セミリタイアを実現したサラリーマン。ETF投資を中心に、太陽光投資や不動産投資、オプション、VIX、FX、CFDまで使って資産運用をしています。
日銀が利上げを決めたことで利上げトレンドは確定的になりました。それを背景に、一部の銀行が普通預金の金利競争に突入。SBIグループ傘下の島根銀行は、2月3日からなんと0.5%へ引き上げます。 島根銀行のスマートフォン支店で0.5% SBI新生銀行も0.4%に MATSUI Bankはどこまで頑張れるか？ 島根銀行のスマートフォン支店で0.5% 島根銀行が提供するスマートフォン支店は、いわゆる地銀版デジタルバンク。あおぞら銀行のBANK支店などに近い位置づけでしょうか。スマホで口座開設し操作もスマホ完結。通帳もキャシュカードも提供されません。島根銀行が提供ではありますが、いわゆるネット銀行と同じよ…
2025年最初の優待クロスは、おなじみ積水ハウスです。当然制度で凸しましたが、結果はどうだったでしょう。また、今回はちょっと資金が余ったので、配当クロスもちょろっとやってみました。 取ったもの 逆日歩答え合わせ 2月に向けて 取ったもの 今回取得したのは下記2銘柄です。積水ハウスはおなじみお米。370万円もかけて米5kgですが、おそらくほとんどコストも掛からないので、毎回トライしてます。今回は全部制度で7名義いきました。 TOKYO BASE（3415） 1.86%／買い物券2000 積水ハウス（1928） 0.05%／米5kg TOKYO BASEは配当が1.58%あって、場合によって配当差…
これまで何度かローンの借り換えを検討しているという記事を書きました。その検討の結果、せっかくなら一つくらい借り換えてみようか？ ということで、借り換えを実行しました。 きっかけは知人から 接道に注意！ 司法書士さんも紹介で きっかけは知人から この某地銀、実は4年ほど前にも借り換えのためにアプローチした一つです。このときはWebを見て正面から連絡してみたのですが、資料もお送りしたものの、あえなくお断りされました。 www.kuzyofire.com 転機となったのは、Xでやりとりさせていただいている太陽光関係の皆さんの飲み会に参加したことです。ここで、地銀の担当者をご紹介いただきました。その結…
OpenAIを脅かす「DeepSeek」登場 激化する米中AI戦争の行方
これまでの生成AI開発といえば、米OpenAIがリードし他がそれを追う。そしてオープンソースとしてLlamaを提供するMetaが別路線で開発競争を繰り広げてきました。ところが、ここに来て彗星のように現れたのが中国のDeepSeekです。 DeepSeekとは？ 素晴らしい精度と速度 リスクと課題 米中のAI戦争の幕開けは何を意味するか DeepSeekとは？ DeepSeekとは中国のDeepSeek社が提供する生成AIモデルです。オープンソースで提供されながら、OpenAIのo1に相当する性能をもっていることで一躍話題の中心となりました。 創業者の梁文峰（Liang Wenfeng）氏は19…
人びとは五十歳でいったんリタイアしてはどうかと思うのだ〜書評『林住期』
作家、五木寛介氏の『林住期』というエッセイをご存知でしょうか。彼は本書の中で、死ぬまで働くことを良しとする考えかたに異を唱え、「人びとは五十歳で、いったんリタイアしてはどうかと思うのだ」としています。 林住期 作者:五木寛之 幻冬舎 Amazon インドの人生論 仕事＝人生ではない 50歳までに義務を果たし終えたら本当に自分がしたいことをしよう インドの人生論 林住期とは、古代インドの人生論で、人生を25年ずつに区切ってそれぞれの生き方を説いたものです。 学生期（がくしょうき）・家住期（かじゅうき）・林住期（りんじゅうき）・遊行期（ゆぎょうき）の4つからなり、25歳までの勉強して知識スキルを蓄…
日銀が25bpsの利上げ ローン支払い金利はどれだけ増える？
1月24日、日銀が25bpsの利上げを決めました。これにより、短期プライムレートも0.25%程度の上昇が見込まれます。では、変動金利ローンを組んでいる場合、どのくらい支払い金利が増えるのでしょうか。 日銀が25bpsの利上げ 変動金利のローン支払い額はどれだけ増える？ 総支払金利の変化 日銀が25bpsの利上げ 日銀は24日の金融政策決定会合で、2024年7月以来となる利上げを決めました。0.25%アップさせ、政策金利は0.5%程度になります。 www.bloomberg.co.jp 今回も、正式な会合の前に複数メディアからリーク報道がされていました。どうやら植田日銀にとって、市場との対話とは…
個人投資家が選ぶ！ Fund of the Year 2024開催 今回は自宅から
1月24日、「投信ブロガーが選ぶ！ Fund of the Year」が、対象新たに「個人投資家が選ぶ！ Fund of the Year 2024」となって、表彰式が開催されました。昨年は司会をさせていただいたのですが、残念ながら今年は所用あって、自宅からの視聴です。 良いイベントです インパクト投資としての「結い2101」 良いイベントです Fund of the Yearは、いちブロガーとして毎年投票されていただいていました。縁あって、運営側としてボランティア参加させていただいたのが昨年2023。今年は、前準備をいろいろやらせていただきつつ、本日のイベント当日は所用で参加できず、自宅から…
昨年末に「ローンの借換を検討している」という記事を書きました。結果、無事に太陽光発電所について借換が実現しましたので、その顛末を何本かにわけて書きたいと思います。 実際に借り換えたほうがいいのかどうか？ 変動金利をどう見るか？ どのように考えたか 実際に借り換えたほうがいいのかどうか？ 以前、ローンの借換えを検討したときに提案を受けたのは、 期間 15年 金利 2.1%前後 金利タイプ 固定 こういう現状の条件に対し、とある地銀からこんな条件の提案です。 期間 19年*1 金利 0.925% 金利タイプ 変動（短期プライムレート連動） 手数料 登記費用20万＋貸付金の5％ これの有利不利を下記…
