仕事が9月になり多忙となり、更新が難しくなりました。ポートフォリオのチェックもなかなかできません。自分の気持ちの中では、優先株には魅力を感じています。しかし、優先株が融資でなく投資であること、債券でない株式であること。最近調べて記事にしたとおり、優先株は合併等により思わぬ毀損が起きうることが大きな欠点です。海の向こうのマイナーな銘柄も多く、事件が起きてもニュースにならず、こちらから神経を張って情報...
クラファン、米国優先株、債券投資などのミドルリスクミドルリターンの投資で住宅ローン完済をめざします。
物騒な時代になってきました。マンションに住んでいて、マンションへ危険が及ばないか、常に見張ってくれる管理人というかガードマンがいます。彼らは率先してマンションの内外を回り、警備をしてくれています。危機に対しては率先して対処してくれます（感謝）。何か問題があれば自分が対処しなければならないガードマンは神経を使う仕事です。さて優先劣後で投資を行うとき優先側からみれば、劣後の投資家はまさに「ガードマン」...
年8％の債券がディスカウントということで買い出動していました。SCCGについてどうやら現在の底値で買えたようです。この債券は価格20ドル以下購入できれば年10％が確定なんだけど、なんと19.61ドルで買えていました。 矢印のあたり。債券は売りも買いも薄いので、なかなかうまく買えない。これはラッキーとしか言いようがない。2027年までSACHが潰れなければ、120万円の年10％が毎年もらえて、さらに2027年に150万円になって満期...
最近のニュースです。高齢者の退職金狙う「仕組み債」金融庁が地銀99行に一斉調査！買うと大損失の可能性高金利と謳ったオプションがらみの商品で銀行が利鞘を稼いでいるそうです。仕組み債の一般的な説明は以下。「いっぽう仕組み債はもっと高金利で「高利回りな債券」をにおわせていますが、実は、ハイリスクハイリターンな金融商品です。具体的な構造は以下のとおりです。まず、「売買の基準＝A社の株価」などと決め、その株価...
不動産担保ローンを集めたファンド、BRMK。BRMKの紹介5年チャートを見るとおり、BRMKの下落はひどいものです。クリック↓借金を抱えず運営する、つまり貸付債権をそのままファンドにしたような安全性が高く見えるBRMKは今度どうなるのでしょうか。PBRは0.52です。担保があるのに激安です。もしオーナーズブックのファンド100万円分が52万で買えるとしたら、お買い得！と思うかもしれませんね。（もちろんオナブの方が資産の保全性は...
自慢では無いですが、私は財務諸表を理解せず15年くらい株式トレードをしていました。株式トレードは財務諸表を理解しなくても一応できます。方法としてはテクニカル。株価は需給、ということで需給を読む指標をもとにトレードしていました。それでも利益は出てはいました。また、株価は会社の利益が出れば上がるし、減益、赤字転落で一応下がります。それを値動きという一面に絞って投資する、ということですね。そしてファンダメ...
日本の投資家のマニアに人気だったエイリスキャピタル。減価することなく年10％たたき出しているすごいBDCでした。今は現物が買えません。ベビーボンドHCXYの親ファンドであるHTGC（ハーキュリーズキャピタル）も負けず人気なBDCでした。HTGCも今は買えません。今はサクソバンクでHCXYが買えるのが慰めです。さて先日から紹介するFBRT.PEなんですが、BDCもどきだ、と興奮しています。そこで資産をHTGCとFBRTで比較してみました。HT...
年9.1% どうも考え違いだった でも魅力的な優先株の話（2）
FBRTの優先株について、資産を考察していきます。前ページのリンクFBRTは融資先企業から担保をとっています。その担保は大部分がMultifamily、つまり集合住宅、アパートです。クリック↓この証券は商業ビルREITと分類されていますが、調べてみると米国で商業ビルとは5室以上のレジデンスも商業ビルと分類されるようです。担保が雑居ビルや日本で言う本当のテナントが入るビルだと景気悪化で一気に資産が落ちる可能性がありましたが...
