力の源ホールディングス（3561）は博多 ラーメン店「一風堂」が柱。フードコート、ラーメンダイニング等の業態も。海外展開強化。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通りです。・売上高は前年比+7.5％、コロナ前比+17.4％と過去最高を達成・国内は安定に推移しているものの、海外店舗運営セグメントは減益・商品販売セグメントは売上、利益ともに成長海外店舗運営セグメントの利益は△664百万円（△37.1％）と大きく下落して...
ヤーマン（6630）は美顔器や痩身器具など家庭用美容、健康機器メーカー。化粧品も販売。通販や家電量販店が販路。■業績・参考指標2024年3月期は大幅な減収減益。売上高は△25.5％、営業利益は△93.2％となっています。これは中国での日本製品買い控えや中国向け一部の売掛金に貸倒引当金を計上したことによります。また国内の新カテゴリや直販部門への投資も先行で、売上の伸長に寄与できませんでした。これに伴い当初2025年4月期に...
ロック・フィールド（2910）はサラダ主体の高級総菜「RF1」が主力。「神戸コロッケ」等業態複数。出店は百貨店地階が中心。■業績・参考指標2024年4月期は前期比で増収増益。売上高：付加価値の高い商品の提案強化により客単価が上昇、都心店舗の回復もあり増収営業利益：価格改定効果や品揃えの工夫などにより粗利率は改善、店舗の運営コストは上昇も増益ただし、計画対比では減収減益です。売上高は年明けから苦戦、売上未達と店...
アイ・ケイ・ケイホールディングス ホテル事業への新規参入検討開始
アイ・ケイ・ケイHD（2198）は九州地盤に地方中核都市中心にゲストハウス型婚礼施設を展開。介護併営。■業績・参考指標2024年10月期の3Qは前期比増収増益。施行組数は減少も単価が好調に推移しました。費用の減少や利益率の高いフォト事業の増益も貢献しました。受注残組数（2024年7月末）は前年同期比6.6％減の4,776組となっています。この受注残組数はコロナ禍前と比較すると+10.6％です。売上高・利益の水準はコロナ禍前に戻っ...
ベルーナ（9997）はアパレルやグルメなどを扱うカタログ通販大手、主要顧客は50～60代。不動産事業にも注力。■業績・参考指標2024年3月期は売上高・各種段階利益で前年を下回りました。アパレル・雑貨で売上高と営業利益を大きく落としています。投資有価証券の売却で特別利益を計上も、地熱発電事業で33.8億円の減損損失を計上しています。プロパティ・ホテル事業と専門通販事業をグロース領域として新しくグルーピングします。そ...
やまや（9994）はイオン系。東北地盤の酒類専門店。関東、関西にも店舗多い。13年末に居酒屋チムニーを子会社化。■業績・参考指標2024年3月期は酒販事業、外食事業ともに増収増益でした。酒販事業の好調要因は以下の通りです。・料飲店の需要が回復・家飲みニーズへの対応（より専門性の高い商品の訴求）・インバウンド需要への対応ウイスキー人気も業績好調を牽引していると思いますが、これはいつまで続くのでしょうか？個人的に...
MRKホールディングス（9980）は女性用体型補整下着、化粧品、サプリなど販売。全面委託生産。RIZAPグループの子会社。■業績・参考指標業績はほぼ横ばいが続いています。一方で営業CFは2期連続でマイナスです。2024年3月期は売上債権の増加と棚卸資産の増加、税金の支払増によるものです。健全な増加であれば良いですが、不良在庫の積み上げだと困りますね。それにしても利益の絶対額も低いですが、EPSも低いですね。2024年3月期のE...
松屋フーズホールディングス（9887）は「牛めし」や「とんかつ」のチェーンを東名阪中心に全国展開。カレーやすし業態を育成中。■業績・参考指標2024年3月期は増収増益。とはいえ利益水準は経年で見るとバラツキがあります。次年度はなぜか大幅に減益計画。1Q決算では増益発信でここまで下がる要因はちょっと見当たりません。総合利回りは食べるもの次第です（笑）（私の表では1枚600円換算なので高額商品にすればもっと利回りは高...
日本KFCホールディングス（9873）は「ケンタッキーフライドチキン」を全国展開。FC比率7割強。三菱商事系。カーライルがTOB。■業績・参考指標2024年9月18日をもって上場廃止となっています。これは米投資ファンドのカーライル・グループによるTOBが成立したことによります。TOB価格は6,500円。優待目的で保有を開始した銘柄で短期間に大幅増で回収できたのはラッキーでした。■株主優待なし■今日の一言最後の株主優待券が届いてい...