太陽光発電所運営にとって、現在最大のリスクといえば、銅線ケーブルの盗難でしょう。ぼくの周りで太陽光発電所を運営している人は、全員、何箇所かでやられています。ぼくは幸いなことに、現在のところ盗難にあっていませんが、いつやられてもおかしくありません。 では、このケーブル盗難、そろそろ落ち着きを見せているのでしょうか？ 茨城県警の発表を元にすると 法整備が進む 茨城県警の発表を元にすると ぼくは千葉・茨城に発電所を複数所有しているのですが、茨城県については資源エネルギー庁経由で、茨城県警が毎週、メールで防犯情報を提供してくれます。その中には、太陽光発電設備を対象とした窃盗事件の発生件数も掲載されてい…
PayPay、d払い、auPay、楽天ペイ 4大コード決済の使い分け
メジャーな4大コード決済といえば、PayPay、d払い、auPay、楽天ペイの4つです。それぞれ異なる特徴があって、メリットもデメリットもさまざま。特に還元率も異なります。どんな特徴があって、どれが最もお得なのか、チェックしてみます。 PayPay d払い auPAY 楽天ペイ まとめ PayPay PayPayの最高還元率達成ルートは、下記で2.5%還元です。 プラチナプリファード（2.5%）還元→PayPay （チャージではなく紐づけ） なおプラチナプリファードが2.5%還元になるからくりは次の通り。年間100万円ボーナスは最大400万円利用まで適用なので、けっこう使っても安心です*1。 …
仮想通貨に前向きなトランプ次期大統領ですが、当然のように自身のコインの売却も開始。80％を自身で保有して売り出すコインは、一時時価総額2兆円に達しました。ぼくは仮想通貨にポジティブですが、こうしたミームコインは良く言ってもバブルであり、利益相反であると考えています。 ミームコインとは何か TRUMPコインが急上昇 ミームコインはバブルそのもの ミームコインとは何か ミームコインとは ミームコインとは、暗号通貨のことで、ミームに基づいているか、ミームと同じようにジョークとして作成されたものである。 meme coin Meaning & Origin Slang by Dictionary.…
2024年の年間CFは7.9%増加しました インカムゲインCF【2024年12月】
資産から生まれる現金（CF）を集計するインカムゲインCFです。 現在実行中のバケツ戦略では、生活費を賄う「短期バケツ」に、他のバケツからのインカムゲインCF＝配当や分配金が流れ込みます。生活費に比べてインカムCFが少なければ、バケツの中身が減ってしまうわけで、インカムCFが足りなければ中期バケツの一部を売却してキャッシュを作らなければなりません。2024年の年間インカムゲインはどうだったでしょうか。 2024年の資産増減 2024年の生活費 2024年の資産からの現金収入※本記事 2024年の資産からのリターン 株式編・債券編 配当で大きく伸びた12月のインカムゲインCF インカムゲインの源の…
FIREを達成した人は、いったいどうやって達成していると思いますか？ 今回はXで、FIREを達成した人に、その成功要因を聞いてみました。Xで交流のある方々にはFIREを達成した方がたいへん多く、けっこう信頼できる調査になってるんじゃないかな？ なんて思っています。 FIRE達成者によるFIREの成功要因 入金力の重要性 運用の意味合い 相続など本人以外の要因 九条の場合 FIRE達成者によるFIREの成功要因 その結果はこちら！ FIRE達成者によるFIREの要因分析実は「運用で増やした」という人は3割しかいません。半分は入金力がFIREのカギでした#ご協力いただいた皆様ありがとうございました…
2023年秋に退職してFIRE生活に入ったので、2024年は会社員としてのサラリーなしで過ごした初めての1年間でした。生活費の状況をまとめておきます。 2024年の支出と収入 2024年全体の分析 2025年の支出計画 2024年の支出と収入 まずは2024年の支出と収入を月次で振り返ってみます。支出＝生活費を見ると、けっこう月ごとにバラける結果となりました。賃貸住宅に住んでいて固定費がそこそこかかっている割に変動が大きいということは、かなり変動費の比率が高いということですね。 月ごとに見ると、4月に平均の2倍以上の支出となっているのは、キャンペーン目的で電子マネーへのチャージを大量に行ったこ…
JCBが交通系タッチ決済で30％還元 カード1枚につき500円
JCBが交通系タッチ決済のキャンペーンを始めました。30％をキャッシュバックです。上限は500円ですが、JCBカード1枚ごとに500円なので、たくさんのカードがあればはかどります。 キャンペーンの概要 対象交通機関 対象カード キャンペーンの概要 キャンペーンの概要は次の通りです。 www.jcb.co.jp 期間 1月16日〜3月16日 エントリー不要 要タッチ決済 還元上限 カード1枚につき500円 還元時期 6月 着目点は、カード1枚ごとにキャンペーンが適用になることです。対象カードを複数持っていれば、500円xカード枚数分の還元を受けることができます。 対象交通機関 注意点は、対象交通…
「投資が難しい理由は、これまで最も大切だと思ってきたお金を手放さなければならないからだ。投資とは、お金を相対的に価値の低いものと認め、それをより価値の高いものと交換する行為である」。こんなポストがXで流れてきて、膝を打ちました。 現金と株式、どっちのほうが価値がある？ 法定通貨に価値はあるのか フルインベスト、そしてオーバーインベストへ 現金と株式、どっちのほうが価値がある？ 投資とは現金を支払って株式などの金融商品と交換する行為です。つまり、現金より株式のほうが価値が高いと考えて、交換するわけです。 投資が難しい理由は、これまで最も大切だと思ってきたお金を手放さなければならないからだ。投資と…
「AIが雇用を破壊する」という言葉を実感している人はどのくらいいるでしょう。ぼくは自分自身でもAIをかなり活用していますが、その反面、このままAIが順調に発展すると、僕自身も不要になって仕事はなくなるのではないか？ というぼんやりとしたイメージを持っています。 そのようにAIがさまざまな仕事を代替していった先にあるのは何か。それは一握りのAI企業が圧倒的な収益を上げ、その株主が圧倒的に利益を享受するという世界です。 AIエージェントが2025年のキーワード AIが雇用を奪ったときのお金の流れ 人に残る仕事 最後に勝つのはAI投資家 AIエージェントが2025年のキーワード AIエージェントが2…
