2025年6月末の純資産（2016年12月＝100として指数化）は前月比6.2％増の942でした。 投資対象は株式、債券、オルタナティブ資産（BTC、ゴールド等コモディティ）です。 株式部分（DC・積立NISA除く）の株式ポートフォリオは以下の通りです。 国別構成比率は米...
低所得の高卒非正規。 2030年までにアーリーリタイアして配当金生活するのが目標です。
現金はゴミ、債券はバブル、ゴールドは利息を生まない、なので割高な株式を買う
レイ・ダリオ曰く｢現金はゴミ（Cash is trash.）｣だそうですが、債券はバブル、ゴールドは利息を生みません。 株式は割高水準からCOVID-19をきっかけに急落し、マーケットは大幅な利下げを織り込んでいますが、いま利下げしてしまうと金融緩和余地はさらに失われてし...
2月の配当が確定したので結果をまとめました。 税引き後配当 ADR手数料 BTI ブリティッシュ・アメリカン・タバコ $235.79 -$2.24 GD ゼネラル・ダイナミクス $7.36 GIS ゼネラル・ミルズ $32.43 HRL ホーメル・フーズ $...
2020年2月末の資産は前月（22,982,833円）比1,947,076円減の21,035,757円でした。過去最大の下落幅を更新しました。 ちなみにこの毎月の資産推移を計算するときのドル円レートは最終週金曜日のTTMレート（今月は109.43）を使っています。現時点での...
TECL（Direxionデイリーテック株ブル3倍ETF）を購入
TECL（Direxionデイリーテック株ブル3倍ETF）を2株購入しました。 通常は必要最低限の現預金を保有しているので株式比率は99％程度ですが、これでほぼ100％になりました。 シーゲル教授は保有期間30年間ならレバレッジをかけて株式比率を139.1％にしてもい...
レラティブCAPEレシオの推移（ヨーロッパ/米国、日本/米国）
今回はレラティブCAPEレシオ※をみていきます。 ※レラティブCAPEレシオって一般的に使われるのかよく分かりませんが、レラティブPERは見たことがある気がするので作ってみました。 データはShiller Barclays CAPE Indicesのものを使っています。本当...
ANTM（アンセム）を2株、WBA（ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス）を8株買い増ししました。 サンダース氏が健闘しているので今年はヘルスケア株をたくさん買えそうです。 人生で初めて一日で100万円超溶ける それはさておき、去年6月に「一日で○万円溶けました」みたい...
新興国各国の長期パフォーマンス：BRK.Aに肉薄するメキシコ株
今回はふと気になったので新興国各国の長期パフォーマンスを比べてみました。 データはMSCIのドル建てのグロスリターンを使用しました。リターンはすべて年率換算です。 過去記事： MSCI指数データのダウンロード方法
ニューヨーク大学アスワス・ダモダラン教授のMusings on Marketsに、現地通貨建てのリスクフリーレート（無リスク金利）について勉強になる考え方が載っていたので、備忘録として残しておきます。 参考： Data Update 4: Country Risk and C...
最近公益セクターが強いですね。 一般に低金利下では公益や生活必需品といった債券代替セクターが選好されると言われていますが、公益セクターは海外売上比率が低いためか、金利低下で特に買われているように思えます。 ちなみに私はディフェンシブ高配当株が好きですが、公益セクターは成長...
最近ドル円が全然動かない気がするので、今回はドル円の30日ローリング・ボラティリティを調べてみました。 ドル円の30日ローリング・ボラティリティ 1971/1/4～2020/2/7のドル円の30日ローリング・ボラティリティをグラフ化してみました。 ※ドル円の日次データはF...
2020年1月末の世界各国のイールドスプレッドを見ていきます。 ※イールドスプレッドは株式のバリュエーションを判断する指標のひとつで、10年国債利回りから株式益利回り（PERの逆数）を引いて計算します。
PFEとGSKを売却、ANTM、BDX、GD、MO、RDS.Bを購入
PFE（ファイザー）とGSK（グラクソ・スミスクライン）を全株売却、ANTM（アンセム）を14株、BDX（ベクトン・ディッキンソン）を5株、GD（ゼネラル・ダイナミクス）を10株、MO（アルトリア・グループ）を16株、RDS.B（ロイヤル・ダッチ・シェル）を70株購入しました。 ...
