NISAで資産形成

NISAでの金投資：インフレ、リセッションへの備え

www.nikkei.com 下記のグラフは円建てとドル建ての約1年間の金価格推移です。 直近の価格は、円建てで現在9,800円/グラム、ドル建てで金価格は2,031ドル/トロイオンスと円建てが上昇しています。 これは単純に円安ドル高の影響を受けて、円建てでの金価格が上昇しているだけです。 この1年の動きを見ても、円建て金価格は大きく上昇してますが、ドル建ての金価格はレンジ相場といった動きです。 要するに、金はドル建て資産なので、円安で急上昇したが、本来の金価格はそれほど上昇していないということです。 このブログでは、約1年前から今後のインフレやリセッションに備えて、金をポートフォリオに組み込…

2024/02/29 05:14

ビットコイン急上昇、円ベースで最高値更新！！NISAを活用するには？

www.bloomberg.co.jp 今、相場を賑わせているのは、なんと言ってもビットコインであろう。 今週に入り、ビットコインの価格が10%を超える急上昇で、円建てでは800万円を超え最高値、ドルベースでも2021年に付けた最高値を越えようかとの勢いです。 なぜ、上がっているのでしょうか？ 一つは2024年3月に訪れる半減期のイベントです。 ビットコインは供給量がプログラムで決まっており、4年に一度のペースで新規発行量が半減します。 この4年ぶりの半減期が2024年3月なのです。 需給の関係でいえば、新規発行量（供給）が減少するので、需要が変わらなくても価格は上昇します。 もう一つの理由は…

2024/02/28 05:20

新NISA口座利用実態からの気づき

prtimes.jp 新NISAがスタートして1ヶ月半が過ぎました。 利用実態をアンケート形式で調べた内容がありましたので、読んでみました。 私の中でも内容で2つほど気づきがあり、以下に記載しましたので、参考にしてみて下さい。 ■調査概要 調査期間：2024年2月9日 調査手法：インターネット調査 調査地域：全国 調査対象：30歳～59歳、男女 サンプル数：3,000人 調査会社：アイブリッジ株式会社 Q：新NISA口座を開設していますか？ 既に開設している人が22％で、今後解説予定17%を併せても計39%という状況です。 これだけ、新NISAが報道されて、官民あげて推進していますが、61%の…

2024/02/27 05:33

投資家ウォーレン・バフェットの警告

www.nikkei.com 世界一の投資家といえば、ウォーレン・バフェット氏に間違いないであろう。 彼が率いる米投資会社がバークシャー・ハザウェイの株主向けに毎年出している手紙「株主への手紙」で、米国内外の株式相場の高騰は「カジノ的」だと警鐘を鳴らしました。 「カジノ的」というのは、投機的ということだから、株式市場に過熱感があり、割高ということです。 実際に日米株式指数「日経平均・ダウ」とも今最高値を更新しています。 実は、バークシャー・ハザウェイ社の2022年の通期の株式売買動向は342億ドルの買い越しでしたが、2023年は241億ドル（約3兆6200億円）の売り越しに転じていました。 今…

2024/02/26 05:11

日経平均株価の歴史的高値更新

jp.reuters.com 日経平均株価の歴史的高値更新 日経平均株価の成長軌道 日本株上昇の背景 日本経済の3大課題の克服 脱中国：半導体産業の復活 脱デフレ：賃上げの推進 脱預金：新NISAの導入 まとめ：日本経済の復活に期待 日経平均株価の歴史的高値更新 日本の象徴的な株価指標である日経平均株価が39,098円とバブル期の過去最高値38,915円を更新しました（下記グラフ参照）。 この新記録は、バブル崩壊後の「失われた30年」を経て、日本経済の復活を象徴するものとなりました。 日経平均株価の成長軌道 2008年10月27日に記録されたバブル後の最安値7,162円からの驚異的な回復を見せ…

2024/02/25 15:37

積み立て投資、高値圏で初めても大丈夫か

日経平均やS&P500が高値更新する中、相場が下落するのを待って株式投資を始めようと投資のタイミングを図っている方も多いと思います。 一括投資の場合はできるだけ安値で投資したいから、高値圏と感じでいる場合、下落のタイミングを図ることになりますが、積み立て投資も下落のタイミングを待ってから始めた方が良いのでしょうか。 結論、下落のタイミングを待っていたら積み立て投資をいつまでも始められないので、高値圏と感じていようが早く始めた方が良いと思います。 事例を使って具体的に確認してみましょう。 以下は当初10,000円の株価を付けていた銘柄の毎年の株価推移を表しています。 7年目までに4,000円と当…

