長を遂げるヘルスケア・トラスト株式会社は、2023年第4四半期の業績報告会を開催し、その中で同社の顕著な成長と収益性の向上が...
経営者目線が強すぎると、情が移って気に入った銘柄を売ることが難しくなります。それに対してどうすればいいか以下GPT先生感情をコントロールして客観的な投資判断を下すテクニック投資の世界では、数字やデータだけでなく、投資家自身の心理状態も大きな影響を及ぼします。特に、自分が信じる企業に投資する際、感情が判断を曇らせることがあります。では、どのようにして感情をコントロールし、客観的な投資判断を下すことがで...
前回は経営者感覚をもつ投資家を考えました。では経営者感覚を持たない投資家ってどんなもの？GPT先生優先株投資家としての経営者感覚を持つ投資家は、投資を行う上で企業経営の視点や戦略を重視し、リスク管理や価値の創造に注力します。彼らは、企業の財務状況や成長戦略を詳細に分析し、投資先企業の長期的な成功に貢献することを目指します。経営者感覚を持つ優先株投資家は、投資先企業の一員としての責任を感じ、経営者と同...
投資家として優先株に投資する、これはあたりまえですがそれでは経営者感覚で優先株投資とはどういうことなのか。以下GPT先生株式投資を行う上で、優先株投資家としての経営者感覚を持つことは非常に重要です。特に、リスクマネジメントと経営者感覚の組み合わせは、優先株投資の成功において決定的な役割を果たします。ここでは、その理由や醍醐味について考察してみます。 1. リスク管理とリターンの最大化 優先株投資家として...
「高金利で家が買えない」、米国を襲う住宅ローン金利7％の現実ここで黄金の手錠についての話があります。「サウスカロライナ州チャールストン在住の不動産業者のデイビッド・ケントは、長年住み慣れた家から引っ越してもかまわないと思っている。子どもたちは成長して家を出たし、ダウンサイジングも魅力的だ。しかし、ケントは彼が「黄金の手錠」と呼ぶ15年固定ローンで2.35％という恵まれた金利に縛られている。もし、今の家を...
株でも為替でも、上がるか下がるかは二つに一つと考えてしまいますがそう簡単にはいかないようです。仮に株が上がると予想し、その通りになったとしても、その仮説通りに物事が進んだと結論はできません。以下GPT先生金融市場の予測不可能性とファンダメンタルズ分析の限界金融市場は常に変動しており、その予測は専門家であっても難しいものです。特に金利や株式市場において、ファンダメンタルズ分析は広く用いられる手法ですが...
日本は直接税も上がり、社会保険料も上がってきています。さらにインフレはインフレ税という効果で国民にのしかかります。以下GPT先生インフレ税は、物価上昇に伴う経済現象で、実質的には国民の可処分所得を減少させる効果があります。表面上は税金が上がっていないにもかかわらず、物価の上昇が実質的な購買力の低下をもたらし、これがまるで税金を納めているかのような効果を生み出します。この記事では、インフレ税のメカニズ...
インフレによる物価上昇はどう家計に影響するのでしょうか。GPT先生は変動金利のローンを抱えた家計に似ているといいます。つまり多額のローンを抱えていなくても、抱えている家計のように苦しいということになりますね。以下GPT先生近年、円安が進行する中で、日本の家計は物価の上昇という形で間接的な圧力を受けています。この状況は、変動金利のローンがある家庭が金利上昇に直面した時と似た経済的負担を家計に課しているので...
「貿易立国」の次は何で稼ぐ 日本経済の改善策、財務省で議論始まるデジタル赤字を含む、日本の構造上の赤字をどうにかしたいというもの。私はてっきり新NISAがその一環と思ってましたがね・・・↓この作戦、国民が本気になったら円が大暴落するリスクはありますが日本の力を世界に示す...
「金融緩和の終焉」はマンション価格暴落の引き金になるのか？金融緩和が終了しました。ただすぐに金利が急上昇する気配はないですが、今後の日本の不動産株の動きに注目ですね・・・私は主軸は米国不動産関連ですが、日本株は暴落しようが持つ、と決めた分だけホールドの予定です。株の場合、下がるときは徐々ではなく、突然だとおもうのですよね。素人の自分は、急落が起こった時は、多分に漏れず逃げ遅れると踏んでいます。Q ...