ぼちぼち確定申告の時期が近づいてきました。確定申告に必要になるのは「特定口座年間取引報告書」。ただこちらの発行日は証券会社によって異なるんですね。主要証券について、発行日を調べてみました。 主要証券の特定口座年間取引報告書発行日 特定口座で運用している投資家にとっての確定申告 主要証券の特定口座年間取引報告書発行日 下記が主要証券の特定口座年間取引報告書（電子版）の発行日です。 注意点としては、どの証券会社もPDFは発行しますが、XMLのほうは発行しないところもあること。XMLは、国税庁の確定申告アプリに読み込ませることで簡単に確定申告ができるので便利なんですよね。また両方発行する会社でも、P…
太陽光発電所の運営も6年目に入り、それなりに経験値が貯まってきました。昨年2024年は発電家にとってどんな年だったのか、振り返ってみましょう。 12月 4万6235kWh 2024年通年の発電実績 発電所ごとのブレをチェックする 年間の粗CFは約500万円 12月 4万6235kWh 年間を振り返る前に12月の状況を簡単に。まず発電量は4万6235kWhでした。12月は例年、一年で最も発電量が少なくなる月なのですが、2024年は11月の反動でしょうか、それとも降雨量が少なかったせいでしょうか、けっこう発電しました。 昨年対比で109.3%。予実でも白子、筑西、石岡で計画を超過し、全体でも計画を…
2024年は総資産が29％増加しました。ぼくは資産を現金を中心とした短期バケツ、債券を中心とした中期バケツ、株式を中心とした長期バケツの3つに分けてポートフォリオを組んでいます。このうち、長期バケツのリターンは＋40.7%でした。今回は中期バケツのリターンを見ていきます。 中期バケツの中身 中期バケツ全体の年間リターンは4.4% インカムゲインも含めた年間リターンは13.4% 売買金額でみると債券を買ってばかりいた 債券が惨敗の年 2024年の雑感 中期バケツの中身 中期バケツと短期バケツは、市況が悪化した場合でも、株式などを売却せずに生きていけるための資産を貯めるバケツです。この2つでだいた…
リクルートのAirWALLET（COIN＋）が既存会員も対象のキャンペーンをスタートです。決済金額の15％、上限1000ptまで還元。ローソンや無印良品、一部のスーパーなどが対象なので、サクっとすませて1000ptゲットしましょう。 キャンペーンの概要 ベストプラクティス キャンペーンの概要 今回のキャンペーンの概要は以下の通りです。 point.recruit.co.jp 要エントリー 期間 1月9日〜2月12日 対象店舗で決済 決済額の15％をPontaポイント還元 還元pt上限は1000pt 還元タイミング 3月末ころ ちなみに既存ユーザーではなく新規ユーザーの場合、本人確認と2万円チャ…
投資家と上場企業をつなぐIR動画メディアをうたう「IRTV」の「個人投資家研究所」に再び出演させていただきました。第1回は自己紹介、第2回は債券投資について話したのですが、この債券投資が5万回を超える視聴回数となり、再びお声がかかった次第です。今回も2本立てで、3本目が「市場の歪みについて」です。 市場の歪みという収益ポイント 市場の歪みという収益ポイント 投資がなぜ儲かるのかは、手法によって理論的な背景が異なるわけですが、誰がどう考えても「そりゃ、儲かるよね」という手法があります。それが市場の歪みを使ったアービトラージというやり方です。 すごく簡単に言ってしまえば、アービトラージとは次のよう…
2024年は総資産が29％増加し過去最高額を更新しました。増加額も過去最高となる一年でした。では、どんな銘柄が伸びを牽引したのか。今回は銘柄別に振り返ってみます。まずは株式を中心とした長期バケツの銘柄別リターンから。 総資産が29％増加した2024年 長期バケツの中身 長期バケツ全体の年間リターンは40.7% 売買金額は均すとほぼゼロ 資産増にもっとも貢献したのはBTC 年間リターントップはNVIDIA 2024年の雑感 総資産が29％増加した2024年 2024年は総資産が29％増加しました。そこから入出金を調整した運用リターンは31.2%*1。まぁまぁリターンが大きかった年でした。 この伸…
保険料控除だけを狙えるニッセイの「ちょこつみ」。新発売になったこの保険をさらに活用するにはどうしたらいいか、ニッセイに聞いてみたのでまとめるとともに、その投資効率を計算してみました。 ニッセイちょこつみの概要 ちょこつみを月額6000円／8000円で掛ける裏技 実のところ節税額はどれくらいか 具体的なリターンは？ ニッセイちょこつみの概要 ニッセイの新商品ちょこつみは、保険機能はほぼゼロで定期預金のようなものだけど、保険料控除という仕組みを使って税金を減らすことができる商品です。所得税の控除額上限は、保険料8万円超で4万円。住民税は5.6万円超で2.8万円。これに税率を掛けた分の税金を節約する…
保険料控除だけを狙えるニッセイ「ちょこつみ」 「じぶんの積立」の上位互換で登場
生命保険には保険料控除というものがあって、少しですが税金が安くなります。この税メリットを享受するためだけの保険商品というのがあって明治安田生命の「じぶんの積み立て」が有名でした。ところが日本生命から今回新たに「ちょこつみ」という、似たようなコンセプトの生命保険が登場したのです。 保険料控除を使うためだけの保険 「じぶんの積立」の弱点 ちょこつみの概要 エポスカードのポイントアップ対応 ちょこつみ最大の欠点 保険料控除を使うためだけの保険 保険というのは本来、滅多に起きないけど起きたら破滅的な出来事のリスクを、複数の人達で入ることで低減するという相互助け合いの金融商品です。社会的にメリットがある…
先に2024年通年の運用成績について振り返ってしまいましたが、12月単体についても見ておきます。結局、12月も総資産は増加して12ヶ月中10ヶ月がプラスとなりました。 総資産は＋2.01％ バケツの中身は34.5年に バケツの中身 為替は再び円安へ 総資産は＋2.01％ 総資産は11月末から2.01%増加しました。リターンを牽引したのは個別株です。 下記はセミリタイアした2018年9月以降の資産額推移です。青線で1年毎に区切られていて、赤線は退職して完全FIREしたタイミングです。2023年、2024年と同じくらいの角度で増えていることが分かります。 バケツの中身は34.5年に 資産の量を、平…