2024/02/22 05:13

金利差と通貨リスク: 新興国投資の落とし穴

日米金利差から日本の円はドルに対し、下落が続いています（円安）。 最近では、米ドルだけでなく、高金利通貨メキシコペソ、ブラジルレアルに対し、円安が進行しています。 これは米ドル以上にメキシコやブラジルとの金利差が大きいからです。 下記の各国政策金利の表を見て下さい。 日本のマイナス金利に対し、メキシコとブラジルは11.25%と高い政策金利を維持しています。 単純に、低い金利の日本円を借りて、メキシコやブラジルの国債に投資したら、金利差だけでボロ儲けのように見えます。 実際に上記のような円キャリートレードでポジションを取る投資家が増えているようです。 （出所：マネックス証券） では、米ドルに対し…

2024/02/21 05:15

進化する投資：スマートベータ戦略の可能性

www.nikkei.com この記事のように、インデックス VS アクティブ どちらが正解？ という話を良く見かけるが、その2択だけで良いのかということを考えてみたいと思います。 投資信託をこの2つのタイプに分けると、以下の表のような違いになります。 （出所：2月19日付日経新聞） この選択にどちらが正解というのはなくて、どれだけのリターンを求めるかによって、選択は変わってくると思います。 市場平均以上のリターンを求めたいのなら、アクティブファンドを選択するだろうし、市場平均のリターンで十分と考えるのなら、インデックスファンドを選択するということだと思います。 アクティブファンドは信託報酬が…

2024/02/20 05:12

日本株に巨額の買い需要、買いの主体はオイルマネーとNISAマネー

www.nikkei.com 産油国の政府系ファンド（オイルマネー）が日本への投資を増やしているようです。 実際に、23年の新規投資先では、日本（54億ドル）は先進国で米国（829億ドル）と英国（158億ドル）、オーストラリア（73億ドル）に次ぐ4番手で、22年比で減少した米英豪に対して、日本は63%増やしています。 このオイルマネー約610兆円あるようなので、この資金が本格的に日本株に向かうと相当な買い需要になります。 遅ればせながら、本格的に中東マネーが日本に入ってくるという状況です。 これは海外マネーの話で、次に買い需要が大きくなっているのが、日本の個人投資家です。 下記のグラフの通り、…

2024/02/19 04:54

eMAXISシリーズ一人勝ちか、好調「オルカン」「S&P500」に加え、流行りのインド株も

www.wealthadvisor.co.jp eMAXISシリーズと言えば、「オルカン」「S&P500」のインデックスファンドが好調で、この2ファンドで6兆円を超える資金を集めています。 日本では最大の投信のブランドと言えるでしょう。 なぜ、このeMAXISシリーズにこれだけ多くの資金が流入するかというと、業界最低水準の運用コストを標榜しているからです。 他のファンドで信託報酬が引き下げられて、業界最低になった場合は、同様の水準まで引き下げをするという仕掛けです。 これで常に業界最低水準の運用コストを保ち続ける訳です。 インデックスファンドは同じインデックスならどのファンドにしても運用リター…

2024/02/18 17:16

日本のREITは売られ過ぎか？投資チャンス到来かも

www.nikkei.com 東証REIT指数が3年ぶり安値を付けました。 昨年の11月30日に以下の記事を書いて更なる不動産価格の下落がこれからあるだろうと。 なぜ、海外不動産投資家は売り越しに転じたのか？ - NISAで資産形成 下記のグラフの通り、東証REIT指数はその時から2ヶ月半で7%の調整（下落）があったようです。 方や日経平均株価は、昨日終値3万8,157円と34年ぶり高値を付けています。 日本の市場全体が冷え込んでの下落ではなく、日本のREIT（不動産）資産が過度に売られているということかと思います。 現在、米国不動産（特にオフィス）や中国不動産は、バブルが弾けて下落傾向（調整…

2024/02/16 04:54

MSCI世界株指数（ACWI）が中国株からインド株へシフト、オルカンにも影響ありか

www.nikkei.com オルカンのベンチマークとなっているインデックス指数「MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス（ACWI）」から中国株66銘柄が除外され、インド株が5銘柄追加されることになりました。 この決定で、ACWIをベンチマークとしているインデックス投信全てで、2月末までに、中国株売り→ インド株買い の流れが起こります。 中国株のシェア自体は3%程度なので、それほど大きくないですが、2,000億円程度の売却の動きは出るでしょう。 なぜ、このような決定をしたかというと、下記のグラフの通り、中国株が指数全体のパフォーマンスの足を引っ張っているからです。 黄色がACWI…

2024/02/15 05:11

25年間で約880倍上昇の「エヌビディア」の恩恵を受けるには？

forbesjapan.com エヌビディアはもともとゲームなどのリアルタイム画像処理に利用されるプロセッサ（GPU）に特化した米国の半導体メーカーで、今は、生成AIを動かす半導体チップ技術における最も卓越したメーカーに発展しています。 生成AIには、このエヌビディアの半導体が欠かせない状況となっています。 今のAIブームに乗って、エヌビディアは急成長、株価は爆上がりで、時価総額273兆円に達し、アマゾン、グーグルを超えるまでになりました。 1999年1月の株式上場からの株価推移（25年間）を見てみましょう。 もし、上場日に0.82ドルで購入していたら、現在721.71ドルなので、約880倍に…

