ちゃーもブログ　投資と読書とリタイア生活の雑記

ためになった投資本を3冊挙げるとすると・・・

個別株投資をするにあたって、これまでに約50冊の投資本を読んできた。投資本を読んで勝てるようになるのか？勝てるようになるかどうかがわかるのはまだまだこれからだと思うけど、どんな投資本からも多かれ少なかれ学ぶことはあるように思われ、読まない手はないように思う（図書館で借りればただだし）。なお、これまでに読んだ投資本の中で特に勉強になった投資本を3冊挙げるとすると、次の3冊になりそうだ。①『株デビューする...

2024/09/29 16:23

重要なポイントは何か？

「決算書はここだけ読め！」（前川修満 著）と「決算書はここだけ読め！ キャッシュ・フロー計算書編」（前川修満 著）という本を読んだ。決算書は全てを理解しようとせずに（細かいことはわからなくていい）重要なポイントを押さえるべし、というような趣旨で書かれた本。次のように理解した。決算書とは、お金をどこから集めてきて（①債権者（負債）②株主（資本）③顧客（収益））、どのように使っているか（①資産（経済価値を失...

2024/09/29 07:48

新規銘柄追加 2銘柄を入れ替え・・・

前々回も書いたように、会社四季報（2024年4集 秋号）で目をつけていた銘柄のうち2銘柄を新規導入し、それと入れ替えに2銘柄を売却した。■新規導入した銘柄5310 東洋炭素9273 コーア商事ホールディングス■売却した銘柄3916 デジタル・インフォメーション・テクノロジー6866 日置電機今回は、入れ替えた理由について整理してみる。端的に言うと、売却した2銘柄よりも新規導入した2銘柄の方が値上がりする期待値が高そうに思えた...

2024/09/28 12:41

株売買で失敗 どこが悪かったのか？？

前回書いたように、銘柄の入れ替えに際して売買のタイミングで大失敗したように思っている。すなわち、今週は木曜日以降に株価が高騰したけど、売却する銘柄は高騰前（火曜日と水曜日）に売って、新規追加する銘柄は高騰後（金曜日）に買ってしまった。さらに、金曜日の自民党総裁選の結果を受けて来週は株価が下落しそうであり、高値掴みしてしまったように思われる。詳細は前回の記事を読んでいただくとして、今回は、自分の行動...

2024/09/28 06:43

個別株ポートフォリオ観察記録 2024/09/28

今週は、会社四季報で目をつけていた銘柄との入れ替えを行った。■新規追加した銘柄5310 東洋炭素9273 コーア商事ホールディングス■売却した銘柄3916 デジタル・インフォメーション・テクノロジー6866 日置電機ただ、入れ替えのタイミングで大失敗を犯してしまったように思う・・・。大失敗とは、次のようなこと。火曜日にデジタル・インフォメーション・テクノロジーを売却し、水曜日に日置電機を売却した。木曜日の朝、東洋炭素と...

2024/09/28 03:01

分散投資と多神教・・・

貯金には貯金の神様がいて、インデックス投資にはインデックス投資の神様がいて、個別株投資には個別株投資の神様がいる。そして、各投資先（○○銀行、□□ファンド、△△株式会社）にはそれぞれの神様がいて、すなわち、投資界には八百万の神々がひしめき合っている。というのは多神教的な考え方であり、一神教的な人たちには別の世界が見えているに違いない。自分の選択に自信を持てないさえない自分は、日本が多神教の国であることを...

2024/09/23 17:18

スゴ腕投資家は生存者バイアスなのか問題・・・

個別株投資を始めて9カ月弱、個別株投資に関する記事ばかり書いているけど、今でも投資の主力は断然インデックス投資（先進国株）であり、個別株投資はオマケ程度（失敗しても問題にならない程度）にとどめている。なぜ個別株投資を主力にしないのか？自分はまだまだ初心者なので自信がないからというのももちろん大きいものの、そもそも、個別株投資がインデックスに勝てるのか？という根本的な疑問を消化できていない。アクティ...

2024/09/23 14:22

銘柄選定と専門分野・・・

銘柄選定をするに当たって、土地勘のある分野（仕事や学生時代の専門分野など）の銘柄に出くわすこともあれば、逆に、土地勘がまったくない分野の銘柄に出くわすこともある。例えば、前回書いた下記銘柄（会社四季報を読んで気になった銘柄）のうち、最も土地勘のある分野の銘柄は東洋炭素（5310）と言えそうであり、逆に、最も土地勘のない分野の銘柄はANYCOLOR（5032）と言えそうだ。3771 システムリサーチ3798 ULSグループ5032 ...

