専門家「今は景気サイクルのピークで、これから減速。残り半年の株価上昇率は高くて5%前後」

6/27付のCNBCの記事を読みました。Wilmington Trust（アメリカの金融サービス会社）のストラテジストの方が、今年後半の株式投資戦略について解説しています。以下、記事の要約です。 ◆要約 ・景気循環株の構成比率を高くしている。金融、エネルギー、コモディティ、素材、工業銘柄など。 ・経済は回復基調で、株式への追い風も継続している。今週、大きな売りがなければ、株価は最高値付近で、残りの6か月間が始まる。 ・市場全般に楽観的。ただし、目の前に混乱も予想する。ある程度の株価調整もあるだろう。 ・グロース株、特に大手ハイテク株には中立的な立場。 ・分散投資には大手ハイテク株は重要。しかし…

先週の大幅下落分を1週間で取り戻す。USB、NTR、CVX、半導体関連が反発。

21年6月26日現在の私のアメリカ株ポートフォリオです。 ◆ポートフォリオ（SBI証券、21年6月26日時点） 銘柄 数量 取得価格 現在値 先週比 損益 AAPL 320 $52.50 $133.11 2.03% $25,795.20 ABBV 40 $104.07 $112.98 -0.12% $356.40 AMAT 39 $128.00 $136.19 3.78% $319.41 ASML 8 $630.00 $686.21 2.26% $449.68 AVGO 33 $277.03 $462.20 -0.28% $6,110.61 CDNS 38 $129.77 $134.76 3.…

今後の株価動向、強気派、弱気派の間で意見が分かれています

6/22付のCNBCの記事を読みました。先週はFOMCの結果の影響で、株価は下げました。しかし、6/21は大きく反発しました。今後の株価見通しを専門家が解説しています。以下要約です。 ◆要約 ・FOMC後、株価は下落。（金融緩和、財政出動などのリフレ政策の効果に期待して取引を行う）リフレトレードが再開されるのか、このまま終了となるのか、市場では意見が分かれる。 ・今回のFOMC終了後の6/16～6/18は、株価は下落。翌週初日の6/21、株価は大きく反発。市場は落ち着いており、リフレトレードを再開すべき（ナティクシス・インベストメント・マネジメント、JPモルガンチェース）。 ・FOMCが公開し…

専門家「10～20%の株価調整が来ると予想。調整後、回復には時間が必要」

6/20付のCNBCの記事を読みました。ムーディーズ（アメリカの格付け会社）のチーフエコノミストの方が、今後の市場の見通しについて解説されています。以下要約です。 ◆要約 ・投資家は大きな調整に備えるべき。FRBのタカ派寄りの姿勢が、10～20%の株価調整を引き起こすと予測する。 ・過去数年の株価急落と異なり、次の急落後の急回復は期待できない。なぜなら、今の市場はかなり割高なため。回復には1年かかる可能性がある。 ・経済はかなり力強いので、FRBはギアを変えており、株式市場には向かい風が吹いている。 ・株価調整はすでに始まっているかもしれない。 ・経済は景気後退には陥らないだろう。今回の問題は…

FRBはテーパリングに関する議論を開始。利上げ時期のさらなる前倒しの可能性も。

6/19付のBloombergの記事を読みました。FOMC後の各種相場の状況、今後の見通しについて解説しています。以下要約です。 ◆要約 ・今回のFOMCの結果は、市場の予想を超えたタカ派寄り。ここまでのトレンドであった（金融緩和、財政出動などのリフレ政策の効果に期待して取引を行う）リフレトレードが巻き戻しされる形に。 ・6/18、経済成長、インフレへの期待を背景に上昇していた銘柄が下落し、NYダウ平均も大幅下落。大手ハイテク株が含まれるナスダック100も下落。 ・リフレトレードの巻き戻しは続いている。FRBがタカ派寄りだと、時には（ハイテク株含む）全資産の下落に繋がる（JOハンブロ・キャピタ…

FOMC後に株価が下落。NTR、USB、MOなど、好調だった銘柄が大きく下落。

21年6月19日現在の私のアメリカ株ポートフォリオです。 ◆ポートフォリオ（SBI証券、21年6月19日時点） 銘柄 数量 取得価格 現在値 先週比 損益 AAPL 320 $52.50 $130.46 2.44% $24,947.20 ABBV 40 $104.07 $113.12 -1.99% $362.00 AMAT 39 $128.00 $131.23 -4.09% $125.97 ASML 8 $630.00 $671.07 -3.72% $328.56 AVGO 33 $277.03 $463.50 -1.53% $6,153.51 CDNS 38 $129.77 $130.47 …