1億を老後資金、1億をスーパーカーの購入に、そして1億を子どもたちに遺す
ぼくが株クラでお会いする方の中には、すでに資産形成を終えていて取り崩しに入っている方がけっこういます。そうした方とお話するときに話題になるのは、どう資産を増やすかというよりも、どう資産を使うかという話。素晴らしい使い方をされている方を参考にさせていただきましょう。 資産運用でスーパーカーを手に入れる 3億円の使い道 自宅を買うという選択肢 重めな支出 資産運用でスーパーカーを手に入れる 年末に、投資家のWATANKOさんのフェラーリ328GTSに乗せていただきました。328GTは「歴代フェラーリの中で最もフェラーリらしく優雅で美しいとされるモデル」でです。3200ccV8エンジンをミッドシップ…
2024年はまさにAIの年でした。そして2025年も引き続きAIの年になるでしょう。このところの株高を牽引しているのもAIで、この流れは当分変わらないと思っています。PCの登場でIntelやMicosoftといったIT企業が巨大化し、インターネットの登場でGoogle、Amazon、Metaなどのビッグテックが誕生しました。そして今、AIの発展によって次世代を担う企業が決まってきます。 AIで伸びるのはどの企業か？ AIのエコシステム AIの構造 AIモデルのトレンド AIエージェントが売り上げにつながる日 AIで伸びるのはどの企業か？ 2024年のS&P500は27.35%のリターンでしたが…
2024年は投資家にとっていい年でした。株高は継続し、仮想通貨は大きく値上がり。債券およびREITこそ不調でしたが、ほとんどの資産が上昇しました。まずはこの1年も振り返ります。 総資産は29.24%増 運用リターンは31.2% 九条のトラックレコード 資産は17年で30倍に 総資産は29.24%増 総資産は年間で29.24%増加しました。2023年は26.1%の資産増加でしたので、それを上回りました*1。下記の通り、7月と8月にマイナスとなりましたが、それ以外は順調に右肩上がりでの増加でした。 これにより、当然ですが総資産額は過去最高を更新しました。ちなみに、この総資産というのは下記の方法で時…
新年あけましておめでとうございます。年初最初の記事はやはり、この1年の投資方針についてです。結論だけでなく、考え方のプロセスも記しておくことで、あとから振り返っても何を考えていたのかが分かるようにしておきたいと思います。 バケツ戦略の振り返り 中期バケツをどうするか 長期バケツの方針 シンプル化の年 バケツ戦略の振り返り よく「投資方針」とか「豊富」とかいうと、今年の経済状況を予想して、それに合わせて「日本株を買う！」とか「金融セクターに妙味！」とか「S&P500は7000ドルまで上がる！」とかいうのを想像する人が多いようです。 でも合理的で理論的な投資家を目指す九条としては、そうした予想に基…
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小粒揃いの4月の優待。いざ取ろうとしたら上位勢が軒並み売り禁になっていて、取れたのはわずかなのですが、その中でも高額逆日歩をくらってしまいました。なんてこった！ 取ったもの ギフトHDで逆日歩被弾！ リスクベース認証なのに毎回認証 取ったもの 取ったのは下記のわずか4銘柄。利回りはいずれも0.25％ちょっとということで、優待クロスの平均からするとかなり低い利回りになります。 アインHD（9627） 0.28%／自社2000円 フリービット（3843） 0.27%／プレ優待3000 伊藤園（2593） 0.27%／お茶1500 ギフトHD（9279） 0.26%／ラーメン券 ギフトHDで逆日歩被…
トランプ関税の影響で、金を除くほとんどの資産が下落しましたが、ビットコインは一足早く回復が始まっています。4月頭には一時1000万円台まで下落しましたが、円高が進む中でも回復が進み、1300万円を超えてきました。 1400万→1000万→1300万 リスクアセットからデジタルゴールドへ マルチアセットの効果 1400万→1000万→1300万 下記は、ビットコインの直近6ヶ月のチャートです。1月に1700万円近い史上最高値を付けたあと下落、トランプ関税の影響もあって4月頭に急落しましたが、一足早く回復を始めています。 下記は直近1ヶ月のビットコイン、ゴールド、S&P500のチャートです。トラン…
このところ、株クラの方々とお会いする機会が連続してありました。都度話題に出るのが、株価の不調のこと。「これだけ下がった」「私もこんなに下がった」などと互いに下落を報告し合うのですが、けっこう悲壮感が漂っていますね。今の感覚を記しておきます。 株も債券も全部ダメ 下記は年初来のS&P500、NASDAQ100、日経平均と、米超長期債（TLT）、金の円建てチャートです。4月頭のトランプショックで株も債券も大きく下落しましたが、実は株は2月から下がり始めていたこともわかります。 直近は一進一退で、急激に上がったと思いきや再び下がるなど、ボラタイルな相場が続いています。（ぼくもそうですが）年初に一括で…
現在実行中のバケツ戦略では、生活費を賄う「短期バケツ」に、他のバケツからのインカムゲインCF＝配当や分配金が流れ込みます。生活費に比べてインカムCFが少なければ、バケツの中身が減ってしまうわけで、インカムCFが足りなければ中期バケツの一部を売却してキャッシュを作らなければなりません。 そんな重要なパラメータであるインカムCF、3月の状況をまとめておきます。 3月の総資産（バケツ状況） 3月の生活費 3月の資産からの現金収入 ※本記事 3月の資産からのリターン 安定してきた収入だけど 年間インカムゲインは伸び続ける 安定してきた収入だけど 絶好調だった2月に比べると少し落ちた3月のインカムゲイン…
