1．インフォリッチの業績と人流 2024年5月14日、INFORICHの2024年1Qの決算が発表された。 それまでずっと右肩上がりだった売上がQoQで▲9％と減少していた。 営業利益はQoQで▲64％と減少した。 この決算発表を受けて翌日の株価は、前日終値の3,990円から3,370円まで下落した。率にして▲15.5％の下落。私のPFもかなり傷んだ。 「成長企業がQoQで売上減少」というのは大変イメージが悪い。SNSや掲示板にも成長鈍化懸念を訴える書き込みが多くみられた。 その反応は企業側も想定していたようで、決算説明会資料にもQoQでの売上減少の理由についての説明があった。 「冬は寒くて出…

1．課題が残る投資とは何か 今回の記事のタイトルは「うまく行かなかった投資」の予定だったが、「課題が残る投資」に変更した。 「うまく行かなかった投資」は「お金が減った投資」というわけではない。 500円で買った株を700円で売ればお金は増えるが、その後3,000円まで値上がりした場合は「上手く行った投資」とはならないだろう。むしろ早売りしてしまった事を反省すべき投資だ。 大底で買って天井で売れたとしても100株しか買ってなければ、やはり反省すべき投資になるんじゃないだろうか。 それなら底値でフルレバで買い天井で利確する投資以外はすべて「上手く行かなかった投資」になるかと言うと、もちろん違う。 …

1．2023年の総括 あけましておめでとうございます。今年もよろしくお願いします。 2023年の年初来パフォは+55.81％だった。運と地合いとご縁に恵まれて数年ぶりの上昇幅だったのだけど、Twitterのタイムラインでは全然目立たないレベルでもあった。 これはどう考えてもTwitterの人たちが悪い。異常者どもめ。 まあそれはともかく、いつも通り2017年のはじめを100とした年足を載せておく。 ありがたいことに年初来からほとんどマイナスに転落することなく過ごせた。2023年の下ヒゲはとても短い。 おかげでストレスの少ない、心穏やかな投資生活を過ごすことができた。 2023年はよい一年だった…

1．DC3事業への10億円投資は予見できたか UI／UX事業の売却のニュースが発表されたのは2023年2月10日だ。 それと同時にDC3事業への10億円の開発投資を行う計画も発表された。 営業利益14億円の企業が新規事業に10億円投資する訳だから、当然株価は地に落ちた。 私も株を売った。セルシスへの2回目の投資は損切りで終わった。 これは事前に気付けなかったのだろうか？ 人間はいきなり突飛な行動をする訳では無い。例えば突然ブチ切れてしまう人も、その人なりにブチ切れる理由があるからブチ切れる。他人から見ると理解不能かもしれないがその人の中ではその人なりの理由があるし、ブチ切れるまでの過程があるは…

1．年末と総括 12月も半ばを過ぎた。年末といえば今年の反省だ。 ことしの私の株式投資はとても上手くいった。コロナ禍からの復活に加えてアズームの上昇に上手く乗れた2020年以来のパフォなんじゃないかと思う。 まあこれから崩れる可能性は十分あるけど。 しかし例年通り投資の失敗例について書く。 成功例より失敗例の方が学びが多いし、失敗から学ぶことだけが失ったお金に意味を持たせ成仏させる方法だからだ。痛みを伴う経験こそ意味がある。 それに毎年の失敗についての記事は評判がいい。特にファンダ系の凄腕投資家の方々には好評をいただいている。そのような日頃お世話になってる凄腕の方々に少しでもお返しできるとすれ…

1．競合他社その⑤ 充電GO 「充電GO」もモバイルバッテリーシェアリングサービスのひとつだ。 サービス内容もINFORICHとほぼ同じ。料金は24時間で220円から。 充電GOのサービスを提供しているのはインタラクティブ株式会社だ。スマホバッテリーレンタル以外にも、求人マッチングサービスやデジタルマーケティングなどの事業も行っている。 その本社は沖縄県にあり、バッテリースタンドもほぼ沖縄県だけに存在する。 サイトをみると「県内1000箇所」と書いてあるが、「＊順次設置予定」とも書いてある。 実際はどのくらの数があるのだろうかと調べてみた。 インタラクティブ株式会社が自ら行ってる求人マッチング…

INFORICHの競合他社 INFORICHの競合他社は数社ある。 直接の競合となるのは①POWER NOW、②HESTAチャージ、③充レン、④mocha、⑤充電Go、の5社だろう。 どの競合他社もINFORICHと似たような機材を使っており、似たようなシステムで運用されている。 それ以外にも⑥U4Bという企業もある。こちらはBtoBの企業であり直接の競合ではないのだけど、一般消費者の充電需要を満たすサービスなので取り上げる。 合計6社。各社の料金等はあまり詳しく書かない。 モバイルバッテリーシェアリングが消費者に提供する価値は「便利さ」だ。つまり「簡単に、いつでも借りれる、いつでも返せる」と…

