最近はイスラエルの件と日銀の金利が重しになっていたように思いますが、一応解消されたのに反発は弱弱しい。グロース250も相変わらず底値。 GWに入ったし、考えても仕方ないか。 保有株の動き。 田中建設、売上10％下方、営業利益15％増額。注残豊富という割に業績は分かり難い会社。PERは切り下がった。売上が上に行ってくれないと動きにくいが、今後出てくる予想は保守的だろうな。 ニチモウ、営業利益35％下方修正。修正幅は25％くらいかと思っていたが、予想よりも修正幅が大きかった。累進配当と言っているし、142億の投資有価証券を適宜売却と四季報にあるので、今後の減配リスクは少ないと思いたい。
日経が下げるのは、まだ分かるのだけど、小型株は瀕死の株価から更に投げ売りが大量発生。過去十年でも最安レベルだが、何もできない。中東不安、利上げと環境も最悪。何がきついって、上昇相場の恩恵が無いのに、下げだけははガッツリ来るから。 「やってらんねー！」って叫んでも許される。 オプティマス、大暴落。四季報に比べて、計画値が一年後ろ倒れ。IFRS適用予定の2026年3月期は、M&A先の足し算的な数字。25年3月期は、のれん償却が20億超えてそう。 2025年の利益については、2024.3 Q4とAutocareの連結を考えると、保守的と思うが、のれんもあるし何も無ければ上振れは10-20%かな。今後…
清原達郎氏の「わが投資術」を読みました。この方は最も有名な投資家の一人。 割安小型成長株投資で大成功をおさめ、個人投資家にも熱心なファンが多かったと思う。割安小型株の他には、REIT、メガバンク、幾つかの空売りで成功を収めている。 ヘッジファンドであったというのもあって、投資スタイルは必ずしも一貫しておらず、模索しながら変化していったよう。この投資手法の変遷は個人投資家的な自由さがあったようにも見えるが、個人では真似できない手法も多い。 個人投資家が使える手法は、やはり割安小型成長株。好業績で低PERという一般的なことに加えて、経営者やネットキャッシュを重視。 ただ、近年は割安小型成長株を含む…
株式資産は僅か一週間で約10％の下げで、かなり戻された。 グロース250も急落。BEI 1.3%とかで、上田日銀総裁はもう金利上げる話してんのかぁ。暗黒時代が思い出される。 それはともかく、小型な株ほどゴミみたいに投げられる。自分で選んだとは言え、理不尽すぎる。 今週の気になった所 霞が関キャピタル、2Q。特に問題にはならない。25/8期の営業利益200億円以降の業績に関心が向いていると思うので、静観。 ハウテレの不評なmondで、赤身かるびがラジオをやるとIR。勢いのあるVTuberらしい。IRは4/5だが、記事は3/19で既出。嬉しいニュースではあるが、効果のほどは分からない。
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今週は日経が4万を超え、絶好調。 日本の株価について上昇を見込む向きが増えてきたように思う、インフレ基調と需要も一定程度底堅い、となれば株価は上がる。トランプ関税もそこまで無茶苦茶なことにはならないであろうという雰囲気ですかね。 しかし、日経が強いとグロースや小型からは資金が抜けて苦しい展開。 そんな中、ココルポートでも買おうかなと思いついて、ちょうど配当権利落ち前後だったので、権利落ちを拾おうと待ち構えていたが、売りが出ませんと。板もスカスカすぎて、どうしたら良いのか途方にくれました。 ついでに、アトラエも仕込みを開始したところで4%高、手を出しにくい。時間をかけるか、諦めるか。 四季報ある…
