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ブログタイトル
レオパレスについて考える
ブログURL
https://reopajigsaw.hatenablog.com/
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ご存じ日本の大手不動産会社レオパレス21。2018年の界壁施工不備問題に始まり、旧村上ファンドやソフトバンク等話題に事欠きません。その株価を中心にいろいろと考えてみました。
更新頻度(1年)

28回 / 38日(平均5.2回/週)

ブログ村参加:2020/06/07

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レオパレスについて考える
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reopajigsawさんの新着記事

1件〜30件

  • 【コバンザメ戦略】freee株式会社について考えてみた【7月3日JPモルガン5.49%買い】

    新型コロナウィルスの影響で、ANA(9202),JAL(9201)のような空運、JR東日本(9020)、JR東海(9022)のような陸運セクターの企業の株価は大きく落ち込み、回復の兆しがみられていません。 オープンドア(3926)、旅工房(6548)のような旅行関連銘柄はGOTOキャンペーンの影響で多少、回復の兆しがありますが、回復が鮮明な銘柄との明暗がはっきりしています。 対照的に株価を上げている企業の特徴の一つはテック系やサブスクリプション型のビジネスモデルを持つ企業です。 どちらの特徴も持つfreee株式会社ですが、7月3日にJPモルガンが大量保有報告書(特例対象)を提出し、5.49%保…

  • 【レオパレス大量保有報告書】オデイ売却(8.15% → 7.08%)【7月13日】

    旧村上ファンドの売りから一時は164円まで下がったレオパレス21株ですが、日経平均の上げに伴い、182円まで上げています。 そんな中、7月13日オデイアセットマネジメントから大量保有報告書(変更報告書)が提出されています。義務発生日は7月6日、保有割合は8.15%から7.08%に低下しています。 大量保有報告書に記載の取得資金は60億円です。オデイの保有分の7.08%は1733万株となるので、1株あたりの取得額は350円弱となります。 オデイが持分を減らし、レノも減らしてきています。 株価も2019年以来の底値圏となっています。 ここが底となるのか、さらに下がっていくのか、一つは本業の回復次第…

  • 【マザーズはまだ伸びるか?】アンジェス抜きの東証マザーズ指数を計算してみた。

    コロナ後継続して上げ続けていた東証マザーズ指数が軟調となっています。 その原因として、マザーズの中で時価総額の大きいアンジェス(4563)の株価下落により東証マザーズ指数が下がっているのではないか?と言われています。 kabutan.jp では、アンジェスの寄与を除けばマザーズ総合指数は上げているのでしょうか? アンジェス抜きの東証マザーズ指数について考えてみました。 その原因として、マザーズの中で時価総額の大きいアンジェス(4563)の株価下落により東証マザーズ指数が下がっているのではないか?と言われています。 東証マザーズ指数の計算方法 アンジェス株価と東証マザーズ指数の相関 アンジェス抜…

  • 【レオパレス】6月度改修工事進捗状況について考えてみた

    7月8日、さすがに下げ過ぎたか、7月7日付の月次データがポジティブに評価されたか、レオパレス21の株価が5%ほど上げています。 繰り返しになりますが、レオパレス21の株価を左右するのは業績の回復であり、業績の回復を左右するのは入居率、入居率を左右するのは改修の進捗による募集再開です。 reopajigsaw.hatenablog.com そこで6月30日に公開されている施工不備の改修工事進捗について考えてみました。 https://www.leopalace21.co.jp/info/pdf/2020/progress.pdf 施工不備の調査 施工不良の改修工事 施工不備の調査 2020年6月…