株式はリターンは魅力的ですが、リスクが怖い。かといって債券のみでの運用は・・・・ピケティの視点から考えました。以下GPT先生### 債券投資の安全神話—ピケティの視点で再評価債券投資は、その予測可能なリターンと低リスクの特性から、多くの投資家にとって魅力的な選択肢とされています。しかし、トマ・ピケティの資本蓄積と経済成長の分析を債券投資に当てはめて考えると、その「安全性」に関する新たな視点が浮かび上がりま...
Q 不動産より、金の方がインフレヘッジになる場合は経済指標、人口などの条件がどんな時か？A 以下GPT先生金が不動産よりも優れたインフレヘッジとなる状況は、特定の経済指標や人口動態の変化に密接に関連しています。以下のような条件が考えられます：1. **経済指標が不安定な場合**: - 金は経済不安や通貨価値の低下期に特に価値を保つ傾向があります。もし経済指標が極端な不安定さを示し、特に通貨...
素人的に、通貨価値が高くなればインフレはしにくく（他国の資源は安く買えるでしょうし）通貨価値が低くなっていけばインフレはしやすく（他国の資源は高騰を続けます）なるように思うのですが、日本の現在をみて、パラドックスと思いますね。GPT先生ならこのパズルを解けるの？以下GPT先生### インフレ率と通貨価値の関係：日本経済のパズルを解く一般的には、国のインフレ率が高まればその国の通貨価値は下落し、インフレ率が低...
自分の持つ通貨、円がズルズル落ちていくのは、例えドルの配当が増えるとしてもあまり嬉しくないものです。なぜ世界は円を売り続けるのか？答えはきっと簡単ではないと思っています。なので私は今後も聞き続けます。以下GPT先生### 円の価値が下落するメカニズム最近の金融ニュースでよく耳にするのが、円の価値が下落しているという話題です。多くの人々が疑問に思うのは、どのようなメカニズムによって円の価値が下がっているの...
日本もインフレがはっきりしてきた、ということでこの度マイナス金利が撤廃されました。しかし、世界の中ではまだまだはっきりインフレしている、と言えない状況です。この辺りを学んでみましょう。以下GPT先生### 日本のインフレが進まない理由日本の経済状況は、世界の他の先進国と比較してもユニークな特徴を持っています。特に注目すべき点は、日本のインフレ率が他国に比べて著しく低いことです。多くの専門家や市民が疑問に...
ほどほどのリスクに高めの金利。ベビーボンドは私のポートフォリオにもかなり配分されています。しかしながら、今後米国金利が下がると仮定すると、注意が必要です。ベビーボンドの8％も良いけれどベビーボンドはコール可能日を過ぎれば、金利が相場より高ければ償還され、別の金利の低い債券が出てきます。金利が低下すると債権は有利なのに、特に中期から短期のベビーボンドはその恩恵を受けにくい。これに対しては、最適な債券...
日本の大企業で輸出中心のところは活況ですが、その下請けは苦しい企業が多いようです。コロナ補助金の返済問題や後継者不足もオフィスビルの市況に影響を与えるものとみられます。以下GPT先生中小企業の危機と後継者問題がオフィス不動産市場に与える影響 中小企業は、経済的困難と後継者不足の二重の危機に直面しています。これらの問題は、オフィス不動産市場に深刻な影響を及ぼしています。経済的な困難により中小企業が廃業...
マイナス金利解除？ 日銀金融政策決定会合 海外投資家「ハト派的利上げ」に期待この記事では、日本円売り、日本株買いの「ジャパントレード」が幅をきかせていると伝えています。目先の円安、日経平均高となりますが、今後巻き戻しがおこると極端な円高スパイクができるかもしれません。円売りホクホクな方は注意した方が良いかも。以下GPT先生この記事が指摘しているのは、日本株市場と為替市場の動向が相互に影響を及ぼしてい...
高コストの仕事しないおじさんで書いた銘柄ですが、3年債で米国優先証券ETF以上の配当を得るでのAAICというベビーボンドがありますが、それより劣後のAAIC.PCがあります。The coupon will be fixed until 3/30/2024 after which it will float at a rate of 3 month Libor plus a spread of 5.664%（2024年3月30日に3ヶ月LIBOR＋5.664％の変動金利になります）という将来金利が上がりそうな優先株なんです。さて、この優先株、AIC...
ガードマンのお仕事では、最優先の債券にとって、優先株は外部環境の急変からまもってくれるガードマンであるという話をしました。さて、普通株にとっては、優先株は自分を守ってくれるわけでもないし、高い分配金を払わなければならない存在です。世の中では仕事をバリバリする30代、40代が社会を支える中ホワイトカラーで仕事しないおじさんが高給を取って、朝からのんびり雑誌を読んでいる、とよく揶揄されるわけですが、まさに...
