2024年11月へ持ち越す銘柄 （メイン口座のみ） ・アズーム・テイン・インソース・GMOFHD・のむら産業・新晃工業・ウェルネット・明豊FW・ボードルア（new）・アイビス（new）・エターナルホスピタリティG（new）・大和工業（ショート new） 10月の主な売買 ベースフードをメルコ社長買いによる急上昇の途中ですべて売却。 ボードルアを決算後の下落途中にイン。 アイビス、エターナルホスピタリティGを打診買い。 鋼材価格下落のシクリカル思惑で東京製鐵にショートでインして利益確定。その後さらに急落したので利益確定するタイミングが早すぎた。 東京製鐵と同業の大和工業を決算後の上昇したタイミン…
2024年10月25日の週_衆院選は自公政権が過半数を割る結果に
27日の衆院選は自公政権が過半数を割る結果に。立民の国民は躍進。維新は票を減らすが大阪の選挙区は全部取った。 今回の選挙の感想 立憲民主と国民民主との支持年齢層の乖離。国民民主は現役世代に足場を作ることができたように見える。 石破さんが逆張りだけの人だった。 40代以下のれいわの一定の支持率。他責志向や一発逆転志向の人が多いのかもしれない。共産党の票がれいわに流れているという見解は保留。 支持政党の地域差が顕在化。大阪の維新支持は置いといて、東日本ほど自民支持が弱いように見えた。 共産党、公明党は張り子の虎なのかもしれない。自公連携の継続性に暗雲。 ネット戦術がもてはやされているけど、西村さん…
2024年10月18日の週_ベースフードのネガティブをあっという間に流水
ベースフードが下方修正決算の翌日に出来高急増のS高の大相場に。メルコ社長の個人での大量購入が要因。18日もS高で、長らく続いたジリ貧展開の地上戦からド派手な空中戦に移行。 11月23日でカビショック（会社発示日）からちょうど1年経過。その日の終値が511円。少し前までその半値の250円以下で推移していて、さすがに下げ過ぎだと思っていた。250円～300円台のラインで安定推移し始めたらポジを増やしたい。逆にこのまま500円を超えて上昇し続けたらお手上げ。 地方住宅の受注減が顕在化していたり、食品以外の物価上昇ペースが小さいデータが出ていて、実需の伸びが明らかに弱い。投機筋と実需の乖離は市場評価と…
月末に衆院選を控えた日本市場の方向感の無さが継続している。米金利の利下げ後から日米の逆相関が拡大していることも要因になって、長期筋、短期筋関係なく積極的にトレードをするのが難しい地合だ。 中国の金融緩和、景気刺激策の打ち止め観測で、歴史的な急ペースで中国に流れていたリスクマネーが日本市場に戻って来るかどうか。 東京都心部とそれ以外の地域での格差がさらに広がっている。中古マンションは都心部しか売れていなくて、それ以外の地域では価格が下落している。 「東京都心部は資金が豊富にある海外投資家や富裕層が買い手のメインとなる市場である一方、周辺県は一般の実需層が主な購入者になる。」ということで買い手が違…
石破首相が所信表明を発表。前政権の追認がほとんどで総裁選時の反自民党的な主張とは大きく転換する内容。独自色があるとすれば地方創生の強化くらいか？ 日曜日に一部の裏金疑惑の議員を非公認にすると発言。裏金問題自体には関心は薄いが衆院選にどういう影響を及ぼすのかは気にしておきたい。連立与党票が過半数を割って左派政権が躍進するような事態になれば石破ショック以上のインパクトになるので。 米国雇用統計は想定以上の良い結果で追加利下げの可能性が低下。 ソフトランディングの思惑が高まるが、民間部門の数値は悪化しているという主張もあり、単純に鵜呑みにして受け入れないほうがいいだろう。 10月の雇用統計はストライ…