結構前ですが、人生で初めての事故。 こちらは本道を制限速度で直進中に、脇道から一時停止無視の車が全く減速せずに突っ込んできて自車の側面に衝突、なすすべ無し。 そこから警察呼んで、保険会社に電話して、病院行って、車屋さんに行って、かなり時間を無駄にしてしまいました。 先方の保険で休業補償を出るとのことで、保険会社に確定申告書を送りました。 所得は株式譲渡、配当、事業、土地などの長期譲渡、給与となっていて、合計所得は一般的にはかなりの高額だったので、ドヤァって送ったのですが、休業補償が一万円くらいで、あ然としました。 やっぱり、給料っぽいのしか認められないらしくて、私の給与は年間たったの200万円…
個人消費弱い、住宅弱い、でも日本経済は意外と堅調。 良いところは、海外からの所得が名目で40兆円規模に成長、インバウンドが8~12兆円規模に急成長。 訪日客は増えlる一方で、海外に行く日本人は減少傾向。 家計調査か何かで食料への支出が減っているのに、国内旅行への支出が増えていたりもする。 つまり、日本経済が意外と強い一つの要因として、日本人が貧乏になりすぎて海外旅行から国内旅行に回帰したり、豊かになった外国人が日本旅行に行きます、というのはありそう。 今でも10兆円規模だし、今後も大きくなるので、個人消費が弱くても補ってくれるだろうから意外と日本経済は悪く無さそう。給料はそれほど上がらないんだ…
マクロ経済の動きについて考察したことがあります。 その結果、アベノミクス開始前後にリフレ相場がウンヌンで、コールオプションを買いまくったところボラリティが大きすぎて、死にそうになりました。 ところが、その後は10年以上アップデートしていないことに気が付きました。文句ばかり言っていることを反省して、マクロ的な動きを確認することにしました。 まず、実質GNI。民間需要＋公的需要＋純輸出＋交易利得＋海外からの所得で構成される。開差は無視。 この中で、実質GDPは民間需要＋公的需要＋純輸出となる。2000年490兆⇒2024年560兆、四半世紀で10%ではあるが伸びている。年率では0.55%くらい。 …
なぜ、日本の財政がやばいから金利が上がっているというのが間違っているかの補足。 ①CDSが低位安定している。これはずっと言われていることで、国際比較しても低い。 CDSは欧州債務問題の頃は世界全体が高かったりするので、日本のCDSと言っても他国のリスクや、地震などのリスクも織り込んでいるよう。 ②直近のトランプショックで考えてみる。トランプショック時は日経下落、国債金利低下（国債買い）の反応。 トランプショックは景気悪化を懸念しているので、日経下落は当然と思われる。 また、景気が悪化すると、インフレ低下、GDP低下、税収低下となるので、財政は悪化するはずだが、現実には金利は低下し国債に買いが集…
最近、金利が高騰してますと言うので確認。 金利は、財務省の国債金利情報から、抜粋しています。 このグラフを見ると、ずっと0%近傍で推移していたのにこの二年で一気に上昇して、これは大変だ！ という人がいても別におかしくはない。 とりあえず、長い目で見る。 1974年からの推移でみると、最近上昇してはいるがそれほどでも無い。アベノミクスが終わったからのようにも見える。もしくは日銀が金融引き締めに転じているから。 それと、去年、日銀が金利を上げるときに、実質で見れば金利はマイナスだ！（だから、金利を上げる）と言っていたので、実質金利のグラフも作ってみる。 （9年国債利回り－コアCPI）で作成、本当は…
一説によれば、億トレの監視銘柄数は200~300が普通だとか。 比較対象が多い方が選択肢が多く、より良い銘柄選びにつながり、ひいては高パフォーマンスにつながるらしい。 それは思いつかなかったなと、、、 私の場合だとスクリーニングして100銘柄以下に絞り込み、そこから好みの銘柄をピックアップして、買うかどうかを決めたら、保有しない銘柄は判断に迷った場合も含めて、その後は（上がったら悔しいから）監視しない。 むしろ絶対に見てはいけないと思っていました。あー、あれ買っとけば良かったとか、後悔したくないので。 しかし、監視銘柄数は頑張りの証であるという説もあり、20銘柄しか知りませんでは頑張っていない…