1．コンビニエンスストアとの出会い 私はけっこうなイナカに生まれたので、あと結構な年齢なので、中学生の頃はまだコンビニの存在を知らなかった。初めてコンビニの店内に入ったのは高2の時だった。 その時の感想は 「なんだこの店は？商品が定価でしか売っていない！隣のスーパーに行けば定価の1割引き以下で売ってるのに、だれがこんな店で買うんだ？？」 だった。 そんな高校生は数年後大学生になり、ちょっとだけ街に引っ越して、近所のコンビニのバイトにあだ名を付けられるほどのヘビーユーザーになった。 出会ったばかりの第一印象とその後の利用頻度には相関がなかった。 2．カップヌードル新発売 カップヌードルがこの世に…

1．新規事業と海外進出 これは私の偏見なのだけど、決算説明会資料に、始めたばかりでまともに売上も立っていないような新規事業の事をでかでかと書いている企業は警戒してしまう。 また、まだ事務所を開いた程度の海外進出の事をでかでかと書いている企業も同様だ。 投資家に期待を持たせるために、株価対策としてやっているのかもしれない。 だけどメインのビジネスの成長が頭打ちになっているシグナルにしか見えない時もある。 INFORICHも海外事業について決算説明会資料に書いてある。 もちろんバッテリースタンドの数は圧倒的に日本国内が多い。これを見るとINFORICHのビジネスの本体が日本国内であり、海外事業がサ…

1．タイムマシン経営 「アメリカで流行したことは数年遅れで日本でも流行する。アメリカで上手くいったビジネスを日本に持ち込めばうまくいく可能性が高い」 このように考えて海外の成功したビジネスモデルを日本で再構築する経営手法がある。 タイムマシンで未来からビジネスモデルを持って来たかのようなので、この経営手法を「タイムマシン経営」と呼ぶ。ソフトバンクの孫正義さんが命名したらしい。 INFORICHのビジネスは中国から持ち込まれた。中国でモバイルバッテリーシェアリングが普及していることを見た秋山社長が、数年後日本でも同様の状況になると予想してビジネスを始めた。これもタイムマシン経営だろう。 ただし、…

1．INFORICHを買った INFORICHというモバイルバッテリーシェアリングの企業がある。 その企業の株を買った。 買ったのは6月7日から7月24日までの間だ。最初はPFの2％程度だったが、8月10日の決算発表前の段階でPFの17％を占めるまでになった。 投資の初期ロットでここまで大きなポジションを取ったのは初めてだ。 しかもINFORICHは上場して1年もしない企業だ。情報も少ないし実績も積みあがっているとは言えない。 ゛若い会社は実績が足りないし、情報も少ない。 分からない事はリスクだ。若い会社への投資はリスクが大きい。 リスクの大きな投資は慎重に行う必要がある。 という訳で、今後は…

1．2022年にお金を減らした投資先の共通点 2022年にお金を減らしたのは、モビルス、THECOO、CINCの3つだ。 この3つには共通点がいくつかある。 まず、3つともクラウドでサービスを提供しているSaaS企業だ。 そして、3つとも若い企業だ。 モビルスは2011年9月に会社が設立され、2016年4月に現在のビジネスであるコンタクトセンター向けのサービスを開始、2021年9月にマザーズへ上場している。 THECOOは2014年1月に会社が設立され、2017年12月に現在の主力サービスであるFaniconをリリース、2021年5月にマザーズへ上場している。 CINCは2014年4月に会社が…

1．2022年の総括 既に2023年がスタートして4週間ほど経過している。 その反省はもうしばらく続きそうだけど、ここでいったん全体を振り返る。 Twitterでは大納会の日につぶやいたが、今年の年初来パフォは-0.05％だった。 2017年のはじめを100とした年足を載せておく。 2022年は大発会からマイナススタートで、1月7日の時点で△7.79％まで後退していた。 週末ごとにしか集計していないが、最大ドローダウンは1月28日の△22.34％だった。 その後ゆっくりと回復して、8月19日にようやくプラスに転じた。 12月のはじめ、プラス10％のラインに一瞬だけタッチしたが、CINCの被弾も…