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トランプ大統領とイーロン・マスク氏の対立がSNSで批難応酬するまでに発展。 イーロン・マスクという抑止弁を喪失したことにより、今後はトランプ政権によるEVへの締め付けが強まりそうだ。 EVと言えば、いままで一人勝ちしていた中国のBYDにきな臭い動きが出ている。 資金繰りが悪化したディーラーの苦境が顕在化している。販売不振からの在庫増で融資を受けるのが難しくなっているようだ。BYDの株価が反落しているのが先行指標になるかもしれない。 チェック事項 5月6日・7日 第3回FOMC→現状維持 4月30日・5月1日 第3回日銀政策会合→現状維持 トランプ政権が相互関税政策発表→90日（7月上旬まで？）…
1.5%台まで上昇した長期金利は債券発行減観測で下落したが、その後の40年国債入札不調で反転した。ボラティリティが高い展開がしばらく続きそうだ。 ウクライナがロシア各地でドローン攻撃で戦略爆撃機など41機を破壊。制空権を無視した遠距離の同時多発攻撃、費用対効果が有識者に衝撃を与えている。 トランプ大統領が現地で演説を行ったことで日本製鉄のUSスチール買収は成功確定かな？ 随意契約で調達された備蓄米の店頭販売が始まった。これをきっかけに高止まりしているコメ価格に好影響が出てくるかどうか。 地合はグロース指数が強かった。金利上昇懸念からの信用ポジを減らすリスクオフ対応が裏目に出ている。 ↓これにム…
日本の20年物国債入札が不調だった結果、長期金利が1.5%台まで上昇した。 石破首相の「日本の財政がギリシャより悪い。」との発言が多少は影響したかもしれないが、欧米の長期金利も上昇しているので、トランプ政権の関税政策によるインフレ懸念が主要な要因だと思われる。 景気下支えを狙った財政政策で公的債務が膨れ上がるとの不安も各国で共通している。金利上昇がこのまま進めば、住宅投資の減少などによる景気減速や金融市場のさらなる混乱につながるリスクもある。 USスチール買収をトランプ大統領が承認したと発表があったが、完全子会社できたかどうかでメディアによる表現の違いが出ているので正式発表を待ちたい。 金利の…
マイクロソフトがAI導入効果で余剰になったプログラマーを含めたエンジニアのリストラを発表。 最大で30%のコードがAIで生成されているとのこと。これからAIによる社会構造の変遷は指数関数的なスピードで進みそうだ。当然それはビジネスでの効率化だけではなく、文化的な領域にまで影響を及ぼしていくことになるだろう。どういう社会になっていくのかいろいろ仮説を立てることはできるが、自信を持った予想はできない。 決算シーズンが終わったので一旦クールダウンしたい。 主力枠だとテイン以外は予想を上回る数字がでたので一安心できた。外需比率が高い銘柄は今期ガイダンスの不確実性は高そうだなと思った。 4月中頃からのグ…
景気見通しが悲観的な状況であっても、サウジアラビアの需給調整に消極的な姿勢が後押しして原油価格の下落が進んでいる。 逆オイルショックと言っているメディアも出ているが、原油価格はロシアの継戦能力にも大きく影響をあたえるので、今後の世界情勢の変動につながっていくかもしれない。 米国との関税交渉は現状では英国とは貿易協定で合意したが、日本との交渉では決定的な進展は見られていない。 次の統計から米国関税政策の反動減反映された数字が出てきそうなので、それまでに妥協的解決が進むかもしれないが、そこに大きな期待はしない。 口座乗っ取り問題は直近では減っているように見られるが、被害件数が増加していて収束とは言…
証券口座乗っ取り案件で大手10社が被害状況に応じて全額保証を発表。 やはり一般層にも知名度がある個人投資家インフルエンサーのテスタ氏の被害報告の影響が絶大だったようだ。 テスタ氏のようなリテラシーが高い人の被害報告により、本当にフィッシング詐欺だけが原因なのか疑問が上がっている。お金を抜かれることよりも個人情報を抜かれることを警戒して、原因が判明するまで口座ロックを選択する著名投資家も出始めている。 バークシャー・ハサウェイのウォーレン・バフェット氏が25年末に退任すると発表。 投資を始めた頃はビル・ゲイツの資産を上回った投資家というステータスに驚きと羨望を持って見つめていて、関連著書を読んだ…
