力の源ホールディングス（3561）は博多 ラーメン店「一風堂」が柱。フードコート、ラーメンダイニング等の業態も。海外展開強化。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通りです。・売上高は前年比+7.5％、コロナ前比+17.4％と過去最高を達成・国内は安定に推移しているものの、海外店舗運営セグメントは減益・商品販売セグメントは売上、利益ともに成長海外店舗運営セグメントの利益は△664百万円（△37.1％）と大きく下落して...
2024年8月末のポートフォリオ 記録にも記憶にも残る月に &大量に仕込んでみた②
2024年8月末のポートフォリオを紹介します。今月末の日経平均株価 ： 38,647.75円月間で454円07銭（1.2％）安となりました。5日に前営業日比4,451円安と過去最大の下げ幅を記録しました。また月間の値幅は7,189円とこれまでで最も大きくなりました。私のポートフォリオ（カビュウ登録分）は月初来損益で-2.4％、年初来損益で+5.0％となりました。下のグラフを見ると上旬の値動きの激しさから一転、中旬から下旬は大人しい値動きで...
ハピネット（7552）は玩具卸で圧倒的。ゲームやDVDソフト卸有力。筐体卸、映像制作も。バンダイナムコグループ。■業績・参考指標業績は好調に推移しています。一方で進行期の期初業績予想は減収減益でした。物流センター新設による減価償却費の増加があるとしても保守的な内容です。その証左として8/8には2Qの業績予想を上方修正しています。営業利益は+57.9％と大幅増加。トレーディングカードが好調に推移したこと等が要因です。...
たけびし（7510）は三菱電機系の技術商社。三菱以外も6割超。FA機器主力に半導体、電子デバイス、医療機器も。■業績・参考指標2024年3月期の実績は以下の通りです。売上高1,000億円突破、人件費・諸経費の増加により営業利益は前年比減粗利は拡大も、在庫の償却・評価損や人的資本・ビジネス拡大への投資が増加しました。次期の業績も販管費増により増収減益を見込んでいます。中期経営計画は「T-Link1369」。おそらく連結売上1,30...
ノジマ（7419）は神奈川地盤の家電量販。17年ニフティ買収。23年コネクシオ買収でドコモショップ運営首位に。■業績・参考指標当社は色々なビジネスを展開しています。メインはデジタル家電専門店で利益面では最大の稼ぎ頭です。売上高でいうとキャリアショップの方が大きいです。インターネットは上記2セグメントと比べると売上高は一桁違いますが、利益額はそれなりにあります。利益率が高いですね（それでも当期は前期比減益）。...
2024年6月に千葉県船橋市にふるさと納税を実施しています。千葉県船橋市のふるさと納税概要HPはこちら申込方法 ： JRE MALL私は16,000円の寄付を行い、「ヱビスビール・350ml×1ケース(24缶)」を選択しました。ビールをふるさと納税で調達するのは毎年のことですが、申込した後にちょっとした問題が…健康診断の結果、γ-GTPの数値が異常値になっています。という訳でお酒はかなり控えめにせざるを得ない状況です。全部飲めるかな(￣^...
はるやまホールディングス（7416）は紳士服専門チェーン業界4位。西日本地盤。郊外型「はるやま」、都市型「P・S・FA」展開。■業績・参考指標2024年3月期は前期まで取り組んだ店舗統廃合の影響で減収増益となっています。店舗統合により固定費の削減や商品・固定資産が減少、借入金返済も進みました。過度な統廃合はマイナス影響も大きいですが、適切なサイズにするのは有用ですね。「ほっと一息ステーション」というサービスを展...
プロクレアホールディングス 合併を控え、統合関連費用が大幅に増加
プロクレアホールディングス（7384）は青森県地盤の地銀グループ。青森銀行とみちのく銀行が経営統合し発足。25年1月両行合併予定。■業績・参考指標2023年度の経常利益は資金利益の減少などから10億円減益となりました。また当期利益は経営統合に伴い発生した負ののれん発生益の剥落等により大幅減益です。（前期が特殊要因）2024年度は合併を控え、統合関連費用が大幅に増加する見込みです。2022年度は主に店舗統廃合で29億円、20...
ネットプロテクションズホールディングス（7383）は後払い決済（BNPL）の先駆。美容・アパレルに強み。企業間決済も展開。台湾など海外育成。■業績・参考指標2024年3月期は全社GMV2桁成長・営業損益は2.5億円の上振れとなりました。各ビジネスの規模・成長性は以下の通りです。BtoC atone 累計GMV 270億円（+28.0％）BtoC NP後払い他 累計GMV 3,515億円（+3.1％）BtoB NP掛け払い 累計GMV 1,873億円（+36.8％）BtoB NP掛け...