1．引き出される様々な教訓 前回、モビルスの株を買ってさんざんお金を減らした話を書いた。 ただ損をした事実を書いただけなのになかなか反響があった。とくに小型成長株を長期で触ってる投資家の魂に刺さってた感じがする。株はツラいのだ。 前回の記事を読んで、それぞれの立番で様々な教訓が引き出されたのではないかと思う。 「上場して日が浅い企業は需給の影響が大きいからファンダが効きにくい」 「小型成長株に逆風が吹く相場で買い向かったのがそもそも間違い」 「損切りルールを徹底するべき。20％下げても持ち続けるなんてありえん」 「チャートに逆らって買うなんてどうかしている」 「ファンダにこだわり続けてる時点で…

1．暴落に次ぐ暴落 株価が下がり続けていたモビルスを買い向かった。その結果お金は減った。 一番最初の打診買いから見ると五分の二まで減っている。ロットもそこそこ入れていたのでダメージは甚大だった。 チャートに入れた赤い矢印が買ったところだ。 株価が下がっていく経過を振り返ってみる。 ① 2022年度1Q まずは2022年1月14日、2022年度の1Q決算だ。 売上高はYoY +22％、契約数はYoY +53％、ARRはYoY +37％。 売上高こそ前年度4QのYoY +30％から見劣りするが、SaaSの売上高はYoY +37%。 解約率も0.75％と低下していたし、特に問題ない数字だと判断した。…

1．前回のまとめ ・企業と消費者のコンタクトは重要だが、そこには大きな痛みがある ・電話はつながらない。オペレーターはストレスフルで離職する。 ・コストも莫大 ・モビルスはこれらの諸問題をテキスト化で解決する 今回はモビルスの競合と強みについて書きます。 2．チャットボットカオスマップ 消費者が企業に対して疑問点を問い合わせる手段として、チャットボットが存在する。企業のサイトに行くと下の方からポップアップが出てきて「なにかお困りですか」などと問いかけてくるアレだ。 もちろんモビルスもチャットボットのサービスを提供している。 「チャットボット」でGoogle検索を行うと無数のサービスが出てくる。…

1．メリークリスマス みなさんクリスマスを楽しんでいますか？ 私は仕事です。昨日は券売機でチケットを買うタイプの店でひとり夕食を済ませました。 そして今日も、自分の古傷をえぐるような記事を書いてます。ツラい。 でも気にせずに本題に入りましょう。 モビルスを買った理由についてです。 2．モビルスが解決する課題 モビルスを買ったのは「企業と消費者のコンタクトにまつわる痛み」という課題を解決するサービスを提供しているからだ。 商品を買ったけど上手く使えない。 とりあえずネットで調べるけどよくわからない。 電話で問い合わせようとするが、受付時間は平日の昼間だけだ。 仕方がないから昼休みに電話するが、全…

1．年末がやってきた、さあ反省だ！ あと10日くらいで今年も終わる。 ことしの株式投資のパフォーマンスは12月18日現在のところ+6％くらいだろう。あまり褒められた成績ではない。 1月にがっつり下げて、その後年初来パフォがプラスに転じたのは10月くらい。ずっと水面下で苦しんでいるような年だった。その事を考えるとプラスで終える事ができれば十分なのかもしれない。 あと数日でマイナスに転じる可能性は残っているけど。 そして今年も年間の投資を振り返る。振り返るべきは失敗だ。 失敗は成功より学びが多い。 去年の振り返りもその事を知ってる賢明な投資家さん達に好評だった。 もしかして損をしている人の話を聞き…

1．学研HDとの合弁会社 2022年8月10日、きずなHDと学研HDが合弁会社を設立するという開示があった。 https://contents.xj-storage.jp/xcontents/AS98294/6dcfc1cc/cb91/4f7f/9a62/d7abbe8f2444/140120220810517503.pdf この開示の内容は以下の3点。 ① 学研HDがきずなHDの普通株式69,000株（発行済株式総数の2.00％）を取得する ② 学研HDときずなHDは業務提携を行う。具体的には、学研HDの運営する高齢者向け住宅やグループホームの入居者にきずなHDの葬儀を紹介する。また学研HD…

1．きずなHDの中計ローリング 2022年7月15日、きずなHDは中期経営計画をローリングした。 またブログ書かないと、と思いながら既に10月も半ば。3ヶ月近く経過している。のれんの事を優先して書いていたとはいえ遅すぎる。 しかも「毎年ローリングして7月に開示します」と資料にある。 これはのんびり書いていると一年の半分くらいをきずなHDの記事を書いて過ごす事になってしまう。 それも嫌なので、込み入った事は省略して概要だけ書くことにする。 今回の中計のポイントは以下の2つ。 1つ目は「新ホールの出店計画を年間15店舗から20店舗に増やす」 2つ目は「葬儀単価が思ったより回復しないので下方修正する…