清原達郎氏の「わが投資術」を読みました。この方は最も有名な投資家の一人。 割安小型成長株投資で大成功をおさめ、個人投資家にも熱心なファンが多かったと思う。割安小型株の他には、REIT、メガバンク、幾つかの空売りで成功を収めている。 ヘッジファンドであったというのもあって、投資スタイルは必ずしも一貫しておらず、模索しながら変化していったよう。この投資手法の変遷は個人投資家的な自由さがあったようにも見えるが、個人では真似できない手法も多い。 個人投資家が使える手法は、やはり割安小型成長株。好業績で低PERという一般的なことに加えて、経営者やネットキャッシュを重視。 ただ、近年は割安小型成長株を含む…

株式資産は僅か一週間で約10％の下げで、かなり戻された。 グロース250も急落。BEI 1.3%とかで、上田日銀総裁はもう金利上げる話してんのかぁ。暗黒時代が思い出される。 それはともかく、小型な株ほどゴミみたいに投げられる。自分で選んだとは言え、理不尽すぎる。 今週の気になった所 霞が関キャピタル、2Q。特に問題にはならない。25/8期の営業利益200億円以降の業績に関心が向いていると思うので、静観。 ハウテレの不評なmondで、赤身かるびがラジオをやるとIR。勢いのあるVTuberらしい。IRは4/5だが、記事は3/19で既出。嬉しいニュースではあるが、効果のほどは分からない。

年初来：+25.5% 予想配当：-10.1％ 今月のみでは+8.7％。霞が関とオプティマスの値上がりに依存。他の銘柄も権利落ちでも強め。小型グロースにも波がきた感じがする。 ほのポートフォリオも高値。スポーツFを買い増し。霞が関キャピタルとオプティマスの依存度が高いので、ボラリティーが大きくなりそう。不動産が非常に強くなってきている。このポートフォリオではディアライフ、香陵住販、霞ヶ関で割合的には20％強。多すぎず少なすぎずで、良いと思う。

30才、俺もう若くないから、頑張れないと思う。 35才、おっさんになったから、頑張れないと思う。 40才、人生下り坂が始まったから、頑張れないと思う。 45才、人間ドックの結果が気になりすぎるから、頑張れないと思う。 50才、自分の能力が衰えている気がするから、頑張れないと思う。 60才、俺の人生はこんなもんだったが、子供らは頑張ってくれって思う。 70才、片足が棺桶に入っているから、終活しなきゃって思う。 年を取ると体力の衰えを感じたり、前ほど頑張れないって思う事がある。しかし、最近話題の87歳でトレーダーやっている人を見ると、年齢なんて関係ないと言える。 年齢を理由に限界を作る必要は無いし…

ピーターリンチの言葉。投資家にとって時々そういう懸念のある状況が発生する。 当初の組み込み比率は5%であったのに、業績が急拡大してポートフォリオに占める割合が15%になったとして、ポジション調整するかどうか。 安易に比率を下げると、まさに花を引き抜くことになり、ポートフォリオが冴えない銘柄（＝安いけれど動きが悪い銘柄）ばかりという事になりかねない。特にイケイケの相場だと本当にツラくなってしまうから、業績が急拡大する見込みがあるなら、できる限り伸ばすほうが良い。 それでも一般的にポジションは調整なので、比率の上限を決めておいて少しずつ売却するか、三ヵ月に一回ポートフォリオの比率を見直すなどで対応…

今週は日銀のマイナス金利解除観測で結構売られた。いつも通りグロース系が弱く、指数の年初来マイナスも近いのでは。 にじさんじのANYCOLORが3Q発表後に22％も下げた。3Q単体で見ればイマイチではあるが前期の反動のようにも見える。それなりに増益してきているのに、PER50倍だったものが、30倍になり、17倍になった。最近のグロースってだいたいこんな感じ。 このようなケースを見ると、自分の保有株の動きが悪くても贅沢は言えないな。 保有株の動き 高収益好財務だが株主還元無しのアルファポリスに対して、ひびき・パース・アドバイザーズが「企業価値向上施策ご提言書」を公開送付。会社側には株主分布の改善、…

小松原周さんと五月さんの「勝つ投資 負けない投資」を読みました。 印象に残ったのは、五月さんがゲーム廃人の時にほぼほぼ最強になっていた事。集中力が桁違いで、普通に人にはとても出来ない。ギフテッドと言って良いんじゃないか。 その集中力が株に向いたから、ものすごい結果が出たんだと思う。 投資に関しても、時代の風を感じ取る、変化に着目する、想像力を働かせる、という表現があり、先が見える能力が高いと思う。 しかし、これが出来る人は本当に少数だと思う。そんな人が沢山いたら100億クラスが大量発生することになってしまうから、そう簡単では無いだろう。 ちなみに、自分の場合は、せいちょう、ざいむ、ぱー、とかで…