子供に中学受験終了のご褒美にiPad買って、子供が将棋ウォーズを始めたんだが、2月から5月で、もう二段になってる。始めてからは一年くらい。 私の場合は6年頑張って初段で、それでも田舎の子供将棋界でTUEEしていたんだが、一年で二段は意味わからん。 なお、今の私は一級なんですが、一級だと一手詰も見逃してばかりなので、もうパパは口出しできません。 今の時代はネット対戦があるから上達も早いとは思うけど、集中力とかも全然違うし、とにかく若さには勝てないなと実感。 中年以上は経験値で優位性があると言いたいけど、今の時代は情報も多く若くても経験積みやすいから、勝てる要素がないや。 いや、待て。 金では勝っ…
GWは沖縄本島に行ってきました。暖かく、温水では無いプールや海でも遊べた。中国人が多い印象。毎日、ポー玉とタコライスを食べた。最近のホテルはラウンジがとても充実していて、ゆったり過ごせました。 決算チェック。全体としては悪くないけど、株価が下がる。 プロシップ 本決算、上振れ着地増配。今期予想は横ばい。注残は上向き。 ニチモウ 本決算、V字回復。新中計、上を目指す。配当株が思ったより業績良いのは嬉しい。 TANAKEN 本決算、上振れ着地からの大幅減益予想。いつものやつ。pts暴落。注残は堅調。 アイビス 1Q、20%増益。サブスク前年比+90％、アプリ広告が落ち着けば上が見えてくるのではない…
過去数年、株価が上がっていることもあり、日本の景気はそれほど悪くないような気もするが、たまには指数を確認してみる。 最も基本的な個人消費について、総務省の総消費動向指数（実質）で確認。 近年、力強く回復しているわけではなく、未だにコロナ前を下回っている。一言でいえば弱い。 インフレと言っても、需要があって物価が上がっているとは全く言えない。 日本経済で盛り上がっているのはインバウンドぐらいだと思ったので、数字を確認。観光庁 インバウンド消費動向調査より作成。 インバウンドは思った以上に伸びていた。2025年1-3月期も前年同期比+28.4%と、非常に高い伸び。インバウンドはGDPでは輸出の項目…
トランプショックもかなり戻してきた。 今年に入ってからは、グロース市場が優位な展開。 ところで、グロース市場で上場廃止続出か、みたいな記事を見かけました。上場後に5年で時価総額100億を達成せよとか。 そんなに簡単に株価が上がれば誰も苦労しないので、無理です、嫌です、出来ませんって話ですが、上場廃止では影響が甚大すぎる。 上場廃止を回避するには、スタンダードに移行すれば良いということで、条件は流通株式時価総額10億円以上など。このため、それほど難易度が高いわけではない。 スタンダードに移行できない企業群も、流石にいきなり上場廃止続出ということにはならないと思いますが、小型株と言えど時価総額30…
しばらくお休みしてた。 子供の春休みと入学式とでバタバタしてた。 中学校まで片道一時間半、かつ要弁当なので、最近は朝五時起き。 だが、人間とは必要があれば出来るもので、なんとかなってる。 今週はトランプのわがままな振る舞いで、世界中大迷惑。今のところ、去年の日銀ショック並みだが、関税は撤回されたわけではないので、回復は難しい。 個人的には信用取引を引退したので、（メンタル）ダメージは今のところそれほど無い。下落しても配当回せば何とかなるので。面白さは無いかも知れないけど。 このトランプは、中国を抑えたいってのが第一のようではあるが、西側の国に関税かけないでよって、誰もが言いたいと思う。トランプ…