ドル円が利下げに反対するパウエル議長の辞任要求などのトランプ大統領の口先介入を市場が警戒した影響で一時139円台まで円高に振れた。 その後のトランプ大統領の発言撤回や、ベッセント財務長官の通商交渉で「通貨目標を求めない」発言で144円台まで戻す。 ここからしばらくベッセント財務長官がキーパーソンになりそうなので動向を注視したい。 4月は国内金融資産に過去最高レベルの海外マネーが流入。その三分の二が債券で、買い越し額は過去最高。 国内不動産の投資目的の買いが続き、中古マンションもバブル的な様相に。 それでも海外物件と比較して相対的に手頃感があるのでこの傾向がしばらく続きそうだ。 オルツがIPOし…
トランプ関税発動に90日の猶予期間が設定されたが、中国への強硬姿勢、 パウエル議長の辞任要求など口先介入が続いていて、気を抜くことはできない。 そうは言っても、ミクロの部分を気にしすぎても身動きが取れなくなるだけなので、 今は米国債金利とドル円の推移だけを気にしておきたい。 ドル円がレンジを越えて下振れてしまうと、 新局面に移行して不確実性がさらに高まるのは確実だ。 東証グロース指数に反転の兆しが出てきている。 内需銘柄を選別した買いが入ってきているのかもしれない。 チェック事項 4月13日 大阪関西万博 3月18日・19日 第2回FOMC→現状維持 3月18日・19日 第2回日銀政策会合→現…
市場は全世界でジェットコースターの一週間だった。 トランプ政権の方針に翻弄される地合が当面続くのは間違いない。 高止まりしている米国債金利が抑止力として作用しているように見えるが、 一喜一憂しすぎないで見守りたい。 13日に大阪万博が開催。開催日までに準備が間に合わなかった国が出ているが、 様々な逆境の中で概ね問題なく開催にこぎつけることができて良かった。 閉会までの半年の間にトラブルがいくつか出てくると思うが、 その都度改善しつつ無事に成功させてほしい。 ここからは決算シーズンを意識したトレードになる。 万博と同様にトラブルが出ることを想定しつつ、 今のポジを積極的に動かさないで、 状況によ…
4月2日、トランプ政権がすべての国や地域を対象に一律で10％の関税を課すとともに貿易相手国の関税率や非関税障壁を踏まえ、日本を含むおよそ60の国や地域を対象に「相互関税」を課すことを発表。 想定以上の関税率で世界市場はパニックになる。中国とカナダは対抗関税を発表し、日本は現時点で様子見。詳細については引用記事を参照されたし。 米国の世論がどうなっているのか？株価がどうなろうとも気にしない層が一定数いる前提で、中間選挙の情勢に影響を及ぼすくらいの傾きになっているかどうか？ パウエル議長の存在が最後の抑止機構になっている。この人が退任するような事態になるとさらなるパニックになりそうなので注視したい…
2025年4月へ持ち越す銘柄 （メイン口座のみ） ・アズーム・テイン・インソース・GMOFHD・のむら産業・新晃工業・ボードルア・アイビス・はてな・フジ・メディアHD（ショート）・アセンテック・コーアツ工業（new） のむら産業→決算後に一部利益確定アセンテック→決算後の下落で買い増しインソース→800円近辺で買い増したり細かくポジを動かす新晃工業→信用分を権利確定後に損切りアイビス→保有の半分以上を大きめの損切りコーアツ工業→時価総額の割に従業員が多いインフラ関連として打診買いトライアルHD→期間中に売買して利益確定日機装→期間中に売買して微益撤退タイミー→期間中に売買して微益撤退note→…
所要で相場のチェックできなかったので今確認。 日経平均先物指数が金曜日の場中の下げからさらに下抜けして大幅安。 ただ午前中に下ヒゲ付けて少し戻ってきた？ チェック事項 4月13日 大阪関西万博 3月18日・19日 第2回FOMC→現状維持 3月18日・19日 第2回日銀政策会合→現状維持 長期金利が1.5%まで上昇し、2009年以来の高水準 オレンジ、カカオ豆の価格上昇がピークアウト 金価格、初の3000ドル台 4月3日 米国が輸入自動車に25％の追加関税 3月28日 ミャンマーでマグニチュード7.7の大地震 キーワードバッテリーパスポート、生成AIを活用した仮想訓練システム、米国商用不動産リ…