最近、地を這うように低い労働意欲がさらに低下しています。 労働意欲が低下するといつもどうやったら（今すぐ、そして恒久的に）働かずに済むんだろうかという妄想を始めるのですが、このところのお気に入りの妄想は「全財産をS&P500に投資してコールドスリープ※する」 というもので...
タバコは価格弾力性※が小さいので値上げによって販売数量が減っても売上が増えると言われています。 ※価格弾力性＝需要の変化率/価格の変化率。価格が1％変化したときに需要が何％変化するかを表したもので、マイナスの数値になります。式にマイナスをつけて｢-需要の変化率/価格の変化率｣と...
1月の配当が確定したので結果をまとめました。 税引き後配当 ADR手数料 BR ブロードリッジ $3.51 ECL エコラボ $0.36 GSK グラクソ・スミスクライン $39.59 -$0.74 IFF インターナショナル・フレーバー&フレグランス $4...
2020年1月末の資産は前月（23,010,861円）比28,028円減の22,982,833円でした。 資産内訳は株式が98.2％、401kが1.3％、円預金が0.5％です。401kは新興国株式ファンド100％です。
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2025年6月末の純資産（2016年12月＝100として指数化）は前月比6.2％増の942でした。 投資対象は株式、債券、オルタナティブ資産（BTC、ゴールド等コモディティ）です。 株式部分（DC・積立NISA除く）の株式ポートフォリオは以下の通りです。 国別構成比率は米...
私は証券担保ローン（野村Webローン）をレバレッジをかける目的で使用しています。 口座を開設した約4年前には野村證券が一番良かったと思うのですが、先日楽天証券でも国内株を対象にした証券担保ローンの開始が発表され、1,000万円超の借入の場合には短期プライムレート（現時点では1.8...
価格上昇を受けて、最近では0.1BTCで将来お金持ちになれるみたいな神話が生まれているようです。 2020年の特別定額給付金のときには配られた10万円でおおよそ0.1BTCが買えましたし、少し前までは庶民は1BTC集めよう的な雰囲気だったと思うので隔世の感がありますね… 個人的に...
Metaによる巨額投資が報じられたScale AIのAlexandr Wang氏は「人間の神経の可塑性は最初の7年間がピークなので、BCIが成熟してから子どもを持ちたい」と発言しているそうです。 幼少期にニューラリンクみたいなBCIを埋め込めば大人にはできない形でネイティブに扱え...
ジェレミー・シーゲルの「株式の期待リターンの根底にリスクフリー資産としての債券があるのではなく、株式こそが基準なのではないか」という説が個人的にとても面白かったです。 参考； 【Wonkish】ジェレミー・シーゲル教授がつぶやくコペルニクス的転換 市場参加者は株式を基準として、...
最近はAI失業がより現実味を帯びてきているように思いますが、意外にも仕事を奪われることに対してやりがいがなくなる的な不安というか不満を感じる人も割といるようです。 失業しても政府がベーシックインカムくれるならそれでいいという人だけではなく、そもそも生産性のあることを一切することな...
2025年5月末の純資産（2016年12月＝100として指数化）は前月比9.7％増の886でした。 投資対象は株式、債券、オルタナティブ資産（BTC、ゴールド等コモディティ）です。 株式部分（DC・積立NISA除く）の株式ポートフォリオは以下の通りです。 国別構成比...
いままでの世界の延長線上だと大体FIREに必要な資産は分かりやすかったですが、AGI後の世界を考えると途端に基準がとても難しくなってくると思います。 以前はナイーブに生産コストがほぼゼロに向かって下落していくならお金がなくてもいけるのでは？と楽観視していたのですが、そうならない可...
NotebookLMの音声概要って便利ですよね。GeminiのDeep Researchからも生成できるようになったみたいなので直近のブログ記事で作ってみました。 過去記事： AIによる産業爆発下での株式セクター 内容的には書いてないことも喋ってたりしますが、...
AIの今後について、AGI→知能爆発（Intelligence Explosion：AIが自分自身を改良し続け、急速に超知能に進化する）→産業爆発（Industrial Explosion：産業の生産性や規模が爆発的に拡大する）みたいな流れなのかなと思っていたのですが、順序として...