前日パチスロの話で書いたとおり、機械に金を突っ込んででるだのでないだの、これも金融機関なのか？と話しましたが、30年近く前の話ながらなるほど、と思いました。ABR優先株の紹介このような優先株への投資で年15％でるとかでないとか、きっと私も学生時代の友達と変わらないなあ、と。不動産担保ローンREITのLTV80％なんて、今の米国金融事情をかんがえると、パチスロと変わらない（笑）。人には勧めません。私は突っ込みます（...
普通株より 優先している優先株。安全性があると思いきや、いくつか不安な点が出てきていますね。まずはCOCO債という欧州の優先株のような証券が全損になった事件。二列目の足軽が撃たれた事件これも衝撃でしたが、米国でも株式の合併で不安な事件が起きています。REITの合併等で、普通株は上昇し、優先株の処遇が不安定とのことで大幅下落する事例が見られるのです。不安定だけならまだしも、合併した企業が優先株が本来持つ配当...
日本の不動産やクラファン業界を見ているとあまり思いませんが、アメリカの不動産を見ているとあまりの激動ぶりにビビります。とても劇的な変化をしている。オフィスがいらないとか、コロナの影響とかインフレとか、そして金利上昇の悪影響。本当に正念場を迎えていると言って良いかと。日本の数年後を見ているのかも。どうなるかはわかりませんがもし日本が金利の本格上昇を始めたら米国のような不動産株の急落を見るのかも。いく...
金融危機が合わさり、市場のリスクが高まっている状態です。そこでOPP.PAを以前紹介していましたがなかなか最近底堅い。この銘柄は7％前後の利払のあるCLOや債券などをまとめて購入するもので、その上位30％のシニアトランシェがOPP.PAです。OPP.PAの紹介安全性は高いと思うものの、金利上昇局面で無類の弱さ！でしたが。オレンジがOPP.PA青が急落中のオフィスリート優先株 CIO.PA赤がTLT（20年米国債）↓クレジットリスクが顕在化...
手作り仕組み債の日記です。証拠金50000円 運用開始2023/032023/03/20 プット5月限 権利行使価格18000円 投資額11000円 → 2023/04/12 2000円このまま行けばこのプットは利益になりそうです。次は5月頃にまたプットを売り立てようかと思います。年に5回 1万円建てて消滅させるのを繰り返すと、年10％の仕組み債が無事償還となります。1回でもオプションがロスカットになると-40％以上の損失で退場となります。...
前回のエントリーではABR.PFの概略を紹介しました。でこの銘柄の真の魅力なのですが、コール（償還する権利が発生する）が2026年10月であるということ。そしてこのコールを過ぎると今の年6.25％ではなく、変動金利に変わるという性質を持っているのです。そしてその利率が、SOFR（基準金利）＋5.442％ となる。そのSOFRは今5％くらいあります。2026年にこの優先株に何が起こるというと、今、額面25ドルあたり6.25％の金利が得られ...
これまでも金利上昇で優先株の暴落が続いています。そのため買いたくなるような優先株が、どんどん発掘される始末。今日紹介する銘柄はABR.PF 優先株 Seeking Alphaへのリンク額面6.25％ 現在額面25ドルのところ18ドルまで下落その結果 年8.75％とかなり利率が高くなっています。ローンはほとんどマルチファミリー（日本でいうアパート）投資↓財務です↓ポイントとしては優先株のLTVは86％。 劣後である普通株はかなり薄く、...
先ほどのエントリーで自己資本比率について考え、ついでにソシャレンやクラファンの営業者と金融機関の類似点を検討しました。参考：なぜ自己資本比率を高めないといけないの？結局営業者は資金を集めて運用し、償還を繰り返すので、投資銀行的な役割に近いんですよね。そんなとき大学時代にパチスロにはまっていた友達を思い出しました。彼から電話があり「パチンコで5万すった。いま川をみてる」「今回は銀行に5万預金しただけ。...
チャットGPTにも自己資本比率について質問しました。Q:金融機関に自己資本比率を一定以上高めるような動きが出た背景は何ですか？A:金融機関が自己資本比率を高める背景には、金融機関の健全性を維持するために、金融庁が規制を設けていることが挙げられます。自己資本比率とは、金融機関の自己資本が総資産に占める割合であり、この比率が高いほど、金融機関のリスク耐性が高くなります。金融庁は、金融機関の自己資本比率を一定...