  • 【レオパレス】入居率、さすがに下げ止まった?【6月度月次データ】

    7月7日、レオパレス21の月次データが報告されています。 レオパレス21の業績は賃貸事業の入居率と密接に関係しており、非常に重要な数値となります。 また、施工不備問題からの回復を見せていたさなかに新型コロナウィルスが流行し、工事の遅れや企業の業績悪化による入居率の低下が懸念されるなど非常にコロナの影響を受けた企業の一つと思われます。 2020年は4月、5月と例年以上の下げを見せており、2020年1~3月で回復基調にあった入居率を一気に下げてしまっていました。 reopajigsaw.hatenablog.com では7月7日に公開された6月の月次データはどうなったでしょうか? その数値を見てい…

  • 【やっぱり売ってた旧村上ファンド】さらにレオパレス株売却保有率16.77%⇒15.05%⇒13.52%⇒12.08%【大量保有報告書】

    7月1日付でレノ(旧村上ファンド)が報告した大量保有報告書で持分の売却(16.77%→15.05%)が報告されてから下げ続けていたレオパレス21の株価が本日は4%ほど戻しています。 図1 レオパレス株の株価とレノの保有比率の推移 表:大量保有報告書提出義務の発生日、公開日、売却分 義務発生日 公開日 売却後持分 (%) 売却分(%) 6月24日 7月1日 15.05 1.72 6月26日 7月3日 13.52 1.53 6月30日 7月7日 12.08 1.44 6月24日以降、株価は継続的に低下しており、7月3日の大量保有報告書公開の際に、6月30日付での売却の可能性について触れましたが、や…

  • 【コバンザメ戦略】BASE,Inc、ゴールドマンサックスが一部売却(6.60%⇒5.58%)【グロース株】

    7月6日、日経平均は1.8%、マザーズは1.2%上昇しています。 マザーズ総合指数は加熱が議論されており、一部の銘柄では価格が下がり始めているような雰囲気もありますが、そんな中、BASE,Incの株価が急上昇しています。 拾う神あれば捨てる神あり、ではないですが、一方、7月6日付けの変更報告書でゴールドマンサックスの一部売却が報道されています。義務発生日は6月30日なので株価が下落したところ、利確売りでしょうか。 マザーズ総合指数、日経平均に比べ、コロナ後の回復が順調ですが、第二波の予兆が見える昨今、とりあえず利確しておくか、まだ、上がると考えるか、読みにくい局面になってきたかもしれません。 …

  • 【旧村上ファンド】さらにレオパレス株売却保有率16.77%⇒15.05%⇒13.52%【大量保有報告書】

    7月3日、レオパレス21の家賃引き上げ報道が原因か、さすがに今の株価水準が割安と評価されたのか、その株価は175円まで7%程度回復いたしました。 www.asahi.com そんな中、レノから追加で大量保有報告書(変更報告書)が7月3日16時5分に提出されています。それによると保有比率は6月26日(226円終値)に13.52%まで低下していることがわかりました。 レノはレオパレス21株を2019年12月の株価300円程度の時に買い上がっています。 図1 レオパレス21の株価とレノ、オデイ、アルデシアの保有比率 そのため、損切りしていると考えられます。 では、レノはレオパレスからの撤退を考えてい…

  • 【原油】原油価格上昇!!米貯蔵量、産出量を調べてみた【WTI原油先物価格】

    7月3日、じりじりと価格を上げているWTI原油先物価格が40ドルを突破しそうな状況です。 その原因として在庫減があげられています。 jp.reuters.com 原油先物価格は政府等の方針、コメントの影響を極めて受けやすいですが、基本となる貯蔵量、産出量、輸入量について調べてみました。 今回もアメリカ合衆国エネルギー省 エネルギー情報局(EIA)が公開している米のデータ(貯蔵量、輸入、産出)について調べてみました。 データはアメリカ合衆国エネルギー省 エネルギー情報局(EIA)webページを参照しました。 https://www.eia.gov/petroleum/ まず、原油貯蔵量です。WT…