ひろぎんホールディングス PBRの向上に向けて、RORAの改善、財務レバレッジコントロール、非財務戦略への取組みを強化
ひろぎんホールディングス（7337）は地銀上位の広島銀行が中核。預金シェア4割弱、貸出金3割半ば。■業績・参考指標2024年3月期の当期利益は前年比+151億円増益、公表比+1億円でした。連結粗利益や株式等関係損益の良化によります。PBR1.0倍に向けた方程式が興味深かったです。ROE 5.4％→7.5％RORA 0.7％→約1％ 強みを生かしたビジネス展開と構造改革を進める業務領域財務レバレッジ 7.4倍→約8倍PER 12.1倍→約13倍なぜか当社株...
TBK（7277）はトラック、バス用ブレーキで首位。ポンプ類、エンジン部品、建機向けも。タイ、中国などで製販。■業績・参考指標2024年3月期は増収増益、各段階利益は黒転となりました。日本と中国の改善が貢献しました。中国はまだ営業損失ですが。一方、次期の業績は減収微増益としています。日本は駆け込み需要の終息などによる減産、中国も需要停滞が継続する見通しです。現在進行中の第15次中計期間内は配当性向の目安を30％か...
ホンダ（7267）は4輪世界7位で北米が収益源。2輪は世界首位。環境対応を強化。40年までに脱エンジン目標。■業績・参考指標2024年3月期の営業利益は+6,012億円の1兆3,819億円でした。四輪販売台数の増加に加え、機種収益の改善などが奏功しました。トヨタには大分見劣りするものの、これでも凄いですよね～しかしこれでもPBRは大きく1倍割れの状況です。自己株式取得による資本効率の改善+営業利益率の上昇で改善を図ります。あとは...
トヨタ自動車（7203）は4輪世界首位。国内シェア3割超。傘下に日野、ダイハツ。SUBARU、マツダ、スズキと提携。■業績・参考指標2024年3月期の連結販売台数は+7.0％でした。営業利益は驚異の5.3兆円！うち為替影響が+0.7兆円、営業面の努力が+2兆円となっています。利益の変動要因を兆円単位で書くことになろうとは…普段の計数管理はどの程度の水準でやっているのでしょうか？100億円単位かな？長期保有の株主に報いるため安定的・...
全国保証（7164）は住宅ローン保証の最大手。独立系。M&Aに積極的。事業領域拡大目指しベンチャー投資も。■業績・参考指標2024年3月期は営業収益が計画を下回り、営業利益は減益。事業債やRMBS等の取得などにより営業外収益が増加し、経常利益は横ばいでした。2025年3月期は同業他社の保証会社M&A等により増収増益を見込みます。新規住宅ローン市場における目標シェアをKPIとしています。当社シェアは1.7兆円/8.9％、2025年3月期は...
一家ホールディングス（7127）は首都圏で居酒屋「博多劇場」など展開。接客重視。ブライダル事業も。■業績・参考指標2024年3月期は前期比で増収、最終利益は減損の影響で若干の減益でした。対通期予想では売上高、利益ともに未達となりました。ちょっと勢いは落ち着いてきたなという印象です。2025年3月期の1Qも増収ですが、飲食事業の既存店売上高は+0.8％とほぼ横ばいです。今後は4店舗の新規出店が決まっています。こだわりもん...
ソフィアホールディングス（6942）は調剤薬局、インターネット事業主力。通信事業縮小、第3の柱模索。ローカル5G関連事業育成。■業績・参考指標キルフェボン砲ですっかり有名になった当社株式を3月の権利確定後に購入しています。3月の上旬には既に株価が下落傾向で、権利落ちで更に株価は下落しました。この水準であれば興味半分、怖さ半分で参戦しても良いかなと思いました（ブログネタ的にも）。その後も株価は下落局面が多いで...
原田工業（6904）は自動車用アンテナ専業メーカーで国内首位。世界各国に拠点構え国内外自動車各社と取引。■業績・参考指標2024年5月に617円で売却しています。購入が1,128円ということで、配当・優待の受領を考慮してもマイナスの投資となりました。今回の投資では反省すべき点があるため、経過を振り返ります。2023/08/17 前回のブログ記事にて市場区分と優待の改悪可能性について言及2023/09/08 プライム市場不適合によりスタ...