年9.1% どうも考え違いだった でも魅力的な優先株の話（1）
先日さわりだけ紹介しました。REITで隠れ債務の逆のREITがあったよと。ちょっと事情が違いました。しかしこのタイプ、好きな人は好きかと思います。優先株 FBRT.PE Seeking Alphaへのリンク額面 年7.5％現状 年9.1％（2023/1/23 現在）REITに分類されていたものですが、持っている物件を見ると、LTV平均66％とあります。LTVが明確に書かれているので不動産を持つ企業へローンを貸している。不動産は開発案件でなく...
近所の国道沿いの空き地が年々増えてきたように感じます。私はそこそこの地方都市に住んでおりますが、これまでは国道沿いといえば空き地が出来ればすぐに駐車場付きの商業店舗ができるかワンルームマンションまたはファミリーマンションが建つのが通例でした。この20年で最初にロードサイドで減り始めたのがガソリンスタンド。それでも交差点に立地するガソリンスタンドはマンション用地として需要が高く、あっという間にファミリ...
隠れ債務とは帳簿上ないように見える負債が実は存在しているという話。劣後9割のクッションで年9％！リートに対するレンディング。買いますか？↑で「この銘柄をかなりいい、と調べていると、掲示板で冷静なアメリカ人が言っていました。 「隠れた債務がある」と。 改めて資産を見ると 不動産投資証券など 1040M となっています。不動産の実物ではないんです。 不動産に投資する会社の株式、エクイティをメインに資産に持って...
日本ではなかなか見つからない7％あたりの債券。2年ものならSCCBですが、もう残存が1年半くらいになってしまいました。そこで注目しているのがAIC Seeking Alphaのリンク現在年6.9％（2023年1月23日現在）AAICというモーゲージREITのベビーボンドです。モーゲージREITとは一般に、政府保証の不動産担保証券（MBS）を買いまくってレバレッジを上げ、差益をとるものです。しかしこのアーリントンアセットはこの数年でMB...
↓のエントリーで紹介した劣後9割のクッションで年9％！リートに対するレンディング。買いますか？劣後9割でも年8％強の魅惑の優先株。利回りの魅力に負けて出撃です。...
株主資本コストと同様に優先株主資本コストを考えてみました。以下小難しい話ですので、読み飛ばしてもらってもいいかもです。株主資本コストの考察の続きから普通株は利益を全額配当に回すかどうか、経営側が決められます。それにより通常株主資本コスト＞配当となるはずです。優先株は発行と償還は額面25ドルです。額面の変化がないのでキャピタルゲインで利益を後回し出来ない。配当がすべて優先株主コスト、となるはずです。一...
株主資本コストについては以下のように定義されます。ウィキペディアによると資本コスト（しほんコスト）とは、企業が資本を調達・維持するために必要なコスト（費用）のことである。すなわち、資金提供者からの調達に基づく投下資本1円あたりに要求される利益を意味する。通常はパーセンテージ (%) で表される。自己資本に関しては株式に対する配当金やキャピタル・ゲイン、他人資本に関しては借入金に対する支払利息が代表的であ...
高配当株は、株式のうち配当利率が高い銘柄です。株式の利益は配当しなければ株式純資産へ組み入れられますが、高配当株の特徴として、利益の大半を配当として分配してしまいます。優先株は利益のうちから配当として分配するのは基本ではありますが元々利率がいくらです、と金利を決めて発行されるものです。その後は会社の収益や資本構造の変化で価格が変わり、結果的に分配利率が変わってきます。高配当株は会社が高配当を分配す...
会社の株や優先株を買う場合、その資産が収益性があることが重要と書きました。しかし私が目をつけているのは、資産の収益性に疑問があるもの、魅力が低いものが多いです。それではなぜそれを買うのかといえば、「割安だから」ということになると思います。アップルやグーグルなど米国の名だたる企業は株を買うことでその収益の恩恵に預かることができます。株を買うということは、株式純資産の一部を直接買うことになりますが、収...
資産が収益性を持つかどうか。これ以外に重要なのが資産の換金性だと思います。たとえばFOSSILグループ、年20％以前紹介しましたが、ここの資産は現金、その他換金性の高い資産377Mその他の流動性資産 1015M固定資産 233Mとなっています。流動性資産は主に在庫となっており、これが売れない状況だと、借金返済に可能な資金は377M以下（現金はその半分以下）となります。製造業の割に工場などの固定資産が多くなく、ここはまだ安...