  • 【レオパレス】株価暴落!事業の回復状況について考えてみた。【旧村上ファンド】

    7月2日、レオパレス21の株価がストップ安寸前の水準である18%安の164円まで下げています187円 → 164円。 原因は旧村上ファンドの保有株式売却が主要因、さらにコロナの第二波でレオパレスの業績がさらに悪化することを懸念した売りと思われます。 reopajigsaw.hatenablog.com 時価総額も401億円と下落しています。 手元現金が500億円弱とされているヤマダ電機はほくそ笑んでいるかもしれません。 reopajigsaw.hatenablog.com 現在の株主は業績が悪いのは分かっていたはずなのでこのタイミングでの売却は レノ保有比率低下 ⇒ レノはレオパレスから撤退?…

  • 【旧村上ファンド】レオパレス株売却保有率16.77%⇒15.05%【大量保有報告書】

    7月1日、日経平均の下落が続いていますが、そんな中でも特にレオパレス21の株価は冴えない動きをしています。 7月1日、本日とうとう200円を切る水準となりました。 金融庁のウェブサイトであるEDINETにレノ(旧村上ファンド)が本日16時提出したと思われる大量保有報告書掲載されており、16.77%所有していた株式を15.05%まで売却したことが明らかとなりました。 これまでもレノが買えば株価があがる傾向がみられていました。 反対にレノが売れば株価が下がるのも当然かもしれません。 またタイミング的にも7月22日の株主総会を直前にして持分を減らしたことにより、レノが何らかの動きをする可能性が極めて…

  • 【コバンザメ戦略】外資系投資銀行が買っている株を調べてみた!のその後

    6月30日、ダウと連動するように日経平均の乱高下が続いています。 これまで強い動きを見せていたマザーズもやや陰りが見えています。 レーザーテック(6920)やエムスリー(2413)のような優良株はまだ比較的強いパフォーマンスを見せていますが、今後の下落局面があった場合に買い場が来るかもしれません。 第二、第三のレーザーテックを見出すべく、以前、外資系投資銀行が買っている株について調べましたが、その後のパフォーマンスについて調べてみました。 reopajigsaw.hatenablog.com 調査方法は以下10社の外資系投資銀行から提出されている大量保有報告を調べました。 ゴールドマン・サック…

  • 【日経平均下落】日経平均は踏ん張れるか、いや踏ん張れない?

    6月29日、先週末のダウの下落に続いて日経平均も500円以上下落しました。 その原因としてはコロナウィルスの第二波に対する懸念があげられています。 5月に入ってから世界の新型コロナウィルスの新規感染者数は増加を続けており、そろそろ20万人/日、に迫る勢いです。 経済の中心であるアメリカにおける新規感染者数は4万人/日を超え再ロックダウンに対する懸念から米株が急落していると考えられています。 toyokeizai.net 一方、日本はどうでしょうか? 日本でも新規感染者数の増加は続いて、50~60人/日を超えるようになってきました。 しかしながら、その感染者の一定数は歌舞伎町等の夜の街に関係する…

  • 【ダウ急落】話題のVVIX/VIX指数について考えてみた【高橋ダン】

    6月25日、NYダウ指数が710ドル下げました。 コロナウィルスの感染流行に第二波を懸念していることが理由として挙げられています。 www.nikkei.com 日経平均も1.2%下がっています。 この下げトレンドの前兆が、VVIX/VIXという2つの指数の比に現れることがyoutuber高橋ダン氏の動画で紹介されていました。 www.youtube.com このVVIX/VIXは日経平均の変化をどのように予兆しているのでしょうか。考えてみました。 VIX指数とは? VIXとはボラティリティ指数の事です。 https://ja.wikipedia.org/wiki/VIX%E6%8C%87%E…