日経平均のPERには指数ベースと加重平均がありますが、結論としては指数ベースで見るのが指数に対しての実態を反映していると考えられます。 指数ベースのPERは今日の終値で23.6倍ということですが、それが割高なのかどうなのか。 ヒストリカルチャートがあったので確認しました。赤が日経平均でグリーンが指数ベースPER。 指数ベースPERは低い時で15倍くらい。今の23.6倍は比較的高めに見えますが、それはたぶん来期かなり増益してくるとマーケットで考えられているという事なんだろうと思います。12年や13年にもPERが跳ねてますが、その後落ち着いているので。 しかし、組み込み上位のファーストリテイリング…

年初来：+15.5％ 予想配当：-16.6％ 今月は、+5.8％。霞ヶ関キャピタル、オプティマスを中心に全体的に強かった。売買が出来て無くて、もうちょっと整えたい。日経は強すぎて、全然勝てない。

個別株式投資をする上で、最大の敵が気力の低迷だと思う。モチベーションが低下すると何も考えなくなったり、真剣に市場に向き合うことも少なくなる。モチベーションを持続するのは本当に難しくて、誰でも結構頻繁にあることだと思う。 そうなると、FIRE目指して株式投資を開始したけど、数年後に株式投資をセミリタイヤしました！ とうことになる可能性が高いと思う。 もともと非常に狭い門だけど、気力がなくなると門が閉ざされてしまう。 株式投資へのモチベーションを高めるための方法 ①有料ツールを利用する 日々の資産の変動額では、それほど心理的な変化は無いが、それ以外の出費に対しては精神的なダメージを受けるのが投資家…

日経平均が史上最高値。歴史的瞬間に立ち会えて、とても嬉しい。 しかし、グロースと名の付く指数はいつも通りの弱さ。 一瞬、グロースのターンが来たのかと思いきや、いつもの期待させて落とすパターンだった。 今週は確定申告を終わらせた。消費税分まで全て終わったのでスッキリ。確定申告のウェブページが、だんだんと便利になってきているので、マイナンバーのメリットが一番感じられる。スマホで簡単ログインとか、証券会社のデータをアップロードできるのは非常に良い。 ほ のポートフォリオも高値。売買は無し。オプティマスと霞ヶ関に依存している。全体的にも投げ売りが一服したような気がする。

いよいよ、花粉の季節になりつつあります。 私、花粉症で死にそうなんですけど、小型株も瀕死。特に、私の持ち株達が！ グロース持ち直しが動きが見られますが、小型ほどキツイ。 しかし、営業利益率20%で20%成長とかでもPER10倍割れ目指してガンガン下がるんだけど、どうなってんの。好業績低PER戦略が全く機能しない。霞ヶ関とかオプティマスも結構上げたけど、それでもPER一桁が見えている感じだし。 ぐちぐち、ぶーぶー。 構造計画、2Q。前期同様赤字。受注はプラスだから、行けるのか。2Qは見る意味はあまり無く株価も反応無し。 アウトルック、3Q。経常利益+15%。順調ではあるが、営業利益率30%超なの…

今週は、本当に保有株がゴミのように投げられ続けられて、マイナス。決算はいくつかありましたが、ポジティブ評価が一つも無いという。 ジェイリース、四半期の営業利益は四季報オンラインで確認できる範囲では過去最高。上期減益からの下期回復なので、会社予想に沿っている。回復してきたのは良かった。株価は決算で下げたが、IRで上げ。 PCIHDの1Q、減益予想からの結構な減益決算。会社計画よりは上という事ですが、、、。この会社は中期計画頼みですが、信頼度に不安は残りますが、リスク無しで2年で2倍にはならないから仕方ない。 プロシップ、決算短信に下方修正が含まれた。株価は反応薄い。もう、配当しか見られていない感…

なんか、前から気になっていたけど、資産が小さいうちはやる気に満ち溢れて、投資の本を沢山読んだり、パフォーマンスも年間50％とか三桁とかでウェイウェイしていたのに、資産が数億円くらいになると、急激にモチベーションが低下して、銘柄選択も真剣にしなくなり、配当と優待だけあれば良いかなぁ？ みたいな状態に陥ると言う説があるらしい。 それが事実かどうかは分かりませんが、可能性はあると思います。要因はいくつもあると思います。 ①0円が1億円なら人生変わるけれど、5億が6億になっても人生ほとんど変わらない ②売買が面倒くさい。特に小型株だとかなり消耗する ③相続税が高すぎる。数億以上だと株の税金と合わせて、…

