セミリタイアを実現したサラリーマン。ETF投資を中心に、太陽光投資や不動産投資、オプション、VIX、FX、CFDまで使って資産運用をしています。
2024年の（株式）取引が終わりました。年の瀬なので、この1年が（主に伝統的投資家にとって）どんな投資環境だったのかを振り返っておきます。結論からいうと、とにかくNVIDIAの年でした。 2024年の（株式）取引が終わりました。年の瀬なので、この1年が（主に伝統的投資家にとって）どんな投資環境だったのかを振り返っておきます。結論からいうと、とにかくNVIDIAの年でした。 主要指標の動向 NVIDIAの年 2024年のリターンは良かったが良すぎたわけでもない 140円と162円を行ったり来たりの為替 日米選挙の影響はまだこれからか 何が当たって何が外れたか 主要指標の動向 まずは年間のパフォー…
投資家であれば、その人がいったいどんな銘柄をいつ買って、いつ売っているのか気になると思います。というわけで、2024年の九条の売買を振り返ってみましょう。 2024年年初のポートフォリオと年末のポートフォリオ 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 売買は多い？少ない？ 2024年年初のポートフォリオと年末のポートフォリオ まず2024年初のポートフォリオがこちら。 対して2024年末（正確には2024年11月末）のポートフォリオがこちらです。 まず、資産評価額上位5位までが大きく変わりました。 不動産アパート VT（全世界株式インデックス IVV（S&P…
2024年はあまり本を読めなかった年でした。やはり通勤がなくて自宅にいっぱなしだとダメですね。そしてスマホゲームかスマホマンガにハマるとやっぱり本が読めなくなります。といっても、64冊ほど読んだのでまとめておきます。 小説 マネー・投資 ビジネス 社会 経済 哲学・思想 技術 エッセイ 小説 まずは小説から。順序はざっくり最近読んだ順です。ミステリとしては『六人の嘘つきな大学生』がよかったですね。叙述トリックもけっこう入ってます。『金の角持つ子どもたち』は中学受験戦争を描いたものですが『二月の勝者』にも通ずるものがあり、こちらもおすすめ。『成瀬』シリーズは深みはあまりないものの、安心して楽しく…
5％・5000pt還元のヤマダNEOBANK Winterキャンペーン
先日のヤマダ積立預金でしくったヤマダNEOBANKですが、今年もWinterキャンペーンは開催です。期間は1月末までなのですが、12月と1月に分けて取り組むとちょっとお得。5000ptをノーリスクでゲットしておきましょう。 ヤマダNEOBANK Winterキャンペーンの概要 他行からの振込で200pt ベストプラクティス ヤマダPay10％還元もやっているが ヤマダNEOBANK Winterキャンペーンの概要 ヤマダNEOBANKが行っているWinterキャンペーン。概要をまとめておきます。 エントリー不要 期間 2024年12月2日〜2025年1月31日 ヤマダNEOBANKデビットカー…
12月の権利落ち日になりました。今年最後の12月のクロスはほぼ全力で行き、名義間違いによる入金ミスや代用設定の変更し忘れによる証拠金不足など、こまかなミスはあったものの誤発注はなし。ただ、逆日歩のほうはちゃんと被弾しまして、そうそう簡単に儲けられる感じではないですね。 取ったもの 逆日歩答え合わせ 年間の優待クロス 取ったもの 12月に取得したのは下記の27銘柄です。合計27銘柄141個。値がさなのは、すかいらーく（230万／1000株）とマクドナルド（300万／500株）くらいで、次が立川ブラインド（67万／500株）といったところ。そのためすかいとマックが資金を食います。それぞれ7名義いく…
本日12月26日は、12月末銘柄の権利付き日でした。いやはや、今回は誤発注こそなかったものの、いろいろと構造的なミスを連発してしまいました。どんな失敗をしたのか、まとめておきます。 株の置き場はNISA・特定口座・一般口座だけではない 代用有価証券がゼロ？ 自動振替と代用設定は難解過ぎる 株の置き場はNISA・特定口座・一般口座だけではない 信用売りをする場合はその3割に相当する証拠金が必要ですが、代わりに株式や投信などを証拠金代わりに使うこともできます。これを代用有価証券というのですが、うまく設定できていないと失敗します。 ぼくがメイン口座として使っている楽天証券では、国内株式の置き場が複数…
現金（キャッシュ）比率の推移を、過去にさかのぼって調べてみた
投資をする中で現金（キャッシュ）を一定量持っている人は多いと思います。最近「九条さんの現金比率ってどれくらい？」と聞かれることが何度かあって、「多分15％くらい」と答えていたのですが、そういえばあまり意図的に現金比率をコントロールしたことがありません。 成行だったわけですが、どうなのかと思い、過去をさかのぼって現金の量と比率を調べてみました。 過去5年の現金額の推移 現金同等物は10％程度 現金が増減した理由 本質的な現金比率 過去5年の現金額の推移 まずは過去5年、ぼくがセミリタイアした2018年8月からの総資産と現金（キャッシュ）の絶対額の推移です。ここでいう現金は日本円を指していて、ドル…
今年のNISA投資終了 2025年のNISAを最速で埋める日程
株式やETFはまだ間に合いますが、投信を使った今年のNISA投資はほぼ終了のタイミングとなってきました。本日12月24日にオルカンを購入すると、来年1月6日の受け渡し。NISAは受け渡し日でカウントするので、今日からオルカンの来年のNISA購入がスタートしました。 今年のNISA NISAを最速で埋める日程 九条はいつ注文か？ 今年のNISA ぼくは年初一括で成長投資枠240万円を埋め、つみたて投資枠のほうは、1月に119万8900をボーナス積立とし、残りの11ヶ月は100円ずつ積み立てて満額を埋めました。 当然、購入したのはeMAXIS Slim全世界株式（オルカン）です。積立設定のほうは、…