オートバックスセブン フランチャイズ（FC）チェンパッケージ変更
オートバックスセブン（9832）は自動車用品店の国内最大手。「オートバックス」をFC中心に全国展開。欧州、アジアでも運営。■業績・参考指標2024年3月期は前期比で減収減益。下期の暖冬の影響で冬季用品の販売が低迷しました。またFCチェンパッケージ変更に伴い店舗在庫の価格低減措置を実施したことも響きました。FC加盟店舗への卸売価格を引き下げ、小売りに付随するロイヤリティ料率を引き上げます。これに伴い、期初在庫に対し...
ヤマダホールディングス（9831）は傘下に家電量販首位ヤマダデンキ。M&Aで注文住宅も業界上位に。デンキが大塚家具吸収合併。■業績・参考指標2024年3月期は減収減益、計画未達でした。デンキセグメントは海外伸長も、国内の家電市場冷え込みによりマイナスでした。住建はヤマダホームズの先行投資の影響で減益です。中計は未達の状況です。当初計画の売り場面積の増床未達、店舗売上計画未達。住建は当初想定より計画を要し計画未...
ナック（9788）はダスキン加盟店最大手。レンタル事業、水宅配が主力。住宅や建築コンサルにも展開。M&Aも。■業績・参考指標2024年3月期は前期比減収減益でした。住宅の営業利益は黒転しましたが、粗利率の高いコンサルの売上減少により減益です。これは建築原価の高騰や審査に時間を要する補助金商品の販売比重増加による期ずれもあるようです。という訳で来期はコンサル事業の収益回復で増益計画としています。当社はレンタル事...
学究社（9769）は東京西部地盤に小中学生向け塾「ena」展開。都立中高一貫校受験に強み。私立受験も強化中。■業績・参考指標2024年3月期は増収減益。新校舎の生徒数が順調に推移、授業料の改定が増収に貢献しました。一方でコスト増に対して十分な価格転嫁ができず利益の減少につながりました。次期は「都立のena」から「私立も都立も合格する塾ena」への転換を図ります。最難関私国立中受験指導「極」を2校舎開校します。なお資本...
沖縄セルラー電話（9436）はKDDI傘下の総合通信会社。沖縄県では携帯シェア5割と圧倒的。固定通信と併せて顧客開拓。■業績・参考指標2024年3月期は12期連続の増収増益で過去最高を更新。配当も23期連続増配で配当性向は44.9％でした。あまり言うことはないです（笑）このまま地域で強いポジションを維持してもらえればと思います。5Gエリア展開も人口カバー率96％超としっかり対応できています。■株主優待権利確定月：3月末日自社...
ソフトバンク（9434）は「ソフトバンク」「ワイモバイル」展開の通信会社。ヤフー、ZOZO、ペイペイなど非通信強化。■業績・参考指標2024年3月期は増収減益。前期のPayPay再測定益2,948億円の影響によります。次期は増収増益を計画。25年度には営業利益1兆円強レベルを創出可能ですが、成長投資により利益額を押し下げる見通しです。（当初は成長投資を見込んでいなかったの？という話ですが）成長投資は生成AI等への投資が中心とな...
KDDI（9433）は総合通信大手。携帯・光回線を展開。物販など非通信伸ばしライフデザイン企業への脱皮模索中。■業績・参考指標2024年3月期は増収減益。ミャンマー通信事業リース債権引当、低稼働通信設備の減損・撤去引当等の一過性影響がありました。影響額は営業利益で△1,190億円、当期利益で△440億円となっています。なお中計期間を1年延長し、EPS目標達成に向けて取り組みます。今後のポイントはローソンの事業成長でしょうか。...
日本電信電話（9432）はNTTグループ持株会社。ドコモ主力。固定電話独占、光回線高シェア。海外開拓・提携に注力。■業績・参考指標2024年3月期の営業収益・営業利益・当期利益は過去最高を更新しました。EPSは当年度を最終年度とする前中計目標を達成しています。次期中計では成長のためのキャッシュ創出力の強化を目指します。そのため主要指標にEBITDAを設定します。2027年度に向けて20％アップとなる4兆円を目指します。そのド...
朝日放送グループホールディングス（9405）は大阪地盤の民放でテレ朝系列。「探偵！ナイトスクープ」など自社番組も制作。住宅展示場大手。■業績・参考指標2024年3月期は増収減益。タイム収入・配信収入増。アニメ関連の売り上げが増収につながりました。一方で新規事業展開の遅れ・コンテンツ開発のため費用が先行しています。また、利益率の高いスポット収入減も響いています。次期は増益予想としています。売上高はほぼ横ばい、...
