コメダホールディングス（3543）は中京地区を地盤に「珈琲所コメダ珈琲店」を全国展開。朝食サービスに特徴。約95％がFC店。■業績・参考指標2025年2月期2Qは前期比で増収増益。売上高は既存店の好調による卸売収入の増加により増収。利益は増収と1000店舗CP費用の剥落により増加しています。決算説明資料で気になった点は以下の通り。・コメダ珈琲店：都市部/ビルインタイプ、地域特性に合わせた出店で更なる出店を強化・おかげ庵...
コメダホールディングス（3543）は中京地区を地盤に「珈琲所コメダ珈琲店」を全国展開。朝食サービスに特徴。約95％がFC店。■業績・参考指標2025年2月期2Qは前期比で増収増益。売上高は既存店の好調による卸売収入の増加により増収。利益は増収と1000店舗CP費用の剥落により増加しています。決算説明資料で気になった点は以下の通り。・コメダ珈琲店：都市部/ビルインタイプ、地域特性に合わせた出店で更なる出店を強化・おかげ庵...
クリエイト・レストランツHD M&Aで増益は幻？一幻だけに…
クリエイト・レストランツHD（3387）はSC内にレストランやカフェ展開。ベーカリーなど育成中。子会社に「磯丸水産」展開するSFP。■業績・参考指標2025年2月期の2Qは対前期比で増収増益。通期予想に対する進捗は概ね50％と順調に推移しています。通期の業績予想は売上収益のみ上方修正しています。これはグループ入りしたた「Wildflower」及び「えびそば一幻」の下期連結を考慮したものです。あれ利益は？というところですが、ここ...
セブン＆アイ・ホールディングス（3382）は国内流通首位。日米コンビニ核にスーパー、外食、銀行等。23年百貨店売却など選択と集中推進。■業績・参考指標2024年度の連結業績予想を修正しています。主要因は以下の2点です。①海外コンビニエンス事業の低迷②イトーヨーカドーネットスーパーの事業撤退（45,877百万円の特別損失）ま、今更感がありますね…■株主優待権利確定月：2月末日①自社グループ店舗でご利用いただけるセブン＆アイ...
SFPホールデングス（3198）は居酒屋「磯丸水産」や「鳥良」が柱。直営主体。クリエイト・レストランツHD傘下。■業績・参考指標2025年2月期2Qは前期比で増収減益。営業時間（深夜帯）の伸長、インバウンド需要の取り込みで増収を確保しました。一方で体制整備に伴う人件費、光熱費の補助金効果剥落による費用増が響きました。今後の成長は未開拓の地方都市を開拓できるかにかかっています。北陸エリア金沢に初出店し、出だし好調と...
DDグループ（3073）は居酒屋など複数業態の飲食店運営。ビリヤード・ダーツバー、ホテル、不動産など事業幅広い。■業績・参考指標2025年2月期2Qの業績は増収増益。ホテル・不動産事業は減収となるものの、飲食・アミューズメント事業は好調でした。これを受けて通期の業績予想を上方修正しています。自己資本比率は30％台に回復、有利子負債も減少しており、健全性は回復しつつあります。現在100株保有のみなので、100株買い増しす...
ジェイグループホールディングス コロナ禍が空けて一巡した以降も売上は順調
ジェイグループホールディングス（3063）は居酒屋「芋蔵」や「ほっこり」など飲食店を東海地盤に展開。多業態に特色。不動産賃貸・売却も。■業績・参考指標1Qの決算発表直後に業績予想を上方修正しています。要因は①既存店舗のリニューアル等による収益性の向上、②店舗物件の立退き料です。2Q時点でも営業利益以下の各段階利益は過去最高を達成。店舗数はMAXから3分の2程に減少しているなかでの数値です。いかに儲かっていない店舗...
ビックカメラ（3048）は家電量販大手。ターミナル駅周辺で大型店を展開。ソフマップに加え、12年にコジマを傘下に。■業績・参考指標2024年8月期の営業利益の増加で一番影響あったのは単体で55億円。続いてコジマ15億円、TDモバイル21億円他となっています。単体は増収効果が大きく貢献しました。増収はほぼインバウンドによるものです。おそるべしインバウンド効果…次期の業績予想もインバウンド効果による増収増益を織り込んでい...
イートアンドホールディングス（2882）は外食チェーンと冷凍食品製造の2軸。いずれも「大阪王将」ブランドが柱。■業績・参考指標2024/7/23に配当予想の修正を公表しています。大阪王将創業55周年記念配当ということで+3円。そこは5円だというツッコミはなしで。2024/10/3には業績予想の上方修正を公表しています。ただしこれは出火に伴う受取保険金によるものでそれ以外は変動なし。なお出火に伴う特別損失は1,454百万円で、受取保...
ワイズテーブルコーポレーション（2798）は高級レストラン「XEX」、カジュアル伊料理、和食などを直営・FCで展開。■業績・参考指標2Qの売上高は台風等の悪天候等の影響を受け、前期をやや上回る水準となりました。利益は計画外の新規出店や「XEX WEST」の休業・全面改装等により計画比・前期比で減益です。通期の業績予想は上記を受けて売上高は増加も減益として修正開示しています。来期以降の成長に向け先行して発生する費用とし...
プラップジャパン（2449）は広報・PRの支援、コンサルティングが主力事業。外資系企業に強く好採算。M&Aに意欲。■業績・参考指標10月に中計を発表しています。ポイントは以下の通り。・「海外事業」セグメントの創設・広報PR、マーケティング、経営の3領域に展開・AIやデジタル、データ活用など新規事業への投資促進・収益化・戦略的M&Aの推進個人的にはPRを起点に経営領域やマーケティング領域へ拡大するのは良い方針だと思います...
鉄人化ホールディングス（2404）は首都圏で「カラオケの鉄人」運営。外食もラーメンなど進出。エクステなど美容事業が本格化。■業績・参考指標ここ数年、ギリギリ当期利益で黒字を確保しています。このレベルでコントロールするのはある意味凄いなと思います…PLよりはCFの方がまだマシですが、当然配当を期待する水準にはありません。その代わり、優待は大盤振る舞いですね。それに釣られた人がここにいる訳ですが…(￣^￣)ゞ■株主...
Casa（7196）は住居用家賃債務保証の独立系大手。テナント用にも展開。23年不動産テック会社を子会社化。■業績・参考指標2025年1月期の2Qは営業損失となっています。これは1Qに行った基幹システムの立ち上げ時に一時的に入金案内業務を控えた影響によります。そのため求償債権額が増加したものですが、回収業務の最適化で通期では解消する見込みです。一方でGoldKey社株式の減損損失は通年で残ります。入居者管理アプリでの不動産...
ウエスコホールディングス（6091）は西日本地盤の総合建設コンサル。測量・地質調査。スポーツ施設、水族館運営も。■業績・参考指標FY2024は前期比で増収増益。コア事業の総合建設コンサルタント事業は堅調に推移も水族館運営事業が低迷しました。FY2025計画では増収減益。リスク要因として水族館運営事業の低位継続を織り込んでいます。香川の四国水族館、兵庫のアトア両施設の合計来館者は前期比△18%です。アトアは近隣競合施設...
2024年11月末のポートフォリオを紹介します。今月末の日経平均株価 ： 38,208.03円月間で873円22銭（2％）安となりました。下落は2カ月ぶり。米大統領選でトランプ前大統領が勝利し、月の前半は米株の上昇が日本株にも波及しました。月後半は上値が重い場面が目立ちました。まさにトランプ相場といったところでしょうか。私のポートフォリオ（カビュウ登録分）は月初来損益で+0.7％、年初来損益で+5.6％となりました。国内株式はほ...
バルニバービ（3418）はカフェ、レストランを直営展開。公園等への独自出店策に強み。淡路島等での地方創生にも注力。■業績・参考指標2024年7月期の売上高は前年並み。EB事業における販売不動産売却が減少も、レストラン事業の客数増加・価格改定でカバーしました。レストラン事業の利益は大幅に拡大しましたが、営業利益の予算は未達。株主優待拡充に伴う引当金の増加、新規出店による影響によります。決算説明会資料で下期の開示...
エターナルホスピタリティグループ Global YAKITORI Family
エターナルホスピタリティグループ（3193）は東名阪中心に全品均一価格の焼き鳥店「鳥貴族」展開。地方都市の開拓推進。バーガー育成中。■業績・参考指標2024年7月期は居酒屋需要の回復等により店舗売上高が堅調に推移。採算管理も徹底し売上・利益ともに過去最高となっています。興味深いのは「コロナ禍による競合店舗の減少」を好調の要因に挙げている点です。またそのうちライバル戻ってくるんでしょうけど。次期も既存店増収、...
ティーライフ（3172）はPB健康茶、化粧品ほかEC等で販売。物流受託業務も展開。M&A積極的。海外販路拡大注力。■業績・参考指標2024年7月期は前期比減収減益。売上高はECモール内の競争激化、サプリメント販売の伸び悩みが影響しました。これは他社の紅麹問題が影響しているようです…利益面ではコスト上昇の影響の他、先行投資により減益です。来期も減収予想ですが、一応先行投資の効果により利益は確保できるようです。こうやって...