楽待の収益物件サイトをみると、一軒家で利回りが12％などと書いてあります。ふとそれを借金して回せば（レバレッジをかければ）収益が20％とか妄想してしまうのですが古い物件を買うのに銀行のローンは大体貸してもらえない。つまりレバレッジはかけられない。単身者のワンルームのほうが、ファミリー物件より借り手が出来やすいんでしょうしね。つまり田舎の一軒家、さらに山の上だったので将来性は暗いかも。優先劣後のことばか...
ベビーボンドを持っている者にとって、優先株、普通株はクッションとして機能します。毎年利益が出ているなら、普通株が例え価値が少なくとも、利払いは平然と行われます。ニュースターの紹介NS（ニュースター）のバランスシートを再掲しますが資産（単位M：100万ドル：1.15億円） 流動資産 184M その他固定資産 4976M 計 5156M 資本 負債 3772M（ベビーボンドはここの最劣後）優先株 1372M 普通株 225Mこの普通株の...
基本はここまでなんですが、もう少し考察を加えてみます。クリック↓②が負債④が自己資本でした。③は資本の中の中二階です。私はここに「労働者の労力とそのコスト」を考えたいと思います。労働者のコストはバランスシートに載せるべきでなく、本来損益計算書の費用に載るものなんでしょうが、無理やり入れ込めば③に入ると思われます。というのが、フランチャイズは参加者の労働力が前提になるものと労働力は本部が提供して参加者は...
フランチャイズに参加して事業をしたらどうなるか、考えてみました。バランスシートがありますとクリック↓① 資産フランチャイズで店を開く総費用がここに入ります。以下のサイトを参考にしました。フランチャイズの初期費用はどれくらい？加盟金や補償金、仕入れ費用や物件を借りる、設備費など結構ありますね。コンビニは、初期費用が2−300万学習塾で500万前後飲食業は規模にもよるが数千万になるものもあるらしい。②負債フランチ...
オプションを絡めた売買を入れれば、夢のような高配当を得ながら、突然死する取引といえばこれでしょう↓鬼より怖いオプションの裸売りショートストラングルというコールとプットを両方売る作戦が年利を計算できる投資法ですが、即死することが多々あるという。次に倒産間際のハイイールドボンド（特に年20％越え）もしかして突然倒産するかもしれない、でも兆候もなかなかつかめないためにソーシャルレンディングやクラファンこれ...
私がYahoo!ニュースを眺めていると、どんどん視界に入ってくるのが↓クリックフランチャイズの広告です。なぜかというと、そう。自分がフランチャイズの紹介サイトをチラチラ見ていたからでして。株式を買う。優先株を買う。債券を買う。これらの行為に似ていること（特に株式の場合）、「事業を買う」です。フランチャイズはあくまで事業者として、つまり労働者としてでもありますが、事業を買うことに直結するため色々チェックし...
つくづく私は時代の波に乗り遅れていると感じます。優先株やハイイールド債券は高配当の代わりに、将来的に収益が減っていきそうなジャンルが多い。石油セクター：NSSの紹介今、年10％以上で回ってます。しかし、これなどは将来的に石油がどんどん必要無くなる、さらに埋蔵量も減少傾向である銘柄。現状が続くなら年10％配当しますよ、というもの。表題のように、オールドエコノミーの搾り汁なんですね。年10％は。このまま年10％...
優先株が普通株に比べて薄い。優先株より優先する資本がない。この条件があれば普通滅多なことでは毀損しない、と思ってしまいますが、これだけ激動の時代ですから、↓も安心はできないですね。LTV29％！年5％。おまけに償還されると10％以上のボーナスが期待できるレンディング持っている資産が、エクイティではありませんがメザニンローンの集積ですから。シニアローンが隠れた負債となっている。↓と同じ話になりますね。参考劣後...
オプションを絡めたQYLD、XYLDなど新しい投資商品を通常とは違った角度から紹介しました。QYLDなどカバードコールの紹介さて2866のGX優先証券や2865のナスダックカバコを適当に組み合わせると実に簡単に高配当のポートフォリオができてしまいます。そして適度に分散され、あまり手間もいらない、ということでこれにて「当ブログはこれでおしまい」にしてしまってもいいかもしれません・・・元々私は経済の素人なので、素人ながら未...
