2024年08月の塾長の資産運用新着記事

【ダン・ナイルズ】データセンター投資が抑制され株価が見直される。利下げで恩恵を受けるセクターに投資せよ。

塾長です。昨日（米国8/30）は個人支出・個人所得の堅調な伸びが確認されてリスクオン。株が買われ、長期国債が売られた。月末の持ち高調整かも？週明け月曜日はlabor dayでお休み。 S&P500、5,648（+1.01%） Nasdaq、17,713（+1.13%）【米国市況】株上昇、終了直前に上げ幅拡大－ドル買い優勢で146円台 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、73.65 10年債、3.9110 ドル円、146.1760 Bitcoin、59,250 経済指標： 7月個人所得［前月比］、0.3%（予想0.2%） 7月個人支出［〃］、0.5%（0.5%） 7月 P…

2024/08/31 09:34

【ジーン・マンスター】Blackwellの遅れがなければnVidiaの来期売上ガイダンスは+12%。AIがインターネット以上の変革になる事にキャリアを賭けている。

塾長です。昨日（米国8/29）のnVidia終値は-6.38%。「nVidia決算が転換点になるかも？」的な事が言われていましたが、終わってみれば何の事もなく、S&Pはヨコ、Nasdaqは微サゲ。 GDPが上方修正されたので、利下げ観測が後退→株安かと思いきや、それもなく。 S&P500、5,591（-0.00%） Nasdaq、17,516（-0.23%）【米国市況】S＆P500ほぼ変わらず、エヌビディア急落－144円台後半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、75.87 10年債、3.8670 ドル円、144.9320 Bitcoin、59,233 経済指標：第2四半期…

2024/08/30 09:33

【クリス・ローランド】期待を上回る幅が小さかったが、AIブームが続くあいだnVidiaは安泰。

塾長です。昨日（米国8/28）はnVidia決算で1日中お祭り騒ぎ。 S&P500、5,592（-0.60%） Nasdaq、17,556（-1.12%）【米国市況】株反落、エヌビディア決算控え荒い値動き－144円台後半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、74.38 10年債、3.8410 ドル円、144.2970 Bitcoin、59,082 経済指標： 30分も発表が遅れた注目雇用データ、米労働統計局が不手際認める - Bloomberg 金融政策：なし。財政政策：なし。地政学：なし。個別株： ■先日Hindenburgに空売りレポートを出されていたSupe…

2024/08/29 09:15

【Morgan Stanley アンドリュー・スリモン】経済指標の乱れによりS&Pは9月5,100を試すかも知れないが、年末には6,000へ！【強気】

塾長です。昨日（米国8/27）の米株は朝方売られたが、すぐに切り返してプラスで終了。円が高い。 S&P500、5,625（+0.16%） Nasdaq、17,754（+0.16%）【米国市況】株は小幅高、エヌビディア決算待ち－ドルは144円前後 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、75.86 10年債、3.8330 ドル円、143.7950 Bitcoin、58,962 経済指標： 6月ケースシラー住宅価格（20都市）［前年比］、6.47% 8月コンファレンスボード消費者信頼感指数、103.3（予想100.5） 8月リッチモンド連銀製造業指数、-19.0（-14.0） …

2024/08/28 09:05

【コマル・スリ-クマー】投資家は金融政策の誤りを利用し、長期債を買え。【ロバート・カプラン】財政赤字＆利払いがより大きな問題なので利下げが必要だ（曲解）

塾長です。昨日（米国8/26）の米株は下落。先週金曜日パウエル講演で上げ過ぎた反動？テクニカル的には最高値で跳ね返されたような格好。 S&P500、5,616（-0.32%） Nasdaq、17,725（-0.85%）【米国市況】テク株主導でS＆P下落、国債も安い－ドル144円台半ば - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、77.13 10年債、3.8180 ドル円、144.2860 Bitcoin、63,010 経済指標： 7月耐久財受注［前月比］、9.9%（予想4.6%） 7月耐久財受注コア［前月比］、-0.25（0.1%）米コア資本財受注が減少、前月も下方修正－投資へ…

2024/08/27 09:44

【ジム・ビアンコ】労働市場データは正確ではない。パウエルは間違った金融政策を取ろうとしている。

塾長です。昨日（米国8/23）はパウエルが「利下げを始めるぞ」と言ったので株高、債券利回り上昇、円高。 S&P500、5,634（+1.15%） Nasdaq、17,877（+1.47%）【米国市況】円が144円近辺に急伸、株上昇－パウエル議長講演で - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、74.96 10年債、3.8070 ドル円、144.3670 Bitcoin、64,151 経済指標： 7月新築住宅販売件数、73.9万件（予想62.4万件）同［前月比］、10.6%（1.1%）米新築住宅販売、23年5月以来の高水準－住宅ローン金利の低下が寄与 - Bloomberg 金…