2024年6月に福井県あわら市にふるさと納税を実施しています。福井県あわら市のふるさと納税概要HPはこちら申込方法 ： JRE MALL私は7,000円の寄付を行い、「越前柿 16個入 約2.5kg（M～2L）」を選択しました。越前柿は刀根早生柿や平核梨柿などの渋柿を炭酸ガスで脱渋した柿だそうです。種がなく四角いのが特徴です。確かに四角い…なお16個入りなので2段詰めになっています。こちらが剥いた（剥いてもらった）状態。美味しいです。...
丸善CHIホールディングス（3159）は書店の丸善ジュンク堂、学術書の丸善雄松堂、図書館運営のTRCが3本柱。大日本印刷傘下。■業績・参考指標2025年1月期2Qの業績は前期比で減収減益。まあほぼ前年並みといっても差し支えない水準です。店舗・ネット販売、図書館サポートは好調、文教市場がマイナスとなっています。成長領域の創出として、デジタル技術を活用した「丸善リサーチ」をスタートさせています。まずは税務・会計分野から...
GMOインターネットグループ（9449）は上場子会社9社を持つ総合ネットグループ。インフラ、金融が中核。暗号資産、広告メディアも。■業績・参考指標25年に持株会社体制に移行します。そのために当社単体で運営する事業をGMOアドパートナーズへ継承させます。伴い、GMOアドパートナーズはGMOインターネット（上場継続）となり、新株を当社に割当します。新生GMOインターネットは統合により業容が大きく拡大します。ただし100％取り込...
穴吹興産（8928）は四国のマンション分譲首位級。マンション向け電力供給や人材派遣、ホテル運営など多角化。■業績・参考指標特選さぬきうどんセットが美味しいと評判なので株式を購入しています笑なお権利確定後に購入していますので一年は放置プレイ（株価は下がっています…）ま、業績は安定しています。配当利回り、総合利回りともに問題なし。2025年6月期は減益予想も、これは前期の補助金収入の剥落によるものです。減配しな...
千趣会（8165）は「ベルメゾン」展開するカタログ、ネット主体の通販大手。頒布会、店舗に特徴。大株主にJR東。■業績・参考指標2024年12月期の業績予想を下方修正しています。今年の2月に公表された業績予想の営業利益は△19億円でしたが、△48億円に大幅悪化。昨年が△56億円だったので改善幅も少ないです…これは主力の通販事業の改善が上手くいっていないことによります。そんな中、（業績下方修正の前ですが）500株に買い増しをし...
パン・パシフィック・インターナショナルHD PPIHの「三つのミ」
パン・パシフィック・インターナショナルHD（7532）は総合ディスカウント店ドン・キホーテを展開。子会社に長崎屋、ユニー。ASEAN出店加速。■業績・参考指標24年6月期の売上高は2兆円超え、国内小売業5社目となります。35期連続の増収増益。と数値は申し分ないです。そんな中で中計「Visionary2025」を経たPPIHの「3つのミ」が紹介されています。①「身」に付いたもの・変化対応力・稼ぐ力「見」えてきたもの・国内の出店余地、PBの...
ジャパンクラフトホールディングス 構造改革完了、黒字体質確立
ジャパンクラフトホールディングス（7135）は手芸店「トーカイ」を全国展開。22年初持株会社に。手芸出版・教室も。ファンドと提携し再建中。■業績・参考指標最大の経営課題である構造改革については計画通り全項目対応が完了したとのことです。2025年6月期は黒転の計画としています。また増資により財務体力も増強されています。今後は成長戦略が肝となります。取り組み中の事項としてBtoB事業が挙げられています。DCM手芸売場の...
群馬県安中市 小分け3種ミックスナッツ 1kg（25g×40袋）
2024年10月に群馬県安中市にふるさと納税を実施しています。群馬県安中市のふるさと納税概要HPはこちら申込方法 ： JRE MALL私は8,000円の寄付を行い、「小分け3種ミックスナッツ 1kg（25g×40袋）」を選択しました。昨年もこちらに寄付を行い、同様の商品をいただいています。（該当の記事はこちら）小分けで会社でランチを食べる時間が短い時に重宝しています。ランチ代も浮くので一石二鳥？ところでこの寄付を行った時はJRE MALL...
スカラ（4845）はサイト内検索など、企業向けASPサービス展開。営業支援システムのソフトブレーンは売却。■業績・参考指標業績の振り返りです2021年6月期：M&Aと既存事業成長による増収増益2022年6月期：前期に買収した事業の収益化遅れによる減損影響で赤字化2023年6月期：一部事業が大型の自治体案件を獲得し増収増益2024年6月期：事業構造改革および合理化推進、来期リスクのある減損処理を最大限実施2025年6月期：事業構造改革...
テー・オー・ダブリュー リスクへの備え & iPad mini （A17 Pro）購入
テー・オー・ダブリュー（4767）はイベント企画運営大手。電通や博報堂など広告大手が主顧客。異業種とのコラボを積極展開。■業績・参考指標2024年6月期は通期を通して主力事業であるリアルイベント回帰の動きが本格化しました。飲料・化粧品等を中心に街頭プロモーションが活性化しました。業績が芳しくない業界が販促に力を掛け過ぎている？売上高・利益ともにコロナ禍前の水準に戻ってきました。一方でイベント・プロモーション...
アバントグループ（3836）は連結会計システム「ディーバ」で首位級。DX推進支援、経営情報管理ソフト「アバント」の3本柱。■業績・参考指標2024年6月期は中計「BE GLOBAL 2028」の初年度KPIを全て達成しました。売上高は14期連続増収、営業利益は9期連続増益。当期純利益はCAGR目標25％を上回る36％成長となりました。当期純利益は営業利益の伸長に加え、賃上げ減税による税制効果があります。次期に関しても売上高は+17.9％の増収...
CARTA HOLDINGS 2023年度をボトムに、成長と企業価値向上を図る
CARTA HOLDINGS（3688）は電通グループ傘下。ネット専業2社が統合。メディアプランニングや広告配信システムが柱。■業績・参考指標2024年12月期2Qの粗利は前期比+1.9％と記載があります。（売上高で見ると減収）販管費は昨年末の早期希望退職プログラム実施の影響により人件費が減少しています。経費削減がメインの利益創出なので手放しでは喜べませんが、悪くはないです。通期業績予想を見直し、営業利益を15億円から20億円へ上...
すかいらーくホールディングス 新規出店が全社の収益性の向上に寄与
すかいらーくホールディングス（3197）はファミレス最大手。主力は「ガスト」。中華「バーミヤン」や和食「夢庵」など多業態。14年に再上場。■業績・参考指標2024年度上半期は増収増益。既存店売上高は+12.5％、客数+9.2％、客単価+3.1％となっています。メニュー・プロモーション施策が来店を促したとの評価です。上半期の好調を踏まえ、通期の業績予想を上方修正しています。新規出店が全社の収益性の向上に寄与しているとし、以...
ホットランド（3196）はたこ焼き「築地銀だこ」が主柱。たい焼き「銀のあん」も展開。台湾、香港などアジア軸に海外進出。■業績・参考指標2024年12月期2Qの売上サマリーは以下の通りです。築地銀だこ事業：既存店売上高前年比106.7％（築地銀だこ業態106.7％、酒場業態106.8％） ・人気テレビアニメーション等、積極的なコラボ企画 ・キャンペーンにより好調な売上 ・『サッカー日本代表オフィシャルライセンス商品だんらんパッ...
神奈川県川崎市 ワイドハイターEX（本体560ml×16本）
2024年10月に神奈川県川崎市にふるさと納税を実施しています。神奈川県川崎市のふるさと納税概要HPはこちら申込方法 ： JRE MALL私は17,000円の寄付を行い、「ワイドハイターEX 本体560ml×16本」を選択しました。最近のふるさと納税は物価高対策として日用品を優先的に選択しています。優待ではワイドハイターは貰えないですからね。（ドラッグストアの優待で購入はできますが）エコに配慮するのであれば詰替用が良かったのです...
物語コーポレーション 経営理念は smile & Sexy
物語コーポレーション（3097）は中部地盤。直営・FCで郊外に出店。食べ放題「焼肉きんぐ」が主力。和食食べ放題やラーメンも。■業績・参考指標2024年6月期は増収増益。既存店売上高は前年比+8.1％でした。ラーメン部門とゆず庵部門が好調でした。新規出店は74店舗（海外17店舗を含む）。期末店舗数は720店舗（直営448店舗、FC244店舗、海外28店舗）とまだ勢いを感じます。出店が続いていますので営業CFは伸長していますが、投...
アルペン（3028）はスポーツ量販大手。スポーツデポ、ゴルフ5、アルペンが柱。近年はアウトドア専門店を拡大。■業績・参考指標2024年4月期は増収減益。売上高は前年比+3.4％、粗利率改善も経費の増加が響きました。経費の増加は新規出店、賃上げ、システム更新等によります。セグメント別売上高を見るとアウトドアの落ち込みが顕著です。アウトドアアパレル等は伸長もキャンプ用品の減速を補うに至らない状態です。某スノーピーク...