2024/02/14 05:17

ネット証券の口座数が急増！日本の投資環境が変わる？

www.bloomberg.co.jp 本日は、2月13日なので、NISA（ニーサ）の日になります。 イベントも至るところで開催されています。 2月13日は「NISAの日」＝都内でイベントやセミナー開催－楽天証券 【ライブ配信】2月13日（NISAの日）開催！新NISAのことなんでも答えます！ 最新情報 マネックス証券 ブルームバーグによると、ネット証券5社の口座数が1月に約90万件増加しました。 1月末の口座数は、下記の通り、ネット証券5社計で2,819万口座になります。 日本の人口の4分の1が開設していることになります。 銀行の預金口座は人口の98%が保有しているとのことなので、証…

2024/02/13 05:34

株式のリスクを抑える投資手法：「Gold」保有の重要性

昨日、S&P500が史上最高値を更新したいう話をしました。 やはり、過熱感がありますね。 バイデン民主党は経済的な成果をアピールしなければならないので、米国の次期大統領選（11月）までは、この株価を維持したいと思っていますが、果たして持つでしょうか。 世界で最大の債権国かつ一番金利の低い国（唯一のマイナス金利国）の日本が、4月にもマイナス金利解除に動く可能性が高いです。 これが上手くソフトランディングするかどうかというのが、直近の世界のマーケットの焦点になってくるでしょう。 以下に5年の「S&P500」と「Gold」の動き（円ベース）をグラフにしています。 黄色が「S&P500」ですが、202…

2024/02/12 17:30

S&P500が史上最高値を更新！ハイテク株中心の相場で過熱か

www.nikkei.com S&P500が史上最高値の5,000を突破しました。 直近1年間で上昇率は21.5%になります。 S&P500の構成銘柄は現在503銘柄あり、その時価総額約42兆ドル（6,360兆円）になります。 このうち、時価総額上位5銘柄で、この時価総額の約11.4兆ドル（1,700兆円）、約27%のシェアを占めます。 今回はこの時価総額上位5銘柄がS&P500の上昇を牽引しています。 このS&P500の上位5番目までの銘柄の直近1年の株価の動きを見てみましょう。 全てS&P500の1年間の上昇率21.5%を上回っており、特にNVIDIAとアマゾンが上昇を牽引したのがわかりま…

2024/02/11 09:53

マイナス金利解除、日本経済に与える6つの変化

www.nikkei.com jp.reuters.com 昨日、日経平均が2%上昇し、36,863円と34年ぶりの高値を付けました。 市場の90%は4月までに日銀のマイナス金利が解除されると、警戒感を強めていましたが、内田日銀副総裁の「マイナス金利解除でも緩和維持」との発言から安心感が出て、日本株に買いが入ったようです。 今、市場が最も気にしていることは、日銀のマイナス金利解除が日本経済にどういう影響を及ぼすかということかと思います。 マイナス金利解除後に起こる変化を少し考えてみましょう。 1．預金金利が上がる これまで5年以上の定期預金の金利中心に上がっていましたが、次は普通預金はじめ短期…

2024/02/09 05:23

バリュー株優位の相場が続くか、インフレ、金利上昇がサイン？

www.nikkei.com 日経の記事にもあるように、現在、バリュー株優位の相場が続いているようです。 「バリュー株」、「グロース株」の違いは投資スタイルにも影響してくるとても重要な情報です。 まず、定義から確認してみましょう。 「バリュー株」とはその名の通り、割安な株のことです。 企業としてある程度成長しており、PERなどの指標において平均的な水準よりも安値で放置されている企業のことを指します。 一般的に、知名度が低かったり、注目を集めていなかったりすることで株価が低い状態にある点が特徴です。 一方、「グロース株」は利益成長の途上にある企業で、高い成長性から株価もそれを織り込んでPERなど…

2024/02/08 05:01

国を守るカギは「半導体」：産業のコメ「半導体」が重要な理由とは

bizgate.nikkei.com 今日は、「国を守るカギは、産業のコメと言われる半導体」という話です。 日本が現在、国をあげて取り組んでいるのが、国際連携による半導体サプライチェーンの構築と半導体自給率アップです。 なぜ、ここに力を入れているかというと、以下の理由からです。 あらゆるモノがインターネットにつながる「IoT」、人工知能（AI）向けなどに需要が膨らみ、世界の半導体市場は2030年に21年比で2倍の1兆ドル（約150兆円）に拡大する成長市場だということ。 兵器製造や国のインフラなど、安全保障の根幹にかかるものは、この最先端半導体がなければ成り立たないこと。 食料や資源は世界中どこ…