実はGoogleのGeminiのことをバカにしていました。マルチモーダルも推論モデルも超大規模モデルも、最初に出すトップランナーであるOpenAI。派手さはなくても着実に開発を進め、API利用、特にプログラマーでの利用はトップクラス。MCPのようなデファクトスタンダードを開発する力を持つAnthropic。一方で、微妙にやる気を感じられなかったのが、データもユーザーベースも演算能力もふんだんに持ち、各種AI技術の発祥の地でもあるGoogleです。 ところが3月末に出たGemini2.5 Proにはやられました！ 理解力がトップクラスに 大量のデータを投げるなら DeepResearchもイケる…
ぼくは法人を2社持っていますが、いずれも自宅住所で登記しています。今回、引越をしたので、法人についても「引越」が必要です。前回と少し違うのは、管轄外への引越だということ。何がちがってどう手続きが必要なのか。さっそく済ませてきたのでまとめておきます。 会社の引越＝移転登記＝変更登記 管轄内と管轄外の違い 14万円もかかるんかい！ 書類の書き方 印鑑の届出書は不要になった 午後で完了 会社の引越＝移転登記＝変更登記 会社が引っ越した場合、どんな手続が必要かというと、法務局が管理する商業登記簿に掲載されている基礎情報の更新です。前回の記事のおさらいになりますが、登記簿には下記の要素が記載されていて、…
FIRE後、資産の管理をバケツ戦略でおこなっています。リタイア後のバケツ戦略において重要なのは、（1）生活費（2）資産からの現金収入（3）資産のリターンの3つ。資産全体の増減と資産からのリターンについてはすでに記事にまとめました。今回は（1）生活費をチェックします。 3月の総資産（バケツ状況） 3月の生活費 ※本記事 3月の資産からの現金収入 3月の資産からのリターン 高止まりの生活費 収入も平均並み 資産寿命53年 高止まりの生活費 3月は2月よりは生活費が減ったものの、高止まりしています。子どもの入学金を払ったくらいしかエクストラの出費はなかったので、これがニュースタンダードなのかもしれま…
昨今の電気料金の高騰というのは主に燃料費調整額の上昇によるものでした。電気料金は、基本料金（固定）＋従量料金（従量）＋燃料費調整額（従量x係数変動）＋再エネ賦課金（従量x係数）という構造で決まります。式を調整すると、 基本料金＋従量（従量係数＋燃料費調整額＋再エネ賦課金） という構造です。そんな中、再生可能エネルギーから電力を調達することで燃料調整額がかからないという触れ込みでスタートしたのが「アクアエナジー100」でした。当時は、燃料調整額に上限のある「従量電灯B」プランよりも安くなり、裏技的なプランだったわけですが、実はすでに新規受付停止。今回、引っ越すにあたり、申し込んでみると……。 転…
ぼくは低圧太陽光発電所を6基所有する太陽光発電家でもあるのですが、その中でも初めて購入した木更津1号基が、3月に6年目に突入しました。意外とあっという間なものですね。 木更津発電所が6年目に 珍しく2月を下回った3月 キャッシュフローは40万 木更津発電所が6年目に 木更津発電所は2020年3月に連系しました。この3月で6年目に突入したわけです。太陽光発電は、季節ごとの日照時間の変化のほか天候の揺らぎによっても発電量は変化しますが、5年間の発電量をグラフにするとこんな感じ。毎年10％くらいのゆらぎはありますが、ちゃんと季節感をもって推移していることが分かります。 太陽光発電のシミュレーションで…
新・貧乏はお金持ち――「雇われない生き方」で格差社会を逆転する 作者:橘 玲 プレジデント社 Amazon ぼくは今、FIREしてマイクロ法人を設立し、日本の税制の歪みを最大限享受して暮らしているわけですが、これは裏技でも何でもなく、サラリーマンがこうした世界を知らないだけで、日本の企業の99.7%を占める中小企業家にとっては常識の仕組みです。これをサラリーマンにもわかりやすく説いたのが橘玲の『貧乏はお金持ち』でした。 このたび『新・貧乏はお金持ち』という形で改訂版が出たので、さっそく読んでみました。懐かしさと新しさが同居する一冊でした。 「磯野家の節税」を全面書き直し テクニック本ではなく思…
九条が保有する銘柄＝ポートフォリオに関心をお持ちの方も多いということで、連載的に、保有する投資先の中で、評価額が大きい順に連載的に紹介していきたいと思います。「どんなナラティブを信じて保有しているのか」というメタトレンド的な解説が中心になります。 第4回はS&P500連動ETFである、ブラックロックのETF、IVVです。 インデックス投資が成り立つ条件 現実の市場 もっとも透明な米国市場 成熟した市場ほどインデックスが強くなる インデックス投資が成り立つ条件 IVVはS&P500インデックスへ投資するETFです。なぜSPXとかVOOではなくIVVなのか？ というのは歴史的な話にも関係してくるの…
2025年3月は一つのマイルストーンとなった月です。というのも、6つある発電所の中で、筑西発電所が初めて初期投資額をすべて回収が終わったのです。かかった時間、4.5年でした。 初期投資額回収完了ー筑西 初期投資額回収完了ー筑西 不動産投資などでは、初期投資費用の回収期間は一つの収益指標になっています。だいたい5〜10年が目安だと言われます。太陽光ではあまり聞きませんが、それでも一つの重要なポイントでしょう。 筑西発電所は2020年の11月連系。木更津に続き、2番めに連系した発電所です。そこから4.5年経って、初期費用の回収が完了しました。太陽光の場合、毎月の収益のほかに初期の消費税還付があるの…
幻の高還元カードと呼ばれたリクルートカードプラスがついに改悪です。これまで2.0%の還元率を誇っていましたが、2026年3月16日から還元率が1.5%に下がります。新規加入を停止しているカードですが、果たして保有し続けるべきなのか？ チェックしてみました。 ついにきた改悪 リクルートカードプラスの使い勝手の良さと悪さ 還元率比較 ついにきた改悪 突如きたリクルートカードプラス改悪のお知らせがこちらです。 2026年3月16日から還元率を引き下げるとともに、年会費もこれまでの2200円→1650円に引き下げます。九条の場合、9月に年会費が発生するので、年会費前に退会するか、還元率が下がる3月16…