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仕事が9月になり多忙となり、更新が難しくなりました。ポートフォリオのチェックもなかなかできません。自分の気持ちの中では、優先株には魅力を感じています。しかし、優先株が融資でなく投資であること、債券でない株式であること。最近調べて記事にしたとおり、優先株は合併等により思わぬ毀損が起きうることが大きな欠点です。海の向こうのマイナーな銘柄も多く、事件が起きてもニュースにならず、こちらから神経を張って情報...
仕事が尋常でなく忙しくなり、しばらく更新を休止します。...
18ドルで買って15ドルで売却。損失ですが仕方ありません。ゼロにならなかっただけましかと。配当込みで2割の損失でしたね。...
保有のベビーボンドに悲劇が襲いました。投資会社RILYが大きく値下がりしました。ベビーボンドは優先株より更に優先する証券ですが果たして守られたのか？オレンジが株式、ピンクがボンドです。クリック↓諸共暴落したようにしか見えませんね。紙屑になるのかなあ。以下GPT先生B. Riley Financialは、最近、その株価が急落し、わずか1週間で約70％も価値を失いました。この大幅な下落は、同社が発表した大規模な資産減損の発生、普...
優先株が買収によって価値が毀損した例として以下を挙げます。CDRのC優先株年に12％と高配当ですが・・・・買いますか？以下GPT先生シダー・リアルティ・トラスト（Cedar Realty Trust、以下CDR）は、かつて独立した不動産投資信託（REIT）として運営されていましたが、近年、ウィーラー・リアルエステート・インベストメント・トラスト（Wheeler Real Estate Investment Trust、以下WHLR）によって買収され、WHLRの子会社となりま...
安定した資産と思って優先株を購入しても、企業買収によりその優先株の価値が大幅に毀損する可能性は否定できません。しかし優先株を持ちたい（そんな人は多くはないでしょう、が）。その場合、 CEF（クローズドエンドファンド、日本でいう上場投資信託のようなもの）の発行する優先株を買うこと一つの解決策になるかもしれません。リスクは高くなく、利率も5％強。それでも2866の米国優先証券ETFなみの利回りが期待できます。サク...
米国金利は今後低下が見込まれています。その中で高い金利がもらえる浮動金利の銘柄か金利低下しても現在の金利がもらえる固定金利の銘柄かどちらを選ぶのか、重要な岐路といえます。最近購入したのは、ABRの優先株D、固定銘柄です。以下GPT先生投資家にとって、利回りの高い優先株は非常に魅力的な投資対象です。特に、金利が高止まりしている現在の環境下では、浮動利率と固定利率の優先株が提供するリターンには違いがあり、そ...
以下GPT先生高配当株と優先株を比較した場合、流動性の問題がより重大になるのは一般的に**優先株**です。その理由を以下で詳しく説明します。### 1. **配当の確実性と優先権****高配当株:** 高配当株は、通常、企業の利益から普通株主に対して配当が支払われる株式です。これらの株は、企業の業績や市場環境に応じて配当額が変動することがありますが、企業が業績を上げている限り、配当が継続される可能性が高いです。また...
優先株よりベビーボンドの方が、安全性が高いとのことでした。ベビーボンドは償還日が決まっており、利払いも企業が潰れない限り行わなければいけません。これは買収企業がボンドをまとめて買収した場合もその責務を負う必要があるためです。例え煉獄入りして流動性が低下しても、待っていれば償還される、はずです。私はAICというボンドを持ったまま、その会社が買収されました。売買ができませんが、利払いは続いており近い将来...
以下GPT先生当局が優先株の流動性低下を意図的に利用して株価を操作しようとする行為を完全に禁止するのは難しい理由はいくつかあります。以下にその理由を説明します。1. 市場操作の立証の難しさ市場操作を立証することは非常に困難です。株価の変動にはさまざまな要因が絡んでおり、特定の行為が市場操作であると断定するためには、意図的に株価を操作する意思や具体的な行動があったことを明確に示す必要があります。しかし、企...
とある投資家は優先株が上場廃止に追い込まれ、売買が難しくなる状態を「煉獄」と名づけました。そのあたり、教えてもらいます。以下GPT先生優先株が上場廃止される「煉獄」の恐れ優先株の上場廃止は、投資家にとって一種の「煉獄」状態と表現されることがあります。煉獄とは、キリスト教の概念であり、罪が赦されるまで魂が浄化のために留まる場所とされています。転じて、この言葉は金融や投資の世界でも使われ、売買が困難で資...