ゴールドは長年にわたってその価値を保ち続けており、「1オンス金貨1枚で一カ月間生活できる購買力がある」とか「1オンス金貨があれば現代では高級スーツが買えるが、古代ローマでは元老院議員が着る高価な服が買えた」みたいな話があったりします。 ふと住宅価格はどうなんだろうと気になったので...
前々回の記事のデータを使って、今回はゴールド価格・ゴールド時価総額・米名目GDPの長期推移を見てみました。 過去記事： 金本位制時代の対GDP比のゴールド時価総額を概算してみる まずは50年ローリング上昇率（米ドル建て）は以下のようになります。 金本位制下ではそもそも米ドル建て...
コメント欄でSBI証券のセキュリティ窓口に電話したらアプリ経由のログインや新規売買の制限をしてもらえると教えていただいたので、早速やってみました。 と言っても電話するのは面倒だなあと思ったので、お問い合わせフォームからでもできるというのを見かけてそちらから米国株以外の外国株の売買...
全世界のGDP比でみると、現在のゴールドの時価総額は1980年のピークよりも高い水準にあります。 過去記事： 対GDP比のゴールド時価総額、1980年のピークを突破してしまう ズレがあったとしても1969年以降で最高水準まできていることは間違いないと思うのですが、全世界の名目G...
ゴールドはキャッシュフローがないためフェアバリューを測ることはできませんが、超長期的にみればゴールドの時価総額は全世界の名目GDP成長率と同等のペースで増大すると考えています。 過去記事： ゴールドは長期では配当込み株式には勝てない 対GDP比のゴールド時価総額は大雑把な割高/...
2025年4月末の純資産（2016年12月＝100として指数化）は前月比2.1％増の807でした。 投資対象は株式、債券、オルタナティブ資産（BTC、ゴールド等コモディティ）です。 株式部分（DC・積立NISA除く）の株式ポートフォリオは以下の通りです。 国別構成比率は米国...
最近はゴールド高騰＆株価下落により、特定期間を切り取ってS&P500よりもゴールドのほうがリターンが良かったみたいな言説が増えた感じがします。 今回は1968年以降でゴールドがS&P500をアウトパフォームしているというグラフを見たので、配当込みの指数できちんと比較してみました。...
高齢化が進む先進国では、退職者が必要とする財・サービスを誰が生産し、退職後に売却される資産を誰が購入するのか、という問題があります。 ジェレミー・シーゲルは『株式投資の未来』のなかで、途上国の労働者にとって先進国の資産は魅力的であるため、成長著しい途上国の若い労働者が生産を担い、...
以前主力ETFとして保有していた低CAPE国に投資するGVAL（Cambria Global Value ETF）というETFがあります。 2014年の設定以来ずっと低迷していたのですが、今年に入ってからは逆行高となっており、5年トータルリターンでは足元でVTを上回っています。 ...
長期的な期待リターンを推し量るための指標のひとつに家計金融資産の株式比率があります。 過去記事： 家計金融資産の株式比率が上昇すると将来のリターンは低下する 久しぶりにFREDを確認してみると、足元（2024Q4）では43.47で過去最高を更新していました。 ※株式比率は FR...
2024年6月末の資産は前月（8,224万円）比114万円増の8,338万円でした。 投資対象は株式、債券、オルタナティブ資産（BTC、ゴールド等コモディティ）です。 2023年6月末の株式部分（DC・積立NISA除く）のポートフォリオは以下の通りです。 いつの間にか上位3...
引き続き下記論文の長期データから米国株・債券の20年・30年・40年・50年・60年ローリング実質リターンを比較してみました。 参考： Where Siegel Went Awry: Outdated Sources & Incomplete Data まずは20年の株式と債券...
前回、前々回の記事では1794～2019年の米国株と債券の実質リターンについて書きました。 過去記事： 米国株の債券に対する超過リターンは不安定 過去記事： 昔の米債券は株式並みのリターンだったらしい 今回は Longtermtrendsというサイト にあった米政府債務（対G...
前回の記事で取り上げた論文の最後に1794～2019年の年次のインフレ率、名目株式リターン、名目債券リターンが載っていたので、それを使って米国株の債券に対する超過リターンをグラフにしてみました。 過去記事： 昔の米債券は株式並みのリターンだったらしい まずは50年ローリングの名...
Xで面白い論文の存在を知りました。 参考： Where Siegel Went Awry: Outdated Sources & Incomplete Data 米国株のパフォーマンスを1793年からの測定した（左）って論文見つけた😂 株式の優位性を説いた例の図（右）と違って...