2024/09/22 17:23

会社四季報で気になった銘柄・・・

会社四季報（2024年4集 秋号）に一通り目を通し、気になる銘柄をピックアップしてみた。3771 システムリサーチ3798 ULSグループ5032 ANYCOLOR5310 東洋炭素6088 シグマクシス・ホールディングス6323 ローツェ9273 コーア商事ホールディングス選んだ基準は、①財務が健全そう②成長している③割安に見える、というこれまでと同様の3点であり、今回はそれに加えて、④グロース市場の銘柄や時価総額が100億円未満の銘柄ではない、という条...

2024/09/21 21:28

個別株ポートフォリオ観察記録 2024/09/21

今週は、全体で0.3％増加してくれたものの、指数を大きく下回る結果となった。先週金曜日の決算発表を受けてクラシコム（7110）が暴落（先週末比-14％）した影響が大きい。なお、クラシコムの含み損は-20％を突破しており、しばらくはこのような低迷が続くように思われる。クラシコム側の狙いは、マーケティングへの投資（対売上高比）を一時的に増やすことによって売上のテコ入れを行い（3年後に約1.4倍の売上を見込んでいる）、...

2024/09/21 10:34

不確実なことを長期目線で実施できるか・・・

「ウォール街のモメンタムウォーカー 個別銘柄編」（ウェスリー・R・グレイ、ジョン（ジャック）・R・ボーゲル 著、長尾慎太郎 監修、山下恵美子 訳）という本の感想、4回目。プロのファンドマネージャーの「キャリアリスク」に関する話が気になった。プロのファンドマネージャーは、仕事を失うリスクがあるため、（例え長期的にはうまくいく可能性が高い投資手法だとしても）一時的にせよ指数を大きく下回る恐れがある投資手法...

2024/09/16 05:19

モメンタムVSバリュー 類似点と相違点・・・

「ウォール街のモメンタムウォーカー 個別銘柄編」（ウェスリー・R・グレイ、ジョン（ジャック）・R・ボーゲル 著、長尾慎太郎 監修、山下恵美子 訳）という本の感想、3回目。正しく理解できているかは怪しいけど、モメンタム投資とバリュー株投資の類似点と相違点について、理解している内容を整理してみた。■類似点・常に機能するわけではない（逆効果になることもある）・常に機能するわけではないからこそ（実施する人が限ら...

2024/09/15 14:49

1年間じわじわ値上がりし続けた株を買え？

「ウォール街のモメンタムウォーカー 個別銘柄編」（ウェスリー・R・グレイ、ジョン（ジャック）・R・ボーゲル 著、長尾慎太郎 監修、山下恵美子 訳）という本の感想2回目。「モメンタム」とは、過去の価格変動に基づいて将来のパフォーマンスを予測すること、というようなことのようだけど、ポイントは次のようなことと理解した。すなわち、1年間じわじわ値上がりし続けた株はもうしばらく値上がりが続く可能性が高い、というこ...

2024/09/15 09:46

新たな出会いとマンネリ化 四季報4冊目・・・

昨年12月に始めてゲットして以来、4冊目の会社四季報を入手した。読みやすさを重視してワイド版をチョイス。4冊合わせて総重量9Kg弱、総ページ数8,000以上、総面積約400m^2、総文字数約10,000,000、費やされたサラリーマンたちの苦痛合計無限大、合計金額13,200円！！ケチな自分としては思い切った買い物だけど、幸運にも現時点では元はとれているといえそうだ。なお、これまで投資してきた銘柄は全て会社四季報が起点となっており...

2024/09/14 11:08

一時的な下落を狙う・・・

昨日、クラシコム（7110）の本決算（2024年7月期）が発表された。その中で、今期（2025年7月期）は増収減益の予想となっている点が気になった。減益となる理由は、さらなる成長に向けてマーケティングへの投資を増やしていくためとのこと。決算説明会動画を観る限り、その狙いは納得できるものだったものの、減益予想を受けて短期的には株価が下落しそうだ（PTS取引では既に16％ほど下落している、本決算を受けて株価の上昇を期待...