日本テレビホールディングス（9404）は読売グループでテレビ放送草分け。視聴率首位継続。動画配信「Hulu」、スポーツジムも展開。■業績・参考指標2024年3月期は増収減益。テレビ広告は厳しい市況が続き、地上波テレビ広告収入が減少しています。この動きは不可逆でしょう。更に視聴率争いでも他社の後塵を拝す形になりそうです。アニメ、海外番販、IPビジネス、映画など、日本テレビ放送網の事業収支は好調とのことです。他グルー...
日本管財ホールディングス（9347）はビル、公共住宅の清掃、警備など総合管理に実績。自治体など公共施設管理拡充。■業績・参考指標2024年3月期の売上高は新規管理案件の受託等が好調に推移し、増収。営業利益は人件費の増加や設立費用の発生により微減、当期利益は微増となりました。利益は高成長とは言えませんが、順調に成長しています。この原動力になっているのかは分かりませんが、M&A・出資の推進に注力しています。それも...
九州旅客鉄道（9142）はJR九州。新幹線運営、在来線は観光列車に強み。多角化推進し、不動産や流通・外食の比重高い。■業績・参考指標中計で掲げた設備投資計画は順調に進捗しています。2025年3月期は借入余力を活用し、物流不動産開発等の成長投資を計画しています。D/EBITDAは5倍台、自己資本比率は40％程度を維持しています。成長投資は良いのですが、投資過多の状態が続いていますので配当増加は優先順位低そうです。配当は下...
FJネクストホールディングス（8935）は首都圏で「ガーラ」ブランドの投資用ワンルームマンション販売が主力。ファミリー向けも展開。■業績・参考指標2024年3月期は増収増益。マンション販売戸数の増加、建設事業の完成工事件数の増加が寄与しました。低い借入依存度で良好な財務健全性を保持とあります。自己資本比率71.4％はちょっと高いですね。次期の業績は増収減益を見込みます。原材料価格の上昇を織り込んで利益率は悪化して...
大阪・兵庫旅行の2日目は神戸観光です。まずは「天然温泉 浪漫湯 ドーミーイン神戸元町」の朝食から。1Fの会場は道路と面しているので室内着だと少々恥ずかしい…メインは兵庫県産播磨牛使用の牛丼。神戸名物ビーフカツもあったようですが、食べるのを失念しました。中華粥、中華茶碗蒸しもありますよ。お代わりでパンとデザート。正直これは余計でした。後々に響くことに…ホテルをチェックアウトした後は中華街の「老祥記」へ。こ...
10月上旬に1泊2日で大阪府・兵庫県を訪問しました。相方が所用で大阪に行くことになったので途中で合流する形に。初日の夕方までは大阪一人旅、合流後は神戸に向かうという流れです。朝食は「the 3rd Burger」にてハンバーガーをセットで。1,270円を請求され、優待券2枚と1,000円札にてお支払い。お釣りはなぜか500円×2枚+100円玉×2枚、10円玉×4枚。お金が増えとるがな…そしてなぜかセットのコーヒーがS×1とL×1と2つトレイに乗っ...
MIRARTHホールディングス カシューナッツのポテンシャル
MIRARTHホールディングス（8897）は1次取得者中心にマンション分譲。首都圏地盤だが、地方都市にも進出。再エネ発電事業も展開。■業績・参考指標2025年3月期の通期業績予想は増収増益を見込みます。各事業の状況は以下の通りです。不動産事業：前期同様を計画エネルギー事業：施設売却の減少を計画、売電収入は増加を見込むアセットマネジメント事業：AUM拡大に伴う運用報酬の増加を計画事業ポートフォリオは不動産事業を安定成長...
平和不動産（8803）は東京、大阪、名古屋、福岡の証券取引所を賃貸。東京・兜町や札幌で再開発が複数進行中。■業績・参考指標前中計はKPIを全て達成しました。連結総還元性向70％程度は最終年度に特別配当50円で無理やり？達成させています。次期の中計から総還元性向の文字は消え、連結配当性向50％のみが残っています。ビジネスとしては以下の点に取り組みます。①日本橋兜町・茅場町ブランドの確立②当社史上最大規模となる札幌再...