日本マクドナルドホールディングス 減益要素を増収と材料費でカバー
日本マクドナルドホールディングス（2702）は外食の国内大手。世界的ハンバーガーチェーン。■業績・参考指標2024年12月期の2Qは前期比増収増益。既存店売上高は+7.1％で35四半期連続増となっています。店舗数は新店39店舗で計2,971店舗です。店舗や人材、ITへの投資やマーケ投資の減益要素を売上高増と材料費でカバーしています。材料費は+33億円で大きな増益要因。CFを見るとそれなりの投資を継続しているのが分かります。今の状...
オオバ（9765）は調査測量、計画設計、区画整理、地理情報システム等が柱の建設コンサル。民需比率高い。好財務。■業績・参考指標2024年5月期は増収増益、利益率改善、増配の好決算（自称）でした。13期連続増配を達成し、中計初年度として順調なスタートを切っています。CFは売上債権の回収が進んでいないことでマイナスになっています。しかし平準化してみると問題はなく、資金は余り気味です。それもあって株主還元方針は配当性...
TAKARA & COMPANY 需要と供給の関係は？
TAKARA & COMPANY（7921）は上場企業向けディスクロージャー事業大手。傘下に宝印刷や通訳・翻訳老舗のサイマルなど。■業績・参考指標2024年5月期のトピックを紹介。・ディスクロージャー関連はWizLabo導入顧客数が増加、コンサル・ファイナンス関連の売上が利益を牽引・通訳・翻訳は経済活動正常化により増収も、販管費増と翻訳単価低下により減益四半期報告書の廃止により決算短信への一本化が始まっています。一方で決算情報と...
ツルハホールディングス（3391）はドラッグストア首位級。傘下にレデイ薬局、福太郎。ウエルシアHDと経営統合に向け協議中。■業績・参考指標2025年1Qの既存店売上高は前年比+2.3％で進捗しています。雑貨の粗利改善が寄与し、粗利率は0.2ポイント改善。経費コントロールにより販管費率は横ばいです。なお、当期は決算期変更により9.5ヶ月の変則決算です。5月15日という変わった決算期から小売業で一般的な2月末決算となります。同...
東武住販（3297）は山口、福岡県を地盤に中古住宅の再生販売事業を展開。販売価格1500万円以下の物件が中心。■業績・参考指標2024年5月期の売上高は前期比5.3％減少。利益面ではシステム関連費の増加や原価上昇が響き、大きく減益です。売上高は販売件数が大きく減少しています。平均販売価格は1,521万円から1,593万円と上昇も、原価を吸収できる範囲ではないのかな。ただし下半期は過去最高水準の売上、販売件数となっています。...
ニッケ（3201）は羊毛紡織の有力会社ながら利益柱は商業施設賃貸。スポーツや介護施設、売電などへも展開。■業績・参考指標2024年11月期がもう少しで終わりますが、決算説明資料のある2Qをベースにコメントします。2Qは前年同期比で減収、営業利益以下の各利益は増益でした。減収は人とみらい開発事業の通信･新規サービス分野を縮小した影響によります。これは収益性と事業リスクを考慮して判断したようです。売上高にこだわらず、...
ハニーズホールディングス アセアン生産を活用した「価格優位性」
ハニーズホールディングス（2792）は福島地盤のアパレル。SC軸に10～60代向け低価格婦人カジュアル展開。■業績・参考指標2024年5月期は前期比で増収減益。売上高はEC事業の伸長、客単価が上昇しました。一方で円安要因で仕入コストは増加、人件費の増分を吸収できず減益です。投資CFが増加しています。これは主に新規出店や改装、物流センター増築工事、ミャンマー第3工場建設等によります。ミャンマーからの仕入構成比は49.7％に...
アストロスケールホールディングス 決算に寄せられた質問と回答（一部）
アストロスケールホールディングス（186A）はスペースデブリ（宇宙ゴミ）の除去や人工衛星の寿命延長のサービス等を開発するベンチャー。■業績・参考指標8月の急落時に拾ってみました。結果、今のところは成功しています。が、売り時が全く分かりません（苦笑）この記事を書くために色々と調べてみました（購入した時は…）。・決算短信にはプロジェクト収益という独自の指標が採用されている・通常プロジェクトと政府補助案件の会...
2024年10月末のポートフォリオを紹介します。今月末の日経平均株価 ： 39,081.25円月間で1,161円70銭（3％）高となりました。上昇は4ヵ月ぶり。米国経済が軟着陸するとの期待や為替の円安進行を背景に投資家心理が強気に傾きました。私のポートフォリオ（カビュウ登録分）は月初来損益で+0.8％、年初来損益で+4.7％となりました。最近私のポートフォリオの伸びがイマイチな原因が見えてきました。これは年末に改めて整理したいと思...
ヤーマン（6630）は美顔器や痩身器具など家庭用美容、健康機器メーカー。化粧品も販売。通販や家電量販店が販路。■業績・参考指標2024年3月期は大幅な減収減益。売上高は△25.5％、営業利益は△93.2％となっています。これは中国での日本製品買い控えや中国向け一部の売掛金に貸倒引当金を計上したことによります。また国内の新カテゴリや直販部門への投資も先行で、売上の伸長に寄与できませんでした。これに伴い当初2025年4月期に...
ロック・フィールド（2910）はサラダ主体の高級総菜「RF1」が主力。「神戸コロッケ」等業態複数。出店は百貨店地階が中心。■業績・参考指標2024年4月期は前期比で増収増益。売上高：付加価値の高い商品の提案強化により客単価が上昇、都心店舗の回復もあり増収営業利益：価格改定効果や品揃えの工夫などにより粗利率は改善、店舗の運営コストは上昇も増益ただし、計画対比では減収減益です。売上高は年明けから苦戦、売上未達と店...
アイ・ケイ・ケイホールディングス ホテル事業への新規参入検討開始
アイ・ケイ・ケイHD（2198）は九州地盤に地方中核都市中心にゲストハウス型婚礼施設を展開。介護併営。■業績・参考指標2024年10月期の3Qは前期比増収増益。施行組数は減少も単価が好調に推移しました。費用の減少や利益率の高いフォト事業の増益も貢献しました。受注残組数（2024年7月末）は前年同期比6.6％減の4,776組となっています。この受注残組数はコロナ禍前と比較すると+10.6％です。売上高・利益の水準はコロナ禍前に戻っ...
ベルーナ（9997）はアパレルやグルメなどを扱うカタログ通販大手、主要顧客は50～60代。不動産事業にも注力。■業績・参考指標2024年3月期は売上高・各種段階利益で前年を下回りました。アパレル・雑貨で売上高と営業利益を大きく落としています。投資有価証券の売却で特別利益を計上も、地熱発電事業で33.8億円の減損損失を計上しています。プロパティ・ホテル事業と専門通販事業をグロース領域として新しくグルーピングします。そ...
やまや（9994）はイオン系。東北地盤の酒類専門店。関東、関西にも店舗多い。13年末に居酒屋チムニーを子会社化。■業績・参考指標2024年3月期は酒販事業、外食事業ともに増収増益でした。酒販事業の好調要因は以下の通りです。・料飲店の需要が回復・家飲みニーズへの対応（より専門性の高い商品の訴求）・インバウンド需要への対応ウイスキー人気も業績好調を牽引していると思いますが、これはいつまで続くのでしょうか？個人的に...
MRKホールディングス（9980）は女性用体型補整下着、化粧品、サプリなど販売。全面委託生産。RIZAPグループの子会社。■業績・参考指標業績はほぼ横ばいが続いています。一方で営業CFは2期連続でマイナスです。2024年3月期は売上債権の増加と棚卸資産の増加、税金の支払増によるものです。健全な増加であれば良いですが、不良在庫の積み上げだと困りますね。それにしても利益の絶対額も低いですが、EPSも低いですね。2024年3月期のE...
松屋フーズホールディングス（9887）は「牛めし」や「とんかつ」のチェーンを東名阪中心に全国展開。カレーやすし業態を育成中。■業績・参考指標2024年3月期は増収増益。とはいえ利益水準は経年で見るとバラツキがあります。次年度はなぜか大幅に減益計画。1Q決算では増益発信でここまで下がる要因はちょっと見当たりません。総合利回りは食べるもの次第です（笑）（私の表では1枚600円換算なので高額商品にすればもっと利回りは高...
日本KFCホールディングス（9873）は「ケンタッキーフライドチキン」を全国展開。FC比率7割強。三菱商事系。カーライルがTOB。■業績・参考指標2024年9月18日をもって上場廃止となっています。これは米投資ファンドのカーライル・グループによるTOBが成立したことによります。TOB価格は6,500円。優待目的で保有を開始した銘柄で短期間に大幅増で回収できたのはラッキーでした。■株主優待なし■今日の一言最後の株主優待券が届いてい...