FOMC、日銀ともに金融政策は現状維持発表。警戒感を喚起しつつ、トランプ政権の影響を見極めるフェーズのようだ。 エルドアン大統領の主要な対立者候補であるイマモール・イスタンブール市長が19日に拘束されたことで投資家に動揺が広がり、トルコ・リラが週間ベースで約2年ぶり大幅安。方向感が見えない地合なので政治事案で市場が大きく動きそうだ。 楽天証券でフィッシング詐欺からの口座資産抜き取られ事案が発生している。あと、SBI証券でも同様事案が報告されている。勝手に保有銘柄を売買されて資産が損失することは、想像するだけで他人事ではなく恐怖しかない。 外国株をあつかっていないクリック証券だとこの手法は適用で…
トランプ政権の強制送還政策による移民向け融資の返済不能リスク。 関税政策の口先介入で流通現場の混乱。 即座に発動される対抗措置。加による米国向けの電力価格の値上げなど。 世界各国で対米感情の悪化による米国ブランド離れが顕在化している。 今後はトランプの発言よりも末端でどういう影響が出てくるのかに注視したい。米国は状況が悪くなってくれるほうがトランプ政権のブレーキになるから良いという見方もできる。 株式市場から金、債券などの安定資産にお金が流れている。あと、防災、軍事、インフラなどのディフェンシブセクター、小型バリュー株は相対的に強い。今週あたりから日米のデカップリングが出てきたように見える。 …
トランプ政権の懲罰的アプローチの限界が見え始めている。 米国よりも中国を選びつつある中南米、イーロン・マスク氏のテスラの販売不振、欧州の反露連携による核武装強化方針、関税政策に対応できない米国中小事業者の苦境、労働市場の軟化を示唆する雇用統計など幅広い領域で米国の価値を毀損する影響が出てきている。 あと、どこまで相関性があるのかはわからないけど、AI相場で高値を形成していたナスダックの下落が続いている。 欧州の反露連携の流れでドイツが財政支出拡大路線に転換。5日にドイツ連邦債が過去35年で最大の下落。この流れに連動して日本の長期国債も2009年以来の1.5%に上昇し、ドル円が一時146円台後半…
高まる地政学リスク、冷たい国内情勢、底割れする市場。 格言通りであれば、悲観から強気相場が生まれるのだけど、今の悲観が本当の悲観なのかは今を生きる人たちにはわからない。 リーマンショック級のパニックへの警戒が強まっているけど、そこだけに囚われているのは危険かもしれない。 リーマンショックとは別のメカニズムでリーマンショック級のパニックを引き起こすメカニズムが存在するとしたら、多くの人が逃げ遅れることになる。 チェック事項 4月13日 大阪関西万博 3月18日・19日 第2回FOMC 3月18日・19日 第2回日銀政策会合 長期金利の上昇し1.430%で約15年ぶりの高水準 キーワードバッテリー…
2025年3月へ持ち越す銘柄 （メイン口座のみ） ・アズーム・テイン・インソース・GMOFHD・のむら産業・新晃工業・ボードルア・アイビス・はてな・フジ・メディアHD（ショート）・アセンテック（new） ジンジブ→損切りアセンテック→決算後に打診買い新晃工業→決算後に一部損切りインソース→押し目判断で買い増し、その後さらに連続下落ウェルネット、インフォマート、note、日機装→売買して利食い 2月の市場動向 世界市場を先導していたナスダック指数がピークアウトして、底抜けの様相。コンセンサスを上回ったエヌビディア決算後も強さが戻らず。 トランプ政権誕生で加熱モードだったビットコインもピークアウト…