東京海上ホールディングス（8766）はメガ損保で首位級、東京海上日動が主体。欧米柱の海外保険事業はM&Aで急拡大。生保も育成。■業績・参考指標新中計のKPIターゲットは以下の通り。政策保有株式の売却益効果が大きいです。・新中計のEPS Growth（3年CAGR）は+8%以上（含む政策株式売却益では+16%以上）と、引続き世界トップクラス・修正ROEは2026年度に14%以上（含む政策株式売却益では20%以上）を見込み、引続きグローバルピア水...
MS&ADインシュアランスグループHD 利益がジャンプアップしている要因は？
MS&ADインシュアランスグループHD（8725）は損保首位級。傘下に三井住友海上、あいおいニッセイ同和。生保育成、アジア軸に欧米も拡大。■業績・参考指標2025年3月期の業績予想で当期利益は+2,407億円の6,100億円となっています。+109.2％とジャンプアップしているのでビックリしました。大きな要因は資産運用損益・その他で+3,531億円となっていることでした。これは政策保有株式売却加速によるものです。配当は株式3分割後で145円...
日本取引所グループ（8697）は国内唯一の総合取引所グループ。傘下に東証、大阪取引所、東京商品取引所（TOCOM）。■業績・参考指標2025年3月期の業績予想を上方修正しています。要因は期初に設定していた売買代金・取引高を見直したことによります。これにより配当予想も修正しています。律儀に、業績が悪化したら配当を下げる会社なので、業績上がれば配当は上がります。配当性向は60％程度としています。FCFの動きを見ている...
三菱HCキャピタル（8593）は三菱UFJグループ。日立キャピタルと21年4月統合。リース首位級。M&Aで海外展開加速。■業績・参考指標2024年3月期の純利益は前期比+76億円。年間配当金は37円、25期連続増配です。2025年3月期の純利益は前期比+9.0％の1,350億円。年間配当金は+3円の40円を予想しています。航空事業をはじめとした各事業の伸長、大口損失の剥落などによるものです。業績は順調に伸びていますが、配当の伸びは従来よりは鈍...
オリックス 当期純利益の39％を配当すると133.2円＞下限98.6円
オリックス（8591）はリース手始めに生保、不動産など多角化、海外展開突出。エネルギー、空港運営など事業投資も。■業績・参考指標2024年3月期の当期純利益は3,461億円（前期比+19％）で過去最高。ROEは9.2％となりました。インバウンド関連事業や保険の好調に加え、国内PE投資先の成長も寄与しました。売却益はクレジットのほか、不動産、国内PEおよびアジア・豪州が下期に売却益を計上しています。次期の利益予想は3,900億円（+...
2024年9月末のポートフォリオを紹介します。今月末の日経平均株価 ： 37,919.55円月間で728円20銭（2％）安となりました。一時、米景気不安が強まったことで外国為替市場では円高・ドル安が進行。円高が収益下押しにつながりやすい輸出関連株の下落が相場全体の重荷となった。と日経の記事にありますが、30日に1,910円安になったのが月間マイナスの主要因ですよね…年末に向けて政治によるボラティリティ要素が高まりました。私のポ...
「ブログリーダー」を活用して、RYUさんをフォローしませんか？
力の源ホールディングス（3561）は博多 ラーメン店「一風堂」が柱。フードコート、ラーメンダイニング等の業態も。海外展開強化。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通りです。・売上高は前年比+7.5％、コロナ前比+17.4％と過去最高を達成・国内は安定に推移しているものの、海外店舗運営セグメントは減益・商品販売セグメントは売上、利益ともに成長海外店舗運営セグメントの利益は△664百万円（△37.1％）と大きく下落して...
山喜（3598）は紳士用ドレス・カジュアルシャツ大手。夏季集中で利益は上期偏重。バングラなど海外生産強化。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通りです。①国内販売：減収減益（セグメント利益は154百万円）②製造：増収減益（セグメント利益△136百万円）③海外販売：減収増益（セグメント利益23百万円）次期の業績予想は増収増益。販売価格の見直しや在庫販売の促進に加え、得意先の店頭状況も回復基調にあるとのことです。...
日本フエルト（3512）は紙・パルプ用フェルトの国内市場をイチカワと二分。バグフィルターなど工業用繊維製品も展開。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通りです。・売上高は国内紙・パルプ用フェルトが前期並の水準を確保したものの国外の不振により全体では減収・営業利益は国外売上高の減少および貸倒引当金の繰入れが利益を押し下げ国外は中国・インドネシアが品質・価格面の競争激化により減収となっています。インド...