  • 【原油】とうとう41ドル突破!!米貯蔵量、産出量を調べてみた【WTI原油先物価格】

    6月23日、じりじりと価格を上げていたWTI原油先物価格がとうとう41ドルを突破しました。 ネガティブな情報↓、なども出ていますが、トレンドとしてはしっかりと上げている印象です。 www.newsweekjapan.jp 原油先物価格は政府等の方針、コメントの影響を極めて受けやすいですが、基本となる貯蔵量、産出量、輸入量について調べてみました。 今回もアメリカ合衆国エネルギー省 エネルギー情報局(EIA)が公開している米のデータ(貯蔵量、輸入、産出)について調べてみました。 データはアメリカ合衆国エネルギー省 エネルギー情報局(EIA)webページを参照しました。 https://www.ei…

  • 【レオパレス】ヤマダ電機がレオパレスに出資するか考えてみた。

    6月22日、文春オンラインにヤマダ電機がレオパレス21の株式を取得するのではないか?という記事が掲載されています。 この記事は6月18日付で週刊文春に記載された記事がweb版で公開された記事のようです。 news.yahoo.co.jp 記事によるとヤマダ電機がレオパレス21を買収する動機として以下3点を挙げています。 『家電量販店市場は頭うちだとみるヤマダは住宅や不動産、金融事業などに力を入れている。今後より“脱家電”を加速させたい』(取引金融機関) 『昨年12月に買収した大塚家具に続き、レオパレスと組むことで家具家電つきアパートを提供するなど、相乗効果が見込める』(金融機関幹部) 483億…

  • 【コバンザメ戦略】BASE,Incについて考えてみた【グロース株】

    先日紹介した【コバンザメ戦略】外資系投資銀行が買っている株を調べてみた!、で複数の金融機関(ゴールドマンサックス、JPモルガン)に買われていた銘柄がこちらBASE株式会社になります。 reopajigsaw.hatenablog.com なぜ、外資系投資銀行はBASEを買っているのでしょうか?、考えてみました。 事業内容 業績 成長性 まとめ 事業内容 まず、BASEはどのような事業内容の会社でしょうか? 芸能人の香取慎吾さんや小嶋陽菜さんが出演するTVCMをご覧になった方も多いかと思いますが、簡単に開けるネットショップの管理会社となります。 そのコンセプトは『お母さんも使える』サービス、であ…

  • 【グロース株】MonotaROについて考えてみた~コロナの影響ある?~

    日経平均、原油、貴金属等、投資商品が軒並み荒い値動きをしています。 そこで長期保有できるようなグロース株について調べていますが、先日に続き、株式会社MonotaROについて調べてみました。 reopajigsaw.hatenablog.com MonotaROは2010年から売上成長率20~30%を継続、営業利益率20~30%を継続しています。 非常に安定した経営をしていますが、季節要因やコロナの影響はないのでしょうか? 2020.12期1Qもこれまでの成長率を維持した成長を見せていますが、これは1年続くのか考えてみました。 図1に2015年からの月次売上の推移を示しました。 非常にきれいに…

  • 【原油ETF比較】不安定な局面に強いETFはどれ?~原油ETFのパフォーマンスを比較してみた3~

    原油先物の価格が安定しない状況になってきました。 WTI原油先物価格は35ドル~40ドルの間でボックスを形成するような展開となっています。 reopajigsaw.hatenablog.com そろそろ、各国の足並みがそろいにくい領域に入ってきているようにも見えます。 原油先物価格はもともと価格変動が大きく、ボックス相場を形成しても大きな変化が期待できます。 そのような相場でどのETFがパフォーマンスが良いでしょうか? 比較してみました。 ETFの種類 パフォーマンスに違いが出る理由 パフォーマンス比較 ETFの種類 現在、国内の市場で購入できる原油ETF(ETN)としては WTI原油価格連動…

  • 【話題のグロース株】MonotaROについて考えてみた

    6月16日、日銀が金融緩和策の維持、資金繰り支援の枠組みを110兆円規模に拡大することを表明し、日経平均が1000円超上げています。 もともと、現在の相場に影響を与えているのはファンダメンタルズよりも、政策や中央銀行の施策、ということをあらわしているのかもしれません。 上げ下げの大きな相場ではグロース株の押し目買いができないか、グロース株について考えてみました。 今回は、以前ヘッジファンド、アセットファンドが買っている株で、 5月29日、JPモルガン5.8%購入したことを記載した株式会社MonotaROについて考えました。 reopajigsaw.hatenablog.com MonotaRO…