「働かざる者食うべからず」。昨今社会保障費の増大が政治論争にもなっていますが、社会保障についていくつかの書籍を読んでいたら、この言葉がしばしば出てきます。これは、「働こうとしない怠惰な人間は食べることを許されない。食べるためにはまじめに働かなければならないということ。」（Wikipedia）を指すわけですが、実はその意味するところは世界各国で違っています。 そして日本においては、働けない弱者を避難し、生活保護などの社会保障を受けることに対するスティグマの倫理的背景となっているようです。どういうことか、考えてみました。 勤労の義務が存在するのは、日本、北朝鮮、そして旧ソ連だけ 働かない貧困層は社…
このところ、クレカの還元率競争が一段落したのか新規も改悪も大したニュースがありません。とはいえ、前回まとめた2024年夏から状況が多少変わってきていますので、2025年の高還元クレカルート戦略をまとめておきます。 全体概要 コンビニやファミレスなどはプラチナプリファードのスマホタッチ PayPayコード読み取り店舗 LINE Pay利用で5％ 楽天ペイで4.5% ANA Payで3％還元 Amazonギフト券はファミペイルートで3％還元 プラスチックカード＆外貨決済はIDAREで2.5%還元 プラチナプリファードを継続すべきか？ 2025年のクレカ決済見込み 全体概要 まずこちらが全体概要です…
iDeCo積立倍増と退職所得控除のステルス改悪 出口はどうなるか分からない
今年は税制の詳細が103万円の壁撤廃で過去なかったほど話題になりました。その冬の本丸である「与党税制改正大綱 2025」が発表になりました。本文はこちらから読めますし、さっそくサマリーを作ってくれている税理士の方もいます。 いくつかポイントがあるのですが、今回はiDeCoについて見ていこうと思います。iDeCoの掛け金が増加したという改善と合わせて、実はセットでステルス改悪が行われたのです。 iDeCoは掛け金が増加したものの、受け取るときの退職所得控除が激しく改悪これまでは5年ルールといって、iDeCo受給から5年経てば会社の退職金についても退職所得控除が使えた今回ステルス的にこれが10年に…
1年で最もインカムが少ない月 インカムゲインCF【2024年11月】
資産から生まれる現金（CF）を集計するインカムゲインCFのコーナーです。現在実行中のバケツ戦略では、生活費を賄う「短期バケツ」に、他のバケツからのインカムゲインCF＝配当や分配金が流れ込みます。生活費に比べてインカムCFが少なければ、バケツの中身が減ってしまうわけで、インカムCFが足りなければ中期バケツの一部を売却してキャッシュを作らなければなりません。11月のインカムゲインはどうだったでしょうか。 11月の資産増減 11月の生活費 11月の資産からの現金収入※本記事 11月の資産からのリターン 大きく減少した11月のインカムゲインCF インカムCFは過去最高更新中 大きく減少した11月のイン…
三菱UFJ銀行の行員が、貸金庫に預けられていた顧客の資産十数億円を盗んだという事件の会見がやっと行われました。事件発覚から1ヶ月半。犯人は40代女性だとされていますが、未だに名前なども明らかにされていません。 権威を笑い飛ばせ 権威からアルゴリズムへ？ 権威を笑い飛ばせ 今回の事件の確信はどこにあるのでしょうか。「信頼、信用という銀行ビジネスの根幹を揺るがすものと厳粛に受け止めており、心よりおわび申しあげる」と三菱UFJ銀行の半沢頭取は謝罪しました。 www.nikkei.com 三菱UFJ銀行の行員が、貸金庫から十数億円を持ち出したという衝撃的な事件。「二人の鍵がないと開かない」という安全神…
Amazonギフト券などを使っての所得税の支払いが30万円以下に限定されるようです。これまでは支払いを分割して30万以下にすることで高額な納税も可能でしたが、国税庁がその抜け穴を塞ぎました。 30万円を超えるAmazonギフト券の税納付が不可に Amazonギフト券払いはベストプラクティスだったが… うまく30万円に収めるか 30万円を超えるAmazonギフト券の税納付が不可に AmazonがAmazon Payの利用について情報を出しています。それによると、「2025年2月1日以降、30万円を超える納付税額を複数回に分けてスマホアプリ納付することはできなくなります」ということです。 pay.…
言論の自由を守る。 監視と戦う。 イノベーションを支援する――。そんな活動を行っている国際組織があることをご存知でしょうか。米国に本部を置く電子フロンティア財団です。こちらに寄付をしました。 電子フロンティア財団とは クレジットカード、仮想通貨、PayPalで寄付が可能 PayPalは為替レートに注意 寄付金控除の情報 2024年の寄付 電子フロンティア財団とは 電子フロンティア財団（Electronic Frontier Foundation）は国際的な非営利デジタル著作権団体です。 インターネット市民の自由を促進するために1990年に設立されました。 濫用的な法的脅威と見なされるものから個…
普通の人が資産運用で99点をとる方法とその考え方 作者:Hayato Ito 日経BP Amazon 2020年1月に突如公開され、金融理論に基づいた納得感のある手法として脚光をあび、はてなブックマークで年間1位、じつに7083ものブックマークを集めたのが「普通の人が資産運用で99点をとる方法とその考え方」です。今回、全面書き下ろしで書籍になったので、早速読んでみました。 投資手法の最終決定版だと思った 投資に関するよくある質問に対する答えが本書のキモ インデックスよりも大きなリターンがほしいから、個別株にも手を出しています 米国株（S&P500）と全世界株式、どちらのインデックスファンドがい…
FIRE後、資産の管理をバケツ戦略でおこなっています。リタイア後のバケツ戦略において重要なのは、（1）生活費（2）資産からの現金収入（3）資産のリターンの3つ。資産全体の増減と資産からのリターンについてはすでに記事にまとめました。今回は（1）生活費をチェックします。 11月の資産増減 11月の生活費 ※本記事 11月の資産からの現金収入 11月の資産からのリターン だいたい平均並みの生活費 資産寿命は54年にアップ だいたい平均並みの生活費 11月の生活費は多少落ち着いて、だいたい平均並みとなりました。まぁこのくらいが平常運転なのですが、DIE WITH ZEROを意識すると、もう少し使っても…