2024/08/24 09:26

【サヴィタ・スブラメニアン】変動の大きな市場環境では安全な高配当株を狙え。

塾長です。昨日（米国8/22）は大型ハイテクが売られ株安。国債も売られている。 S&P500、5,570（-0.89%） Nasdaq、17,619（-1.67%）【米国市況】株反落、FRB議長の講演控え慎重ムード－146円台前半 - Bloomberg 金利スワップ市場は年内に約1ポイントの利下げを織り込んでおり、パウエル議長が実際に大幅利下げに慎重な姿勢を示せば、市場の期待に冷や水を浴びせる格好になる。債券・為替・コモ：原油、73.00 10年債、3.8620 ドル円、146.1600 Bitcoin、60,461 経済指標： 8月製造業PMI、48.0（予想49.7） 8月サ…

2024/08/23 09:11

【ジェフリー・ガンドラック】9月リセッション。変動金利債券を固定に移行し始めろ。

塾長です。昨日（米国8/21）は雇用者数ベンチマーク（速報）が下向きに改定→利下げ観測→株高。円も高い。 S&P500、5,620（+0.42%） Nasdaq、17,918（+0.57%）【米国市況】株反発、9月利下げ観測強まる－ドル一時144円台半ば - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、71.94 10年債、3.7780 ドル円、144.9080 Bitcoin、61,187 経済指標：米雇用者数、2009年以来の大幅下方修正－年次基準改定の速報値 - Bloomberg ベンチマーク改定の発表前の段階では、雇用者数は1年間に290万人増（月平均で24万2000人増）だ…

2024/08/22 09:54

【トム・リー】景気後退さえ起きなければ、Russell2000は年末までに+40%。

塾長です。昨日（米国8/20）の米株は微妙に下落。若干円高。 S&P500、5,597（-0.20%） Nasdaq、17,816（-0.33%）【米国市況】株は反落、FRB議長の講演控えドル売り－145円台前半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、73.82 10年債、3.8180 ドル円、145.0080 Bitcoin、59,348 経済指標：なし。金融政策：なし。財政政策：なし。地政学：なし。個別株： ■Lowe'sが決算；ロウズも見通し下方修正、DIY業界に逆風－消費抑制と住宅低迷響く - Bloomberg 同社は既存店売上高が前年比3.5－4％…

2024/08/21 08:54

【エド・ヤーディーニ】経済好調で年内利下げは1回のみ。小型株ではなく大型株が上昇する。

塾長です。昨日（米国8/19）も米株は上昇。結局円キャリートレード解消で売られたのは日本株だけだったというオチでした。 S&P500、5,608（+0.97%） Nasdaq、17,876（+1.39%）【米国市況】株は8日続伸、パウエル議長の講演楽観－146円台後半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、74.34 10年債、3.8670 ドル円、146.6930 Bitcoin、59,244 経済指標： 7月景気先行指数［前月比］、-0.6%（予想-0.3%）米労働者の失業予想が記録更新、転職への期待も上昇－NY連銀調査 - Bloomberg 金融政策： ■デーリー；…

2024/08/20 09:11

【トム・リー】夏の最悪期は去った。株はエスカレーターに乗って上昇する。引き続き小型株がお勧め。

塾長です。昨日（米国8/16）も米株は上昇。2番底があると思っていましたが、無かったようです。 S&P500、5,554（+0.20%） Nasdaq、17,631（+0.21%）【米国市況】S＆P500種が7日続伸、景気が底堅く－円は147円台後半 - Bloomberg 米株式相場は続伸。S＆P500種株価指数は7日連続で上昇し、週間では年初来で最大の上げとなった。債券・為替・コモ：原油、76.70 10年債、3.8920 ドル円、147.5790 Bitcoin、58,863 経済指標： 7月住宅着工件数、123.8万件（予想133.8万件）同［前月比］、-6.8%（-1.3…

2024/08/17 09:49

【Marriott アンソニー・カプアーノ】富裕層の旅行需要は旺盛で、Marriottは安泰だ。

塾長です。昨日（米国8/15）は経済指標（小売売上高、失業保険）が良く、それでもFRBは利下げメッセージを発し続けており、株高。 S&P500、5,543（+1.61%） Nasdaq、17,594（+2.34%）【米国市況】円が対ドルで149円台に下落、米統計が景気の底堅さ示す - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、77.87 10年債、3.9260 ドル円、149.2060 Bitcoin、57,559 経済指標： 8月 NY連銀製造業景気指数、-4.7（予想-6.0） 8月フィラデルフィア連銀景況指数、-7.0（5.0） 7月小売売上高［前月比］、1.0%（0.4%）…