オートバックスセブン フランチャイズ（FC）チェンパッケージ変更
オートバックスセブン（9832）は自動車用品店の国内最大手。「オートバックス」をFC中心に全国展開。欧州、アジアでも運営。■業績・参考指標2024年3月期は前期比で減収減益。下期の暖冬の影響で冬季用品の販売が低迷しました。またFCチェンパッケージ変更に伴い店舗在庫の価格低減措置を実施したことも響きました。FC加盟店舗への卸売価格を引き下げ、小売りに付随するロイヤリティ料率を引き上げます。これに伴い、期初在庫に対し...
ヤマダホールディングス（9831）は傘下に家電量販首位ヤマダデンキ。M&Aで注文住宅も業界上位に。デンキが大塚家具吸収合併。■業績・参考指標2024年3月期は減収減益、計画未達でした。デンキセグメントは海外伸長も、国内の家電市場冷え込みによりマイナスでした。住建はヤマダホームズの先行投資の影響で減益です。中計は未達の状況です。当初計画の売り場面積の増床未達、店舗売上計画未達。住建は当初想定より計画を要し計画未...
ナック（9788）はダスキン加盟店最大手。レンタル事業、水宅配が主力。住宅や建築コンサルにも展開。M&Aも。■業績・参考指標2024年3月期は前期比減収減益でした。住宅の営業利益は黒転しましたが、粗利率の高いコンサルの売上減少により減益です。これは建築原価の高騰や審査に時間を要する補助金商品の販売比重増加による期ずれもあるようです。という訳で来期はコンサル事業の収益回復で増益計画としています。当社はレンタル事...
学究社（9769）は東京西部地盤に小中学生向け塾「ena」展開。都立中高一貫校受験に強み。私立受験も強化中。■業績・参考指標2024年3月期は増収減益。新校舎の生徒数が順調に推移、授業料の改定が増収に貢献しました。一方でコスト増に対して十分な価格転嫁ができず利益の減少につながりました。次期は「都立のena」から「私立も都立も合格する塾ena」への転換を図ります。最難関私国立中受験指導「極」を2校舎開校します。なお資本...
沖縄セルラー電話（9436）はKDDI傘下の総合通信会社。沖縄県では携帯シェア5割と圧倒的。固定通信と併せて顧客開拓。■業績・参考指標2024年3月期は12期連続の増収増益で過去最高を更新。配当も23期連続増配で配当性向は44.9％でした。あまり言うことはないです（笑）このまま地域で強いポジションを維持してもらえればと思います。5Gエリア展開も人口カバー率96％超としっかり対応できています。■株主優待権利確定月：3月末日自社...
ソフトバンク（9434）は「ソフトバンク」「ワイモバイル」展開の通信会社。ヤフー、ZOZO、ペイペイなど非通信強化。■業績・参考指標2024年3月期は増収減益。前期のPayPay再測定益2,948億円の影響によります。次期は増収増益を計画。25年度には営業利益1兆円強レベルを創出可能ですが、成長投資により利益額を押し下げる見通しです。（当初は成長投資を見込んでいなかったの？という話ですが）成長投資は生成AI等への投資が中心とな...
KDDI（9433）は総合通信大手。携帯・光回線を展開。物販など非通信伸ばしライフデザイン企業への脱皮模索中。■業績・参考指標2024年3月期は増収減益。ミャンマー通信事業リース債権引当、低稼働通信設備の減損・撤去引当等の一過性影響がありました。影響額は営業利益で△1,190億円、当期利益で△440億円となっています。なお中計期間を1年延長し、EPS目標達成に向けて取り組みます。今後のポイントはローソンの事業成長でしょうか。...
日本電信電話（9432）はNTTグループ持株会社。ドコモ主力。固定電話独占、光回線高シェア。海外開拓・提携に注力。■業績・参考指標2024年3月期の営業収益・営業利益・当期利益は過去最高を更新しました。EPSは当年度を最終年度とする前中計目標を達成しています。次期中計では成長のためのキャッシュ創出力の強化を目指します。そのため主要指標にEBITDAを設定します。2027年度に向けて20％アップとなる4兆円を目指します。そのド...
朝日放送グループホールディングス（9405）は大阪地盤の民放でテレ朝系列。「探偵！ナイトスクープ」など自社番組も制作。住宅展示場大手。■業績・参考指標2024年3月期は増収減益。タイム収入・配信収入増。アニメ関連の売り上げが増収につながりました。一方で新規事業展開の遅れ・コンテンツ開発のため費用が先行しています。また、利益率の高いスポット収入減も響いています。次期は増益予想としています。売上高はほぼ横ばい、...
日本テレビホールディングス（9404）は読売グループでテレビ放送草分け。視聴率首位継続。動画配信「Hulu」、スポーツジムも展開。■業績・参考指標2024年3月期は増収減益。テレビ広告は厳しい市況が続き、地上波テレビ広告収入が減少しています。この動きは不可逆でしょう。更に視聴率争いでも他社の後塵を拝す形になりそうです。アニメ、海外番販、IPビジネス、映画など、日本テレビ放送網の事業収支は好調とのことです。他グルー...
日本管財ホールディングス（9347）はビル、公共住宅の清掃、警備など総合管理に実績。自治体など公共施設管理拡充。■業績・参考指標2024年3月期の売上高は新規管理案件の受託等が好調に推移し、増収。営業利益は人件費の増加や設立費用の発生により微減、当期利益は微増となりました。利益は高成長とは言えませんが、順調に成長しています。この原動力になっているのかは分かりませんが、M&A・出資の推進に注力しています。それも...
九州旅客鉄道（9142）はJR九州。新幹線運営、在来線は観光列車に強み。多角化推進し、不動産や流通・外食の比重高い。■業績・参考指標中計で掲げた設備投資計画は順調に進捗しています。2025年3月期は借入余力を活用し、物流不動産開発等の成長投資を計画しています。D/EBITDAは5倍台、自己資本比率は40％程度を維持しています。成長投資は良いのですが、投資過多の状態が続いていますので配当増加は優先順位低そうです。配当は下...
FJネクストホールディングス（8935）は首都圏で「ガーラ」ブランドの投資用ワンルームマンション販売が主力。ファミリー向けも展開。■業績・参考指標2024年3月期は増収増益。マンション販売戸数の増加、建設事業の完成工事件数の増加が寄与しました。低い借入依存度で良好な財務健全性を保持とあります。自己資本比率71.4％はちょっと高いですね。次期の業績は増収減益を見込みます。原材料価格の上昇を織り込んで利益率は悪化して...
大阪・兵庫旅行の2日目は神戸観光です。まずは「天然温泉 浪漫湯 ドーミーイン神戸元町」の朝食から。1Fの会場は道路と面しているので室内着だと少々恥ずかしい…メインは兵庫県産播磨牛使用の牛丼。神戸名物ビーフカツもあったようですが、食べるのを失念しました。中華粥、中華茶碗蒸しもありますよ。お代わりでパンとデザート。正直これは余計でした。後々に響くことに…ホテルをチェックアウトした後は中華街の「老祥記」へ。こ...
10月上旬に1泊2日で大阪府・兵庫県を訪問しました。相方が所用で大阪に行くことになったので途中で合流する形に。初日の夕方までは大阪一人旅、合流後は神戸に向かうという流れです。朝食は「the 3rd Burger」にてハンバーガーをセットで。1,270円を請求され、優待券2枚と1,000円札にてお支払い。お釣りはなぜか500円×2枚+100円玉×2枚、10円玉×4枚。お金が増えとるがな…そしてなぜかセットのコーヒーがS×1とL×1と2つトレイに乗っ...
MIRARTHホールディングス カシューナッツのポテンシャル
MIRARTHホールディングス（8897）は1次取得者中心にマンション分譲。首都圏地盤だが、地方都市にも進出。再エネ発電事業も展開。■業績・参考指標2025年3月期の通期業績予想は増収増益を見込みます。各事業の状況は以下の通りです。不動産事業：前期同様を計画エネルギー事業：施設売却の減少を計画、売電収入は増加を見込むアセットマネジメント事業：AUM拡大に伴う運用報酬の増加を計画事業ポートフォリオは不動産事業を安定成長...
平和不動産（8803）は東京、大阪、名古屋、福岡の証券取引所を賃貸。東京・兜町や札幌で再開発が複数進行中。■業績・参考指標前中計はKPIを全て達成しました。連結総還元性向70％程度は最終年度に特別配当50円で無理やり？達成させています。次期の中計から総還元性向の文字は消え、連結配当性向50％のみが残っています。ビジネスとしては以下の点に取り組みます。①日本橋兜町・茅場町ブランドの確立②当社史上最大規模となる札幌再...
東京海上ホールディングス（8766）はメガ損保で首位級、東京海上日動が主体。欧米柱の海外保険事業はM&Aで急拡大。生保も育成。■業績・参考指標新中計のKPIターゲットは以下の通り。政策保有株式の売却益効果が大きいです。・新中計のEPS Growth（3年CAGR）は+8%以上（含む政策株式売却益では+16%以上）と、引続き世界トップクラス・修正ROEは2026年度に14%以上（含む政策株式売却益では20%以上）を見込み、引続きグローバルピア水...