久しぶりに保有ビットコインの一部を売却しました。売却単価は1535万5222円。なぜ売却したのか、売却してどうするのか。そのあたりを、今の気持ちと合わせて記録しておこうと思います。 保有ビットコインの4.8%を売却 クリプトの比率は17％超に 最適な税率の中で売却する 保有ビットコインの4.8%を売却 売却したのは12月13日。保有ビットコインの4.8％です。現在コインチェックでビットコインを保有しているのですが、そこで7回程度に分けて指値注文を出し、約定させました*1。 なぜ売ったのかというと、2つの理由があります。1つはあまりにビットコインの比率が大きくなってしまったのでリバランスのため。…
今年の太陽光は過去最低レベルで推移 太陽光発電実績【2024年11月】
いつの間にやらすっかり寒くなり、太陽光発電は冬に突入です。11月は大きく発電量が下がって、過去最低値レベルになりました。懐も寒いですね。 11月 3万8114kWh キャッシュフローは15万2000円 11月 3万8114kWh 11月の発電量は3万8114kWh。昨対でも85％とたいへん厳しい数字になりました。これまで4万kWhを割ったのは、22年12月のほかは今年の10月、11月だけ。うーん。この冬は厳しい。 計画に対する予実でも全滅状態です。特に、いすみの79％というのは異常ですね。あれ？ もしかしてケーブル盗まれていたりして？ ちょっとあとで見に行ってきます。 暦年の発電実績を見ると、…
ChatGPT Proに3万円課金して「o1-pro mode」を試す
皆さんはChatGPT Proへの課金をしたでしょうか？ 今回月額200ドル＝約3万円／月という高額な課金をして、新たに使えるようになった「o1-pro mode」などを試してみました。 ChatGPTの新プラン 月額200ドルの「Pro」 みんなはどのくらい課金してる？ o1-pro modeの実力 数学編 o1-pro modeの実力 文章編 ChatGPTの新プラン 月額200ドルの「Pro」 これまで無料と課金の「Plus」が20ドルだったChatGPTに、いきなり10倍となる月額200ドルの「Pro」プランが登場しました。これに申し込むと何が使えるようになるのかというと、従来利用制限…
明日12月11日から、東京都が実施するキャンペーンが始まります。期間中、都内の店舗でQRコード決済を行うと10％が還元されるというもの。PayPay、楽天ペイ、d払い、auPAYのそれぞれで還元上限3000円なので、4つ全部合わせると1万2000円の還元になります。攻略法を考えてみました。 キャンペーンの概要 コード決済ごとのプラスキャンペーン ベストプラクティス キャンペーンの概要 キャンペーンの概要は次の通りです。 kurashisupport2.metro.tokyo.lg.jp 期間 12月11日〜12月27日（早期終了あり エントリー不要 対象店舗 一部店舗を除くQRコード対応店舗（…
京都大学の数理解析研究所に寄付をしました。ぼくは人類の未来を切り開くのは技術の力であり、それを推進するのは天才の中の天才だと思っていて、そうしたトップレベルの人の活動を少しでも支援したいと思っています。前回は数学オリンピック財団でしたが、今回は大学です。 京都大学の数理解析研究所とは 寄付は京都大学基金宛て 寄付の流れ 寄付金控除の情報 2024年の寄付 京都大学の数理解析研究所とは 京都大学の数理解析研究所とは「数理解析に関する総合研究」を目的として設立された京都大学の研究所です。1963年に設立され、数学全般を対象とする研究室としては日本初だそうです。 在籍人数は40〜50人。学生への授業…
コロナも開けて海外旅行も行きやすくなり、またChatGPTのようにドル建てで支払わなければならないサービスも増えています。昨今はクレジットカードがありますから、支払う事自体は簡単なのですが、果たしてどんな方法で支払うのがお得なのか。特に、この秋からクレカの外貨決済手数料の値上げが相次いでいます。それを含めて、最もお得な支払い方を考えてみます。 外貨決済には何段階ものコストがある 各社値上げの外貨決済手数料 外貨直接決済カードの研究 円建てカード外貨決済の研究 まとめ：外貨最安はどれか 外貨決済には何段階ものコストがある まずは外貨決済、つまりドル建ての品物を購入する際のコスト構造をおさらいしま…
2024年のマイベスト投資商品 僕はどのくらいのNVIDIA株を持っているのか
相場絶好調で始まり、トランプ氏再選で絶好調で終わりそうな2024年。ぼくが保有する投資商品で、最も高いパフォーマンスを上げたのはなんだったでしょうか。ななしさん（@_teeeeest）企画のベストバイストックに参加して書きました。 ハレバレちゃんからバトン 自己紹介とかしてみる ベストパフォーマンスはこれだった 実のところどのくらいのNVIDIAを持っているのか？ 素晴らしきNVIDIA ハレバレちゃんからバトン 自己紹介とかしてみる ベストパフォーマンスはこれだった 実のところどのくらいのNVIDIAを持っているのか？ 素晴らしきNVIDIA ハレバレちゃんからバトン 今年は3人の男の子を育…
ビットコイン10万ドル突破で資産増加を牽引 2024年11月の運用成績
もう年の瀬ですが、本当に相場が絶好調ですね。米国株もビットコインも過去最高値を更新中。為替も150円近辺で踏みとどまっています。今回は、保有銘柄の各リターンを細かく見ていきましょう。現在、バケツ戦略に基づいて資産管理をしています。10月の資産状況についての分析は次の通りです。 11月の総資産（バケツ状況） 11月の生活費 11月の資産からの現金収入 11月の資産からのリターン ※本記事 長期バケツのリターンは+8.2% 中期バケツは▲1.3% 11月の売買と今後 長期バケツのリターンは+8.2% 11月は総資産が5.18%増加しました。総資産は現金とか不動産とかも入っているので、株式単体で見れ…
税額コントロールの実際 ビットコインを利確しふるさと納税する