市場は先週感じた心地悪さが現実になってしまったかのような底割れの様相。株式市場だけではなくビットコインも暴落している。例のごとくPFの非シクリカルな内需グロース株も大きく下げている。。。 これはショックの前兆なのか、ここで押し留まるか、あるいは反転するのかどうか。直近の節目になりそうなのは26日のエヌビディア決算後かな。 先週感じた心地悪さを言語化しておくと、好決算でも評価が弱かった銘柄が多かったということがある。一時的な利益確定売りかもしれないと判断を保留していたが、戻りが遅いと言わざるを得ない。ファンダメンタルズよりも需給で動く相場がしばらく続いている。あと最近の傾向として一部の加熱銘柄に…
バフェット氏が保有していたS&P500ETFを完全売却。たしかに、ファンダメンタルズベースでは買う理由が少なくなっているように見えるので売却判断は理解できる。米国市場は来週のNVIDIA決算を待たずにピークアウトするかもしれない。 コメ価格が5キロ4000円台まで上昇しパニック的様相になってきた。この事態を受けて政府は備蓄米放出を決断。特定事業者による買い占めが高騰要因があるとされているが、もしそうなら備蓄米放出で値崩れを起こす前の売り逃げ行為で急激に値段が下がることになるかもしれない。 一部の銘柄のボラティリティが高い需給相場ではあるが、日本のグロース市場には見直し買いが入っているようにも見…
アイビスが通期決算の弱気ガイダンスで売り込まれている。 第3四半期決算から変調が見られた広告売上の不調を受けて、保守的に見積もった結果ではあるが、決算期待で買っていた人が手を引くのは理解できる。 それでもここがPER15以下まで売り込まれるのは評価が低すぎる。 アイビスがTOB期待が入っているとはいえクックパッドより時価総額が低いのはありえない。ここがどうがんばっても超えられなかった国境の壁を、アイビスは余裕で飛び超えて、今はモバイル事業の9割以上が海外売上になっている。特定の国に依存しない売上構成で、Z世代以下の世界中の若い人達から支持を集めた結果、お絵かきアプリとしてシェアが80%を超える…
米国雇用統計は市場予想を上回る大幅増加だったが、以下のように直近に発表された雇用関連の統計との乖離が顕著だった。それぞれの統計のタイムラグを考慮する必要はあるとしても、データがどれだけ実態を捉えているかの懐疑的な見方が広まっているように思える。 とは言っても、結局のところはこれらのデータを見てFOMCがどういう決定を下すかなので、これ以上考えるのはやめておく。 米求人数→低水準米ADP民間雇用者数→低水準米クレジットカードのデフォルト率の高まり米雇用者数→大幅増加 基本給が29年ぶりの増加率だったが、実質賃金は減少していて現状では物価高騰に追いついていない。これではデフレ脱却の道筋は厳しく、国…
介入総額が9兆7885億円だったと財務省から発表があった。概ね予想通りではあるが、介入金額としては過去最高だった。4月29日と5月2日に実施したと見られる。 ここまでの為替推移と見るとこの介入は投機筋の冷やし水として想定通りに機能したのではと思う。 中国経済に回復の兆しが見えてきたが、逆に米国では個人消費の陰りを示唆するデータが出始めている。米国の物価高のピークアウトは利下げへの後押しにもなるので、不確実性の緩和の観点からは一概に悪いことだとは言えない。どちらにせよ6月7日の米国雇用統計が重要指標になる。 夏枯れ相場を意識して、しばらくはポジを大きく動かさないで、長期狙いの銘柄を8月末までに買…
2024年6月へ持ち越す銘柄 （メイン口座のみ） ・アズーム・テイン・インソース・GMOFHD・シノプス・のむら産業・新晃工業・アセンテック・遠州トラック（NEW）・アイビス（NEW）・ベースフード（NEW） 5月の主な売買 U-NEXTを損切り。 SBテクノロジーをTOB発表後に利益確定。 遠州トラック、アイビス、ベースフードに新規IN。 インソースの信用分を利益確定。 テインを決算後に少し利益確定。 トランザクション、メディアドゥ、KHネオケムを売買してトントンで撤退。 5月のPF動向 前半はうまく噛み合って狙っていたところで利益確定できたトレードが多かった。 FOMCやNVIDIA決算の…