MS&ADインシュアランスグループHD 利益がジャンプアップしている要因は？
MS&ADインシュアランスグループHD（8725）は損保首位級。傘下に三井住友海上、あいおいニッセイ同和。生保育成、アジア軸に欧米も拡大。■業績・参考指標2025年3月期の業績予想で当期利益は+2,407億円の6,100億円となっています。+109.2％とジャンプアップしているのでビックリしました。大きな要因は資産運用損益・その他で+3,531億円となっていることでした。これは政策保有株式売却加速によるものです。配当は株式3分割後で145円...
日本取引所グループ（8697）は国内唯一の総合取引所グループ。傘下に東証、大阪取引所、東京商品取引所（TOCOM）。■業績・参考指標2025年3月期の業績予想を上方修正しています。要因は期初に設定していた売買代金・取引高を見直したことによります。これにより配当予想も修正しています。律儀に、業績が悪化したら配当を下げる会社なので、業績上がれば配当は上がります。配当性向は60％程度としています。FCFの動きを見ている...
三菱HCキャピタル（8593）は三菱UFJグループ。日立キャピタルと21年4月統合。リース首位級。M&Aで海外展開加速。■業績・参考指標2024年3月期の純利益は前期比+76億円。年間配当金は37円、25期連続増配です。2025年3月期の純利益は前期比+9.0％の1,350億円。年間配当金は+3円の40円を予想しています。航空事業をはじめとした各事業の伸長、大口損失の剥落などによるものです。業績は順調に伸びていますが、配当の伸びは従来よりは鈍...
オリックス 当期純利益の39％を配当すると133.2円＞下限98.6円
オリックス（8591）はリース手始めに生保、不動産など多角化、海外展開突出。エネルギー、空港運営など事業投資も。■業績・参考指標2024年3月期の当期純利益は3,461億円（前期比+19％）で過去最高。ROEは9.2％となりました。インバウンド関連事業や保険の好調に加え、国内PE投資先の成長も寄与しました。売却益はクレジットのほか、不動産、国内PEおよびアジア・豪州が下期に売却益を計上しています。次期の利益予想は3,900億円（+...
2024年9月末のポートフォリオを紹介します。今月末の日経平均株価 ： 37,919.55円月間で728円20銭（2％）安となりました。一時、米景気不安が強まったことで外国為替市場では円高・ドル安が進行。円高が収益下押しにつながりやすい輸出関連株の下落が相場全体の重荷となった。と日経の記事にありますが、30日に1,910円安になったのが月間マイナスの主要因ですよね…年末に向けて政治によるボラティリティ要素が高まりました。私のポ...
リコーリース（8566）はリコー系。中小企業が顧客基盤。集金代行や投資事業など強化。みずほリースと資本業務提携。■業績・参考指標2024年3月期は投資有価証券評価損52億円を計上し、大幅に減益です。資料にはどの銘柄で評価損を計上したのか明記されていないようです。（少なくとも私は見つけられなかった）ま、これはネットプロテクションズホールディングスですね…2022年3月期の有報には77億円の価値でブックされています。2024...
名古屋銀行（8522）は地銀中位。愛知県内3行中首位。第二地銀のリーダー格。十六銀行や百五銀行、静岡銀行と親密。■業績・参考指標1956年に資金量100億円達成とあります。そして2020年には資金量4兆円達成と大きく成長しています。そんな中で地盤の愛知県の人口は1950年339万人→2024年746万人と倍増しています。一方で2020年頃から人口の折れ線は下向きになっています…役務取引等利益、コア業務利益は右肩上がり。資金利益（足元は...
SBIホールディングス（8473）は国内外ベンチャー企業投資、ネット証券、保険、銀行など総合金融業を志向。証券口座数首位。■業績・参考指標2024年3月期の収益は過去最高となりました。金融サービス事業の収益が大きく貢献しました。税引前利益は金融サービス事業の堅調に加え、暗号資産事業の業績改善が寄与しました。SBI証券でオンラインでの国内株式売買手数料を無料にするゼロ革命を開始しています。これによる遺失利益は158億...
みずほリース（8425）は旧興銀系、みずほFGの顧客基盤活用。みずほFG、丸紅の持分会社。持分会社にリコーリース。■業績・参考指標2024年5月に丸紅と資本業務契約を締結しています。第三者割当による新株式の発行により、丸紅は発行済株式総数の20％を保有します。これにより当社は丸紅の持分法適用会社となります。また同じくみずほFGにも株式を割り当て、保有持分比率23.5％を維持させます。それ以外にJFEグループの重仮設事業者...
みずほフィナンシャルグループ（8411）は3メガバンクの一角。旧富士、第一勧業、日本興業の3行が前身。銀行・信託・証券の連携加速。■業績・参考指標2024年3月期は連結業務純益は1兆円へ到達、過去最高益を達成しました。それでも当期利益は6,789億円。三菱は1兆4,908億円とダブルスコア、三井住友は9,629億円と約1.5倍と大きく引き離されています。それもあってかPBRも他の2社と比較しても一段階低い状況です。逆に言うと業績の伸...
セブン銀行（8410）は金融機関からのATM手数料が柱。セブン‐イレブン店舗中心にATM設置。海外展開も。■業績・参考指標2024年3月期の経常収益は連単ともに増収、過去最高。経常利益は連結増益、単体減益でした。次期は増収減益の業績見通しです。セブン銀行単体はATM利用件数の伸長を主因に増収を見込みます。一方で新型ATM入替に伴う減価償却費増がピークとなり、経常利益は減少します。またセブン・カードサービスの連結子会社化...
百十四銀行（8386）は香川県を地盤に岡山県や大阪府など瀬戸内地域に展開。資金量は四国で2位。大企業取引多い。■業績・参考指標下段で紹介しますが、ここの株主優待は香川の名産品を中心に魅力的な内容です。配当利回りも4％弱で、このPBRですから株価も大きく下落する可能性は低いかなと。それにしてもPBR0.22倍はマズイです…過去推移を見ていると2022/3月期に株価1,659円でPBR0.17倍というのがあります。金利がかなり底の時でマ...
三井住友フィナンシャルグループ 業務環境は好転し、アップサイドを追求できる状況
三井住友フィナンシャルグループ（8316）は傘下に三井住友銀、SMBC日興証券、カードなど。3大金融グループの一角、効率性トップ。■業績・参考指標中計策定時の想定に比べて業務環境は好転し、アップサイドを追求できる状況です。国内経済は好転、海外も想定以上に景気が継続しています（当社認識）。政策金利は国内はマイナス金利継続から金利のある世界へ、米国は想定より高金利です。また政策保有株式の削減に関しても株高により...
りそなホールディングス（8308）は旧大和・あさひ。傘下にりそな、埼玉りそな、関西みらい、みなとの4行。グループ連携を加速。■業績・参考指標2024年3月期はガイダンスを超過達成しました（+5.9％）。次期はMB統合費用関連の一時費用を除けば、中計の実質1年前倒しを狙う内容となっています。株主還元額も着実に増加させています。配当は21円/年からほぼ不動でしたが、ここ数年は+1円の増配です。それ以外に自己株式取得を機動的...
三菱UFJフィナンシャル・グループ（8306）は国内最大の民間金融グループ。銀行、信託、証券、カード、リース等。米州、アジアでの展開進む。■業績・参考指標2024年3月期の当期利益は1兆4,907億円とMUFG発足以来の最高益を更新しました。次期は過去最高を更新する1兆5,000億円の当期利益を予想します。（+93億円なので絶対金額としては大きいのですが、増率としては…）新中計では「成長」を取りにいく3年間と位置付けます。財務目標...
ケーズホールディングス（8282）は北関東発祥の家電量販。デンコードーなど買収し全国区へ拡大。現金値引きと郊外大型店に特徴。■業績・参考指標2024年3月期は減収減益。2Qは猛暑でエアコン好調も、冬商戦は暖冬により暖冬商品が不振でした。電気代高騰、物価高による耐久消費財への消費マインド低下が影響しています。次期は24年3月期の業績を底とみて、増収増益を計画します。業績推移では売上高は横ばいから微減、利益はそれ以...
丸井グループ（8252）は小売店は自社での販売から賃貸へ移行。自社「エポスカード」による割賦販売・手数料収入が柱。■業績・参考指標2024年3月期、中計3年目の主要KPIは当初計画に届かず、達成率は93～99％となっています。達成率が93％なのはEPSで当初計画差が△9.3円です。当社では計画未達の主要因をコロナからの回復時期の見誤りとしています。回復想定時期に約1年の遅れ、選択的支出は23年度もコロナ前水準を下回っています。...
AOKIホールディングス（8214）は紳士服業界2位。「パジャマスーツ」展開。複合カフェの快活CLUBや式場アニヴェルセルも。■業績・参考指標2024年3月期は通期予想を上回り着地しました。各事業で既存店が好調に推移しました。これで3期連続の増収増益です。当社の業績は順調に回復していますが、ROEの向上には資本政策が不可欠です。株主還元の基本方針は配当性向30％以上、総還元性向は50％以上です。これを中計期間は配当性向50％...