トリドールホールディングス（3397）は低価格うどん「丸亀製麺」展開。居酒屋や香港で上場のヌードル「タムジャイ」も。アジア積極出店。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通りです。・売上収益は過去最高の2,682億円で、全セグメント過去最高を達成・事業利益は過去最高の182億円、丸亀製麺は過去最高の事業利益および事業利益率ここまで過去最高を連発していますが、営業利益は海外事業の減損損失の影響で87億円まで落ち...
チムニー（3178）は居酒屋「はなの舞」を展開。若者向け「魚星」、焼き肉「牛星」育成。施設内食堂運営も。やまや傘下。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通りです。・既存店売上高が好調に推移・コスト増を吸収できず、営業利益は減益・繰延税金資産の追加計上等により当期利益は増益年間を通して創業40周年企画を継続しました。国内外の帰省・インバウンド等の集客も好調でした。興味深いのは年間を通じで15時までのフリ...
朝日ネット（3834）は独立系ネット接続サービス（ISP）大手。ASAHIネット運営。大学向け教育支援「マナバ」も。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通りです。・「v6 コネクト」とFTTH接続サービス数の増加により増収・売上原価は通信費の効率化により減少、会員獲得の販管費が増加も増益教育支援サービス「manaba」契約ID数は減少しています。導入校数も93校から88校と落ち込んでいます。次期の業績予想はほぼ横ばい。当期...
エー・ピーホールディングス（3175）は都内中心に居酒屋「塚田農場」等を展開。自社農場で地鶏を育成するなど生産・販売の直結が特徴。■業績・参考指標2025年3月期のサマリは以下の通りです。・5期振りに営業利益黒字化 ～前期から374百万円の改善・引き続き構造改革を推進 ～本部コスト削減と撤退・減損計上・2026年3月期第1四半期末で債務超過解消見込み純資産がマイナスで東証スタンダード市場の上場維持基準を満たしていま...
Cominix（3173）は切削工具や耐摩工具の専門商社。自動車部品加工メーカー向け比重高い。自社ブランド品も。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通りです。・全社では、売上高及び売上粗利益は前年並みに推移したものの、固定費増により営業利益が前年比で低調に推移・2024年12月にKamogawaグループのM＆A実施後、KMS事業の4Q実績の一部を取り込んだ結果、増収で推移・人件費のベースアップ・M&A実施によるDD費用等、将来を...
JFLAホールディングス（3069）は乳製品などの生産・加工や国内外で食品卸。外食も。積極買収・拡大路線から転換し業態集中化。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通りです。・不採算子会社等の売却により連結売上高は減収 （売却子会社の前期における売上高は47億円）・既存会社比較では約20億円の増収・コア事業の成長、及び本部経費等の削減効果があり、営業利益は大幅増益・当期純利益は6.3億円とV字での黒字転化事業構...
明治ホールディングス（2269）は明治製菓と明治乳業が09年統合。11年に国内首位の乳業、菓子と医薬品に再再編。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通りです。・売上高が食品、医薬品ともに増収。全体では計画並みへの着地・営業利益は前期並み。計画比では、食品はニュートリション事業の未達が影響。医薬品はほぼ計画並み。・当期純利益は前期並み。計画比は前期ん費用の見込額との差が主な要因明治ROESGの評価が掲載され...
大和ハウス工業（1925）は賃貸住宅、商業施設、物流など事業施設の3本柱。戸建てや内外の都市開発も。■業績・参考指標創業70周年を迎えています。第7次中計は計画策定時から事業環境が激変するも、業績は順調に推移しています。7次中計を1年前倒しで終了させ、2026年度より8次中計をスタートさせる予定です。過去策定した中期経営計画においては、すべて計画超えの業績を達成しています。これは凄いですが、規模を大きくして額を達...
2日目は大阪から三重県の伊勢に向かいます。私は三重県出身ですが、大きくなってからは伊勢神宮を訪問したことがなく。相方も行ってみたいということだったので2日目の目的地として選びました。その前に宿泊した「ホテルコルディア大阪本町」でモーニングです。チェックインの時に時間を指定するのですが、早い時間から埋まっていました。早く出発する予定がある場合は要注意ですね。5種類のメニューから選択します。全てのセット...
6月下旬に大阪と三重を訪問しました。大阪は「EXPO 2025 大阪・関西万博」がメインです。日本で万博開催というせっかくの機会、訪問したいと思っていたのでチケット当選して良かったです。モーニングは東京駅の「5 CROSSTIES COFFEE」にて。トースト＆ヨーグルトセットにカフェオレです。11時前に大阪に到着し、グランフロント大阪南館にある「福太郎」でランチ。開店前に並んだので最初の回転で入店することができました。（食事...