注目されていたNVIDIAの決算はコンセンサスを上回る数字だった。この結果を受けてAI、半導体が主導する相場が続く期待が高まった。ただ、NVIDIAを含めた一部の企業の独り勝ちがより強く意識されることになれば（実際に決算でもそういう傾向が出ている）、波及範囲は以前よりも狭くなる。米国一辺倒になり、日本が蚊帳の外になる事態もありえる。 グロース指数が底割れした。NVIDIAの決算という懸念材料を無事に経過してからの下げは予想していなかった。決算シーズンが終了しところなので、ここからグロース市場全体を反転させる材料が当面出てこなさそうなので、しばらくは低迷状態が継続するかもしれない。157円台まで…
米国CPIが予測した範囲内の数字で物価上昇の伸び悩みが確認できた。この結果を受けてFOMCの利下げ思惑が強まり、為替もしばらくは予測の範囲内のばらつきで推移していくと思われる。結果的に160円近辺での為替介入が投機筋の冷やし玉としてピンポイントに作用して成功だった？ テインが微妙な数字の決算だったが想定以上に底堅く推移した。グロース指数は酷い値動きが続いているけど、低PBRの小型株の底堅さは確認されたと言えるかもしれない。 CPI発表後にボラティリティが小さかったのは、22日のNVIDIAの決算が次の方向性の節目になると考えている市場参加者が多いからかも。 結果次第ではAI・半導体主導する地合…
ドル円は介入（思惑？）からの急変動で151円台をつけた後、緩やかに円安方向に動いて現時点では155円台で推移している。円安で国力がどうとかの議論はノイズでしかないが、不安定な為替動向は望ましくない。15日の米国CPI発表がトリガーになりそうなので警戒しておく。 コロナ禍で積み上がった米余剰貯蓄の枯渇と、直近の消費データで低所得層の苦境が見えてきているのが懸念材料。これが社会不安の高まりに繋がり連鎖的なパニックを助長することがあるかもしれない。 決算シーズンは自分のなかでは前半が終わった感じだが、前回とは違ってここまでは良い結果で推移している。15日で主力銘柄の決算発表がすべて終わるので、その夜…
歴史的にドル円が動いた一週間になった。 正式に日銀（財務省）が介入をしたとの発表がないので推測になるが この一週間は大まかに説明すると以下のような流れで動いた。 日銀政策会合のハト派的な態度から160円にタッチ →介入が想起される円売りで円高方向に →FOMCがタカ派的じゃないとの印象で利上げ思惑が高まりドル安円高 →その後の米国雇用統計の悪い数字でさらに利上げ思惑が高まり円安を後押し 結果的に神判断の介入タイミングだと評価されて、差配している財務官の神田氏が時の人として持ち上げられているが、8月くらいまでこの水準で抑え込めたら勝利と評価したい。 チェック事項 3月19日に日銀がマイナス金利政…
2024年5月へ持ち越す銘柄 （メイン口座のみ） ・アズーム・テイン・インソース・GMOFHD・シノプス・のむら産業・新晃工業・SBテクノロジー・アセンテック・U-NEXT（NEW） 4月の主な売買 MAXIS Jリート上場投信を微益で売却。 U-NEXTを決算後にIN。タイミングを誤って下げ止まらず含み損。 東京エレクトロン、さくらインターネットの売買で微益確定。 ボードルアを買い戻しからの損切り。 アセンテックを一部損切り。 インソースを買い増し。 4月のPF動向 ドル円の急落（29日には160円を突破）、半導体指数の下落などマクロでの変動が大きかったのと、決算シーズンへの警戒もあり先月と…
株式市場は先週の急落からいったん下げ止まったが、ドル円は155円の節目を突破すると投機筋のショートカバーも入り158円台まで急落した。 節目を超えたことにより、日銀の金融政策批判と結びつけて危機感を煽るコメントが多方面から出ているが、前から言っているように気にしない。それよりも大企業の弱気ガイダンス、国産大豆ミールの大幅安、国内物流施設の空室率上昇などの、デフレ回帰を示唆するニュースが出ているのが懸念材料だ。 週末の選挙で自民党が全敗。投票率の低さを見るとさもありなん。 チェック事項 1月1日に令和6年能登半島地震 3月19日に日銀がマイナス金利政策解除を発表 4月から物流業、建設業に時間外労…