今年は日経も年初来-5%くらいで、軟調なマーケットの中、オレはプラスだって喜んでいたのだが、他の指数も見てみると、TOPIXプラス、東証スタンダードプラス、東証グロースプラス、グロース250もプラスとほとんどプラス。超大型株以外は結構堅調な相場だったということが分かって、喜びもつかの間でした。 こういう相場は珍しいから、勘違いしても仕方が無い。 何年も日経最強でグロース暴落だったから、負け犬根性が染みついてしまった。 jig.jp バーチャル音楽ライブ配信の会社を子会社化、トラブルは相対的に少なそう。 プロシップ 営業利益+10%上方修正と増配。本当に上向きだった。 スポーツフィールド 中期計…
今週も悪いニュースしかない。 jig.jp ふわっちの配信中に刺殺事件。規制強化やライバー、ユーザー離れでネガティブだと思うが、株価はそこまで反応してない。問題のある人たちで、ふわっちの外での金銭のやり取りが原因のようなので、どこまで影響あるか。 ハウテレ 本決算、営業利益450予想のところ、407着地。mondの赤字が256。mondさえ無ければ数字は良い。 今期の予想営業利益は50、本社移転費用150、mondの赤字299、新規事業の赤字26、人件費456増など。 派手好きで無駄遣いばかりな経営陣という印象。mondや新規事業の可能性が無いとは言わないけど、経営陣のギャンブルに付き合いたい…
今週は大暴落。年初来も少しマイ転。先週のクソ決算地獄はなんとか耐えたのに。 最近の出来事 ・財務省解体デモが話題。言いたいことは言った方が良い。 ・103万の壁の件が、ほとんど骨抜きに。維新の高校授業料は恩恵の範囲が狭すぎ。 ・高市氏、103万の壁の進捗に怒ってます発言。自民党にも多様な意見がありますアピールで、ガス抜きのようにも思える。本気なら自民党辞めたほうが良い。 ・トランプ氏、カナダ、メキシコに25%、中国に追加関税。混乱させすぎ。 ・日銀利上げ匂わせ。 良いニュースがほとんど無い。 確定申告を完了させた。申告サイトは若干使いやすくなった。 悪いところは、配当は証券会社毎に総合か分離の…
私も子供に見習って、将棋ウォーズを始めました。 小学生の頃は初段になって、町の将棋大会で優勝したこともあったので、初段ぐらいには簡単になれるだろうと思っていたのですが、相手が強くて、なかなか上がれません。 私の時代は矢倉と棒銀しかなかったのですが、3級くらいから見たことない戦法の人ばかりで、受けきれず崩壊してばかり。 取り合えず、一通り流行の戦法を勉強して、なんとか1級に上がりました。 しかし、1級の戦いも、相手が一手詰めを見逃してくれたから、なんとか勝てた将棋も多くて、まだまだ下手だなと。 将棋って趣味には良いかもしれない。一日三回なら無料で、月660円で無制限だし。頭にも良さそうだし、ボケ…
中学受験がやっと終わった。子供もしんどいが親も結構な労力と財力を強いられる。 ご褒美にiPadを買い与えた。これまでデスクトップパソコンで将棋ウォーズをやっていたのだけど、タッチパネルの方が良さそうだったので。 ついでに、今時デスクトップも場所を取りすぎだということで、ノートパソコンに移行することにしました。中国メーカーは抵抗があるので、NECにしておきました。 最近の株はあまり動きもなく、なんとか耐えている状態。 サブ口座で少し持っていた芝浦電子が台湾企業のヤゲオから敵対的TOB。 配当株で保有していたが、ラッキーということで、適当なところで売却します。 ジェイリース、3Q順調。この調子で増…
いよいよ、中学受験時期でかなりの忙しさ（子供が）。 受験の年は、小学校に通いながら、塾が週に20コマ。その他に模試やら現地説明会やらで、土日もほぼ無い。 小学生にして、大学受験並みに頑張ってる。 正月も朝から特訓だったし、本番時期で試験が無い日も毎日塾に6時間くらい通っている。 小学生も結果出すために、本当に頑張ってる。 しかし、株式市場は相変わらず小型株と言うかグロース250の一人負け。下げた後に反発とか無い。霞ヶ関キャピタルも好決算であったけど、結局弱い。2月の決算時期までは弱々しい動きになりそう。 結局減税も雲散霧消しそうだし、利上げと増税ばかりになりそうだ。