2024/09/14 07:05

個別株ポートフォリオ観察記録 2024/09/14

今週は、そこそこの上げ下げがあったものの終わってみればわずかに（0.6％）上昇してくれており、600万円台にもどってきた。8月頭の暴落後の推移を確認してみると、cotta（3359）とデジタル・インフォメーション・テクノロジー（3916）は5週連続で上昇しており、変化なしも含めるとストライク（6196）も5週連続で上昇あるいは変化なしが続いている。一方、ユニフォームネクスト（3566）は5週間のうち3週間は下落しており、暴...

2024/09/14 04:29

使えるものは何でも使う インデックスもファンダメンタルズもモメンタムも・・・

「ウォール街のモメンタムウォーカー 個別銘柄編」（ウェスリー・R・グレイ、ジョン（ジャック）・R・ボーゲル 著、長尾慎太郎 監修、山下恵美子 訳）という本の序文から第1章までを読んだ。ファンダメンタルズ戦略とテクニカル戦略の対立に関する話が気になった。数多くの学術研究は、ファンダメンタルズ戦略（例えば、バリューやクオリティー）もテクニカル戦略（例えば、モメンタムやトレンドフォロー）も両方ともうまくいくと...

2024/09/08 15:40

創業社長vs二代目社長vsサラリーマン社長・・・

銘柄選定の際、経営指標や事業内容に加えて、社長がどんな人なのかがとても気になるようになった。投資先企業の社長について改めて整理してみると、1つの切り口として①創業社長②二代目社長③サラリーマン社長というような3つのタイプに分類することができそうだ。①創業社長（あるいは会長）の企業 アクシス（4012） ストライク（6196） クラシコム（7110）②二代目社長（創業者の子供が社長）の企業 cotta（3359） ユニフ...

2024/09/08 11:27

小型株効果×割安株効果×モメンタム効果・・・

数カ月前に読んだ「楽しみながらがっちり儲かる 優待バリュー株投資入門」（みきまる 著）を再読してみた。初心者の自分にとって、約20年の投資経験と数百冊の投資本から得た豊富な知識をもつ著者の本からは学べることが多く、極端に言うと、約20年分の経験と数百冊分の知識の一部を短時間で得ることができる。今回読み直してみて、次の3つの効果を有効活用していきたいと改めて思った。①小型株効果②割安株効果③モメンタム効果特に...

2024/09/08 05:04

IR活動より採用活動に必死・・・

投資にも関係してくるに違いないこととして、前回書いた人材確保の話が気になったため、投資先企業のホームページから採用のページを見てみた。第一印象は、（アイコンの並ぶ順番はIRより後ろに配置されているものの）力の入れようはIRのページよりも断然上だな！！、と感じた。やっつけ仕事？のように見えてしまうIRのページと違ってわかりやすさにとても気を遣っているように思われ、例えば、アクシス（4012）の採用ページ...

2024/09/07 11:10

投資先企業の平均年収・・・

会社四季報には各企業の平均年収も掲載されている。サラリーマンをしている自分にとってその金額は気になるところ。投資先の平均年収をランキング形式で表にしてみると次のようになった。最も平均年収が高いのはストライク（6196）の1514万円、2番目は日置電機（6866）の997万円であり、逆に、最も平均年収が低いのはユニフォームネクスト（3566）の409万円。トップのストライクは最下位のユニフォームネクストの3倍以上もある！！...

2024/09/07 07:34

個別株ポートフォリオ観察記録 2024/09/07

今週は、水曜日に大きく下げる局面もあり、ポートフォリオ全体で1.3％の下落となった。ただ、各指数と比較すると下落幅は小さいため、良かったということにしておきたい（自己満足）。1週間の騰落率の各指数との比較・個別株ポートフォリオ ： -1.3％・東証プライム市場指数 ： -4.2％・東証スタンダード市場指数 ： -2.7％・東証グロース市場指数 ： -3.7％さらに、運用を開始した年初（1月4日の始値）からの成績を見ても各指数...

2024/09/07 02:01

個別株投資の目標利回り・・・

個別株投資はどのくらいの利回りを目標にしているか？自分は、とりあえず15％（5年で2倍のペース）の利回りを目標としている。なぜ15％（5年で2倍のペース）なのか？ その理由を整理してみる。理由① インデックス投資で期待される利回りよりも高い目標としたいため→インデックス投資の利回りは7％（10年で2倍）程度を想定しており、それを上回りたい理由② すご腕投資家さんたちよりも低い目標としたいため→すご腕投資家さんたちは...

2024/09/01 20:55