2024/08/16 10:02

【シーゲル教授】二度と緊急利下げしろとは言いません（反省）【エド・ヤーディーニ】経済は心配ない。地政学が市場を動かしている。

塾長です。昨日（米国8/14）は予想と一致したCPIが出て、株が上昇。 S&P500、5,455（+0.38%） Nasdaq、17,192（+0.03%）【米国市況】株は上昇、CPIで利下げ観測強まる－ドル147円台前半 - Bloomberg S＆P500種株価指数は5営業日続伸し、ここ1カ月余りで最長の連続高となった。金融とエネルギーを中心に主要な業種別指数の大半が値上がりした。債券・為替・コモ：原油、44.37 10年債、3.8200 ドル円、147.3490 Bitcoin、58,983 経済指標： 7月 CPI［前月比］、0.2%（予想0.2%）同［前年同月比］、2.9%…

2024/08/15 09:39

【マイク・ウィルソン】株式市場の経済見通しは楽観的過ぎる。債券市場と同様のリスクを織込めば9月下落へ。

塾長です。昨日（米国8/13）はPPIが下ブレて米株上昇。今晩CPIが出てどうなるでしょう。 S&P500、5,434（+1.68%） Nasdaq、17,187（+2.43%）【米国市況】S＆P500、4日間では今年最大の上げ－ドル146円台後半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、78.78 10年債、3.8520 ドル円、146.8050 Bitcoin、60,589 経済指標： 7月 PPI［前月比］、0.1%（予想0.2%）同［前年同月比］、2.2%（2.3%） 7月 PPIコア［前月比］、0.0%（0.2%）同［前年同月比］、2.4%（2.6%）米PPI、市…

2024/08/14 09:53

【サヴィタ・スブラメニアン】インフラ更新は待ったなし。Old School Capex株を買え。

塾長です。昨日（米国8/12）の米株はヨコ。今週はPPI、CPIの発表があるので、それ待ち？ S&P500、5,344（+0.00%） Nasdaq、16,780（+0.21%）【米国市況】S＆P500はほぼ変わらず、地政学懸念－ドル147円台前半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、79.66 10年債、3.9090 ドル円、146.9950 Bitcoin、59,531 経済指標：米消費者の支払い延滞懸念、2020年以来の高水準－NY連銀調査 - Bloomberg 金融政策：なし。財政政策：なし。地政学：なし。個別株： ■注目決算なし。 ■弱気派マイク・ウ…

2024/08/13 09:53

【クリス・ハーヴェイ】円キャリートレードの巻き戻し余波が続くかも知れないが、恐れすぎは良くない。

塾長です。昨日（米国8/9）の米株は上昇。キャリートレード巻き戻しは終了？いろいろな分析があるようですが※、要するに「分からない」という事らしい。 ※：キャリートレード巻き戻しさらに進行へ、1ドル100円も－BNY - Bloomberg S&P500、5,344（+0.47%） Nasdaq、16,745（+0.51%）【米国市況】株続伸、2日間の上げ幅が今年最大－円は146円台に上昇 - Bloomberg ・・・5日のパニック売りを含め、多くの上げ下げを繰り返した末、S＆P500種は週間ベースでの下げをほぼ埋めた。商いが比較的薄い中、大半の主要な業種別指数が値上がりした。ただ、週間で…

2024/08/10 09:46

【LightShed ブランドン・ロス】ゲーム産業は成長しておらず、ユーザ時間を奪いあっている。売れ筋ゲームを出す会社を買え。

塾長です。昨日（米国8/8）の米株は大幅反発。「円キャリートレード巻き戻しで株終了」「米国経済リセッション入り確実」的なnarrativeはどこに？ S&P500、5,319（+2.30%） Nasdaq、16,660（+2.87%）【米国市況】S＆P500種、2022年以来の大幅高－円は147円台に下落 - Bloomberg この日発表された新規失業保険申請件数を受け、景気減速感が強まるとの懸念が和らいだ。： S＆P500種株価指数は2022年11月以来の大幅高となり、主要な業種別指数が全て値上がりした。大型ハイテク銘柄中心のナスダック100指数は3.1％高。小型株で構成するラッセル…