利上げ予想時期が24年→23年に早まる。専門家の見解は？

6/17付のReutersの記事を読みました。6/15～6/16に開かれたFOMCが終わりました。その結果に対する専門家のコメントが記事になっています。以下要約です。 ◆要約 >>>アライアンス・バーンスタイン ・2023年内に2回の利上げは意外だったが、驚くほどではない。今後、テーパリング（金融緩和縮小）開始の議論が進むかは不透明。今後数か月間、インフレ、雇用のデータを確認する必要あり。 >>>アルビオン・フィナンシャル・グループ ・ややタカ派よりの結果。市場がどう受け止めるかは、次の数日で判明する。 ・利上げ予想時期が前倒しされたことで、超短期投資家は持ち高調整を行った。長期株式投資家にと…

（サプライチェーンが落ち着く）今年の冬までにはインフレのトレンドが判明する見込み

6/11付の日経新聞の記事を読みました。ティー・ロウ・プライス（アメリカの投資運用会社）で約13兆円を運用するポートフォリオ・マネジャーへのインタビュー記事です。アメリカ株式市場の今、今後について解説しています。以下要約です。 ◆要約 ・銘柄の中には過大評価されている銘柄もあり、投資先選定は慎重になる。 ・今の株価上昇は企業のファンダメンタルズが基になっていない。乗り遅れまいとする人々の心理から上昇している。個人投資家の存在が大きい。 ・機関投資家としても、株価上昇を見過ごしたくないという考えが働く。何か見逃しているのではと考えてしまう。時には不要の投資も。ルールと我慢強さが必要。 ・テスラ株…

JPモルガンチェース「トレーディング収入激減します」

6/15付のBloombergの記事を読みました。モルガンスタンレーが主催した6/14付のWeb会議での、JPモルガンチェースCEOの発言が取り上げられています。以下要約です。 ◆要約 ・新型コロナウイルス感染拡大を発端に、銀行のトレーディング収入は伸びていたが、それが終息していく可能性あり。 ・JPモルガンチェースの2021年4～6月期のトレーディング収入は、前年同期比で38%減となる見込み。先の予想よりも大幅減。同収入は金額にして60億ドル強（JPモルガンチェース）。 ・この発言後、同社株価は一時的に2%下落。 ・Bloombergの調査結果では、専門家は65億ドルと予想。結果はこの予想を…

テクノロジー株が再び支持され始めています。バリュー株への資金シフトは終了した可能性あり。

6/11付のCNBCの記事を読みました。最近、テクノロジー株への支持が復活しており、バリュー株への資金移動はすでに終わったかもしれないと、記事は解説しています。以下要約です。 ◆要約 ・（キャタピラー、銀行など）経済再開銘柄を支持していた投資家、テクノロジー銘柄、及びその他グロース株を避けていた投資家は、戦略を再考しているようにみえる。 ・経済再開銘柄の多くは4月～5月初旬が高値のピークだった（グラフ1参照）。 <グラフ1>52週高値からの下落幅（%） （出典：FactSet、6/10時点） ・バリュー株トレードの最後を飾る銀行銘柄もまた下落している（グラフ2参照）。 <グラフ2>今週の銀行株…

今週はMRK、V、ABBV、SNPS、CDNSが上昇、評価益はプラス。ナスダックは過去最高値付近まで回復。

21年6月12日現在の私のアメリカ株ポートフォリオです。 ◆ポートフォリオ（SBI証券、21年6月12日時点） 銘柄 数量 取得価格 現在値 先週比 損益 AAPL 320 $52.50 $127.35 1.16% $23,952.00 ABBV 40 $104.07 $115.42 2.72% $454.00 AMAT 39 $128.00 $136.82 -2.17% $343.98 ASML 8 $630.00 $697.03 2.01% $536.24 AVGO 33 $277.03 $470.70 -0.91% $6,391.11 CDNS 38 $129.77 $129.28 2.…