ASLM、TSMCの決算から半導体関連が崩れてナスダックが大幅下落。そしてなぜか、ダウよりも強く連動して下がる日経平均指数と、東証グロース。 直近ではイスラエルとイランの衝突が収束傾向になっていることが株価を下支えしているが、この思惑が破られる事態になるとパニックが続くことになりそう。 円安が止まらない。節目の155円が近づき、関係者からの介入を匂わせる記事が出ているが、中長期的には米金利の利下げが予想通りに実施されるかどうかのほうが影響が大きいので、介入とそこからの変動には一喜一憂しないでおく。 円安局面にもかかわらず、外資IT企業から国内AIインフラ関連への投資が立て続けに発表されている。…
ドル円が節目の153円台まで到達し、34年ぶりの円安局面。原油などの輸入品の価格が高騰している状況での円安はネガティブ面のほうが大きいのでそろそろピークアウトしてほしい。 イスラエルとイランの衝突が現在進行系で進んでいるのが心配材料。本格的な衝突になればシーレーンが封鎖されて大変な事態になる。 半導体業界関係者から需要回復の見通しコメントが出てきている。それを裏付けるかのように、信越化学工業の国内工場新設、半導体用な倉庫の新設、MSのAIインフラに4400億円投資など需要を見越したニュースが連続して出てきた。 恒常的な人材不足、電力供給問題など金銭面だけではすぐには解決できないボトルネックがあ…
2024年問題ヤバい、物流ショック、人材不足と言われているが赤字の運送事業者の多く、トラック運転手の給料も上がっていない。供給が需要に追いついてないのに価格に反映されていない歪な状況が継続している。これは運送業界だけではなく日本全体の問題でもある。 歪な状況がこのまま放置されて是正されなければ、どこかの段階で臨界点に達しで大きなショックが引き起こされるだろう。逆に是正スピードが早すぎてもパニックになるかもしれない。市場の好調さほど状況は楽観的ではない。 米国の抑制的な態度でイスラエル問題に収束の兆しが見えてきたかもしれない。ただ、イスラエルが停戦しても問題の解決とは言えない。どうしても火種は消…
34年ぶりの水準の152円近辺まで円安が進んで、関係者の為替介入を匂わせる発言が増えてきた。このラインが現時点の許容度の限界値になっているようだ。 新年度が始まるタイミングで働き方改革の改正などいくつかの法案が適用される。また、加工品を中心に多くの商品が値上げが始まる。これらの変化はあらかじめ予想されたことなので市場がすぐに大きく動くことは考えにくいが、ひとつの変化が別の領域に作用して大きな事象を生じさせる蓋然性は低いとは言えないので、軽視すべきでなない。 カカオ豆価格の記録的な上昇は未だにピークアウトする気配が見えない。ロシアとウクライナの戦争、中国のバブル崩壊、パナマ運河の数位低下など長ら…
2024年4月へ持ち越す銘柄 （メイン口座のみ）・アズーム・テイン・インソース・GMOFHD・シノプス・のむら産業・新晃工業・SBテクノロジー・アセンテック（NEW）・MAXIS Jリート上場投信 （NEW） 3月の主な売買 ボードルアを利益確定。昨年後半のグロース株が全面的に急落したタイミングで一時は-20%超の含み損を出してもナンピンして保有し続けた。次の決算まで待つべきか迷ったが、材料出尽くし売りが考えられる水準になってきたと判断。 インソースの信用分を利益確定。舟橋ラインの700円台になったら買い戻したい。 新晃工業を買い増し。 アセンテックに決算後にIN。ボードルアの代わりになるかど…