寿スピリッツ（2222）は菓子大手。土産やギフト用軸に地域限定菓子製販会社多数、「ルタオ」「フランセ」など抱える。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通りです。・インバウンド売上高の伸長及び新規出店並びに価格改定効果などで増収・インバウンド売上高（国際線ターミナル売上高）は初めて100億円を突破・売上高及び各段階利益は3期連続で過去最高を更新出退店は12店舗の新規出店と1ブランド変更並びに10店舗の退店を...
名糖産業（2207）はチョコやバウムクーヘンなどの菓子が主力。製薬が発祥事業、現在は酵素中心に化成品を拡大中。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通りです。・売上高は子会社化したおいもやの純増もあり、増収・営業利益は増収や商品内容量変更・価格改定効果、子会社の業績好調等により増益・有価証券売却益3,363百万円を特別利益に計上粗利率が前期の22.0％から28.4％に大幅に改善しています。消費者目線では…ですが、...
キャンディル（1446）は住宅や商業施設等の補修・点検会社。サカイ引越センターと資本業務提携。全国に技術者配置。■業績・参考指標FY2025.9 Q2の業績は以下の通りです。・売上高は全てのサービスが堅調に推移し、Q2としては過去最高を更新・主力サービスにおける増収、仕入れ努力などにより売上総利益が増加・成長投資、優待の基準日変更に伴う販管費を吸収し、営業利益は前期2Qを大幅に上回る進捗全体的に、Q2までの需要傾向が継...
2025年6月末のポートフォリオを紹介します。今月末の日経平均株価 ： 40,487.39円月間で2,522円（7％）高となりました。3ヵ月連続で上昇。上昇幅は2024年2月以来の大きさ。FRBの早期利下げ期待などを手掛かりに半導体関連銘柄に買いが入り、月末にかけて騰勢を強めました。私のポートフォリオ（カビュウ登録分）は月初来損益で+2.1％、年初来損益で+4.3％となりました。日経平均株価は+7％ですか…全く付いていけず。13日のマイナス...
双日（2768）は総合商社。03年に日商岩井とニチメンが統合。自動車、航空、肥料に強み。持分で鉄鋼、LNG。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通りです。・当期純利益1,106億円、見通しを超過達成し前期比増益。ROEも11.7％と見通し通り・中期経営計画2026 (3ヵ年平均)での収益目標に向けて、順調に進捗・2026年3月期は米国関税措置影響▲50億円を織り込み、当期純利益1,150億円の増益見通し双日らしい成長ストーリーとして新...
円谷フィールズホールディングス（2767）は遊技機の企画開発、販売が軸。「エヴァ」シリーズ著名。円谷プロ、映像制作等コンテンツ事業も。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通りです。・売上高は機種販売を次期1Qに繰り越したことで減収（前年、計画比とも）・利益はエース電研の販売が好調で上記要因あっても確保下期予定の3万台相当に当たる数機種の販売を時期に繰り越しています。一応ブラッシュアップということにな...
エムスリー（2413）はソニーG関連会社。医療従事者向け情報サイトで製薬会社の情報提供支援。治験等周辺分野開拓。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通りです。・売上高は通常期に戻ったセグメントの成長、エランの連結を含む買収貢献により増収・コロナからの揺り戻し期にある事業を主因に減益次期のコロナ関連売上は最大20億円程度。売上高見込みでの差異は1％未満で影響は軽微となります。ようやく実態の成長速度が業績...
アステラス製薬（4503）は医薬品国内2位。開発技術起点の研究開発体制。前立腺がん薬が柱。遺伝子・細胞治療技術育成。■業績・参考指標売上収益は増加しました。XTANDIが前期比拡で900億円増加、他主力品も成長ドライバーとして売上貢献しました。一方で販管費が増加、コア営業利益は減少しています。費用はvericBio社買収の影響や成長ドライバーへの投資により増加しています。コア営業利益は1,846億円でその他の費用が1,678億円...
明治ホールディングス（2269）は明治製菓と明治乳業が09年統合。11年に国内首位の乳業、菓子と医薬品に再再編。■業績・参考指標2023中計の振り返りを。連結売上高は中計目標をクリアしました。一方、営業利益（率）は未達です。特に食品の未達幅が大きかったです。これを受けてROIC、ROEも未達です。配当性向は順調に配当を積みました結果、目標40％に対して実績は52.3％になっています。食品の国内コア事業の再成長が業績向上には...