  • 【日経平均】下落局面に強いETFは?~インバース型ETFについて考えてみた~

    日経平均が調整局面に入っています。一つのニュースで大きく動く金融相場の様相を呈しており、短期の上げ下げが激しくなっています。 そこでヘッジとしてインバース型のETFについて考えてみました。 東証で購入可能なインバース(ベア)系ETF(-1倍)としては以下3種類があります。 1580日経平均ベアETF 1456ダイワ上場投信-日経平均インバース・インデックス 1571NEXT FUNDS 日経平均インバース・インデックス連動型上場投信 それぞれシンプレクスアセットマネジメント社、大和アセットマネジメント社、野村アセットマネジメント社が管理するETFとなります。 この3本のETFの価格推移を図に示…

  • 【日経平均続落】日銀は下げ許容?~日銀によるETF買入について考えてみた~

    6月12日、ダウは史上4番目といわれる大きな下げ幅で1800ドル(約7%)という大幅な下げを見せました。 原油、金、プラチナといったコモディティ、貴金属も下げを見せています。 www.nikkei.com 日経平均も6月15日、700円以上(約3%)の下げを見せています。 これまでも、日経平均が下がると日銀がETFを買い入れて買い支えて来ました。 また、『中央銀行には逆らうな』という格言もありますが、日銀の意向は 一本調子で上げてきたからある程度の調整は許容 上げトレンドは死守すべき のどちらなのでしょうか? そこで日銀が公表しているETFの買入額から日銀の意向について考えてみました。 図 日…

  • 【コバンザメ戦略】ヘッジファンド/アセットマネジメントが買っている株を調べてみた!

    ここ何日か日経225が冴えない動きを示しており、大型株が売られているような傾向を示しています。原油も連続的な高騰は一服という傾向です。 そこで資金の移し先候補を探すべく、ヘッジファンド、アセットマネジメントが買っている株を調べました。 大量保有報告の提出動向から2020年5月以降に ヘッジファンド、アセットマネジメントが購入している銘柄を調べてみました。 今回は以下7社のヘッジファンド/アセットマネジメントから提出されている大量保有報告を調べました。 ブラックロック・ジャパン株式会社 バンガード・インベストメンツ・ジャパン株式会社 ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社 フィ…

  • 【原油】価格停滞、各国の駆け引きで疑心暗鬼?

    6月11日、WTI原油先物価格は38.94ドルまで1.67%下落しました。 ロイターは米在庫増、と言っていますが、そんなに在庫は増えているのでしょうか? アメリカ合衆国エネルギー省 エネルギー情報局(EIA)が公開している米のデータ(貯蔵量、輸入、産出)について調べてみました。 jp.reuters.com reopajigsaw.hatenablog.com データはアメリカ合衆国エネルギー省 エネルギー情報局(EIA)webページを参照しました。 https://www.eia.gov/petroleum/ まず、原油貯蔵量です。WTI原油先物価格はオクラホマ州クッシングにおいて受け渡しさ…

  • 【コバンザメ戦略】外資系投資銀行が買っている株を調べてみた!