立憲民主党が日銀が保有しているETFの分配金を子育て財源に充てると主張しているそうです。 （もともと分配金収入は国の一般財源に既に活用されているそうなので無理らしいですが。） また、G7によって凍結された3,250億ドル相当のロシア資産を使ってウクライナを支援する件についても、元...
日本円の購買力低下が続くなか、以前の感覚でFIRE目標を設定するのは難しくなっていると思っています。 最近は私の純資産も8,000万円台になっており、そろそろ辞めれるのでは？的なコメントをいただくこともあるのですが、個人的には今の8,000万円は以前のそれよりもかなり購買力が低い...
ビットコイン現物ETFが承認されてからは、従来のポートフォリオに少額のビットコインを加えればそれほどリスクに大きな影響を与えずにリターンを改善できる、みたいな話を目にするようになりました。
上場企業で最も多額のビットコインを保有しているMSTR（マイクロストラテジー）は疑似ビットコインETFみたいな状態になっていますが、このところは時価総額が保有しているビットコインの評価額を大幅に上回っており、足元のプレミアム（時価総額/保有ビットコイン評価額-1）は100％前後で...
ビットコインやゴールドの長期保有では自己管理（セルフカストディ）が基本だと思いますが、ETFや分別管理（暗号資産交換業者や金融機関等に分別管理（特定保管）で預ける）という方法もあります。 DMM Bitcoinの不正流出以降、セルフカストディが一部で話題？になっていますが、今回は...
「S&P500は右肩上がりだが、M2で割ると史上最高値は1929年なので株価の上昇は米ドルが減価しているせい」という趣旨のポストを見かけたので、今回はこれについて少し調べてみました。 M2のデータは1959年以降のものしか見つけられなかったのですが、米国のM2と名目GDPはほとん...
低CAPE国に投資するGVAL（カンブリア・グローバル・バリューETF）というETFがあります。 過去記事： GVAL（カンブリア・グローバル・バリューETF） パフォーマンス低迷のためか途中からアクティブ運用に切り替わり、その後サクソバンク証券では脱法ETF化してしまったので...
2024年5月末の資産は前月（7,847万円）比377万円増の8,224万円でした。 実質的なエクスポージャーは株式が65.1％、債券が0.3％、オルタナティブ資産（BTC、ゴールド等コモディティ）が34.7％です。 株式ポートフォリオは以下の通りです。 ポートフォリオ全...
5/31はゴールドとビットコインのセルフカストディの重要性を再認識する日になりました。 まずはゴールド。インドの中銀が約100トンのゴールドをイギリスからインドに移したそうです。 参考： RBI moves 1 lakh kg of gold from UK back to I...
社会実情データ図録 によると、アメリカの銃保有率は世帯で46％、個人で33％だそうです。 アメリカでどれだけ乱射事件が起きても銃を禁止できないのは合衆国憲法修正第二条によって所持する権利が保障されているからというのはあっても、そもそも広く普及しすぎてしまっているので禁止することは...
マンション価格が大幅に上昇していますが、一方でこの10年間で円安が大幅に進んだために外国からみると日本のマンションは未だに高くはないのでは、という話もあったりします。 今回は東京都の不動産価格指数をドル建てにしてみるとどうなるのかを見てみました。 まずはそのまま円建てだとこうなり...
最近クレジットカード決済の検閲が一部で話題ですが、FC2はビットコイン決済に対応したという噂を聞いて早速確かめにアカウントを作成しました。 BTC決済だと3％ポイント還元があるそうです。 出典：FC2 よほど高額決済でない限りはオンチェーンだと手数料が割高になってしまいますが、低...
カン・チュンドさんのブログで、無分配の投信が今後も伸びていくと国としては逸失税収が無視できなくなるので分配金支払いが義務化される可能性があるのでは？という記事がありました。 参考： 将来、投資信託は『分配金』出すべしと義務化される可能性について 金融所得を社会保険料の対象にする...
先月、MMMのスピンオフで、親株（MMM）4株につきSOLV（ソルベンタム）1株の割当てられました。 外国株のスピンオフ等コーポレートアクションでは子株だけでなく親株もろとも一般口座に払い出されることがあります。これが面倒なので今回のMMMスピンオフでも事前に一旦売却してあとで買...