米国優先株が中心の私のポートフォリオ。この数日の円高の巻き戻しで、やはりかなり食らっています。優先株自体はまだ大きく値下がりしていませんが、今後もさらに円高になる可能性もありますし。救いとしては、150円以上でFXの利益確定はできたこと。FXや短期債のレバレッジ投資は死にますからね。しかし大体は逃げ遅れですね・・・・...
合併する側が合併される企業の優先株を上場廃止にすると匂わせることの意味合いは？優先株に興味を持つ方は（あまりいないと思いますが）、その高配当ばかり気を取られることなく以下を押さえておく必要があります。以下GPT先生優先株の上場廃止が発表されると、その株式の流動性や将来の不確実性に対する懸念から、投資家は株式を売却する傾向があります。このため、優先株の価格が下落し、買収側が安く株式を取得できる可能性が...
ESGR（エンスター）はバミューダに籍を置く保険会社です。日本の投資家にとって税制で有利があり、財務もそこそこ、年7％程度の利率と魅力的でした。私もESGROを持っています。ESGROの紹介しかし合併で優先株が上場廃止になるとの噂で売り込まれています。優先株投資で決して無視できない大きなリスクといえ、しっかり学ぶ必要があります。以下GPT先生### 優先株の上場廃止とその影響保険会社エンスターが提供する優先株が上場廃止...
普通株はキャピタルゲインがあり、優先株にはそれがない。「優先株は今もらえる利益はすべて配当として、今渡しますよ。それで優先株の金利が高いんです」仮に普通株が業績不振などで株価下落しているとき、優先株にとってクッションは薄くなる。その優先株の価格自体も下落して配当利率が高くなる。その時普通株の資本コストと優先株の資本コストは肉薄してくる。優先株の利率はさらにヒートアップする。多くの投資家が興味をひく...
優先株は「守られつつ攻める」優先株は「守られつつ攻める」では「守りつつ攻める」とは？以下GPT先生守られつつ攻める vs 守りつつ攻める「守られつつ攻める」と「守りつつ攻める」には、微妙なニュアンスの違いがあります。前者は、外部からの保護や支援を受けながら積極的に行動することを意味します。一方、後者は、自身が積極的に防御策を講じながら攻撃的な行動を取ることを示唆します。守られつつ攻める優先株の例が示すよ...
米国金利が下がる可能性がありますが、私は追加投資を考えているABR.PF優先株。未だ価格がパーに対して戻りが悪く、魅力的ですね。今後金利が下がると、2年後の変動金利に移行したとき多少損ですが、それでもゼロ金利に近いくらいまで下がるのでなければパーへ戻っていく、とみていますね。関連 まだ間にあうのかこの銘柄以下GPT先生### ABRの優先株（ABR-F）投資の魅力とリスク#### 優先株の特徴Arbor Realty Trust（ABR）は、商...
渦中の不動産担保ローンSACH。この半年のトータルリターンです。オレンジは普通株。青が優先株。紫が債券、SCCG。以下クリック↓このように普通株はリスクに対して脆弱で、優先株、ボンドは普通株に守られているのがわかります。関連デフォルトの足音1...
優先株に関連して、保険商品でも同様に偽の安心感について注意が必要です。以下GPT先生保険商品：偽の安心感保険商品は、将来的なリスクをカバーするための安全な手段として多くの人々に利用されています。生命保険や医療保険、年金保険などの保険商品は、一見すると安心感を提供するものです。しかし、この見た目の安全性は、しばしば偽の安心感を与えることがあります。保険商品が提供する安心感には、保険会社の健全性や契約内...
優先株は一見、高配当で魅力的ですがやはりリスクに注意です。以下GPT先生安全な投資と見なされやすい：偽の安心感優先株は、その高配当と一見安定した収益性のために、多くの投資家から安全な投資と見なされやすいです。しかし、この見た目の安定性は、しばしば偽の安心感を与えることがあります。これは、表面的には安全そうに見えるが、実際には多くのリスクを伴う状況に似ています。偽の安心感の例例えば、新築の家が見た目は...