2024年6月に北海道赤平市にふるさと納税を実施しています。北海道赤平市のふるさと納税概要HPはこちら申込方法 ： JRE MALL私は24,000円の寄付を行い、「エリエール 箱ティッシュ 計50箱 なまらたっぷり」を選択しました。300組 5箱×10パック 計50箱となっています。なまらたっぷりと言うことで大容量です(^^)/最短10日以内（ちょっと日本語として変ですが）と記載されている通り、4日後には発送されました。こちら、配送時にちょ...
ミンカブ・ジ・インフォノイド（4436）は「みんかぶ」「株探」などのメディア運営と法人向け情報サービスが柱。子会社にライブドア。■業績・参考指標積極投資により売上高は増加していますが、営業利益は赤字転落しています。ネットワーク広告市況の回復遅延と情報系ソリューションの獲得の一部期ズレに加え、先行投資によるものです。25年3月期は営業利益で前期比19億円の改善を予想しています。一方で上期は固定費が先行すること...
カーリット（4275）は化学品、ボトリング、産業用部材、エンジニアリングが4本柱。自動車用緊急保安炎筒の最大手。■業績・参考指標2024年3月期は全セグメントで増益となりました。特に増益幅が大きかったのが+457百万円のボトリング事業です。期初予想の増収増益は半信半疑だったのですが、疑ってすみません(￣^￣)ゞこうやって推移で見ると売上高は減少していますが、利益の増加により利益率は高まっています。配当性向は30％とし...
日本製紙（3863）は旧王子製紙のうち十條製紙を継承。製紙2位。家庭紙は「スコッティ」「クリネックス」ブランド。■業績・参考指標2024年3月期は増収増益（黒転）。価格修正やコストダウン効果が寄与しました。固定資産売却益も奏功しています。一方でOpalのグラフィック用紙事業撤退損を計上しています。2025年3月期も増収増益（経常利益段階まで）を見込みます。Opalの構造改革やJTOyの販売数量回復による海外事業の収益改善な...
山喜（3598）は紳士用ドレス・カジュアルシャツ大手。夏季集中で利益は上期偏重。バングラなど海外生産強化。■業績・参考指標2024年3月期は各段階利益で黒字を計上しました。キャッシュフローを見ると投資CFで大きくプラスを確保しています。これは23年3月期は固定資産売却、24年3月期は子会社売却によるものです。FCFは3年連続でプラスを確保しています。業績は劇的に改善するとは思えず、いかにきちんと毎年プラスを積み上げてい...
TOKAIホールディングス（3167）は東海地盤。LPガスのザ・トーカイとCATV等のビック東海が11年経営統合。宅配水等も展開。■業績・参考指標2024年3月期は7期連続の増収、利益は月次課金件数の増加等により増益でした。ただ経年の推移を見ると足踏み感を強く感じます。経常利益、当期利益のCAGRは1～2％の水準にとどまっています。セグメント別ではプラスの事業が多いですが、その他・調整額は大きくマイナスなのは気になります。直課...
力の源ホールディングス（3561）は博多ラーメン店「一風堂」が柱。フードコート、ラーメンダイニング等の業態も。海外展開強化。■業績・参考指標2024年3月期の売上高は過去最高を達成、営業利益も3期連続で過去最高を達成しています。国内店舗事業はPANDA EXPRESSの譲渡により店舗が減少しています。また深夜帯の営業時間を短縮していることもあり、コロナ前比較で減収ですが利益は出ています。海外も安定して推移しており、円安も...
2024年3月に長崎県にふるさと納税を実施しています。長崎県のふるさと納税概要HPはこちら申込方法 ： JRE MALL私は14,000円の寄付を行い、「【波佐見焼】ナイトガーデン軽量ポット急須 」を選択しました。思ったより到着には時間が掛かり、申し込みから約3か月後に届きました。2016年にも長崎県波佐見町にふるさと納税を実施し、急須をもらっています。それが割れてしまったので新しいものをゲットした次第です。↓その時の記事はこ...
日本フエルト（3512）は紙・パルプ用フェルトの国内市場をイチカワと二分。バグフィルターなど工業用繊維製品も展開。■業績・参考指標2024年3月期はフエルト事業の国内売上高が大きく減少し、利益を押し下げました。ただし、2025年3月期はワイヤー（仕入商品含む）の増加などにより増収増益を見込みます。2024年3月期の投資CFが増加しているのは自己株式取得によるものです。配当方針も変更し、DOE2.5％を目標として増配を実施して...