6月より、アメリカの経済回復が最終局面に入ると見込まれています

6/8付のReutersの記事を読みました。アメリカでは、この6月より経済活動が一段と再開されます。この背景により、景気回復が最終局面に入るのではと記事は解説しています。以下要約です。 ◆要約 ・この6月より、アメリカは景気回復の最終局面に突入する可能性あり。当月は、失業給付の上乗せが終了する州が半分あり、大リーグの各球場は観客を100%収容可能に、また、カリフォルニア州では活動制限が解除される。 ・6/15～6/16、FOMCが開催される。今後は、失業率の改善、企業の業績回復、（行政機関の支援なしでの）経済の自立が重要となる。 ・アメリカではここまで、12歳以上の6割超が1回目のワクチンを接…

株式市場に対し、弱気派が増加中。次の大きな動きは下落と予想されています。

6/5付のBloombergの記事を読みました。株式市場で次に起こるであろう、大きな動きについて解説しています。以下要約です。 ◆要約 ・投資家が予想するS&P500指数の次の大きな動きは、上昇と下落が半々。20年12月時点では三分の二が上昇と予想。 ・最近、機関投資家はリスクを抑制。株式ファンドも資金の流出入が減速。 ・この1週間、ミーム銘柄（Web上で話題となり、出来高増、株価が変動する銘柄）に再び資金が集まる。また、バイデン政権による新税制計画の発表、5月の雇用統計が市場予想を下回るなど材料はあったが、主要株式指数の動きは少ない。 <グラフ>S&P500指数、AMC、GameStop株価…

FRBによる金融緩和縮小、当初想定よりも順調に進むと見込まれています

5/31付のReutersの記事を読みました。今後予想される、FRBによる金融緩和縮小のシナリオについて解説しています。以下要約です。 ◆要約 ・この1年、市場は、各中央銀行の金融緩和縮小の示唆、それに伴う資産価格の大幅下落を心配していた。しかし現在は、その緊迫感も薄まっている。 ・経済は回復している途中。インフレも一時的の可能性が高い。金融緩和を縮小するのはまだ早い。ただ、債券購入縮小の開始時期に関する議論を初めても良いのでは（FRBの一部メンバー）。 ・カナダ、ニュージーランド等の中央銀行はすでに金融緩和縮小を示唆。しかし、この数週間、株式、債券市場は比較的安定しており、驚くべきこと。 ・…

CVX、NTR、テクノロジー株等の上昇で今週の評価益は上昇。ナスダック市場に資金が戻ってきています。

21年6月5日現在の私のアメリカ株ポートフォリオです。 ◆ポートフォリオ（SBI証券、21年6月5日時点） 銘柄 数量 取得価格 現在値 先週比 損益 AAPL 320 $52.50 $125.89 1.03% $23,484.80 ABBV 40 $104.07 $112.36 -0.74% $331.60 AMAT 39 $128.00 $139.85 1.25% $462.15 ASML 8 $630.00 $683.30 1.16% $426.40 AVGO 33 $277.03 $475.00 0.57% $6,533.01 CDNS 38 $129.77 $126.75 -0.19…

5/10～5/12、テクノロジー株が大きく下落。これが同銘柄にとって転換期となる可能性も。

5月12日付の日経新聞の記事を読みました。先月の5/10～5/12の間、テクノロジー株が大きく下落しました。この下落がテクノロジー株とって、転換期になる可能性があると記事は解説しています。 ◆要約 ・テクノロジー銘柄は高い成長が期待される。先月5月初旬から中旬は、しかし、ナスダック市場は下落。インフレと金利上昇への懸念が背景にある。 ・5/11は一時的ではあるものの、アップルが3%、アルファベットが2.5%、テスラは5%下落。 ・今回の下落が、テクノロジー銘柄にとって転換期となる可能性も。インフレ以外に、反トラスト法（独占禁止法）が強化される恐れもある。テクノロジー銘柄保有は今、デメリットのほ…

長期投資開始から2年7か月でリターンは45.81%。追加投資とAPPLの下げが要因か、S&P500指数と差が開く。

21年5月末時点の銘柄毎のリターンです。「持ち株の評価額と受け取り済み配当金（税引前）を足したもの」を「取得金額」で割っています。 ◆銘柄毎のリターン 銘柄 取得金額 現在値+配当金 リターン 先月比 APPL $16,800.00 $40,512.80 141.15% -12.63 HD $6,084.87 $10,956.00 80.05% -2.58 AVGO $9,141.99 $16,146.24 76.62% 5.82 USB $4,646.40 $8,189.28 76.25% 4.06 MA $8,709.12 $15,308.40 75.77% -10.15 NTR $8,8…