MBSでもエージェンシーMBSという政府補償のローンの担保証券を買いまくる作戦をとっているのがAGNCです。当方こちらの優先株を持っています。レバレッジは高いのですが、デフォルトはしにくい。本当なのかな・・・・以下GPT先生### 3. AGNCのMBS投資戦略#### 7. AGNCのMBS投資戦略AGNCは、エージェンシーMBSを中心とした投資戦略を採用しています。エージェンシーMBSとは、Fannie MaeやFreddie Macなどの政府支援機関（GSE）によっ...
日本で不動産を持たない代わりに、アメリカの不動産への投資を行っています。と言ってももっぱら証券の投資。しかもMBSというモーゲージ担保証券を運用する会社の優先株に投資するのがウチの方針。今日はMBSについて。以下GPT先生### MBSとは何か？#### モーゲージ担保証券（MBS）の定義モーゲージ担保証券（MBS）は、住宅ローンを証券化した金融商品です。具体的には、多数の住宅ローンをひとまとめにし、それを裏付けとした証券...
不動産に投資して家賃を得る。これを出発点として優先株やベビーボンドへ投資していますが、保険の業界も多額の資金が動いており投資先として有望と見ています。そこでILS市場について学びます。以下GPT先生Insurance Linked Securities（ILS）市場とは、保険リスクを資本市場に移転するための金融商品が取引される市場です。ILSは、保険会社が特定のリスク（例えば自然災害リスク）を投資家に移転するために設計された証券化商品...
航海術も投資も、AIが登場すると変化が期待できますか？以下GPT先生AIの登場は航海術や株式投資のリスク管理に大きな変化をもたらしています。以下にその具体的な点を挙げます。### 航海術におけるAIの影響1. **航路計画の最適化**: - AIは、気象データや潮流情報をリアルタイムで分析し、最適な航路を提案することができます。これにより、燃料消費の削減や航行時間の短縮が可能になります。2. **危険予測と回避**:&...
投資の心を知るに、航海と投資の例えを教えてくれました。以下GPT先生株式投資は、見た目には簡単に思えるかもしれませんが、実際には大きなリスクを伴い、そのリスクを負うこと自体が仕事であると言えます。この点をアナロジーを使って説明します。株式投資を航海に例えるとわかりやすいです。航海士が広大な海を航海するように、投資家も市場という広大なフィールドで投資を行います。航海士は出航前に航路を慎重に計画し、天候...
株式投資や優先株投資は、実際の労働とは違い汗水垂らしません。しかし、その静的な面とは裏腹にリスクとの隣り合わせが特徴といえます。以下GPT先生株式投資は、見た目には簡単に思えるかもしれませんが、実際には大きなリスクを伴い、そのリスクを負うこと自体が仕事であると言えます。株式投資は、サーカスの綱渡りに例えることができます。綱渡り芸人が高い場所でバランスを取りながら進むように、投資家も市場の変動や企業の...
アルコールの例えでインフレを学びましょう。以下GPT先生インフレ：見えない手があなたの資産を希釈するインフレとは、私たちが日常的に使っているお金の価値が減少する現象です。この現象を理解するために、インフレをアルコールが水で薄められることに例えてみましょう。あなたが大事にしているお気に入りのウイスキーがあるとします。時間が経つにつれて、そのウイスキーが知らない間に水で薄められていると想像してみてくださ...
戦場で危なくなったら敵前逃亡して良い。しかも土産付きこのような条項がついた優先株をなぜ発行するのか。これを「晴れの日に傘を貸し、雨が降りはじめたら取り上げる」という銀行の話にからめて考えていきたいと思います。だれしも虎の子の資金を貸す、運用するならリスクが高まれば安全に避難したいと思う物です。逆に資金を集める側、借りる側はリスクが高まると回収にくるような金融業者とは関わりたくないものです。しかし20...
最近自分が買い増ししたい、好金利と劣後のクッションがふかふかな2銘柄はこれですね。まずSCCG。SCCGとポケットファンディングのファンドとの比較劣後が40％ありながら、2027年まで年8.5％をいただけます。そしてEICA。危なくなったら敵前逃亡して良い。しかも土産つき。年5.3％と低めですが、70％の豊富な劣後と、200％カバレッジ条項のふかふかクッション付き。これで2年で7％のキャピタルが狙える一品です。どちらもいいね。う...