コマツ（6301）は建設機械で世界2位。アジアでも幅広く展開。IT活用強み。基幹部品は日本、組み立て現地化。■業績・参考指標2024年3月期は増収増益。営業利益率は+1.9ポイント上昇して15.7％でした。ROEは14.1％、ネットD/Eレシオは0.26、連結配当性向は40.1％と申し分ありません。もう少しレバレッジを効かせても良いかなとは思いますが。ただし景気敏感株であることは間違いないです。8月の乱高下でも大きく影響を受けており、株...
オイレス工業（6282）は無給油軸受け（オイレスベアリング）で国内トップ。保有特許多い。免震・制震装置でも高シェア。■業績・参考指標2024年3月期の売上高、いずれの利益ともに過去最高を達成しました。主に構造機器（免制震）で大型プロジェクト向け製品等の完工等があり、利益を押し上げています。ま、来年の減益要因となっている訳ですが…過去5年の当社のROE平均値は6％程度とエクイティ・スプレッドがマイナスの状態です。...
RIZAPグループ 特別優待券は利用、優待ポイントは利用せず
RIZAPグループ（2928）は減量ジムやゴルフ指導の「ライザップ」展開。小売り事業も。廉価ジム「チョコザップ」を育成中。■業績・参考指標私なりの評価を簡単にまとめました。×業績推移は毎年非継続事業の関係で数値が変更になり連続性がない×「chocoZAP」で景品表示法違反（優良誤認、ステマ）○SOMPOホールディングス社との資本業務提携△ChocoZAPの収益化、成長持続ChocoZAPは短期的に黒字化することはできそうですが、それを継続...
フリュー（6238）はプリントシール機シェア9割、消耗品シール販売やアプリ有料会員事業で稼ぐ。ゲームも展開。■業績・参考指標2024年3月期は世界観ビジネスが牽引し、増収増益でした。通期で過去最高の売上高を達成しています。売上高が最も大きいのが世界観ビジネス。一方で利益額、利益率ではガールズトレンドビジネスが重要です。世界観ビジネスは前期は営業損失だったんですよね。クレーンゲーム景品市場の好調とシェア拡大で...
守谷輸送機工業（6226）は荷物用エレベーター大手。ことに大型では国内シェア過半。船舶用エレベーターも手がける。■業績・参考指標直近5年の売上高平均成長率は約10％と順調に伸長しています。経常利益は昨年度資材価格高騰や円安による輸入資材価格上昇の影響を受けました。しかし、今期は値上げ効果などで回復できています。保守売上高も順調に伸びています。これを担保するためのサービス拠点とサポート体制は大きな参入障壁と...
アサンテ（6073）は住宅用シロアリ防除のトップ。東北、関東から関西まで営業網。農協との提携で業容を拡大。■業績・参考指標2024年3月期は4.4億円の減益でした。その他の増減もありますが、主要因は売上高減少△4.4億円となります。売上原価は材料費（約4割）と労務費（約3割）とその他（約3割）。投資CFは固定資産の取得が前年は0.5億円、当年は1.2億円で微々たるものです。という訳で売上が伸びれば利益は付いてくるはずです。RO...
アイ・アールジャパンホールディングス（6035）は独立系。株主判明調査やPA（議決権争奪戦略立案）、FA（敵対的買収対応）で独自モデル構築。■業績・参考指標2024年3月期は減収減益となりました。上期の平時案件の受託減少の影響を受けました。といっても有事対応案件も+0.4億円にとどまっています。今の市場環境を考えるとやはりあの事件が尾を引いていることは明らかです…1Qの業績もイマイチでしたね(￣^￣)ゞポテンシャルはある...
エイチワン（5989）は車体骨格部品のヒラタと本郷が合併し誕生。アンダーボディ骨格品等主体。9割弱がホンダ向け。■業績・参考指標3期連続で当期利益は赤字ですが、FCFは2期連続で黒字を確保できています。これは減損損失を多額に計上しており、非金融資産ということでキャッシュ影響はないことによります。（前期：8,481億円、当期：22,721億円）これを23年3月期～25年3月期（計画）の設備投資と減価償却費という別の視点から見て...
LIXIL（5938）は住宅設備最大手。トステム、INAX等5社が統合。欧米に有力ブランド持つ海外事業テコ入れ。■業績・参考指標2024年3月期は事業利益ベースでも減益でした。国内事業はコスト上昇を価格転嫁によりカバーしましたが、欧米の需要低迷による減収が響きました。次年度は欧米の需要に大きな変化はないものの、構造改革効果で収益の改善を見込みます。CFの状況に目を転じると、営業CFは大幅に改善しました。これは棚卸資産削減...