今年2024年も残すところ1ヶ月。毎年頭を悩ます税金コントロールの季節がやってきました。今年は税金をいくら払うのか、またふるさと納税の上限額がいくらにするのか。方針を固めてアクションを実行していきたいと思います。 税金はコントロールできる 何を目的としてコントロールするか：税率 何を目的としてコントロールするか：ふるさと納税 2024年のぼくの具体的な解放 税金はコントロールできる 「税金はコントロールできる」なんていうと、なんだ、脱税の話？ とか思うかもしれませんが、極めて合法な話です。会社員の場合、給与は決まっているし賞与を自分でコントールすることはできません。そして控除できる経費とかも「…
法人A（3月末決算）と法人B（9月末決算）の2つを所有していますが、今回法人Bの6期目の決算が締まりました。2023年の5期目は当期純利益が初の黒字になったのですが、2024年の6期は特損が大きく、赤字に転落しました。 特損が大きく最終赤字に 債務超過額は増加もBS自体は縮小 長期の見通し 特損が大きく最終赤字に それぞれ見ていきましょう。まず売上は、不動産賃貸収入＋太陽光売電収入なのでよほどのことがない限り横ばい。一応、1.2%の増収でした。販管費の内訳を見ると、その52％が減価償却費です。残りは何かというと、家事按分と会議費とかその他いろんな経費になります。 売上は横ばいですが、減価償却費…
CICが信用スコア「クレジットガイダンス」の提供を始めました。自分の信用力が数字で分かるということで、さっそく開示してみました。 CICのクレジット・ガイダンス クレジットガイダンスの取得方法 ぼくのスコアは569！ この数字をどうするか CICのクレジット・ガイダンス CICというのは、クレジットカード会社が共同で出資した信用情報機関で、現在は内閣府および経済産業省から、指定信用情報機関として利用が義務付けられています。 いったい何をしているところかというと、消費者のクレジットおよび消費者ローンに関する信用情報を一括して保管している機関です。個人の属性・契約内容・支払状況・残債額などを加盟す…
11月頭にトランプ氏の大統領再選が決まり、保有資産のほとんどが大きく値上がりしました。月イチの集計をしたところ、見事にATHを更新し資産額は過去最高額に。頭の桁が繰り上がりました。 総資産は+5.18% バケツの中身は1.7年アップ バケツの中身 為替は横ばい 総資産は+5.18% 総資産は先月から5.18%増加しました。残すところ今年もあと1年ですが、好パフォーマンスを残した年になるのはまず間違いないでしょう。年初来だと、総資産は26.6％増加しています。現金や不動産（時価ではなくDCF）なども含めた増加率なのでたいへんいいパフォーマンスです。 下記はセミリタイアした2018年9月以降の資産…
数学オリンピック財団に寄付をしました。2023年は日本で国際数学オリンピック（IMO）を開催することもあって、多くの寄付が集まったようですが、2024年はまだ5人しか寄付がないようです。 数学オリンピック財団とは 財政事情 寄付の流れ 寄付金控除の情報 2024年の寄付 数学オリンピック財団とは 国際数学オリンピック（IMO）とは、高校生などを対象に数学の問題を解く競技の国際大会です。知らなかったのですが、実は国際科学オリンピックのうちの一つで、ほかにも「国際地理オリンピック」とか「国際物理オリンピック」とか多数の競技があるんですね。2024年からは「国際人工知能オリンピック」も始まったようで…
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小粒揃いの4月の優待。いざ取ろうとしたら上位勢が軒並み売り禁になっていて、取れたのはわずかなのですが、その中でも高額逆日歩をくらってしまいました。なんてこった！ 取ったもの ギフトHDで逆日歩被弾！ リスクベース認証なのに毎回認証 取ったもの 取ったのは下記のわずか4銘柄。利回りはいずれも0.25％ちょっとということで、優待クロスの平均からするとかなり低い利回りになります。 アインHD（9627） 0.28%／自社2000円 フリービット（3843） 0.27%／プレ優待3000 伊藤園（2593） 0.27%／お茶1500 ギフトHD（9279） 0.26%／ラーメン券 ギフトHDで逆日歩被…
トランプ関税の影響で、金を除くほとんどの資産が下落しましたが、ビットコインは一足早く回復が始まっています。4月頭には一時1000万円台まで下落しましたが、円高が進む中でも回復が進み、1300万円を超えてきました。 1400万→1000万→1300万 リスクアセットからデジタルゴールドへ マルチアセットの効果 1400万→1000万→1300万 下記は、ビットコインの直近6ヶ月のチャートです。1月に1700万円近い史上最高値を付けたあと下落、トランプ関税の影響もあって4月頭に急落しましたが、一足早く回復を始めています。 下記は直近1ヶ月のビットコイン、ゴールド、S&P500のチャートです。トラン…
このところ、株クラの方々とお会いする機会が連続してありました。都度話題に出るのが、株価の不調のこと。「これだけ下がった」「私もこんなに下がった」などと互いに下落を報告し合うのですが、けっこう悲壮感が漂っていますね。今の感覚を記しておきます。 株も債券も全部ダメ 下記は年初来のS&P500、NASDAQ100、日経平均と、米超長期債（TLT）、金の円建てチャートです。4月頭のトランプショックで株も債券も大きく下落しましたが、実は株は2月から下がり始めていたこともわかります。 直近は一進一退で、急激に上がったと思いきや再び下がるなど、ボラタイルな相場が続いています。（ぼくもそうですが）年初に一括で…
現在実行中のバケツ戦略では、生活費を賄う「短期バケツ」に、他のバケツからのインカムゲインCF＝配当や分配金が流れ込みます。生活費に比べてインカムCFが少なければ、バケツの中身が減ってしまうわけで、インカムCFが足りなければ中期バケツの一部を売却してキャッシュを作らなければなりません。 そんな重要なパラメータであるインカムCF、3月の状況をまとめておきます。 3月の総資産（バケツ状況） 3月の生活費 3月の資産からの現金収入 ※本記事 3月の資産からのリターン 安定してきた収入だけど 年間インカムゲインは伸び続ける 安定してきた収入だけど 絶好調だった2月に比べると少し落ちた3月のインカムゲイン…