銀行金利が未だに0近辺であるなか、クラファンは5％、ヘタすると10％位のとても魅力的な金利を提供しています。これは利殖に最適だな。銀行に寝かせておくよりは・・・と考えるのも無理はありません。しかし優先株主資本コストを考えてみたで考察しましたが、上場企業ならともかく、非上場でしかも、自己資本より巨大にクラファン、ソシャレン残高を持つ会社は何かあったときの損失を吸収するだけの自己資本がありません。（ちなみ...
高配当株やハイイールドボンド、優先株は発行体が国のような強固なところではないのが面白いと思いますね。国でない分、もろさがあり、それだけ金利が上がる（クレジットリスク)ガタピシ言いながら大量の金を出すキャッシュマシーンのようなものです。スリルがすごい。そういう意味ではコヅチみたいなクラファンもしかり。...
クラファンが上場しているようなREITの優先株への投資。簡単に米国で大家の緊張感が味わえる時代16.8ドルで結局買えました。日本円にして80万円。自分にしてはアクセルふかしました。今は17.67ドルと上がってきています。それで今買っても年9.3％。オフィスなど不要、とよばれる新時代。REITであっても潰れるかもしれない。そして優先株は劣後投資です。でも抗いがたい高金利の誘惑。私はこんな投資を「アメリカ版みんなで大家さん...
クレディ・スイス発行2.2兆円が突然紙クズに…激震続く世界市場「危ない債券」35兆円の行方クレディスイスが経営難でUBSに買収される際、株式ではなくそれより優先されるはずのAT1債が無効化された事件です。」「救済合併に当たり、クレディ・スイスが発行した「AT1債」約160億スイスフラン（約2.2兆円）分が「価値ゼロ」に。 AT1債は金融機関が発行する特殊な社債で、利回りが高い分、債権者保護は手薄い。金融機関が破綻した際の...
いろいろ質問したり話ができる面白いシステム、チャットGPTですが、なんとか変化球を投げてチャットシステムがどう対応するかやってみました。今回はタワマンで住宅ローンと不動産投資について記事をチャットに読ませて感想を聞くところからスタートしました。対象の記事はこちらQ:「38歳で手取り月53万円のエリート会社員「全額ローン」でタワマン購入…見栄とプライドが招く「老後の悲劇」【FPが解説】」という記事があります。ど...
BINGチャットに自作仕組み債のアドバイスをもらいました。仕組み債を作ってみようをご覧ください。これはコールやプットを定期的に売って、配当収入とする方法です。証拠金のコントロールも重要なので聞いてみました。Q:自作で日経リンク債を作ることは可能ですか？原理はどのようなものですか？A:日経リンク債とは、日経平均株価に応じて償還金額や利率が変動する仕組債の一種です。自作で日経リンク債を作ることは可能ですが、原...
Bingチャットのやりとりです。Q:REIT関連でオフィスが不要になる論を早期から唱えていた人は誰ですか？A:REIT関連でオフィスが不要になる論を早期から唱えていた人は、特定の一人ではなく、複数の専門家やメディアがコロナ禍の影響でテレワークが普及すると予測していました。しかし、最近の調査や決算では、オフィス市場は安定しており、オフィス不要論は過度な悲観論だったと見直されています。Q:なぜオフィス不要論は過度な悲観...
CIO.PAの紹介の続きです。このREIT、資産がA級のオフィス。オフィスで現在逆境は間違いないのだけれど、いくらなんでも優先株が安すぎる。コロナショックの時につけた16ドルと同じ谷間を形成する・・・ような気がして。クリック↓ コロナの時のように買い支えがないかなあ。どうしてもこのエントリーの銘柄のツッコミ買いの味が忘れられず。ラッキーとしか言えないSCCGは2027年までSACHが潰れなければ、120万円の年10％が毎年...
この世の中、サクソバンクで簡単に大家のストレスを味わえる時代なのだな、と思います（笑）CIO.PAこの銘柄、オフィス不動産の優先株ですが負債 50％優先株 5％普通株 45％とクッションとなる普通株が厚いです。それでいて物凄い下げ。クリック↓念の為賃貸収入を去年12月までみましたが特に急激な悪化はしていませんでした。年10％の配当か・・・・銀行株の優先株は自己資本比率が怖すぎるんですが、これ拾ってみようか・・...