2024年6月に兵庫県三田市にふるさと納税を実施しています。兵庫県三田市のふるさと納税概要HPはこちら申込方法 ： JRE MALL私は13,000円の寄付を行い、「メガネのシャンプーミンティベリーセット ※工場見学ツアー券付」を選択しました。同日にいくつかふるさと納税を実施しましたが、これが最速で到着しました。ふるさと納税で何が欲しいか考えた時に、一番最初に頭に浮かんだのが日用品でした。ただし、シャンプーや洗剤などは株...
神戸製鋼所（5406）は鉄鋼（高炉国内3位）、アルミ・銅、産機・エンジ・建機・電力など複合経営。鉄鋼は自動車比率高い。■業績・参考指標2024年度は増収、経常損益は減益を見込みます。販売数量の増加等による増収があり、コスト増の価格転嫁・価格改善が進む想定です。しかし電力での一過性影響の剥落により減益です。燃料費調整の時期ずれ影響や売電価格に関する一過性の増益影響の剥落などです。アルミパネル事業の再構築に伴う...
日本製鉄（5401）は粗鋼生産量で国内首位、世界4位。12年に住金と合併し発足。技術力に定評。海外を積極拡大。■業績・参考指標決算説明会資料には「未曾有の厳しい経営環境」との記載があります。要因は以下の通りです。・2021年8月以降低位の生産水準が継続している・国内鋼材需要は自動車に回復の動きは見られるが全体としては低迷が継続・円安が継続・海外市況分野スプレッドは原料市況と鋼材市況のデカップリングが鮮明化し過...
ENEOSホールディングス（5020）は17年4月に東燃ゼネラルと経営統合、国内シェア5割の石油元売り首位。銅など非鉄事業兼営。■業績・参考指標2024年3月期のエネルギー在庫影響除き営業利益は大幅に増加しました。タイムラグがプラスに反転したことに加え、実質の白油マージン等が良化しました。ただし、税金費用の影響もあり、安定的なR（Return）の創出とは言えない状況です。そのため在庫影響除きのROEは8％と株主資本コストと同程...
タカラバイオ（4974）は研究用試薬・機器が主力。再生医療等製品や遺伝子解析・検査など受託のCDMO事業に展開。■業績・参考指標2024年3月期の営業利益は前期比△85.4％となりました。これは試薬事業のCOVID関連の売上高が△97.2％になった影響が大きいです。金額にすると349億円の売上が消失しました(￣^￣)ゞ次期の計画ではCOVID関連試薬の売上は計上せず、その他で売上拡大を目指します。基本的には増収で増益を確保する計画です。...
2024年7月末のポートフォリオを紹介します。今月末の日経平均株価 ： 39,101.82円月間で481円26銭（1.2％）安となりました。日銀の金融政策決定会合の結果発表を受けて、株価が大きく変動しました。為替も暴れていますね。しばらくは乱高下するのかな？私のポートフォリオ（カビュウ登録分）は月初来損益で+0.2％、年初来損益で+7.8％となりました。中旬に市場と逆相関で耐えたのが奏功しました。最終日は付いていけていませんが…...
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力の源ホールディングス（3561）は博多 ラーメン店「一風堂」が柱。フードコート、ラーメンダイニング等の業態も。海外展開強化。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通りです。・売上高は前年比+7.5％、コロナ前比+17.4％と過去最高を達成・国内は安定に推移しているものの、海外店舗運営セグメントは減益・商品販売セグメントは売上、利益ともに成長海外店舗運営セグメントの利益は△664百万円（△37.1％）と大きく下落して...
山喜（3598）は紳士用ドレス・カジュアルシャツ大手。夏季集中で利益は上期偏重。バングラなど海外生産強化。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通りです。①国内販売：減収減益（セグメント利益は154百万円）②製造：増収減益（セグメント利益△136百万円）③海外販売：減収増益（セグメント利益23百万円）次期の業績予想は増収増益。販売価格の見直しや在庫販売の促進に加え、得意先の店頭状況も回復基調にあるとのことです。...
日本フエルト（3512）は紙・パルプ用フェルトの国内市場をイチカワと二分。バグフィルターなど工業用繊維製品も展開。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通りです。・売上高は国内紙・パルプ用フェルトが前期並の水準を確保したものの国外の不振により全体では減収・営業利益は国外売上高の減少および貸倒引当金の繰入れが利益を押し下げ国外は中国・インドネシアが品質・価格面の競争激化により減収となっています。インド...