先日の自民森山幹事長の「財源の裏付けのない話をしてはいけない。国をおかしくしてしまう」との発言。 なるほど、現状の国はおかしくないという認識のようです。つまり、自民や財務省としては、国民の給料が30年間下がり続けるのは、正しい姿だと考えているという事です。彼らは自分の利権しか興味ないので当然ですか。 彼らの悪行については、忘れないように定期的にディスる必要がある。 素晴らしい国のはずの日本を、奴らの私利私欲のためにぐちゃぐちゃにされたことについて、怒りがある。しかも常に嘘ついて、欺こうとするからね。ハイパーだ、○○ショックだ、暴落だとか。 利権のために当然のように嘘つくから、責任取るべき。 ・…
投資で成功したいなら、普通に学校の勉強をしっかりやっておく事が重要だと思う。 国語はずっと嫌いだったのだけど、子供の中学受験に付き合って勉強していると、つまるところ国語とは、文章で何を言いたいのかを理解することだと分かった。 適時開示情報に限らず、社会人になってから、何を言いたいのか良く分からない説明も度々あると思うけど、そんな時に国語力が必要なのだと思う。 算数はポートフォリオの構築や、売買枚数の計算、TOBの時にどういうケースなら儲かるかとか、使用頻度は結構高い。 社会には地理や歴史、政治などの一般常識も大量に含まれているので、知らないわけには行かない。 理科も物の仕組みを理解するのは重要…
今週は続伸したが、グロース250には及ばない。 この指数が反発すると、いつも、いよいよ中小型か！？みたいな記事が出てくる。いつかは当たるだろうが、いつも下げ続けてきた。でも、そろそろ、本格上昇をお願いしたい。 ニフティライフS、M&Aの修正で売上は上、純利益少し下方。やっぱり高い買い物だったのではないか。 トレンダーズ、事業計画。メディカルマーケティング事業が、今期3億赤字を来期1億の黒字化、これはかなり大事な所だが、上手く行くのか全然分からない。インベスト事業は抑えていく。 売買はリバランス実施。 ルール変更、銘柄10-20⇒15-25、買入最大15⇒10%、最大比率20⇒15%
株で確定申告するの？しないの？問題があるらしい。つまり源泉無しか、ありか。 日本証券業協会の資料を見ると、特定口座のうち源泉あり口座の占める割合は年々増加しており2021年で約93%。近年では、増加した特定源泉あり口座/増加した特定口座数＝96%超。完全放置の口座も大量にあると思うので、96%の方が実態に近いと思う。 ということで、個人のほとんどは特定源泉あり口座なので、基本的には確定申告しないと思われる。数的に考えても、個人投資家1,500万人と言われるのに対し、株式の確定申告者数は30～64万人で2~3%ほど。更に申告納税している人は13~22万人なので0.9～1.5％ほど。 この13～2…
主力の霞ヶ関キャピタルとオプティマスの動きが悪いので苦しい。 霞ヶ関キャピタルはレオスの投げで下げ、10倍狙いで入ってきたのかと思いきや、半年でいなくなった。 ヴィスは5%の分売で10％下げたが、だいぶ戻した。市況的に需給に対する反応が大きいので、社長の持ち株比率が高すぎるのも良くはない。プライムに行ったとしても、それで評価が高まるかというと、それほどでも無いし。方向性としては正しいと思うのだけど。 今週はリバランス実施。信用の一部を利確。