2024/02/07 04:50

銀行株指数はまだ割安か、中長期金利上昇による銀行株の買い場

www.nikkei.com 大手銀行が最高益を更新しています。 貸出利鞘は2016年以降で最大とのことです。 銀行株の値動きを見てみましょう。 TOPIX構成銘柄のうち、銀行株の値動きを指数化したETFがあります。 それが、（NEXT FUNDS）東証銀行業株価指数連動型上場投信 です。 下のグラフは、青がこの銀行株ETFで、ピンクがTOPIXになります。 リーマンショック以降、長短金利ともに低金利（イールドカーブフラット）が続いていたので、見ての通りTOPIXに比べ、銀行株のパフォーマンスは良くありません。 ですが、銀行株はここ2年で急激に上昇してきています。 これは、市場の中長期金利が上…

2024/02/06 04:45

世界経済に大きな変化をもたらす中国からインドへのシフト

近年、新興国の成長の中心であった中国の成長が鈍化して、中国への投資が減少傾向にあります。 中国の代わりにネクストチャイナとして、投資が増えてきているのが、インドになります。 日本から新興国への株式投資の状況を見ると、以下の通り2023年は中国への投資が減少する一方で、インドへの投資が大幅に増加しています。 保有額も最大になります。 （出所：Bloomberg） では、この動きを受けて、直近1年の世界の主要国の株式指数がどのように推移しているのか見てみましょう。 BSESN（ブルー）・・・ムンバイSENSEX30（インド株指数） 日経平均（ピンク）・・・日経平均株価225（日本株指数） S&P5…

2024/02/05 04:33

新NISAの資金流入ランキング！eMAXIS Slimが圧倒的1位

新NISAが1月から始まって1ヶ月経ちました。 1月1ヶ月間、どのような投資信託に資金が流入したのでしょうか。 以下、資金流入額別に20位までランキングを並べてみたので、確認してみましょう。 見ての通りですが、eMAXIS Slimの「オルカン」と「S&P500」がランキング 1位と2位を占め、その流入額は3位以下と比べて圧倒的です。 新NISA前と変わらず、引き続き2大人気銘柄となっています。 次に、NISA対象は18銘柄（流入額シェア91%）で、2銘柄のみNISA対象でないファンドが健闘しています。 このファンドの購入者は主にシニアの方で、毎月分配金ニーズが引き続き強いということを表してい…

2024/02/04 09:26

新NISAでの海外投資による円安の影響

新NISAによる個人の海外投資が、円安圧力になっていくようです。 「オルカン」や「S&P500」の積立が人気で、月3,250億円、年間3.9兆円の資金が海外に流れると予想されています。 海外投資ということは、円を売って主にドルを購入することですから、円が安くなります。 試算によると、これは、2027年までに6円分、円安方向に動かす力になります。 一方で、日本株の海外からのインバウンド需要が強いとのことです。 主に、中国、米国、韓国、ドイツから日本株ETFを通じて、投資が活発化しています。 このETFを通じた流入だけでも年初から1ヶ月で4,500億円になっています。 この動きは為替で言うと、円買…

2024/02/03 06:27

米NYCBの株価急落！商業用不動産の価格下落が要因に

www.bloomberg.co.jp 米地銀のNYCBの減配と引当金積み増しの決定を受けて当社の株価は38％安となり、上場来最大の下げを記録しました。 グラフでみると、以下の通りです。 昨年3月にシリコンバレー銀行（SVB）の取り付け騒ぎから地銀が数行破綻しましたが、その時くらい市場には不安がよぎっています。 引き当ての積み増しの要因は何かというと、以下の商業用不動産の価格下落です。 特にオフィスの下落が激しくなっています。（下記グラフ参照） 最近、ロサンゼルスで3番目の高さのオフィスタワーが売却されたが、この価格は前回取引の2014年の取引価格を45％下回る水準でした。 ある予想によると、…

2024/02/02 05:17

リセッションに備えよ：金を再評価してみては？

www.nikkei.com 中国が金を大量に購入しているようです。 買い手は中国人民銀行（中央銀行）と個人になります。 要因の一つは、中央銀行が外貨準備で保有している大量の米ドルを売却して、代わりに金を購入しているからです。 対立している米国の通貨米ドルの保有を減らそうという政策です。 もう一つの要因は、不動産不況や人民元安など経済の先行き不安から個人が資産防衛のため金買いに走っています。 米ドルに対する人民元の動きを見てみましょう。 直近、2023年1月から人民元は下落に転じてますね。 次は、中国株と金価格の動きを見てみましょう。 中国株は上海総合指数と香港ハンセン株価指数がありますが、規…

2024/02/01 04:37