トリドールホールディングス（3397）は低価格うどん「丸亀製麺」展開。居酒屋や香港で上場のヌードル「タムジャイ」も。アジア積極出店。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通りです。・売上収益は過去最高の2,682億円で、全セグメント過去最高を達成・事業利益は過去最高の182億円、丸亀製麺は過去最高の事業利益および事業利益率ここまで過去最高を連発していますが、営業利益は海外事業の減損損失の影響で87億円まで落ち...
チムニー（3178）は居酒屋「はなの舞」を展開。若者向け「魚星」、焼き肉「牛星」育成。施設内食堂運営も。やまや傘下。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通りです。・既存店売上高が好調に推移・コスト増を吸収できず、営業利益は減益・繰延税金資産の追加計上等により当期利益は増益年間を通して創業40周年企画を継続しました。国内外の帰省・インバウンド等の集客も好調でした。興味深いのは年間を通じで15時までのフリ...
朝日ネット（3834）は独立系ネット接続サービス（ISP）大手。ASAHIネット運営。大学向け教育支援「マナバ」も。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通りです。・「v6 コネクト」とFTTH接続サービス数の増加により増収・売上原価は通信費の効率化により減少、会員獲得の販管費が増加も増益教育支援サービス「manaba」契約ID数は減少しています。導入校数も93校から88校と落ち込んでいます。次期の業績予想はほぼ横ばい。当期...
エー・ピーホールディングス（3175）は都内中心に居酒屋「塚田農場」等を展開。自社農場で地鶏を育成するなど生産・販売の直結が特徴。■業績・参考指標2025年3月期のサマリは以下の通りです。・5期振りに営業利益黒字化 ～前期から374百万円の改善・引き続き構造改革を推進 ～本部コスト削減と撤退・減損計上・2026年3月期第1四半期末で債務超過解消見込み純資産がマイナスで東証スタンダード市場の上場維持基準を満たしていま...
Cominix（3173）は切削工具や耐摩工具の専門商社。自動車部品加工メーカー向け比重高い。自社ブランド品も。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通りです。・全社では、売上高及び売上粗利益は前年並みに推移したものの、固定費増により営業利益が前年比で低調に推移・2024年12月にKamogawaグループのM＆A実施後、KMS事業の4Q実績の一部を取り込んだ結果、増収で推移・人件費のベースアップ・M&A実施によるDD費用等、将来を...
JFLAホールディングス（3069）は乳製品などの生産・加工や国内外で食品卸。外食も。積極買収・拡大路線から転換し業態集中化。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通りです。・不採算子会社等の売却により連結売上高は減収 （売却子会社の前期における売上高は47億円）・既存会社比較では約20億円の増収・コア事業の成長、及び本部経費等の削減効果があり、営業利益は大幅増益・当期純利益は6.3億円とV字での黒字転化事業構...
明治ホールディングス（2269）は明治製菓と明治乳業が09年統合。11年に国内首位の乳業、菓子と医薬品に再再編。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通りです。・売上高が食品、医薬品ともに増収。全体では計画並みへの着地・営業利益は前期並み。計画比では、食品はニュートリション事業の未達が影響。医薬品はほぼ計画並み。・当期純利益は前期並み。計画比は前期ん費用の見込額との差が主な要因明治ROESGの評価が掲載され...
大和ハウス工業（1925）は賃貸住宅、商業施設、物流など事業施設の3本柱。戸建てや内外の都市開発も。■業績・参考指標創業70周年を迎えています。第7次中計は計画策定時から事業環境が激変するも、業績は順調に推移しています。7次中計を1年前倒しで終了させ、2026年度より8次中計をスタートさせる予定です。過去策定した中期経営計画においては、すべて計画超えの業績を達成しています。これは凄いですが、規模を大きくして額を達...
2日目は大阪から三重県の伊勢に向かいます。私は三重県出身ですが、大きくなってからは伊勢神宮を訪問したことがなく。相方も行ってみたいということだったので2日目の目的地として選びました。その前に宿泊した「ホテルコルディア大阪本町」でモーニングです。チェックインの時に時間を指定するのですが、早い時間から埋まっていました。早く出発する予定がある場合は要注意ですね。5種類のメニューから選択します。全てのセット...
6月下旬に大阪と三重を訪問しました。大阪は「EXPO 2025 大阪・関西万博」がメインです。日本で万博開催というせっかくの機会、訪問したいと思っていたのでチケット当選して良かったです。モーニングは東京駅の「5 CROSSTIES COFFEE」にて。トースト＆ヨーグルトセットにカフェオレです。11時前に大阪に到着し、グランフロント大阪南館にある「福太郎」でランチ。開店前に並んだので最初の回転で入店することができました。（食事...