7日の日経平均はトランプ関税ショックで3万3700円から急降下し、一時3万1000円を割りました。わずかに戻したものの、結局3万1136円で引けています。関税の影響力はすごいですね。 日経平均急落 債券の逆相関復活？ 日経平均急落 こちらが日経平均のチャート。4月に入ってから下落基調でしたが、関税関係のニュースが出るたびに下落し、7日は急落となりました。 世界は、米国相手の関税を撤廃し相互に関税ゼロを目指すアルゼンチンのような国と、報復関税として米製品に高い関税を課す中国のような国に分かれるようです。 4月2日 トランプ政権が世界一律10％の相互関税－日本24％、中国は計50％強に 4月4日 …
いやはや、世間はトランプ大統領が行った全世界相手の関税政策のせいで大混乱、株価大暴落中です。これがどのくらいの影響があったかはまた改めて見るとして、今回はその直前、4月1日時点での3月月間リターンのチェックです。 3月の総資産（バケツ状況） 3月の生活費 3月の資産からの現金収入 3月の資産からのリターン ※本記事 長期バケツのリターンは▲4.4% 現在、資産を長期バケツ、中期バケツ、短期バケツの3つに分けて管理しています。長期バケツは株式主体、中期バケツは債券主体、短期バケツは現金主体。その長期バケツは1ヶ月で▲4.4%と先月に引き続き減りました。 中身を見るおtとにかくGAFAMのようなハ…
確率モノですが、なかなか還元率の高いキャンペーンが始まります。「『Visaでタッチ』を、Apple Payで。キャッシュバックキャンペーン」です。1000円利用するごとに抽選ができ、当選確率50％の1等は500円のキャッシュバックというものです。 キャンペーンの概要 期待還元率は13.5% ベストプラクティス キャンペーンの概要 www.visa.co.jp キャンペーンの概要は次の通りです。 要エントリー（カード登録） 期間：4月3日〜5月31日（早期終了の可能性あり） 対象決済 1回1000円以上の利用 Apple PayでVisaのタッチ決済 参加方法 配信されたメールに記載の方法で24…
九条が保有する銘柄＝ポートフォリオに関心をお持ちの方も多いということで、連載的に、保有する投資先の中で、評価額が大きい順に連載的に紹介していきたいと思います。「どんなナラティブを信じて保有しているのか」というメタトレンド的な解説が中心になります。 第2回は、保有資産の中で2番目に大きなシェアを持つ（株価下落で不動産がVTを上回りました）不動産＝アパートです。 コロナ禍のさなかに購入 出遅れた東京の不動産というナラティブ 不動産レバレッジの本質的なメリット 想定通りだったこと 空室リスクと金利上昇リスク 売却の方針 新規では買いにくいが…… コロナ禍のさなかに購入 僕がこの東小岩の木造アパートを…
3月は終わりになってトランプ関税の嵐が吹き、日本株ももちろん米国株も不調。2月に引き続き総資産額は減少となりました。また、不動産系の評価方法を変更したこともあり、見方が少し変わっています。 総資産は2.02%の減少 バケツの中身は31.9年に バケツの中身 為替はわずかに円高 総資産は2.02%の減少 まず総資産ですが2月に引き続き減少しました。減少量は2.02%です。実は、このたび太陽光および不動産の評価方法を精緻化した関係で、過去との比較ができなくなっています。そのため、2024年12月分まで現在の方法で再集計し、そこからの月次リターンを表示しました。 なお従来の計算方法での騰落率は下記の…
資産の評価法はいろいろありますが、売買価格が定かでない太陽光と不動産については将来キャッシュフローを割り引いて足し合わせ、現在価値を出すDCF法を使って計算しています。今回、その計算をより精緻にアップデートしました。 きっかけは借換 年次CFから月次CFに変更 シミュレーション数値の補正から実績値に：収入を消費税込みに シミュレーション数値の補正から実績値に：メンテナンス費用・固定資産税を実績値に シミュレーション数値の補正から実績値に：廃棄費用積立を追加 法人税を計算から除外 どのような影響が出たか？ 割引現在価値の実際 きっかけは借換 DCFをやりなおすことにしたきっかけは太陽光発電所のロ…
楽天が拡充した株主優待は、楽天モバイルの音声＋30GB/月プランを1年間無料で提供するという太っ腹なもの。これはよいということで、個人と法人で獲得してみたのですが、法人での登録はどうなっているのでしょうか。 楽天の株主優待 5月30日までに申し込む 書類の郵送が必要 8月から利用開始 楽天の株主優待 楽天の優待については下記にまとめました。もう1年以上前の話なんですね。満を持して2024年12月末の株を保有してゲットしました。 www.kuzyofire.com 5月30日までに申し込む 申込みの流れは、送られてくる用紙に記載されているID（株主番号）とパスワードを専用サイトに入力して行います…
かなり前に「宝くじで1億円当たった人の末路」シリーズの連載を日経ビジネスがやっていました。らしからぬ煽ったタイトルだな、と思ったものですが、確かになかなか面白い。 ほとんどは「1億円当たるとろくなことがない」という内容なわけですが、ではぼくが宝くじで1億円当たったら、どんな末路が待ち受けていそうか、考えてみました。 「宝くじで1億円当たった人の末路」シリーズ IPO長者は揉めないのか？ ぼくが宝くじで1億円当たったら？ 1億円にリアリティを持てるかどうか 「宝くじで1億円当たった人の末路」シリーズ 宝くじで1億円以上当たった人の末路：瀧 俊雄・マネーフォワード取締役 Fintech研究所長に聞…
喪があけたRevolutが徐々にキャンペーン攻勢です。今回はゴールデンウイークに向けて5％をキャッシュバックするキャンペーン。還元額上限はプランによって異なり、1000円〜2000円となっています。 キャンペーン概要 ベストプラクティス キャンペーン概要 キャンペーンの概要は次のとおりです。 期間 4月27日から5月12日 対象 実店舗およびEC決済（電子マネーチャージなど除くショッピングのみ） 対象2 1万円以上の決済が必要 事前エントリー不要 総額 300万円、早期終了あり 還元方法 日本円を6月末までに円で付与 www.revolut.com 還元率は5％でプランによって上限が異なります…