昔、日経が7,000円台の頃があって、アベノミクスがあって、色々あって、コロナあって、色々あって、今や4万円近いわけですけども、実は個人投資家はあんまり儲かってないっていう説があるらしい。 そんなバカことがあってたまるか、と思いまして、一応確認してみました。 財務省の確定申告のデータがまとめてあるサイトから、株式譲渡に関する資料をグラフにしました。 青が申告者数、30～60万人くらいで、なんとなく上向きトレンドのように見え、参加者は増加傾向。 オレンジは還付申告した人数で、増加傾向。これは、昨年以前に累損があって、今年は利益が出たって人かな？ その一方、緑が納税申告した人数（たぶん、累損が無く…
今週は、霞が関キャピタルの特に理由のない暴落、オプティマスの分売を意識しているような弱弱しい動きで厳しかった。きずなHDは、月次の単価が4%ほど低かったのが問題視されたのか、10%以上の暴落。ちょっとしたことで、すぐ暴落。 一方で、ヴィスは分売で下げ過ぎたのが無事に通過して反発。アイビスの良く分からない上げ。トータルでは、若干の上げ。 昨今は、需給悪化が過度に嫌われている感じ。オプティマスも思った以上に弱い、高値から45%くらい下げている。 決算、ハウテレのQ1。売上+27%と珍しく伸びた。中途はダメだけど、割と良かった。 売買は微妙なポジション調整。
最近、出生数と合計特殊出生率の低下が話題。 これを見ると、いつも日本人安楽死計画と思ってしまう。 例の、人が巨人になってしまう漫画にそんなのがあったけど、現実にやると今の日本のようになるのか。誰かが意図しているというわけでは無いけど。 これに対して、個人が出来る事は、勉強と仕事を頑張って年収を上げる、投資を頑張って金融所得を上げる、ぐらいしか無い。昔より投資の環境が良くなって、選択肢が増えたからマシかな。 今週はほぼ横ばい。比較的値持ちが良かった霞ヶ関キャピタルが大幅安、ヴィスが分売で大暴落。それに対してグリムスは珍しく出来高を伴い上げてきた。
中学受験する子供が、惑星って何個あるのって聞くから、「水金地火木土天海冥」で9個と答えた。そうしたら、「冥って何？」って言われた。 教科書を見ると、冥王星は似たような星が沢山あるから、惑星から準惑星に格下げになりました、と書かれていた。常識が崩れた瞬間だった。 冥王とかラスボスみたいな名前をもらったのに、一般モブだったとは、何とも悲しい。 小型成長株が儲かると言う常識が崩れ、悲しんでいる投資家ということで、親近感が湧いた。 でも、悲しくても涙は出ない、ゲロは出るかも。 今月のみでは、-0.9％。年初来で+14.4％。もうちょっとパフォーマンスが欲しいが、もちろん贅沢は言えない。良く粘っていると…
今週もひどい。グロース250は4％弱の下げ。自分は約2％の下げだから、大分まし。 今週は発見がありました。 巷では、東証グロース市場では無くて、ゲロース市場と言われているらしい。 一般的にグロースは成長株の事を指すので、しっかりした大型株も含めて使用されることが多いと思う。小型のしょうもない株の寄せ集めの東証グロースと混同するのは良くありません。 そう考えると区別するためにも、呼称は変えた方が良い。 ところで、このゲロは「下げ過ぎて吐きそう」という意味なのか。それとも、蛙化現象的な意味合いで、「東証グロース市場好きだったけど、もう嫌い」って事なのか、分からない。 でも、まあ下げるのはゲロースだ…
年初来指数を比較する。 この3年で格差が開きまくり、流石に安すぎると思っても、さらに差が開くという。 保有銘柄の決算は総じて悪くなかった。予想が保守的な会社は多かったが、前期決算は良い銘柄が多かったと思う。しかし、株価が暴落する会社が大半。会社の状態が良くなっていても、それ以上にグロース市場が衰退している感じ。 エクストリーム 2024年3月本決算。増額、増配修正からの大幅減益、減配予想。減益は主に人件費のようだが、弱気すぎて本決算が罰ゲーム状態。配当も累進やDOEを採用してほしいところ。 オプティマス 2024年3月本決算。中計が出たばかりなので、特にサプライズは無し。短期借り入れがどうなる…