寿スピリッツ（2222）は菓子大手。土産やギフト用軸に地域限定菓子製販会社多数、「ルタオ」「フランセ」など抱える。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通りです。・インバウンド売上高の伸長及び新規出店並びに価格改定効果などで増収・インバウンド売上高（国際線ターミナル売上高）は初めて100億円を突破・売上高及び各段階利益は3期連続で過去最高を更新出退店は12店舗の新規出店と1ブランド変更並びに10店舗の退店を...
名糖産業（2207）はチョコやバウムクーヘンなどの菓子が主力。製薬が発祥事業、現在は酵素中心に化成品を拡大中。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通りです。・売上高は子会社化したおいもやの純増もあり、増収・営業利益は増収や商品内容量変更・価格改定効果、子会社の業績好調等により増益・有価証券売却益3,363百万円を特別利益に計上粗利率が前期の22.0％から28.4％に大幅に改善しています。消費者目線では…ですが、...
キャンディル（1446）は住宅や商業施設等の補修・点検会社。サカイ引越センターと資本業務提携。全国に技術者配置。■業績・参考指標FY2025.9 Q2の業績は以下の通りです。・売上高は全てのサービスが堅調に推移し、Q2としては過去最高を更新・主力サービスにおける増収、仕入れ努力などにより売上総利益が増加・成長投資、優待の基準日変更に伴う販管費を吸収し、営業利益は前期2Qを大幅に上回る進捗全体的に、Q2までの需要傾向が継...
2025年6月末のポートフォリオを紹介します。今月末の日経平均株価 ： 40,487.39円月間で2,522円（7％）高となりました。3ヵ月連続で上昇。上昇幅は2024年2月以来の大きさ。FRBの早期利下げ期待などを手掛かりに半導体関連銘柄に買いが入り、月末にかけて騰勢を強めました。私のポートフォリオ（カビュウ登録分）は月初来損益で+2.1％、年初来損益で+4.3％となりました。日経平均株価は+7％ですか…全く付いていけず。13日のマイナス...
双日（2768）は総合商社。03年に日商岩井とニチメンが統合。自動車、航空、肥料に強み。持分で鉄鋼、LNG。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通りです。・当期純利益1,106億円、見通しを超過達成し前期比増益。ROEも11.7％と見通し通り・中期経営計画2026 (3ヵ年平均)での収益目標に向けて、順調に進捗・2026年3月期は米国関税措置影響▲50億円を織り込み、当期純利益1,150億円の増益見通し双日らしい成長ストーリーとして新...
円谷フィールズホールディングス（2767）は遊技機の企画開発、販売が軸。「エヴァ」シリーズ著名。円谷プロ、映像制作等コンテンツ事業も。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通りです。・売上高は機種販売を次期1Qに繰り越したことで減収（前年、計画比とも）・利益はエース電研の販売が好調で上記要因あっても確保下期予定の3万台相当に当たる数機種の販売を時期に繰り越しています。一応ブラッシュアップということにな...
エムスリー（2413）はソニーG関連会社。医療従事者向け情報サイトで製薬会社の情報提供支援。治験等周辺分野開拓。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通りです。・売上高は通常期に戻ったセグメントの成長、エランの連結を含む買収貢献により増収・コロナからの揺り戻し期にある事業を主因に減益次期のコロナ関連売上は最大20億円程度。売上高見込みでの差異は1％未満で影響は軽微となります。ようやく実態の成長速度が業績...
アステラス製薬（4503）は医薬品国内2位。開発技術起点の研究開発体制。前立腺がん薬が柱。遺伝子・細胞治療技術育成。■業績・参考指標売上収益は増加しました。XTANDIが前期比拡で900億円増加、他主力品も成長ドライバーとして売上貢献しました。一方で販管費が増加、コア営業利益は減少しています。費用はvericBio社買収の影響や成長ドライバーへの投資により増加しています。コア営業利益は1,846億円でその他の費用が1,678億円...
明治ホールディングス（2269）は明治製菓と明治乳業が09年統合。11年に国内首位の乳業、菓子と医薬品に再再編。■業績・参考指標2023中計の振り返りを。連結売上高は中計目標をクリアしました。一方、営業利益（率）は未達です。特に食品の未達幅が大きかったです。これを受けてROIC、ROEも未達です。配当性向は順調に配当を積みました結果、目標40％に対して実績は52.3％になっています。食品の国内コア事業の再成長が業績向上には...