実はGoogleのGeminiのことをバカにしていました。マルチモーダルも推論モデルも超大規模モデルも、最初に出すトップランナーであるOpenAI。派手さはなくても着実に開発を進め、API利用、特にプログラマーでの利用はトップクラス。MCPのようなデファクトスタンダードを開発する力を持つAnthropic。一方で、微妙にやる気を感じられなかったのが、データもユーザーベースも演算能力もふんだんに持ち、各種AI技術の発祥の地でもあるGoogleです。 ところが3月末に出たGemini2.5 Proにはやられました！ 理解力がトップクラスに 大量のデータを投げるなら DeepResearchもイケる…
ぼくは法人を2社持っていますが、いずれも自宅住所で登記しています。今回、引越をしたので、法人についても「引越」が必要です。前回と少し違うのは、管轄外への引越だということ。何がちがってどう手続きが必要なのか。さっそく済ませてきたのでまとめておきます。 会社の引越＝移転登記＝変更登記 管轄内と管轄外の違い 14万円もかかるんかい！ 書類の書き方 印鑑の届出書は不要になった 午後で完了 会社の引越＝移転登記＝変更登記 会社が引っ越した場合、どんな手続が必要かというと、法務局が管理する商業登記簿に掲載されている基礎情報の更新です。前回の記事のおさらいになりますが、登記簿には下記の要素が記載されていて、…
FIRE後、資産の管理をバケツ戦略でおこなっています。リタイア後のバケツ戦略において重要なのは、（1）生活費（2）資産からの現金収入（3）資産のリターンの3つ。資産全体の増減と資産からのリターンについてはすでに記事にまとめました。今回は（1）生活費をチェックします。 3月の総資産（バケツ状況） 3月の生活費 ※本記事 3月の資産からの現金収入 3月の資産からのリターン 高止まりの生活費 収入も平均並み 資産寿命53年 高止まりの生活費 3月は2月よりは生活費が減ったものの、高止まりしています。子どもの入学金を払ったくらいしかエクストラの出費はなかったので、これがニュースタンダードなのかもしれま…
昨今の電気料金の高騰というのは主に燃料費調整額の上昇によるものでした。電気料金は、基本料金（固定）＋従量料金（従量）＋燃料費調整額（従量x係数変動）＋再エネ賦課金（従量x係数）という構造で決まります。式を調整すると、 基本料金＋従量（従量係数＋燃料費調整額＋再エネ賦課金） という構造です。そんな中、再生可能エネルギーから電力を調達することで燃料調整額がかからないという触れ込みでスタートしたのが「アクアエナジー100」でした。当時は、燃料調整額に上限のある「従量電灯B」プランよりも安くなり、裏技的なプランだったわけですが、実はすでに新規受付停止。今回、引っ越すにあたり、申し込んでみると……。 転…
ぼくは低圧太陽光発電所を6基所有する太陽光発電家でもあるのですが、その中でも初めて購入した木更津1号基が、3月に6年目に突入しました。意外とあっという間なものですね。 木更津発電所が6年目に 珍しく2月を下回った3月 キャッシュフローは40万 木更津発電所が6年目に 木更津発電所は2020年3月に連系しました。この3月で6年目に突入したわけです。太陽光発電は、季節ごとの日照時間の変化のほか天候の揺らぎによっても発電量は変化しますが、5年間の発電量をグラフにするとこんな感じ。毎年10％くらいのゆらぎはありますが、ちゃんと季節感をもって推移していることが分かります。 太陽光発電のシミュレーションで…
新・貧乏はお金持ち――「雇われない生き方」で格差社会を逆転する 作者:橘 玲 プレジデント社 Amazon ぼくは今、FIREしてマイクロ法人を設立し、日本の税制の歪みを最大限享受して暮らしているわけですが、これは裏技でも何でもなく、サラリーマンがこうした世界を知らないだけで、日本の企業の99.7%を占める中小企業家にとっては常識の仕組みです。これをサラリーマンにもわかりやすく説いたのが橘玲の『貧乏はお金持ち』でした。 このたび『新・貧乏はお金持ち』という形で改訂版が出たので、さっそく読んでみました。懐かしさと新しさが同居する一冊でした。 「磯野家の節税」を全面書き直し テクニック本ではなく思…
九条が保有する銘柄＝ポートフォリオに関心をお持ちの方も多いということで、連載的に、保有する投資先の中で、評価額が大きい順に連載的に紹介していきたいと思います。「どんなナラティブを信じて保有しているのか」というメタトレンド的な解説が中心になります。 第4回はS&P500連動ETFである、ブラックロックのETF、IVVです。 インデックス投資が成り立つ条件 現実の市場 もっとも透明な米国市場 成熟した市場ほどインデックスが強くなる インデックス投資が成り立つ条件 IVVはS&P500インデックスへ投資するETFです。なぜSPXとかVOOではなくIVVなのか？ というのは歴史的な話にも関係してくるの…
2025年3月は一つのマイルストーンとなった月です。というのも、6つある発電所の中で、筑西発電所が初めて初期投資額をすべて回収が終わったのです。かかった時間、4.5年でした。 初期投資額回収完了ー筑西 初期投資額回収完了ー筑西 不動産投資などでは、初期投資費用の回収期間は一つの収益指標になっています。だいたい5〜10年が目安だと言われます。太陽光ではあまり聞きませんが、それでも一つの重要なポイントでしょう。 筑西発電所は2020年の11月連系。木更津に続き、2番めに連系した発電所です。そこから4.5年経って、初期費用の回収が完了しました。太陽光の場合、毎月の収益のほかに初期の消費税還付があるの…
幻の高還元カードと呼ばれたリクルートカードプラスがついに改悪です。これまで2.0%の還元率を誇っていましたが、2026年3月16日から還元率が1.5%に下がります。新規加入を停止しているカードですが、果たして保有し続けるべきなのか？ チェックしてみました。 ついにきた改悪 リクルートカードプラスの使い勝手の良さと悪さ 還元率比較 ついにきた改悪 突如きたリクルートカードプラス改悪のお知らせがこちらです。 2026年3月16日から還元率を引き下げるとともに、年会費もこれまでの2200円→1650円に引き下げます。九条の場合、9月に年会費が発生するので、年会費前に退会するか、還元率が下がる3月16…