ROEと言えば、バフェット本なんかでは超重要な指標と言われ、成長率は最終的にはROEに収束するみたいな書かれ方だったと思う。私もですが、世の中のほとんどの投資家はバフェット大好きなので、ROEは大事だなーって考えられていると思う。 しかし、小型グロース株でROEってあんまり使えない説と言うのがあるらしい。 試しに保有株のROEとPERの相関を確認する。（霞ヶ関キャピタルは中型株なので除外） これを見るとROEとPERの相関があるように見えなくもないが、R2=0.2で説明できているわけでもない。例えば、スポーツフィールドはROE42％、PER9.1倍で高ROE低PERになっている。 成長率とPE…
今週は上がって下がって、若干プラス。 保有株の動き ニフティライフS 24年3月期本決算。増額着地、今期の予想営業利益は過去最高だが、前期比ではほぼ横ばい。利益については保守的な予想、売上程度には増益できるとは思うが。 PCIホールディングス 営業利益が少し未達だが、記念配で増配。計画線ですよアピールかな。上期の利益6億、下期9億予想。心配だ。 田中建設 24年3月期本決算。受注は横這いだったが、受注残と長め目線の受注案件はとても好調。利益予想は保守的？ 配当も高いので、配当成長株的な目線でも可。 アルファポリス とうとう配当を出す、配当性向20％。売上、利益は過去最高予想。海外、IPビジネス…
最近は円安で国民の生活が大変で、日本人貧困化！などと煽ってアクセス稼ぐのがブームらしい。 そういう人たちって、1ドル80円、日経8,000円時代に、日本経済絶好調、日本人超リッチ、バブルキター！とか言ってたんだろうか。 いや、別にバカにしているわけでは無くて、自分の利益のためにあることないこと主張するのが世の中の常識ではある。 著名投資家であったはずのジム・ロジャースもネタ作りに余念がないし、1ドル80円時代に日銀の人が日本経済は好調だ！とか言ってたし。 自分（達）の利益だけが最優先という考えは、政治家、官僚、経営者、世の中にあふれる主張のほぼ全てにあてはまる。逆に利益が無いなら、わざわざ主張…
最近はイスラエルの件と日銀の金利が重しになっていたように思いますが、一応解消されたのに反発は弱弱しい。グロース250も相変わらず底値。 GWに入ったし、考えても仕方ないか。 保有株の動き。 田中建設、売上10％下方、営業利益15％増額。注残豊富という割に業績は分かり難い会社。PERは切り下がった。売上が上に行ってくれないと動きにくいが、今後出てくる予想は保守的だろうな。 ニチモウ、営業利益35％下方修正。修正幅は25％くらいかと思っていたが、予想よりも修正幅が大きかった。累進配当と言っているし、142億の投資有価証券を適宜売却と四季報にあるので、今後の減配リスクは少ないと思いたい。
日経が下げるのは、まだ分かるのだけど、小型株は瀕死の株価から更に投げ売りが大量発生。過去十年でも最安レベルだが、何もできない。中東不安、利上げと環境も最悪。何がきついって、上昇相場の恩恵が無いのに、下げだけははガッツリ来るから。 「やってらんねー！」って叫んでも許される。 オプティマス、大暴落。四季報に比べて、計画値が一年後ろ倒れ。IFRS適用予定の2026年3月期は、M&A先の足し算的な数字。25年3月期は、のれん償却が20億超えてそう。 2025年の利益については、2024.3 Q4とAutocareの連結を考えると、保守的と思うが、のれんもあるし何も無ければ上振れは10-20%かな。今後…