2024/08/09 09:48

【ジム・ビアンコ】最近の株安は金融事象であり経済悪化を示すものではない。債券市場の流動性低下は警告を発している。

塾長です。昨日（米国8/7）の米株は連続上昇（反発）ならず。8月はこのような調子が続くのかも。 S&P500、5,199（-0.77%） Nasdaq、16,195（-1.05%）【米国市況】円は対ドル146円台後半、入札不調で国債に売り－株失速 - Bloomberg 10年債利回りは一時、8ベーシスポイント（bp、1bp＝0.01％）上昇し、3.97％を付けた。10年債入札（420億ドル＝約6兆1600億円規模）は最高落札利回りが3.960％と、入札前取引（WI）水準の3.929％を大きく上回った。低めの利回りが敬遠された。 10年債入札での予想を下回る需要は、最近の国債上昇が一巡した…

2024/08/08 09:52

【コマル・スリ‐クマー】FEDは9月も金利を引下げるべきではない。景気後退やむなし。ルールに則り金利を決めろ。

塾長です。昨日（米国8/6）の米株は反発。債券利回りも上昇。一旦落ち着きを取り戻したもよう。 S&P500、5,240（+1.04%） Nasdaq、16,366（+1.03%）【米国市況】株反発、「売られ過ぎ」で押し目買い－ドル144円台前半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、72.91 10年債、3.8880 ドル円、144.5980 Bitcoin、56,006 経済指標：米貿易赤字、3カ月ぶりに縮小－財とサービスの両方で輸出が好調 - Bloomberg 金融政策：なし。財政政策：なし。地政学：なし。個別株： ■Caterpillar、AirBnBなど…

2024/08/07 10:17

【ジェレミー・シーゲル教授】FEDは0.75%幅の緊急利下げと、9月利下げを約束しろ。

塾長です。昨日（米国8/5）の米株は続落。円キャリートレードが活発だとは聞いていましたが、これほどの影響力を持つほどだったとは！実は””ミニ・アルケゴス”がたくさんいて、無茶な運用をしていたのだとしたら・・・、もしかしたら、計画的にそれを行っていたのだとしたら・・・。その円を貸していたのは主に日本の証券会社・銀行でしょうから、来期決算が楽しみです。 S&P500、5,286（-3.00%） Nasdaq、16,200（-3.43%）【米国市況】株続落、S＆P500種は2年ぶり大幅安－ドル144円台前半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、74.11 10年債、3.7850 …

2024/08/06 09:13

Intel -26%。【ステイシー・ラスゴン】Intel倒産を心配するほどではない。

塾長です。昨日（米国8/2）の米株は弱い雇用統計に反応して続落。10年物国債利回りは4.63%も下落して3.8%。みんな株を売って国債に逃げている。円は2月の水準に戻ったので、今年の新NISAを埋められなかった人にはようやくの買い時。 S&P500、5,346（-1.84%） Nasdaq、16,776（-2.43%）【米国市況】円が146円台に上昇、弱い雇用統計で株急落－金利低下 - Bloomberg 円は対ドルで一時、2％高の146円42銭に上昇し、2月以来の高値をつけた。債券・為替・コモ：原油、74.14 10年債、3.7920 ドル円、146.5190 Bitcoin、61,…

2024/08/03 09:59

【ロバート・カプラン】FEDは9月1回利下げするが、それ以降は次期政権の政策を待つ。

塾長です。昨日（米国8/1）の米株は下落。まだ調整中。10年債利回りが4%を割ってビックリ。ようやくドルが149円台に突入。 S&P500、5,446（-1.37%） Nasdaq、17,194（-2.20%）【米国市況】株は急落し国債が急伸､雇用統計控え－ドルは149円台後半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、76.80 10年債、3.9760 ドル円、149.0620 Bitcoin、65,005 経済指標：第2四半期非農業部門労働生産性指数［前期比］、2.3%（予想1.6%）第2四半期単位労働費用、0.9%（2.0%） 7月製造業PMI、49.6（49.5）…

2024/08/02 09:37

【ジェフリー・ガンドラック】パウエルは9月利下げのメッセージを出し市場を安心させた。安全資産は短期国債。

塾長です。昨日（米国7/31）の米株は市場オープン直後から高値を維持。FOMC後のFFレート発表・パウエル会見でも動かずフィニッシュ。日本では政策金利決定会合があり、サプライズ利上げ。円高。 S&P500、5,522（+1.58%） Nasdaq、17,599（+2.64%）【米国市況】円一時149円台に上昇、9月利下げ示唆で株・国債に買い - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、78.56 10年債、4.1090 ドル円、149.7400 Bitcoin、64,576 円全面高、日銀利上げや米利下げ示唆で対ドル一時3月以来の149円台 - Bloomberg 経済指標： 7月…

2024/08/01 10:01