今週の保有株の動き ニフティライフスタイルは上方修正。上場後に利益が-40%でかなり印象悪かったが、持ち直してきた。営業利益率20%超で、来期は過去最高益でもおかしくは無いので、頑張って欲しい。 オプティマスが更にM&A発表。シナジーを生かせる企業で営業利益22億を43億円での買収、上場来高値。増資発表で下げたところを追加したいとも考えていましたが、なかなか増資が来ない。 グリムス、トレンダーズ、ハウテレ、コラントッテ、PCIHD、Enjinあたりは泥沼。少し上がっては投げられるの繰り返し。動きが悪いと、それだけで売られる理由になる。今月は決算が多いので、燃料になると良いんだけど。 「ほ」のポ…

年初来：+9.1％ 予想配当：-16.6% 未成年口座を含めて、全部で7口座の管理をしていますが、メインのポートフォリオのパフォーマンスです。 昨年から配当主体であったものを、小型グロース系に大幅に変更したので、配当は減少しています。とにかく売買が多すぎて、落ち着いていません。 銘柄は「ほ」のポートフォリオに配当担当を追加した感じです。 比率は調整中ですが、薄商いの中、上昇されて困っている銘柄もあります。

「我々が寝返りを検討していたエリッツだが・・・」 「父上、エリッツ軍が唐突に進撃を開始しました！」 「なんだと！我々の情報網には何もかかっておらん。理由は良く分からんが、、、どこかの大名クラスが参戦したのか、それとも軍師が武将たちに進言したのか？」 「軍師って？」 「そうだな、軍師は様々な大名にアドバイスをしている人たちだな。大名は自分の軍勢を持っているが、軍師は軍勢を持っていない。大怪我することは無いから、大名よりは気楽な商売だ」 「ほかにも他人の軍勢を預かって、戦に参戦している人たちもいるな。彼らはとにかく巨大で、言ってみれば近衛大将とか大臣クラスだ。彼らが味方につけば、とても心強い」 「…

最近、子供らが信長の野望をやり出した・・・ 「いいか、今の世の中でも、戦国時代と同じように天下取りを目指して戦っている所があるんだよ」 「えー、本当」 「本当だ。誰でも戦いに参加できるんだ。例えば、トヨタ軍とか、ソニー軍があってな、それらは戦国大名みたいなもので、我々はその家臣として戦いに参戦できるのだ」 「これを見てくれ。わが軍は右側だ、敵の軍勢は左側に表示される」 「我が軍と敵軍がぶつかり合って、押したり引いたりする。今日は我が軍が攻め込んでいるが、敵軍は1,297と1,300のところに砦を築いている。味方の勢いが増せば敵の砦を落とすであろう」 「なんだ、本当に戦っているわけじゃないんだね…

最近、行った変更について。 数年前に、SBI証券のSOR（複数市場から最良の市場を選択するタイプの注文）を使うと、他の人の注文が優先的に割り込んで来て、東証に存在している板にすら約定しないという問題がありました。それからは一切SORを使っていなかったのですが、昨年末ぐらいに使ってみたら、普通に有利な市場を選択してくれるようになっていました。 場合によっては、東証の板に影響を与えずに売買が出来るため、最近はSORで出来るだけ100~200株で、時間を空けて注文を出すようになりました。ストレスは少し減ったかなあ？ 特定口座の源泉徴収区分を、源泉徴収無し⇒源泉徴収あり に変更。 税金の支払いタイミン…

今週の市場もいつもの流れ。いよいよグロースのターンみたいな記事もありますが、相変わらず弱いしゴミのように投げられてる感触ですね。投げっぷりから考えるとプラゴミの日かなあ。しかし、材料無しで二割下げて、更に売り込まれるとか辞めて欲しい。 「ほ」のポートフォリオは、配当担当のニチモウ売却、超小型グロースを幾つか追加、比率調整。 決算は霞ヶ関C、1Qはあまり重要では無いですが順調。最高値更新、空売りも凄いが、プライム企業は良く動く。 Enjin、2Q、計画線、四季報は小幅増額、下がった分が戻った。高利益率で配当も良いので、寝かせておいても問題は無い。この会社は人がいなくなる速さが凄くて、5/31：2…