「金融所得で社会保険料増大へ」。昨日はこのニュースが株クラを揺るがしました。具体的には、医療・介護保険の保険料の算定に、金融所得を反映させる検討を、自民党のプロジェクトチームが始めたという報道です。 これに対して「社会保険料による増税だ」「NISAに実質課税」などの意見も飛び交っていますが、実際のところどうなのでしょう。議論している「医療・介護保険における金融所得の勘案に関するプロジェクトチーム（PT）」は資料などをまだ公開していませんので、報道情報を元に何がどう変わるのか、何が問題なのかを考えてみます。 毎日新聞の報道が丁寧だった 3種類の健康保険と計算の方法 何がどう不公平なのか どこがど…
4月の権利付き最終日が過ぎました。4月は大した銘柄がなく、一般信用の早期取りもしていなかったのですべて制度。4銘柄25個を取得しましたが、首尾はいかに？ 取ったもの一覧 逆日歩の状況 取ったもの一覧 取ったのは下記4つです。フリービットは例年そこそこ逆日歩が高く、危険な雰囲気もあったのですが、昨年の配当0円に対し、今年は27円。ということは4円くらい逆日歩が多くなっても大丈夫。ということでトライしてみました。あまり配当が多いと、今度は配当クロス勢によってタイトになるので、それも微妙なわけですが。 逆にやばいだろと思ったのはHEROZ。1000株でプレミアム優待倶楽部7500ポイントの案件です。…
ソフトバンクが株式10分割と合わせて株主優待の新設を発表しました。1年以上保有の株主に、毎年1000PayPayポイントを付与するというもの。現在の株価1850円から計算すると、分割後100株＝1万8500円で優待が得られるので、暫定優待利回りは5.4%に達します。 優待＋配当利回り10% 1年以上保有でPayPayポイント NTTに習ったか？ 優待＋配当利回り10% ソフトバンクの株価は1850円。9月末に10分割されると185円相当になるわけで、100株単元は1万8500円になります。 これに対して1000ptなので、暫定の優待利回りは5.4%。悪くありません。さらに、直近の配当金は年間8…
3月に各社はクレカ積立の月間上限を10万円に引き上げるとともに、その際の還元率をどうするかの対応に追われました。還元率を下げた（三井住友カード）ところもあれば、5万円以降段階的に削減、10万円でもそのまま、などさまざまでしたが、5万円以降は付与しないとしたのがPayPay証券＆PayPayカードです。ところが今回それを改め、10万円積立で0.7%還元としました。 要するにカードで10万円積み立てれば0.7%還元 クレカ積立の各社還元率 要するにカードで10万円積み立てれば0.7%還元 PayPay証券の積立と還元はちょっとややこしくて、PayPayカード、PayPay残高、PayPayポイント…
ローリスク投資としての優待クロスは有名ですが、実際のところどのくらいのリターンが出るのでしょうか。またどのくらいの資金が必要なのでしょうか。過去の実績を元に計算してみました。 優待クロスは固い資産運用？ ②優待クロスについて 優待クロスに必要な金額 優待クロスでいくら得られる？ 資金530万円と置いてみる Appendix 過去の優待クロス成績 優待クロスは固い資産運用？ 先日、読者の方から優待クロスについての質問をいただきました。質問全体についてはバケツ戦略の中期バケツについてのものです。 ②優待クロスについて 「優待クロスは月あたり0.5~1%くらいのリターンが出る」「基本現金保有ながら、…
資産から生まれる現金（CF）を集計するインカムゲインCFのコーナーです。3月のインカムはどうだったでしょうか？ 現在実行中のバケツ戦略では、生活費を賄う「短期バケツ」に、他のバケツからのインカムゲインCF＝配当や分配金が流れ込みます。生活費に比べてインカムCFが少なければ、バケツの中身が減ってしまうわけで、インカムCFは大事。今回はそれをチェックします。 3月の資産増減 3月の生活費 3月の資産からの現金収入 ※本記事 3月の資産からのリターン 3月のインカムCF状況 対前年で初のマイナスに 3月のインカムCF状況 資産から生まれる現金収入＝CF、3月は先月よりも増加したものの、昨年を下回って…
2024年4月20日、日本時間午前9時10分ころ、ビットコインが半減期を無事に通過しました。これはビットコインのマイニングに対する報酬が半分になるイベントで、ほぼ4年毎にやってきます。今回は4回目。これまでとの違いは何でしょうか。 これまでの半減期 半減期でなぜ価格が上昇する？ これまでの半減期 ぼくが初めてビットコインを買ったのは、取引所の記録によると2016年3月のこと。5万円ほど入金して、計1BTCくらいを買ったようです。2回目の半減期は7月9日だったようなので、どうやら経験しているようなのですが、そこについては記憶もメモもありません。 www.kuzyofire.com そこから4年。…
このところ、株価が不調です。ジリジリと下げています。上げ相場は誰にでも楽しいものですが、急落でもなく下がる相場というのはけっこうしんどいもの。xなどでは「こんなの調整でさえない」という声も聞かれますが、皆さまはどう感じているでしょうか。 株価下落をタイムスケールを変えて見る 過去の暴落はどうだったのか 資産減少の夢を見る 株価下落をタイムスケールを変えて見る 株価下落の具合を、期間を変更して確認してみます。まずは過去5日、だいたい一週間です。S＆P500は2.91%下落しました。一応僕の中での「株下がってるなぁ」という気分はこのチャートの感じです。 過去1ヶ月がこちら。下落率は2.47%で、下…
「今の米国株は割高なので、投資する気にならない」。Xなどでも、こんな言葉を聞くようになりました。インデックス投資家流に返答するなら、「割高か割安かなんて誰にもわからないんだから、淡々と積み立てるし、バイ＆ホールド」ということになります。でも、何をもって「割高」と言っているのかは気になるところ。今回はそこについて考えてみます。 割高、割安の意味 PERの意味 1株利益は現在値か過去か未来か 将来の利益成長をどう読むか もっと精緻なアプローチ 割引率（r）も分解する 何をもって割高／割安というか？ 割高、割安の意味 言葉として株価が「割高」だとか「割安」だとかいうときは、適正な株価に対してという言…