7日の日経平均はトランプ関税ショックで3万3700円から急降下し、一時3万1000円を割りました。わずかに戻したものの、結局3万1136円で引けています。関税の影響力はすごいですね。 日経平均急落 債券の逆相関復活？ 日経平均急落 こちらが日経平均のチャート。4月に入ってから下落基調でしたが、関税関係のニュースが出るたびに下落し、7日は急落となりました。 世界は、米国相手の関税を撤廃し相互に関税ゼロを目指すアルゼンチンのような国と、報復関税として米製品に高い関税を課す中国のような国に分かれるようです。 4月2日 トランプ政権が世界一律10％の相互関税－日本24％、中国は計50％強に 4月4日 …
いやはや、世間はトランプ大統領が行った全世界相手の関税政策のせいで大混乱、株価大暴落中です。これがどのくらいの影響があったかはまた改めて見るとして、今回はその直前、4月1日時点での3月月間リターンのチェックです。 3月の総資産（バケツ状況） 3月の生活費 3月の資産からの現金収入 3月の資産からのリターン ※本記事 長期バケツのリターンは▲4.4% 現在、資産を長期バケツ、中期バケツ、短期バケツの3つに分けて管理しています。長期バケツは株式主体、中期バケツは債券主体、短期バケツは現金主体。その長期バケツは1ヶ月で▲4.4%と先月に引き続き減りました。 中身を見るおtとにかくGAFAMのようなハ…
確率モノですが、なかなか還元率の高いキャンペーンが始まります。「『Visaでタッチ』を、Apple Payで。キャッシュバックキャンペーン」です。1000円利用するごとに抽選ができ、当選確率50％の1等は500円のキャッシュバックというものです。 キャンペーンの概要 期待還元率は13.5% ベストプラクティス キャンペーンの概要 www.visa.co.jp キャンペーンの概要は次の通りです。 要エントリー（カード登録） 期間：4月3日〜5月31日（早期終了の可能性あり） 対象決済 1回1000円以上の利用 Apple PayでVisaのタッチ決済 参加方法 配信されたメールに記載の方法で24…
九条が保有する銘柄＝ポートフォリオに関心をお持ちの方も多いということで、連載的に、保有する投資先の中で、評価額が大きい順に連載的に紹介していきたいと思います。「どんなナラティブを信じて保有しているのか」というメタトレンド的な解説が中心になります。 第2回は、保有資産の中で2番目に大きなシェアを持つ（株価下落で不動産がVTを上回りました）不動産＝アパートです。 コロナ禍のさなかに購入 出遅れた東京の不動産というナラティブ 不動産レバレッジの本質的なメリット 想定通りだったこと 空室リスクと金利上昇リスク 売却の方針 新規では買いにくいが…… コロナ禍のさなかに購入 僕がこの東小岩の木造アパートを…
3月は終わりになってトランプ関税の嵐が吹き、日本株ももちろん米国株も不調。2月に引き続き総資産額は減少となりました。また、不動産系の評価方法を変更したこともあり、見方が少し変わっています。 総資産は2.02%の減少 バケツの中身は31.9年に バケツの中身 為替はわずかに円高 総資産は2.02%の減少 まず総資産ですが2月に引き続き減少しました。減少量は2.02%です。実は、このたび太陽光および不動産の評価方法を精緻化した関係で、過去との比較ができなくなっています。そのため、2024年12月分まで現在の方法で再集計し、そこからの月次リターンを表示しました。 なお従来の計算方法での騰落率は下記の…
資産の評価法はいろいろありますが、売買価格が定かでない太陽光と不動産については将来キャッシュフローを割り引いて足し合わせ、現在価値を出すDCF法を使って計算しています。今回、その計算をより精緻にアップデートしました。 きっかけは借換 年次CFから月次CFに変更 シミュレーション数値の補正から実績値に：収入を消費税込みに シミュレーション数値の補正から実績値に：メンテナンス費用・固定資産税を実績値に シミュレーション数値の補正から実績値に：廃棄費用積立を追加 法人税を計算から除外 どのような影響が出たか？ 割引現在価値の実際 きっかけは借換 DCFをやりなおすことにしたきっかけは太陽光発電所のロ…
楽天が拡充した株主優待は、楽天モバイルの音声＋30GB/月プランを1年間無料で提供するという太っ腹なもの。これはよいということで、個人と法人で獲得してみたのですが、法人での登録はどうなっているのでしょうか。 楽天の株主優待 5月30日までに申し込む 書類の郵送が必要 8月から利用開始 楽天の株主優待 楽天の優待については下記にまとめました。もう1年以上前の話なんですね。満を持して2024年12月末の株を保有してゲットしました。 www.kuzyofire.com 5月30日までに申し込む 申込みの流れは、送られてくる用紙に記載されているID（株主番号）とパスワードを専用サイトに入力して行います…
かなり前に「宝くじで1億円当たった人の末路」シリーズの連載を日経ビジネスがやっていました。らしからぬ煽ったタイトルだな、と思ったものですが、確かになかなか面白い。 ほとんどは「1億円当たるとろくなことがない」という内容なわけですが、ではぼくが宝くじで1億円当たったら、どんな末路が待ち受けていそうか、考えてみました。 「宝くじで1億円当たった人の末路」シリーズ IPO長者は揉めないのか？ ぼくが宝くじで1億円当たったら？ 1億円にリアリティを持てるかどうか 「宝くじで1億円当たった人の末路」シリーズ 宝くじで1億円以上当たった人の末路：瀧 俊雄・マネーフォワード取締役 Fintech研究所長に聞…
喪があけたRevolutが徐々にキャンペーン攻勢です。今回はゴールデンウイークに向けて5％をキャッシュバックするキャンペーン。還元額上限はプランによって異なり、1000円〜2000円となっています。 キャンペーン概要 ベストプラクティス キャンペーン概要 キャンペーンの概要は次のとおりです。 期間 4月27日から5月12日 対象 実店舗およびEC決済（電子マネーチャージなど除くショッピングのみ） 対象2 1万円以上の決済が必要 事前エントリー不要 総額 300万円、早期終了あり 還元方法 日本円を6月末までに円で付与 www.revolut.com 還元率は5％でプランによって上限が異なります…