18、19日の日銀金融政策決定会合で17年ぶりの利上げを発表し、マイナス金利政策から転換。物価上昇局面の到来で黒田前総裁の時代から続いた金融緩和政策が役目を終えた。 FOMCは今後の利下げを匂わせつつの現状維持で、同じタイミングで日米でパラレルに動くことはなかった。 利上げと言っても緩和的な金融政策は継続するので、実体経済に大きな影響がすぐに出てくることは考えにくい。市場もフォワードガイダンスの鎮静効果が作用したのか、様々な要素を織り込んでパニック的な値動きにならずにひとまずソフトランディングしている。 ドル円が151円台を超えて円安に推移しているのが一番のサプライズか？ 米中で投資対象が少な…
今週は日銀、FOMCなど各国の政策金融決定が集中して発表される。 とくに日銀は春闘での大幅賃上げの後押しもあり、この局面で「政策変更なし」のほうがサプライズになるくらい方向転換の期待が高まっている。 FOMCが同じタイミングで利下げ発表すると、国ごとに金融政策がパラレルに動くことになり、市場関係者に新局面の到来を強く実感させることになる。 これまでの関連銘柄の株価推移を見ると、市場は金利政策の変更を織り込んで動いているところはあるが、短期間の急変動で多くの機関のストップロスの設定値を超えた時は売買が殺到してパニックになるかもしれない。 賃上げが中小企業にも波及するとすれば、内需の強まりの中で物…
これまで日本市場を先導していた造船関連、住石HD、さくらインターネット、三井E&Sなどがそろってピークアウトして、指数も下方向に動いてきた。同じく強かった銀行株も調整している。 大型株を中心に調整しているが、出遅れていた小型株の中には強さを維持している銘柄もあり、相場全体の明確な方向感は出ていないように見える。 決算イベントが終了したので、3月末からの中央銀行の方針発表までは様子見モードが続くと思われる。 米家計債務が高金利をともなって増え続けているのが気がかりだ。中国だけではなく米国景気も傾いてきたら世界的な不況の火種になるかもしれない。 チェック事項 2023年の日本の平均気温が観測史上最…
先週に引き続き好調さを維持して、半導体の橋をみんなで渡れば怖くないノリで、4日の月曜日に日経平均株価が40000円を超えた。 個別銘柄を見てみると、半導体やAI関連の先導株がファンダメンタルズから大幅に乖離した価格になっている。とくに、データセンター専業のさくらインターネットの評価がこれだけ高まっているのは理解できない。 こういう熱狂とは距離を取るスタンスなので、まわりの爆益報告に揺さぶられないで、いつも通りの精神でのトレードを心がけたい。 株価史上最高値と内閣支持率最低のニュースが同時に出るのは、政治が株高にコミットしなくなるかもしれないので心配。 チェック事項 2023年の日本の平均気温が…
2024年3月へ持ち越す銘柄 （メイン口座のみ）・アズーム・テイン・インソース・GMOFHD・シノプス・ボードルア・のむら産業・新晃工業・SBテクノロジー（NEW） 2月の主な売買 ネクステージを損切り。 ソフトバンク子会社でマイクロソフトとの取引があるSBテクノロジーをAI思惑で新規IN。 配当利回り高めの半導体関連と評価した東京エレクトロンデバイスに新規INして、微益撤退。 B2CグロースをPFに入れたい思惑でカバーに新規INして、微益撤退。 オイシックス・ラ・大地を会長の不適切発言で下がった後から急騰したタイミングでショートでINしてから損切り。 ブティックスに決算前にINして、決算で従…
世界中で過去最高レベルに関心度が高まっていたNVIDIAの決算は、純利益8.7倍（約1兆8400億円）で市場予想を上回る数字。 NVIDIAがハイテク市場だけではなく、世界市場の先導株になっているのを証明するかのように決算後に一段とリスクオンが進んだ。 この力強いリスクオンのムーブメントのなかで、日経平均株価は30年ぶりの史上最高値を更新した。 節目を超えたことで、いろんな人の楽観、悲観観測がクローズアップされるようになっているが、ポジトークも多いので真に受ける必要はない。 今押さえておきたいことは、現時点ではバブルの時の高値と違って、日経平均株価だけが世界市場と乖離して割高に評価されている水…