FIRE後、資産の管理をバケツ戦略でおこなっています。リタイア後のバケツ戦略において重要なのは、（1）生活費（2）資産からの現金収入（3）資産のリターンの3つ。資産全体の増減についてはすでに記事にまとめました。今回は（1）生活費をチェックします。 3月の資産増減 3月の生活費 ※本記事 3月の資産からの現金収入 3月の資産からのリターン 最近支出について思うこと 資産取り崩し率は1.8% まずは3月の生活費から。2月に引き続きほぼ横ばい。大きな旅行にいったわけでもないし、何か大きな買い物をしたわけでもないので、このあたりが平常運転という感じなのでしょう。 続いて、この生活コストをどうやって調達…
FIRE後、資産を短期／中期／長期の3つのバケツに分けて管理する「バケツ戦略」を採っています。これは、長期で資産を増やしつつも、市況が悪化したときは短期＋中期バケツの資産で10年くらいは暮らせるようにしておけば、そのうち市況も戻るでしょう、という戦略。 年を取るたびに安全資産の比率を増やしていくターゲットイヤー的なポートフォリオや、細かなルールを決めて取崩しを行う手法よりも、直感的でかつ、適切なリスクを取れる（とぼくは思っている）ところが魅力です。 ただ、現金同等物の短期バケツ、株式などリスク資産の長期バケツはいいとして、中期バケツのあり方が難しい。米国のブログなどでは、中期バケツに入れる資産…
ふと思い立って、久しぶりに記事ランキングを調べてみました。なぜ今？ という話もありますが、今日は草刈りにいって忙しかったので。期間は過去1年間。さて、どんな記事がよく読まれたのでしょうか。 1位 楽天SPU大改悪 楽天プレミアムカードは解約／年会費返金へ 2位 攻撃的な3倍レバレッジ債券ETFのTMFを購入 3位、4位、6位 高還元クレカ支払いルートの研究 5位 FIREしてマイクロ法人を持つ10のメリット 7位、8位 新NISAをハックするシリーズ 9位 利回り4％超えの“生”の米国債を買ってみる 10位 新NISA枠を360万、最速で埋めました 1位 楽天SPU大改悪 楽天プレミアムカード…
最近「証券担保ローン、野村のWebローンでお金を借りて、インデックスに投資する」という話をたびたび聞くようになりました。ただ、それならば単に信用取引で買えばいいんじゃないか？ と思う人も多そうです。 はて、この2つの違いはどこにあるのでしょうか。考察してみました。 証券担保ローン 信用取引 証券担保ローンか信用取引か：レバレッジ率 証券担保ローンか信用取引か：金利 証券担保ローンか信用取引か：貸付日数 証券担保ローンか信用取引か：投資対象 証券担保ローンか信用取引か：配当 証券担保ローンか信用取引か：株主優待、貸株 証券担保ローンか信用取引か：逆日歩 まとめと個人的な証券担保ローンの使い所 証…
最近ほんと、太陽光発電所のケーブル盗難のニュースが多いです。北関東・茨城でも多発してみるみたいで、警察の情報によると4月の一週間だけで太陽光発電施設を対象とした窃盗事件が20件発生したといいます。 何そのハイペース？？ 警察も見回りをしたり動いてくれているようですが、被害は広がるばかり。「自衛しろ」ということのようですが、これが治安の悪化か？とも思ったり。 では3月の発電実績を見ていきましょう。 5万1400kWh 昨対比97％ キャッシュフローは32万円 5万1400kWh 昨対比97％ 3月というのは春の訪れが実感できる月で、服装も徐々にコートがいらなくなってきたりしますね。発電においても…
よく「レバレッジETFは減価する」と言われます。確かにこれは事実で、日次でリバランスしてレバ倍率を調整している以上、レンジ相場では減価してしまうのです（なぜそうなるかの理屈はこちらに書きました）。 でも思いませんか？ もし本当に「減価」するのなら、逆にショート（空売り）すれば儲かるのではないかと。 減価の意味 インバースをショートする SQQQの比較対象は、TQQQ 実際にどのくらい減価するのか CFDのファンディングコスト ノーマルTQQQロングとインバースSQQQショートを比較する 数字を記録してきたことによる直感 結論 減価の意味 「減価」といった場合、持っているだけで価値が失われるとい…
JR東日本が銀行業務参入です。楽天銀行のプラットフォームを使い、5月9日にサービスをスタートします。「ビューアルッテがATMになる」とかは面白いのですが、やっぱり一番の特徴は、残高に応じて運賃4割引券やSuicaグリーン券がもらえることです。 片道運賃4割引券を最大5枚 年間最大10枚 Suicaグリーン券を最大4枚 電車に乗るならないよりいいかも 片道運賃4割引券を最大5枚 年間最大10枚 JR東日本路線の片道運賃を4割引きにするデジタルクーポンが、預金残高などに応じてもらえます。条件はVIEWカード音引き落としや給与受取、そして残高です。半年ごとに判定タイミングがあるので、年間で最大10枚…
3月も資産は増加しました。前回のバケツ全体のチェックに続き、どの資産がどれだけのリターンを出したのか見ていきます。 現在バケツ戦略に基づいて資産管理を行っています。3月の資産状況についての分析は下記のとおりです。 3月の資産増減（バケツ状況） 3月の生活費 3月の資産からの現金収入 3月の資産からのリターン ※本記事 リスク資産の月間リターンは＋6.1% クリプトとNVIDIAが強い Metaを売却 3月の売買と今後 リスク資産の月間リターンは＋6.1% バケツ戦略の中でリスクの高い長期運用資産を取り扱うのが「長期バケツ」。短期と中期のバケツがリスクを抑えて10年分の生活費を確保するのに対し、…
定期的に「なぜ株式投資のリターンは高いと言えるのか？」とか「株価指数が上がり続けるという根拠は？」という話が出てきます。そして、その答えとしてよく出てくるのが「世界経済は成長し続けるから」だというものです。 でも、論理的に考えると実は「世界経済が成長しなくても株価は上昇するし、他の投資先よりもリターンは大きくなる」ことが分かります。キーワードはリスクプレミアムです。 株価の算出公式 毎年100円の配当を出す企業 権威にもすがってみる では株式のリターンの源泉はどこにあるのか？ 株価の算出公式 これを理解するためには、まず株価が理論的にどう決まるかをおさらいしましょう。一般的に、株価は将来予想さ…