2024年6月に北海道赤平市にふるさと納税を実施しています。北海道赤平市のふるさと納税概要HPはこちら申込方法 ： JRE MALL私は24,000円の寄付を行い、「エリエール 箱ティッシュ 計50箱 なまらたっぷり」を選択しました。300組 5箱×10パック 計50箱となっています。なまらたっぷりと言うことで大容量です(^^)/最短10日以内（ちょっと日本語として変ですが）と記載されている通り、4日後には発送されました。こちら、配送時にちょ...
ミンカブ・ジ・インフォノイド（4436）は「みんかぶ」「株探」などのメディア運営と法人向け情報サービスが柱。子会社にライブドア。■業績・参考指標積極投資により売上高は増加していますが、営業利益は赤字転落しています。ネットワーク広告市況の回復遅延と情報系ソリューションの獲得の一部期ズレに加え、先行投資によるものです。25年3月期は営業利益で前期比19億円の改善を予想しています。一方で上期は固定費が先行すること...
カーリット（4275）は化学品、ボトリング、産業用部材、エンジニアリングが4本柱。自動車用緊急保安炎筒の最大手。■業績・参考指標2024年3月期は全セグメントで増益となりました。特に増益幅が大きかったのが+457百万円のボトリング事業です。期初予想の増収増益は半信半疑だったのですが、疑ってすみません(￣^￣)ゞこうやって推移で見ると売上高は減少していますが、利益の増加により利益率は高まっています。配当性向は30％とし...
日本製紙（3863）は旧王子製紙のうち十條製紙を継承。製紙2位。家庭紙は「スコッティ」「クリネックス」ブランド。■業績・参考指標2024年3月期は増収増益（黒転）。価格修正やコストダウン効果が寄与しました。固定資産売却益も奏功しています。一方でOpalのグラフィック用紙事業撤退損を計上しています。2025年3月期も増収増益（経常利益段階まで）を見込みます。Opalの構造改革やJTOyの販売数量回復による海外事業の収益改善な...
山喜（3598）は紳士用ドレス・カジュアルシャツ大手。夏季集中で利益は上期偏重。バングラなど海外生産強化。■業績・参考指標2024年3月期は各段階利益で黒字を計上しました。キャッシュフローを見ると投資CFで大きくプラスを確保しています。これは23年3月期は固定資産売却、24年3月期は子会社売却によるものです。FCFは3年連続でプラスを確保しています。業績は劇的に改善するとは思えず、いかにきちんと毎年プラスを積み上げてい...
TOKAIホールディングス（3167）は東海地盤。LPガスのザ・トーカイとCATV等のビック東海が11年経営統合。宅配水等も展開。■業績・参考指標2024年3月期は7期連続の増収、利益は月次課金件数の増加等により増益でした。ただ経年の推移を見ると足踏み感を強く感じます。経常利益、当期利益のCAGRは1～2％の水準にとどまっています。セグメント別ではプラスの事業が多いですが、その他・調整額は大きくマイナスなのは気になります。直課...
力の源ホールディングス（3561）は博多ラーメン店「一風堂」が柱。フードコート、ラーメンダイニング等の業態も。海外展開強化。■業績・参考指標2024年3月期の売上高は過去最高を達成、営業利益も3期連続で過去最高を達成しています。国内店舗事業はPANDA EXPRESSの譲渡により店舗が減少しています。また深夜帯の営業時間を短縮していることもあり、コロナ前比較で減収ですが利益は出ています。海外も安定して推移しており、円安も...
2024年3月に長崎県にふるさと納税を実施しています。長崎県のふるさと納税概要HPはこちら申込方法 ： JRE MALL私は14,000円の寄付を行い、「【波佐見焼】ナイトガーデン軽量ポット急須 」を選択しました。思ったより到着には時間が掛かり、申し込みから約3か月後に届きました。2016年にも長崎県波佐見町にふるさと納税を実施し、急須をもらっています。それが割れてしまったので新しいものをゲットした次第です。↓その時の記事はこ...
日本フエルト（3512）は紙・パルプ用フェルトの国内市場をイチカワと二分。バグフィルターなど工業用繊維製品も展開。■業績・参考指標2024年3月期はフエルト事業の国内売上高が大きく減少し、利益を押し下げました。ただし、2025年3月期はワイヤー（仕入商品含む）の増加などにより増収増益を見込みます。2024年3月期の投資CFが増加しているのは自己株式取得によるものです。配当方針も変更し、DOE2.5％を目標として増配を実施して...