ヨシックスホールディングス（3221）は名古屋地盤の居酒屋チェーン。すし居酒屋など多業態展開。設計から建築まで自社で手がける。■業績・参考指標前回の記事タイトルは「や台ずし」一本足打法続く、でした。今回の決算説明資料ではその脱却に向けた動きがいくつか取り上げられています。・ワンランク上位の新業態「玉鋼」を名古屋市にオープン・ひとくち餃子の頂、3店舗出店（4店舗目も計画有）・自然薯をメインとした飲食店「華...
エー・ピーホールディングス（3175）は都内中心に居酒屋「塚田農場」等を展開。自社農場で地鶏を育成するなど生産・販売の直結が特徴。■業績・参考指標2024年3月期は営業利益、経常利益ともに赤字ですが、業績は回復傾向です。特に下半期は利益が大幅に改善しました。事業別で見ると中食事業が過去最高益となっています。国内は良いのですが、海外は△2億円と厳しい業績に拍車をかける結果に。2025年3月期は黒転を計画、2Q決算説明...
サンクゼール（2937）は食のSPA（製造小売り）。FC軸に和食材「久世福商店」等。EC、卸売りも。海外事業を育成。■業績・参考指標売上高は伸長していますが、利益成長は足踏みとなっています。課題は以下の2点です。・店舗は顧客の節約志向が高まり、既存店客数が減少トレンドになっている・商品の入れ替えや新商品の投入に係る販促費等が増加商品価格の値下げにより4Qでは客数及び買上点数が改善しました。しかし、これは諸刃の剣...
大和ハウス工業（1925）は賃貸住宅、商業施設、物流など事業施設の3本柱。戸建てや内外の都市開発も。■業績・参考指標2024年3月期の売上高は5兆円を突破しました。ゴイスー。営業利益は減益も数理差異の影響を除くと過去最高とのことです。ややこしい。ややこしいといえば決算概要の資料が日英併記になっています。よみにくい。2025年3月期は大和リゾートの全株式譲渡、コスモイニシアの株式一部譲渡の影響があります。しかし海外...
ゴルフ・ドゥ（3032）は中古ゴルフクラブ等の専門店を運営。新品の取り扱いも。直営店は首都圏が中心。FCも展開。■業績・参考指標2024年3月期4Q（単）の売上高は20年3月期4Q比で+17.2％となりました。ただし、1Q・2Qは経常赤字、3Qからプラス転換も通期ではマイナス（赤字）でした。直営事業の広告宣伝費の増加や人件費の増加などが影響しています。2025年3月期の経常利益も90百万円と辛うじて黒字浮上する程度の改善計画です。ま...
キーコーヒー（2594）はレギュラーコーヒーの製造販売大手。業務用主力。イタリアントマトは売却へ。利益は上期偏重。■業績・参考指標イタリアントマトは1/31に予定していた株式譲渡実行日に変更が生じています。私が確認した限りではその後情報のUpdateがないのですが…その他にも新基幹システムで想定外の機能追加が必要となり、結果減損を計上しています。なんか、パッとしない経営していますね(￣^￣)ゞ■株主優待権利確定月：3...
朝日ネット（3834）は独立系ネット接続サービス（ISP）大手。ASAHIネット運営。大学向け教育支援「マナバ」も。■業績・参考指標2013年3月期から12年連続で増収、過去最高の売上高を更新しています。「v6 コネクト」の取り扱い通信量増とFTTH接続契約数増により増収を確保しています。定常的に設備投資を行う必要があり、投資CFも大きいです。当社としても意識しており、EBITDAとマージンが決算説明会資料には記載されています。な...
第一興商は業務用通信カラオケ「DAM」で業界首位。直営で「ビッグエコー」や飲食店運営。音楽ソフトも。■業績・参考指標事業ポートフォリオの最適化を実施しています。①音楽ソフト事業：ユニオン映画の譲渡②その他事業（パーキング）：クレスト子会社化 のれん償却費の増加で利益貢献は大きくない本社機能の移転で300億円規模の投資を行っています。現状の本社がどうなっているか分かりませんが、この投資を優先する必要性は感じ...
6月下旬に埼玉県は川越市を訪問しました。少し前に両親の旅行と新潟旅行を手配した時に旅行サイトのポイントをゲットしました。そのポイントの有効期限が短く、かつ近々の予定が立てにくいこともあり、週末近場で活用することに。という訳で今回の選択肢になったのが埼玉です。47都道府県を旅行（宿泊）することを目標にしており、近県でも宿泊は必要なのです。埼玉でも比較的近く、一度訪問してみたかった川越を選択しました。川...