テンアライド（8207）は首都圏中心に「天狗」ブランドで居酒屋、和食レストランを直営展開。立ち飲みの「神田屋」育成中。■業績・参考指標2024年3月期は5期ぶりに最終黒字転換を果たしました。店舗形態の見直しや収益基盤の強化推進によります。店舗形態という意味では当期も業態変更を進めています。期末時点で98店舗あり、最多は神田屋の32店舗、次はてんぐ大ホールとなっています。和食れすとらん天狗は△10店舗、テング酒場も△4...
ファンケル（4921）は通販主力の無添加化粧品メーカー。サプリや健康食品も展開する。キリンHDと資本業務提携。■業績・参考指標2024/9/11にキリンHDによるTOBが成立しました。6/14に発表されたTOB価格は2,690円。6/13の終値から43％のプレミアムを付したものでした。しかしTOB初日から株価はTOB価格を上回って推移。香港系ファンドが大量保有報告書を提出し、プレッシャーを掛けてきました。キリンHDは7/29に8/13までの期限延長を...
長野旅行2日目は善光寺近辺を観光します。まずはドーミーイン長野で朝食です。会場はちょっと狭いですが待たずに入れました。メインは信州そば（写真では端になっていますが）。炊きこみご飯や信州牛たっぷりの牛鍋なども美味しかったです。写真にはありませんが、おやきや柿も食べています。これでもいつもと比較すると量は控えめ。牛に引かれて、ではなくバスに揺られて「善光寺」参り。まずは山門。ここで善光寺参拝セット券を...
9月上旬に1泊2日で長野県を訪問しました。長野県をチョイスしたのは北陸新幹線「あさま」に50％割引で乗車できるチケットが発売されたためです。結論：事前予約をしたのですが落選…もう行くと決めたら行くしかありません（笑）朝食は「日本ばし大増 チキン弁当」、昭和39年発売のロングセラー駅弁です。素朴な味ですが、美味。長野駅に着いてから、乗り換えて松本に向かうという謎行程。昼食は「そばきり みよ田 松本店」です。（...
木曽路（8160）は部地盤。しゃぶしゃぶ最大手で、居酒屋や焼き肉も展開。21年、千葉の焼き肉「大将軍」を買収。■業績・参考指標2024年3月期は15億円の減損損失を計上するも当期利益は黒字を確保しました。次期は（当然？）減損計上の予定はなく、増益・増配の計画としています。基幹部門である「木曽路」の出店と焼き肉業態の関東・中部地区での出店をバランスよく実行します。それ以外にも居酒屋業態の「大穴」という店舗があるよ...
サンリオ（8136）は「ハローキティ」等キャラクター商品の企画・販売、ライセンス事業を展開。テーマパークも。■業績・参考指標笑顔による社会貢献を計測するサンリオ時間というものがあるそうです。算出方法は以下の通り。非財務の視点ですね。夢中時間＝検索時間や主要リアル接点滞在時間、主要デジタル接点滞在時間を総計寄り添い時間＝年間販売個数にカテゴリごとの単位時間を乗じて算出2024年3月期を含む前中計の業績はV字回...
RYODEN（8084）は三菱電機系商社で最大。FA、ビル昇降機・空調から半導体まで幅広い。非三菱電機系製品も拡充。■業績・参考指標2024年3月期はサプライチェーンの回復による出荷増や車載市場の好調で堅調に推移しました。とはいえ売上高は微減、営業利益と当期利益は過去最高となりました。次期はルネサス製品の販売終了等で売上高は約15％減少を予想しています。利益率の改善により粗利は増加も、先行投資により営業利益は減益の見...
住友商事（8053）は住友系の総合商社。油井管など鋼管は強大、CATVなどメディアも強い。資源は非鉄が軸。■業績・参考指標2023年度の当期利益は複数案件で一過性損失を計上しました。主な一過性損益は以下の通りです。・マダガスカルニッケル事業減損・ミャンマー通信事業貸倒引当金計上・航空機リース事業保険金受領次期は概ね足元の事業環境が継続、非資源ビジネスで着実な利益成長を見込みます。中計2026より株主還元方針を「総...
長瀬産業（8012）は電子材料・合成樹脂等の化学品専門商社首位。医薬中間体等も展開。傘下にバイオの旧林原も。■業績・参考指標2024年3月期は粗利は増加も人件費等の一般管理費が増加したことにより営業利益は減益でした。全体を通して通期見通し通りの着地となりました。CFでは在庫の削減により運転資本が減少し、530億円の増加効果がありました。かなり影響大きいですね。次期の業績見通しは増収増益としています。2024年度と202...
スクロール（8005）は生協向けカタログ通販からM&Aでネット通販等へ展開。PB化粧品、物流等受託も。旧ムトウ。■業績・参考指標2024年3月期は前期比で減収減益となりました。eコマース事業セグメントの急激な業績悪化をカバーしきれませんでした。加えて事業リストラ・再編費用を計上しています。アウトドア・キャンプ用品は市場が縮小し、需給バランスが悪化しています。ブランド商材も実店舗や公式店舗を含めた競争の激化により苦...
丸紅（8002）は芙蓉グループの総合商社大手。穀物、発電で商社首位級。プラントや輸送機、農業化学品に強み。■業績・参考指標2024年3月期の純利益は4,714億円（前年比△716億円）と見通し4,500億円を超過。実態純利益は4,670億円と従来実力値としていた4,000-4,500億円のレンジを上振れしました。次期の実態純利益は4,600億円。非資源分野は3,210億円（+140億円）と着実な利益成長を見込みます。なお純利益の見通しは不測の損失に備...
伊藤忠商事（8001）は総合商社大手。非財閥系の雄。繊維や食料、中国に強い。傘下にファミリーマートなどの有力企業。■業績・参考指標2024年3月期の業績は今後の新たな成長ステージに向けて盤石な体制を整備しました。主な取り組み内容は以下の通りです。・非資源分野を中心とする底堅い収益基盤・戦略的投資からの利益貢献・低調であった事業の改善・将来懸念への早期対応次期の経営計画は以下の通りです。連結純利益8,800億円、R...
松風（7979）は歯科材料・器具の大手。人工歯、研削材で国内シェア高い。欧米など海外積極展開、ネイル事業も。■業績・参考指標2024年3月期は海外売上の拡大及び為替の影響により増収となりました。営業利益は増収効果により増益、利益率も向上しています。次期は更なる海外事業の拡大、特に新興国を中心に旺盛な需要を見込みます。4期連続の増収増益、過去最高益を更新する計画です。1Qは堅調に推移、早速通期の業績予想を上方修...
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コメダホールディングス（3543）は中京地区を地盤に「珈琲所コメダ珈琲店」を全国展開。朝食サービスに特徴。約95％がFC店。■業績・参考指標2025年2月期2Qは前期比で増収増益。売上高は既存店の好調による卸売収入の増加により増収。利益は増収と1000店舗CP費用の剥落により増加しています。決算説明資料で気になった点は以下の通り。・コメダ珈琲店：都市部/ビルインタイプ、地域特性に合わせた出店で更なる出店を強化・おかげ庵...
クリエイト・レストランツHD（3387）はSC内にレストランやカフェ展開。ベーカリーなど育成中。子会社に「磯丸水産」展開するSFP。■業績・参考指標2025年2月期の2Qは対前期比で増収増益。通期予想に対する進捗は概ね50％と順調に推移しています。通期の業績予想は売上収益のみ上方修正しています。これはグループ入りしたた「Wildflower」及び「えびそば一幻」の下期連結を考慮したものです。あれ利益は？というところですが、ここ...
セブン＆アイ・ホールディングス（3382）は国内流通首位。日米コンビニ核にスーパー、外食、銀行等。23年百貨店売却など選択と集中推進。■業績・参考指標2024年度の連結業績予想を修正しています。主要因は以下の2点です。①海外コンビニエンス事業の低迷②イトーヨーカドーネットスーパーの事業撤退（45,877百万円の特別損失）ま、今更感がありますね…■株主優待権利確定月：2月末日①自社グループ店舗でご利用いただけるセブン＆アイ...
SFPホールデングス（3198）は居酒屋「磯丸水産」や「鳥良」が柱。直営主体。クリエイト・レストランツHD傘下。■業績・参考指標2025年2月期2Qは前期比で増収減益。営業時間（深夜帯）の伸長、インバウンド需要の取り込みで増収を確保しました。一方で体制整備に伴う人件費、光熱費の補助金効果剥落による費用増が響きました。今後の成長は未開拓の地方都市を開拓できるかにかかっています。北陸エリア金沢に初出店し、出だし好調と...
DDグループ（3073）は居酒屋など複数業態の飲食店運営。ビリヤード・ダーツバー、ホテル、不動産など事業幅広い。■業績・参考指標2025年2月期2Qの業績は増収増益。ホテル・不動産事業は減収となるものの、飲食・アミューズメント事業は好調でした。これを受けて通期の業績予想を上方修正しています。自己資本比率は30％台に回復、有利子負債も減少しており、健全性は回復しつつあります。現在100株保有のみなので、100株買い増しす...