    よく『個人投資家は機関投資家の養分に過ぎない』、とか、海外勢にカモられる、とか言われることが有ります。 www.mag2.com note.com その理由として、個人投資家が逆張りを好むこともしばしば上げられますが、では海外投資家はどのような銘柄を購入しているのでしょうか? 大量保有報告の提出動向から2020年5月以降に外資系投資銀行が購入している銘柄を調べてみました。 今回は以下10社の外資系投資銀行から提出されている大量保有報告を調べました。 ゴールドマン・サックス証券株式会社 モルガン・スタンレーMUFG証券 メリルリンチ日本証券株式会社 JPモルガン証券株式会社 UBS証券株式会社 …

  • 【投資主体別売買動向】日経225、23000円超え、日経平均を支配しているのは『証券自己』

    6月8日、日経平均があっさり心理的節目とも言われていた23000円を超えていきました。 25日平均線からの乖離も大きくなっていますが、誰が買っているのでしょうか? 日経が公表している投資主体別売買動向を見てみました(表)。 https://nikkei225jp.com/data/shutai.php こちらは日経225のウェブページで公開されており、どのような投資家(投資機関)がそれぞれ買い越し、売り越しているかが記載されています。 そこで3月の新型コロナの影響が出始めてから日経平均との相関の高い売買動向を示している投資主体について調べてみました。 表 投資主体別売買状況と各主体の日経平均に…

  • 【投資系youtuber の成績表】ダン高橋に従えば間違いなし!!~おすすめ銘柄で売買シミュレーションしてみた~

    最近、投資に関する情報を紹介するyoutuberが増えてきました。 いずれも非常に参考になりますがどなたの 情報を参考にするのが最もよいでしょうか? そこでYoutube動画を確認し、実際おすすめに従って売買をしていたらどの程度の利益が出ているのかシミュレーションしてみました。 今回はウォールストリートで長年働いていたというダン高橋さんの投資情報について検証してみました。 www.youtube.com 備考1:1カテゴリーで複数商品が紹介されている場合、投資費用は適宜の割り振りました。 備考2:為替や手数料の影響は考えていません。 結論 どのような動画で商品の紹介があったか? 購入シミュレー…

  • 【レオパレス】コロナの影響深刻?入居率低下中【5月度月次データ】

    6月5日、2020年3月期の決算発表がありましたが、同日、月次データも公開されています。 reopajigsaw.hatenablog.com レオパレス21の業績は賃貸事業の入居率と密接に関係しており、非常に重要な数値となります。 では月次データの数値を見ていきたいと思います。 図1に2017年~2020年、図2に2013年~2016年のデータを示します。 こちらは決算報告資料、月次データ等から編集しています。 入居率は、施工不良問題が発生した2018年より前のデータ(2017年以前)では基本的には1月に底を付け、3月まで上昇、4月に低下し、徐々に低下していく、という傾向を示しています。 2…

  • 【原油39ドル超え】まだまだ上がる?OPECプラス減産へ【米原油データ】

    これまで6月4日にOPECプラス会合が開かれる見込み、と言われていましたが一転不透明という報道が出て、結局、会合は6月6日に開催されることが決まったようです。また、7月末まで減産継続の見通しという報道が出ています。 www.bloomberg.co.jp www.bloomberg.co.jp まだまだ、価格上昇があるのでしょうか? サウジアラビアやロシアの状況はわかりにくいので情報公開の進んでいるアメリカのデータを元に貯蔵量、産出量、輸入量について調べてみました。 原油貯蔵量 産出、輸入量 まとめ データはアメリカ合衆国エネルギー省 エネルギー情報局(EIA)webページを参照しました。 h…

  • 【レオパレス決算】業績予想113億(22.3期)、235億(23.3期)は本当?

    6月5日、新型コロナの影響で延期されていた株式会社レオパレス21の20.3期の決算発表会が開かれました。 6月3日に決算内容を日経新聞にすっぱ抜かれたり、6月4日に村上氏が増資提案をしたら何かと話題(株価の動き)に欠きません。 www.nikkei.com 今回は決算発表内容について考えてみました。 決算内容 決算ハイライト セグメント別業績 今後の業績予想 中長期戦略 計画 まとめ 決算内容 決算ハイライト まず、決算内容全体です。 売上4335億円、営業利益-365億円 純利益-802億円となっています。 こちらについては6月4日にも、考察していますが純利益のマイナス幅が大きくなっているの…

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