ヨシックスホールディングス（3221）は名古屋地盤の居酒屋チェーン。すし居酒屋など多業態展開。設計から建築まで自社で手がける。■業績・参考指標前回の記事タイトルは「や台ずし」一本足打法続く、でした。今回の決算説明資料ではその脱却に向けた動きがいくつか取り上げられています。・ワンランク上位の新業態「玉鋼」を名古屋市にオープン・ひとくち餃子の頂、3店舗出店（4店舗目も計画有）・自然薯をメインとした飲食店「華...
エー・ピーホールディングス（3175）は都内中心に居酒屋「塚田農場」等を展開。自社農場で地鶏を育成するなど生産・販売の直結が特徴。■業績・参考指標2024年3月期は営業利益、経常利益ともに赤字ですが、業績は回復傾向です。特に下半期は利益が大幅に改善しました。事業別で見ると中食事業が過去最高益となっています。国内は良いのですが、海外は△2億円と厳しい業績に拍車をかける結果に。2025年3月期は黒転を計画、2Q決算説明...
サンクゼール（2937）は食のSPA（製造小売り）。FC軸に和食材「久世福商店」等。EC、卸売りも。海外事業を育成。■業績・参考指標売上高は伸長していますが、利益成長は足踏みとなっています。課題は以下の2点です。・店舗は顧客の節約志向が高まり、既存店客数が減少トレンドになっている・商品の入れ替えや新商品の投入に係る販促費等が増加商品価格の値下げにより4Qでは客数及び買上点数が改善しました。しかし、これは諸刃の剣...
大和ハウス工業（1925）は賃貸住宅、商業施設、物流など事業施設の3本柱。戸建てや内外の都市開発も。■業績・参考指標2024年3月期の売上高は5兆円を突破しました。ゴイスー。営業利益は減益も数理差異の影響を除くと過去最高とのことです。ややこしい。ややこしいといえば決算概要の資料が日英併記になっています。よみにくい。2025年3月期は大和リゾートの全株式譲渡、コスモイニシアの株式一部譲渡の影響があります。しかし海外...
ゴルフ・ドゥ（3032）は中古ゴルフクラブ等の専門店を運営。新品の取り扱いも。直営店は首都圏が中心。FCも展開。■業績・参考指標2024年3月期4Q（単）の売上高は20年3月期4Q比で+17.2％となりました。ただし、1Q・2Qは経常赤字、3Qからプラス転換も通期ではマイナス（赤字）でした。直営事業の広告宣伝費の増加や人件費の増加などが影響しています。2025年3月期の経常利益も90百万円と辛うじて黒字浮上する程度の改善計画です。ま...
キーコーヒー（2594）はレギュラーコーヒーの製造販売大手。業務用主力。イタリアントマトは売却へ。利益は上期偏重。■業績・参考指標イタリアントマトは1/31に予定していた株式譲渡実行日に変更が生じています。私が確認した限りではその後情報のUpdateがないのですが…その他にも新基幹システムで想定外の機能追加が必要となり、結果減損を計上しています。なんか、パッとしない経営していますね(￣^￣)ゞ■株主優待権利確定月：3...
朝日ネット（3834）は独立系ネット接続サービス（ISP）大手。ASAHIネット運営。大学向け教育支援「マナバ」も。■業績・参考指標2013年3月期から12年連続で増収、過去最高の売上高を更新しています。「v6 コネクト」の取り扱い通信量増とFTTH接続契約数増により増収を確保しています。定常的に設備投資を行う必要があり、投資CFも大きいです。当社としても意識しており、EBITDAとマージンが決算説明会資料には記載されています。な...
第一興商は業務用通信カラオケ「DAM」で業界首位。直営で「ビッグエコー」や飲食店運営。音楽ソフトも。■業績・参考指標事業ポートフォリオの最適化を実施しています。①音楽ソフト事業：ユニオン映画の譲渡②その他事業（パーキング）：クレスト子会社化 のれん償却費の増加で利益貢献は大きくない本社機能の移転で300億円規模の投資を行っています。現状の本社がどうなっているか分かりませんが、この投資を優先する必要性は感じ...
6月下旬に埼玉県は川越市を訪問しました。少し前に両親の旅行と新潟旅行を手配した時に旅行サイトのポイントをゲットしました。そのポイントの有効期限が短く、かつ近々の予定が立てにくいこともあり、週末近場で活用することに。という訳で今回の選択肢になったのが埼玉です。47都道府県を旅行（宿泊）することを目標にしており、近県でも宿泊は必要なのです。埼玉でも比較的近く、一度訪問してみたかった川越を選択しました。川...