清原達郎氏の「わが投資術」を読みました。この方は最も有名な投資家の一人。 割安小型成長株投資で大成功をおさめ、個人投資家にも熱心なファンが多かったと思う。割安小型株の他には、REIT、メガバンク、幾つかの空売りで成功を収めている。 ヘッジファンドであったというのもあって、投資スタイルは必ずしも一貫しておらず、模索しながら変化していったよう。この投資手法の変遷は個人投資家的な自由さがあったようにも見えるが、個人では真似できない手法も多い。 個人投資家が使える手法は、やはり割安小型成長株。好業績で低PERという一般的なことに加えて、経営者やネットキャッシュを重視。 ただ、近年は割安小型成長株を含む…
株式資産は僅か一週間で約10％の下げで、かなり戻された。 グロース250も急落。BEI 1.3%とかで、上田日銀総裁はもう金利上げる話してんのかぁ。暗黒時代が思い出される。 それはともかく、小型な株ほどゴミみたいに投げられる。自分で選んだとは言え、理不尽すぎる。 今週の気になった所 霞が関キャピタル、2Q。特に問題にはならない。25/8期の営業利益200億円以降の業績に関心が向いていると思うので、静観。 ハウテレの不評なmondで、赤身かるびがラジオをやるとIR。勢いのあるVTuberらしい。IRは4/5だが、記事は3/19で既出。嬉しいニュースではあるが、効果のほどは分からない。
年初来：+25.5% 予想配当：-10.1％ 今月のみでは+8.7％。霞が関とオプティマスの値上がりに依存。他の銘柄も権利落ちでも強め。小型グロースにも波がきた感じがする。 ほのポートフォリオも高値。スポーツFを買い増し。霞が関キャピタルとオプティマスの依存度が高いので、ボラリティーが大きくなりそう。不動産が非常に強くなってきている。このポートフォリオではディアライフ、香陵住販、霞ヶ関で割合的には20％強。多すぎず少なすぎずで、良いと思う。
30才、俺もう若くないから、頑張れないと思う。 35才、おっさんになったから、頑張れないと思う。 40才、人生下り坂が始まったから、頑張れないと思う。 45才、人間ドックの結果が気になりすぎるから、頑張れないと思う。 50才、自分の能力が衰えている気がするから、頑張れないと思う。 60才、俺の人生はこんなもんだったが、子供らは頑張ってくれって思う。 70才、片足が棺桶に入っているから、終活しなきゃって思う。 年を取ると体力の衰えを感じたり、前ほど頑張れないって思う事がある。しかし、最近話題の87歳でトレーダーやっている人を見ると、年齢なんて関係ないと言える。 年齢を理由に限界を作る必要は無いし…
ピーターリンチの言葉。投資家にとって時々そういう懸念のある状況が発生する。 当初の組み込み比率は5%であったのに、業績が急拡大してポートフォリオに占める割合が15%になったとして、ポジション調整するかどうか。 安易に比率を下げると、まさに花を引き抜くことになり、ポートフォリオが冴えない銘柄（＝安いけれど動きが悪い銘柄）ばかりという事になりかねない。特にイケイケの相場だと本当にツラくなってしまうから、業績が急拡大する見込みがあるなら、できる限り伸ばすほうが良い。 それでも一般的にポジションは調整なので、比率の上限を決めておいて少しずつ売却するか、三ヵ月に一回ポートフォリオの比率を見直すなどで対応…
今週は日銀のマイナス金利解除観測で結構売られた。いつも通りグロース系が弱く、指数の年初来マイナスも近いのでは。 にじさんじのANYCOLORが3Q発表後に22％も下げた。3Q単体で見ればイマイチではあるが前期の反動のようにも見える。それなりに増益してきているのに、PER50倍だったものが、30倍になり、17倍になった。最近のグロースってだいたいこんな感じ。 このようなケースを見ると、自分の保有株の動きが悪くても贅沢は言えないな。 保有株の動き 高収益好財務だが株主還元無しのアルファポリスに対して、ひびき・パース・アドバイザーズが「企業価値向上施策ご提言書」を公開送付。会社側には株主分布の改善、…