投資家として、いいなあと思うのは株でも債券でも、自分が仕事で忙しい時に手をかけなくて良いことです。時間がある時は運用報告書など見て過ごす時間も多いものの、仕事が立て込んでくると株の書類など封筒から開けることもできません。そんな時でも、常に投資資金はリスクを負いながらも仕事をしています。以下GPT先生### Iクワドラントで成功するためのパッシブインカム戦略現代のビジネス環境では、多くの人々が多忙な日々を送...
ウィブル証券ではやはりBDCや多くのベビーボンドや優先株が買えない状態が続いているようです。買おうとすると直前で取引ができない、と出ますね。残念ですね。ほんとに残念。...
配当が入ると持ち株の含み損はさておき（笑）嬉しいですよね。今回は高配当株で小銭が入ることの利点をさまざまな方面から考察します。以下GPT先生それでは、株式投資における配当受け取りの重要性と魅力について、より詳細に、異なる専門家の視点から解説します。ファイナンシャル・プランナーの視点:ファイナンシャル・プランナーは配当を重要な収入源として捉え、特にリタイアメントプランにおいてその価値を高く評価します。配...
ウィブル証券で買えなくなっていたBDCやそのベビーボンド、買えるようになりましたね。裏事情は知りませんが、よかったです。...
投資するローンが第一順位かどうかは、クラファンに限らず株式投資でも、投資する会社がローンを大量に保有する場合は重要です。その重要性と、逆になぜリスクの高い投資も存在するのか学んでおきたいと思います。以下GPT先生ファーストリーンローンについてファーストリーンローンの安全性と第一順位の優先権ファーストリーンローン（第一順位ローン）は、借入者がデフォルトした場合に最優先で返済されるローンです。この優先順...
ベビーボンドでサクソバンクから投資しました。SAYの詳細SAYはSARのベビーボンドで、25年に満期。割と満期が近いですが・・・SARはBDCの中ではややレバレッジ高めの積極的な投資が特徴の銘柄です。日本にも投資しているらしい。以下GPT先生SAR（サラトガ・インベストメント・コーポレーション）は、多様化されたポートフォリオ戦略を通じて安定したキャッシュフローを生成することに成功している企業です。特に、ファースト・リー...
アメリカのオフィスリートはオフィス環境の悪化で空室率が上がる一方と思いましたが、最近は改善したかも知れません。そうすると次の優先株など年9.32％なら旨味があるカモですね。CIO優先株以下GPT先生マンハッタンのオフィス不動産市場は2024年に向けて一定の回復傾向を見せていますが、その動向は多面的で複雑です。特に、市場は小規模オフィススペースへの移行と、特定地域での需要の変動が見られます。市場の回復と変化の兆し...
EICの優先株は200％カバレッジ比率条項があります。EICAのページこの条項は、「戦場にて危なくなったら敵前逃亡して良い」という身勝手さを許してくれるものです（笑）しかも額面で返さなくてはいけない。23.5ドルの時価の証券が緊急時に25ドルの額面で帰ってくるこんな良いとこどりの銘柄が額面われで放置されているんですからね。重要な点なので教えていただきます。以下GPT先生Eagle Point Income Company（EIC）が発行する優先...
年9％を受け取るNSSの債券が償還になったため、EICAを購入しました。23ドル以下で買えれば年9％だったかもしれませんが、そううまくはいきませんね。この銘柄は資産は割とやんちゃですが劣後が7割と安全性は高め。後2年と少しで償還予定です。...
年11％のメザニンローンで2043年までありがたく高金利をいただく予定だったNSS。年12％くらいついていたと思います。しかし早期償還となってしまいました。残念ですが、額面で帰って来たことだし、次の投資を考えていきたいですね。...
都市部は地方と違って人口減少の問題が小さくまた価格も一部高騰しています。とはいえ注意も必要なようです。以下GPT先生都市部の不動産の現実都市部の不動産市場は、地方とは異なる一連の挑戦と機会を提供します。しかし、その現実はしばしば理想とはかけ離れたものであり、多くの投資家が直面する課題があります。この記事では、都市部の不動産の現実と、投資家が直面する主な課題について詳しく説明します。1. 購入価格の高さ都...