ジェイグループホールディングス（3063）は居酒屋「芋蔵」や「ほっこり」など飲食店を東海地盤に展開。多業態に特色。不動産賃貸・売却も。■業績・参考指標1Qの決算発表直後に業績予想を上方修正しています。要因は①既存店舗のリニューアル等による収益性の向上、②店舗物件の立退き料です。2Q時点でも営業利益以下の各段階利益は過去最高を達成。店舗数はMAXから3分の2程に減少しているなかでの数値です。いかに儲かっていない店舗...
ビックカメラ（3048）は家電量販大手。ターミナル駅周辺で大型店を展開。ソフマップに加え、12年にコジマを傘下に。■業績・参考指標2024年8月期の営業利益の増加で一番影響あったのは単体で55億円。続いてコジマ15億円、TDモバイル21億円他となっています。単体は増収効果が大きく貢献しました。増収はほぼインバウンドによるものです。おそるべしインバウンド効果…次期の業績予想もインバウンド効果による増収増益を織り込んでい...
イートアンドホールディングス（2882）は外食チェーンと冷凍食品製造の2軸。いずれも「大阪王将」ブランドが柱。■業績・参考指標2024/7/23に配当予想の修正を公表しています。大阪王将創業55周年記念配当ということで+3円。そこは5円だというツッコミはなしで。2024/10/3には業績予想の上方修正を公表しています。ただしこれは出火に伴う受取保険金によるものでそれ以外は変動なし。なお出火に伴う特別損失は1,454百万円で、受取保...
ワイズテーブルコーポレーション（2798）は高級レストラン「XEX」、カジュアル伊料理、和食などを直営・FCで展開。■業績・参考指標2Qの売上高は台風等の悪天候等の影響を受け、前期をやや上回る水準となりました。利益は計画外の新規出店や「XEX WEST」の休業・全面改装等により計画比・前期比で減益です。通期の業績予想は上記を受けて売上高は増加も減益として修正開示しています。来期以降の成長に向け先行して発生する費用とし...
プラップジャパン（2449）は広報・PRの支援、コンサルティングが主力事業。外資系企業に強く好採算。M&Aに意欲。■業績・参考指標10月に中計を発表しています。ポイントは以下の通り。・「海外事業」セグメントの創設・広報PR、マーケティング、経営の3領域に展開・AIやデジタル、データ活用など新規事業への投資促進・収益化・戦略的M&Aの推進個人的にはPRを起点に経営領域やマーケティング領域へ拡大するのは良い方針だと思います...
鉄人化ホールディングス（2404）は首都圏で「カラオケの鉄人」運営。外食もラーメンなど進出。エクステなど美容事業が本格化。■業績・参考指標ここ数年、ギリギリ当期利益で黒字を確保しています。このレベルでコントロールするのはある意味凄いなと思います…PLよりはCFの方がまだマシですが、当然配当を期待する水準にはありません。その代わり、優待は大盤振る舞いですね。それに釣られた人がここにいる訳ですが…(￣^￣)ゞ■株主...
Casa（7196）は住居用家賃債務保証の独立系大手。テナント用にも展開。23年不動産テック会社を子会社化。■業績・参考指標2025年1月期の2Qは営業損失となっています。これは1Qに行った基幹システムの立ち上げ時に一時的に入金案内業務を控えた影響によります。そのため求償債権額が増加したものですが、回収業務の最適化で通期では解消する見込みです。一方でGoldKey社株式の減損損失は通年で残ります。入居者管理アプリでの不動産...
ウエスコホールディングス（6091）は西日本地盤の総合建設コンサル。測量・地質調査。スポーツ施設、水族館運営も。■業績・参考指標FY2024は前期比で増収増益。コア事業の総合建設コンサルタント事業は堅調に推移も水族館運営事業が低迷しました。FY2025計画では増収減益。リスク要因として水族館運営事業の低位継続を織り込んでいます。香川の四国水族館、兵庫のアトア両施設の合計来館者は前期比△18%です。アトアは近隣競合施設...
2024年11月末のポートフォリオを紹介します。今月末の日経平均株価 ： 38,208.03円月間で873円22銭（2％）安となりました。下落は2カ月ぶり。米大統領選でトランプ前大統領が勝利し、月の前半は米株の上昇が日本株にも波及しました。月後半は上値が重い場面が目立ちました。まさにトランプ相場といったところでしょうか。私のポートフォリオ（カビュウ登録分）は月初来損益で+0.7％、年初来損益で+5.6％となりました。国内株式はほ...
バルニバービ（3418）はカフェ、レストランを直営展開。公園等への独自出店策に強み。淡路島等での地方創生にも注力。■業績・参考指標2024年7月期の売上高は前年並み。EB事業における販売不動産売却が減少も、レストラン事業の客数増加・価格改定でカバーしました。レストラン事業の利益は大幅に拡大しましたが、営業利益の予算は未達。株主優待拡充に伴う引当金の増加、新規出店による影響によります。決算説明会資料で下期の開示...
エターナルホスピタリティグループ（3193）は東名阪中心に全品均一価格の焼き鳥店「鳥貴族」展開。地方都市の開拓推進。バーガー育成中。■業績・参考指標2024年7月期は居酒屋需要の回復等により店舗売上高が堅調に推移。採算管理も徹底し売上・利益ともに過去最高となっています。興味深いのは「コロナ禍による競合店舗の減少」を好調の要因に挙げている点です。またそのうちライバル戻ってくるんでしょうけど。次期も既存店増収、...
ティーライフ（3172）はPB健康茶、化粧品ほかEC等で販売。物流受託業務も展開。M&A積極的。海外販路拡大注力。■業績・参考指標2024年7月期は前期比減収減益。売上高はECモール内の競争激化、サプリメント販売の伸び悩みが影響しました。これは他社の紅麹問題が影響しているようです…利益面ではコスト上昇の影響の他、先行投資により減益です。来期も減収予想ですが、一応先行投資の効果により利益は確保できるようです。こうやって...
2024年6月に福井県あわら市にふるさと納税を実施しています。福井県あわら市のふるさと納税概要HPはこちら申込方法 ： JRE MALL私は7,000円の寄付を行い、「越前柿 16個入 約2.5kg（M～2L）」を選択しました。越前柿は刀根早生柿や平核梨柿などの渋柿を炭酸ガスで脱渋した柿だそうです。種がなく四角いのが特徴です。確かに四角い…なお16個入りなので2段詰めになっています。こちらが剥いた（剥いてもらった）状態。美味しいです。...
丸善CHIホールディングス（3159）は書店の丸善ジュンク堂、学術書の丸善雄松堂、図書館運営のTRCが3本柱。大日本印刷傘下。■業績・参考指標2025年1月期2Qの業績は前期比で減収減益。まあほぼ前年並みといっても差し支えない水準です。店舗・ネット販売、図書館サポートは好調、文教市場がマイナスとなっています。成長領域の創出として、デジタル技術を活用した「丸善リサーチ」をスタートさせています。まずは税務・会計分野から...
GMOインターネットグループ（9449）は上場子会社9社を持つ総合ネットグループ。インフラ、金融が中核。暗号資産、広告メディアも。■業績・参考指標25年に持株会社体制に移行します。そのために当社単体で運営する事業をGMOアドパートナーズへ継承させます。伴い、GMOアドパートナーズはGMOインターネット（上場継続）となり、新株を当社に割当します。新生GMOインターネットは統合により業容が大きく拡大します。ただし100％取り込...
鳥貴族は東名阪中心に全品均一価格の焼き鳥店「鳥貴族」展開。地方都市の開拓推進。バーガー育成中。買付日 ： 2018年1月数量 ： 100株取得単価 ： 3,450円今回は業績と株主優待について紹介します。2023年7月期（4Q）■売上高 33,449百万円（+64.9％）■営業利益 1,417百万円（-％）■当期利益 616百万円（△45.7％）増収：店舗営業の正常化に伴う売上回復減益（営業利益は黒転）：時短要請協力金剥落、減損損失を計上既存店売上高...
ティーライフはPB健康茶、化粧品などをカタログ、ネットで販売。買付日 ： 2014年3月数量 ： 100株取得単価 ： 698円今回は第40期株主通信と株主優待について紹介します。2023年7月期（4Q）■売上高 13,457百万円（+5.7％）■営業利益 822百万円（+1.7％）■当期利益 599百万円（+5.7％）増収：卸売事業およびプロパティ事業が大きく伸長増益：微増売上高は過去最高。利益はM&A取得費用30百万円を含むため、これを考慮するとほぼ業...
丸善CHIホールディングスは丸善ジュンク堂、丸善雄松堂、TRCが3本柱。大日本印刷傘下。買付日 ： 2013年5月数量 ： 100株取得単価 ： 297円今回は業績と株主優待について紹介します。2024年1月期（2Q）■売上高 84,942百万円（+1.2％）■営業利益 2,113百万円（+28.0％）■当期利益 1,225百万円（+32.4％）増収：図書館サポート事業、その他事業で増収増益：店舗・ネット販売事業が黒転店舗・ネット販売事業は書籍販売が堅調に推移...