「金融所得で社会保険料増大へ」。昨日はこのニュースが株クラを揺るがしました。具体的には、医療・介護保険の保険料の算定に、金融所得を反映させる検討を、自民党のプロジェクトチームが始めたという報道です。 これに対して「社会保険料による増税だ」「NISAに実質課税」などの意見も飛び交っていますが、実際のところどうなのでしょう。議論している「医療・介護保険における金融所得の勘案に関するプロジェクトチーム（PT）」は資料などをまだ公開していませんので、報道情報を元に何がどう変わるのか、何が問題なのかを考えてみます。 毎日新聞の報道が丁寧だった 3種類の健康保険と計算の方法 何がどう不公平なのか どこがど…
4月の権利付き最終日が過ぎました。4月は大した銘柄がなく、一般信用の早期取りもしていなかったのですべて制度。4銘柄25個を取得しましたが、首尾はいかに？ 取ったもの一覧 逆日歩の状況 取ったもの一覧 取ったのは下記4つです。フリービットは例年そこそこ逆日歩が高く、危険な雰囲気もあったのですが、昨年の配当0円に対し、今年は27円。ということは4円くらい逆日歩が多くなっても大丈夫。ということでトライしてみました。あまり配当が多いと、今度は配当クロス勢によってタイトになるので、それも微妙なわけですが。 逆にやばいだろと思ったのはHEROZ。1000株でプレミアム優待倶楽部7500ポイントの案件です。…
ソフトバンクが株式10分割と合わせて株主優待の新設を発表しました。1年以上保有の株主に、毎年1000PayPayポイントを付与するというもの。現在の株価1850円から計算すると、分割後100株＝1万8500円で優待が得られるので、暫定優待利回りは5.4%に達します。 優待＋配当利回り10% 1年以上保有でPayPayポイント NTTに習ったか？ 優待＋配当利回り10% ソフトバンクの株価は1850円。9月末に10分割されると185円相当になるわけで、100株単元は1万8500円になります。 これに対して1000ptなので、暫定の優待利回りは5.4%。悪くありません。さらに、直近の配当金は年間8…
3月に各社はクレカ積立の月間上限を10万円に引き上げるとともに、その際の還元率をどうするかの対応に追われました。還元率を下げた（三井住友カード）ところもあれば、5万円以降段階的に削減、10万円でもそのまま、などさまざまでしたが、5万円以降は付与しないとしたのがPayPay証券＆PayPayカードです。ところが今回それを改め、10万円積立で0.7%還元としました。 要するにカードで10万円積み立てれば0.7%還元 クレカ積立の各社還元率 要するにカードで10万円積み立てれば0.7%還元 PayPay証券の積立と還元はちょっとややこしくて、PayPayカード、PayPay残高、PayPayポイント…
ローリスク投資としての優待クロスは有名ですが、実際のところどのくらいのリターンが出るのでしょうか。またどのくらいの資金が必要なのでしょうか。過去の実績を元に計算してみました。 優待クロスは固い資産運用？ ②優待クロスについて 優待クロスに必要な金額 優待クロスでいくら得られる？ 資金530万円と置いてみる Appendix 過去の優待クロス成績 優待クロスは固い資産運用？ 先日、読者の方から優待クロスについての質問をいただきました。質問全体についてはバケツ戦略の中期バケツについてのものです。 ②優待クロスについて 「優待クロスは月あたり0.5~1%くらいのリターンが出る」「基本現金保有ながら、…
資産から生まれる現金（CF）を集計するインカムゲインCFのコーナーです。3月のインカムはどうだったでしょうか？ 現在実行中のバケツ戦略では、生活費を賄う「短期バケツ」に、他のバケツからのインカムゲインCF＝配当や分配金が流れ込みます。生活費に比べてインカムCFが少なければ、バケツの中身が減ってしまうわけで、インカムCFは大事。今回はそれをチェックします。 3月の資産増減 3月の生活費 3月の資産からの現金収入 ※本記事 3月の資産からのリターン 3月のインカムCF状況 対前年で初のマイナスに 3月のインカムCF状況 資産から生まれる現金収入＝CF、3月は先月よりも増加したものの、昨年を下回って…
2024年4月20日、日本時間午前9時10分ころ、ビットコインが半減期を無事に通過しました。これはビットコインのマイニングに対する報酬が半分になるイベントで、ほぼ4年毎にやってきます。今回は4回目。これまでとの違いは何でしょうか。 これまでの半減期 半減期でなぜ価格が上昇する？ これまでの半減期 ぼくが初めてビットコインを買ったのは、取引所の記録によると2016年3月のこと。5万円ほど入金して、計1BTCくらいを買ったようです。2回目の半減期は7月9日だったようなので、どうやら経験しているようなのですが、そこについては記憶もメモもありません。 www.kuzyofire.com そこから4年。…
このところ、株価が不調です。ジリジリと下げています。上げ相場は誰にでも楽しいものですが、急落でもなく下がる相場というのはけっこうしんどいもの。xなどでは「こんなの調整でさえない」という声も聞かれますが、皆さまはどう感じているでしょうか。 株価下落をタイムスケールを変えて見る 過去の暴落はどうだったのか 資産減少の夢を見る 株価下落をタイムスケールを変えて見る 株価下落の具合を、期間を変更して確認してみます。まずは過去5日、だいたい一週間です。S＆P500は2.91%下落しました。一応僕の中での「株下がってるなぁ」という気分はこのチャートの感じです。 過去1ヶ月がこちら。下落率は2.47%で、下…
「今の米国株は割高なので、投資する気にならない」。Xなどでも、こんな言葉を聞くようになりました。インデックス投資家流に返答するなら、「割高か割安かなんて誰にもわからないんだから、淡々と積み立てるし、バイ＆ホールド」ということになります。でも、何をもって「割高」と言っているのかは気になるところ。今回はそこについて考えてみます。 割高、割安の意味 PERの意味 1株利益は現在値か過去か未来か 将来の利益成長をどう読むか もっと精緻なアプローチ 割引率（r）も分解する 何をもって割高／割安というか？ 割高、割安の意味 言葉として株価が「割高」だとか「割安」だとかいうときは、適正な株価に対してという言…