2023年10月に群馬県安中市にふるさと納税を実施しています。群馬県安中市のふるさと納税概要HPはこちら申込方法 ： JRE MALL私は5,000円の寄付を行い、「小分け3種ミックスナッツ」を選択しました。1袋25gで40袋入っています。お酒のお供、ちょっと小腹が空いた時にと重宝しています(^^)/...
パン・パシフィック・インターナショナルHDは総合ディスカウント店ドン・キホーテを展開。子会社に長崎屋、ユニー。今回は業績と株主優待について紹介します。（権利取得はクロス取引にて実施）2023年6月期（4Q）■売上高 1,936,783百万円（+5.8％）■営業利益 105,259百万円（+18.7％）■当期利益 66,167百万円（+6.8％）増収：免税売上の回復もあり国内リテール売上は大きく伸長増益：粗利改善策が奏功営業利益はPPIHとして初の1...
アークランズは新潟地盤のHC「ムサシ」が中核、20年にLIXILビバ買収で業界5位に。傘下に外食子会社。買付日 ： 2018年2月数量 ： 200株取得単価 ： 1,193円今回は業績と株主優待について紹介します。2024年2月期（2Q）■売上高 158,271百万円（△1.0％）■営業利益 8,876百万円（△25.1％）■当期利益 7,010百万円（△5.3％）減収：小売、卸売事業がマイナス、外食はプラス減益：小売事業が大幅マイナスアークランズ（連結-外食）は減...
サンセイランディックは権利関係が複雑な不動産を買い取り、関係調整したうえで再販。戸建て建築、不動産仲介も併営。買付日 ： 2015年6月数量 ： 100株取得単価 ： 845円 ※NISA口座を利用今回は業績について紹介します。2023年12月期（3Q）■売上高 19,464百万円（+72.8％）■営業利益 2,332百万円（+94.3％）■当期利益 1,326百万円（+45.9％）増収：居抜きの販売割合が増加増益：上記により売上は大きく進捗したものの利益率は...
ラックランドは食品、飲食等の店舗企画、設計、施工行う。買付日 ： 2018年12月数量 ： 100株取得単価 ： 2,595円今回は業績と株主優待について紹介します。2023年12月期（3Q）■売上高 32,147百万円（+14.2％）■営業利益 △193百万円（-％）■当期利益 △163百万円（-％）増収：商業施設・食品工場、物流倉庫の制作事業が増収減益（赤縮）：過年度決算の訂正影響もあり赤字継続以下の不適切な会計処理が判明しています。①工事原価...
GMOインターネットグループは上場子会社9社を持つ総合ネットグループ。インフラ、金融が中核。暗号資産、広告メディアも。買付日 ： 2019年5月数量 ： 100株取得単価 ： 1,600円今回は業績と株主優待について紹介します。2023年12月期（3Q）■売上高 192,545百万円（+5.1％）■営業利益 30,085百万円（△20.8％）■当期利益 9,633百万円（△30.5％）増収：インターネットインフラ事業が増収減益：インキュベーション事業が大幅減益前...
Genky DrugStoresは福井地盤のドラッグストア。最近は滋賀出店に注力。低コスト、低価格に強み。食品比率高い。買付日 ： 2019年8月数量 ： 100株取得単価 ： 2,100円今回は業績と株主優待について紹介します。2023年6月期（4Q）■売上高 169,059百万円（+9.3％）■営業利益 6,709百万円（+18.2％）■当期利益 4,764百万円（+7.8％）増収：新規出店30店舗と既存店昨対+2.5%増益：ロス改善、PB構成比伸長、価格見直しなどにより粗利...
2023年7月に和歌山県湯浅町にふるさと納税を実施しています。和歌山県湯浅町のふるさと納税概要HPはこちら申込方法 ： JRE MALL私は5,000円の寄付を行い、「和歌山県産 有田みかん 【訳あり 家庭用】 5kg」を選択しました。訳あり家庭用ということで2級品（キズ・スレ・シミ・汚れなどが皮についている品）になっています。中身（品種）は一級品と変わらないとのことです。味は問題なく、美味しかったですよ(^^)/面白いのは予め補...
千趣会は「ベルメゾン」を展開するカタログ、ネット主体の通販大手。大株主にJR東日本。買付日 ： 2017年6月数量 ： 100株取得単価 ： 803円今回は業績と株主優待について紹介します。2023年12月期（3Q）■売上高 35,845百万円（△14.3％）■営業利益 △4,958百万円（-％）■当期利益 △4,664百万円（-％）減収：カタログ配布部数減により受注が減少減益（赤縮）：受注減による在庫処分バーゲン販売により粗利が減少7-9月のカタログ配...
ヤマハ発動機は楽器のヤマハ発祥。2輪で世界大手。稼ぎ頭はマリン、産業ロボットも強化。買付日 ： 2014年8月数量 ： 100株取得単価 ： 1,939円今回は業績と株主優待について紹介します。2023年12月期（3Q）■売上高 1,835,211百万円（+9.4％）■営業利益 208,236百万円（+19.5％）■当期利益 149,304百万円（+12.2％）増収：値上による増収効果増益：原価低減活動によりコストダウンが進捗過去最高の売上高・営業利益を達成してい...
2023年11月末のポートフォリオを紹介します。今月末の日経平均株価 ： 33,487円月間で2,628円（9%）高となりました。月間での上昇は5ヵ月ぶりで、上げ幅は3年ぶりの大きさとなりました。FRBによる利上げ観測の後退を背景に、ハイテク株主導で世界的な株高につながりました。私のポートフォリオ（カビュウ登録分）は月初来損益で3.1％、年初来損益で+20.2％となりました。こういう相場だと私のポートフォリオでは付いていけませんね...
ジャパンクラフトホールディングスは手芸店「トーカイ」を全国展開。22年初持株会社に。ファンドと提携し再建中。買付日 ： 2021年12月数量 ： 1,000株取得単価 ： 398円今回は業績と株主優待について紹介します。2023年6月期（4Q）■売上高 16,993百万円（+8.2％）■営業利益 △2,085百万円（-％）■当期利益 △3,283百万円（-％）増収：日本ヴォーグ社連結取り込みによる減益（赤拡）：営業損失を計上、減損計上もあり大幅な純損失...
長府製作所は石油給湯器で首位級。太陽熱温水器や冷暖房機などへも展開。買付日 ： 2018年12月、2023年9月数量 ： 101株取得単価 ： 2,101円今回は業績について紹介します。2023年12月期（3Q）■売上高 34,609百万円（△2.5％）■営業利益 2,063百万円（+13.6％）■当期利益 2,680百万円（+5.4％）減収：製品価格改定による需要の落ち込みが発生増益：製品価格改定に伴う利益率の向上とコスト低減効果製品別の売上高は以下の通りで...
ポーラ・オルビスホールディングスは化粧品大手。高級品のポーラ、通販のオルビスが2大ブランド。買付日 ： 2017年6月数量 ： 100株取得単価 ： 2,999円今回は業績と株主優待について紹介します。2023年12月期（3Q）■売上高 126,739百万円（+5.9％）■営業利益 11,913百万円（+55.4％）■当期利益 9,284百万円（△28.8％）増収：国内・海外ともに増収減益（営業利益は増益）：費用増加も増収、原価率低減で対応ポーラはエステやB.A...
2023年9月に兵庫県小野市にふるさと納税を実施しています。兵庫県小野市のふるさと納税概要HPはこちら申込方法 ： JRE MALL私は10,000円の寄付を行い、「hadakara（ハダカラ）オリジナルセット つめかえ用」を選択しました。（11/25現在、金額に変更なし）つめかえ用360ml×12袋となっています。困ったのがつめかえするためのボトル（本体）を調達することです。本体がなかなか売っていなかったんですよね…(￣^￣)ゞ...
ガンホーはスマホゲーム「パズル＆ドラゴンズ」が収益の柱。PCオンラインゲーム、家庭用ゲームも展開。買付日 ： 2014年1月、2014年10月数量 ： 50株取得単価 ： 6,170円今回は「GungHo Business Report Vol.38」について紹介します。2023年12月期（3Q）■売上高 97,849百万円（+35.0％）■営業利益 23,560百万円（+18.4％）■当期利益 13,659百万円（+5.6％）増収：GravityのRagnarok関連タイトルが貢献増益：YtoYでは減益当社は...
CARTA HOLDINGSは電通グループ傘下。ネット専業2社が統合。メディアプランニングや広告配信システムが柱。買付日 ： 2023年6月数量 ： 100株取得単価 ： 1,312円今回は業績と株主優待について紹介します。2023年12月期（3Q）■売上高 17,631百万円（△9.4％）■営業利益 274百万円（△86.7％）■当期利益 △1,531百万円（-％）減収：予約型広告が落ち込み減益（赤転）：上記によりデジタルマーケティング事業が減益簡単にいうとデジタ...