FIRE後、資産の管理をバケツ戦略でおこなっています。リタイア後のバケツ戦略において重要なのは、（1）生活費（2）資産からの現金収入（3）資産のリターンの3つ。資産全体の増減についてはすでに記事にまとめました。今回は（1）生活費をチェックします。 3月の資産増減 3月の生活費 ※本記事 3月の資産からの現金収入 3月の資産からのリターン 最近支出について思うこと 資産取り崩し率は1.8% まずは3月の生活費から。2月に引き続きほぼ横ばい。大きな旅行にいったわけでもないし、何か大きな買い物をしたわけでもないので、このあたりが平常運転という感じなのでしょう。 続いて、この生活コストをどうやって調達…
FIRE後、資産を短期／中期／長期の3つのバケツに分けて管理する「バケツ戦略」を採っています。これは、長期で資産を増やしつつも、市況が悪化したときは短期＋中期バケツの資産で10年くらいは暮らせるようにしておけば、そのうち市況も戻るでしょう、という戦略。 年を取るたびに安全資産の比率を増やしていくターゲットイヤー的なポートフォリオや、細かなルールを決めて取崩しを行う手法よりも、直感的でかつ、適切なリスクを取れる（とぼくは思っている）ところが魅力です。 ただ、現金同等物の短期バケツ、株式などリスク資産の長期バケツはいいとして、中期バケツのあり方が難しい。米国のブログなどでは、中期バケツに入れる資産…
ふと思い立って、久しぶりに記事ランキングを調べてみました。なぜ今？ という話もありますが、今日は草刈りにいって忙しかったので。期間は過去1年間。さて、どんな記事がよく読まれたのでしょうか。 1位 楽天SPU大改悪 楽天プレミアムカードは解約／年会費返金へ 2位 攻撃的な3倍レバレッジ債券ETFのTMFを購入 3位、4位、6位 高還元クレカ支払いルートの研究 5位 FIREしてマイクロ法人を持つ10のメリット 7位、8位 新NISAをハックするシリーズ 9位 利回り4％超えの“生”の米国債を買ってみる 10位 新NISA枠を360万、最速で埋めました 1位 楽天SPU大改悪 楽天プレミアムカード…
最近「証券担保ローン、野村のWebローンでお金を借りて、インデックスに投資する」という話をたびたび聞くようになりました。ただ、それならば単に信用取引で買えばいいんじゃないか？ と思う人も多そうです。 はて、この2つの違いはどこにあるのでしょうか。考察してみました。 証券担保ローン 信用取引 証券担保ローンか信用取引か：レバレッジ率 証券担保ローンか信用取引か：金利 証券担保ローンか信用取引か：貸付日数 証券担保ローンか信用取引か：投資対象 証券担保ローンか信用取引か：配当 証券担保ローンか信用取引か：株主優待、貸株 証券担保ローンか信用取引か：逆日歩 まとめと個人的な証券担保ローンの使い所 証…
最近ほんと、太陽光発電所のケーブル盗難のニュースが多いです。北関東・茨城でも多発してみるみたいで、警察の情報によると4月の一週間だけで太陽光発電施設を対象とした窃盗事件が20件発生したといいます。 何そのハイペース？？ 警察も見回りをしたり動いてくれているようですが、被害は広がるばかり。「自衛しろ」ということのようですが、これが治安の悪化か？とも思ったり。 では3月の発電実績を見ていきましょう。 5万1400kWh 昨対比97％ キャッシュフローは32万円 5万1400kWh 昨対比97％ 3月というのは春の訪れが実感できる月で、服装も徐々にコートがいらなくなってきたりしますね。発電においても…
よく「レバレッジETFは減価する」と言われます。確かにこれは事実で、日次でリバランスしてレバ倍率を調整している以上、レンジ相場では減価してしまうのです（なぜそうなるかの理屈はこちらに書きました）。 でも思いませんか？ もし本当に「減価」するのなら、逆にショート（空売り）すれば儲かるのではないかと。 減価の意味 インバースをショートする SQQQの比較対象は、TQQQ 実際にどのくらい減価するのか CFDのファンディングコスト ノーマルTQQQロングとインバースSQQQショートを比較する 数字を記録してきたことによる直感 結論 減価の意味 「減価」といった場合、持っているだけで価値が失われるとい…
JR東日本が銀行業務参入です。楽天銀行のプラットフォームを使い、5月9日にサービスをスタートします。「ビューアルッテがATMになる」とかは面白いのですが、やっぱり一番の特徴は、残高に応じて運賃4割引券やSuicaグリーン券がもらえることです。 片道運賃4割引券を最大5枚 年間最大10枚 Suicaグリーン券を最大4枚 電車に乗るならないよりいいかも 片道運賃4割引券を最大5枚 年間最大10枚 JR東日本路線の片道運賃を4割引きにするデジタルクーポンが、預金残高などに応じてもらえます。条件はVIEWカード音引き落としや給与受取、そして残高です。半年ごとに判定タイミングがあるので、年間で最大10枚…
3月も資産は増加しました。前回のバケツ全体のチェックに続き、どの資産がどれだけのリターンを出したのか見ていきます。 現在バケツ戦略に基づいて資産管理を行っています。3月の資産状況についての分析は下記のとおりです。 3月の資産増減（バケツ状況） 3月の生活費 3月の資産からの現金収入 3月の資産からのリターン ※本記事 リスク資産の月間リターンは＋6.1% クリプトとNVIDIAが強い Metaを売却 3月の売買と今後 リスク資産の月間リターンは＋6.1% バケツ戦略の中でリスクの高い長期運用資産を取り扱うのが「長期バケツ」。短期と中期のバケツがリスクを抑えて10年分の生活費を確保するのに対し、…
定期的に「なぜ株式投資のリターンは高いと言えるのか？」とか「株価指数が上がり続けるという根拠は？」という話が出てきます。そして、その答えとしてよく出てくるのが「世界経済は成長し続けるから」だというものです。 でも、論理的に考えると実は「世界経済が成長しなくても株価は上昇するし、他の投資先よりもリターンは大きくなる」ことが分かります。キーワードはリスクプレミアムです。 株価の算出公式 毎年100円の配当を出す企業 権威にもすがってみる では株式のリターンの源泉はどこにあるのか？ 株価の算出公式 これを理解するためには、まず株価が理論的にどう決まるかをおさらいしましょう。一般的に、株価は将来予想さ…
