RYUの投資日記

長崎・佐賀・福岡旅行③

長崎・佐賀・福岡旅行の最終日は佐賀から福岡へ。「メルキュール佐賀唐津リゾート」の朝食です。この日はちょっと体調が良くない？モーニングは控えめにしています。巨大パンケーキメーカーです！モーニングは控えめに…唐津から一路、「太宰府天満宮」を目指します。少々雪が舞う中でしたが、参道には多くの人が。こちらには梅ヶ谷餅メーカーが（笑）最近は関東の物産展でも味わうことができますが、せっかくなので地元で食べたい...

2025/02/28 20:00

長崎・佐賀・福岡旅行②

長崎・佐賀・福岡旅行の2日目は長崎から佐賀に移動します。事件が起きたのは朝の4時。トイレに行きたくて目が覚めたのですが、右ひざに激痛が…今までの旅行でも膝が痛くなることはあったのですが、今回は過去一番酷かったです。しばらくは歩けなかったですから(￣^￣)ゞ朝風呂と購入したサポーター（QUOカードで購入）で何とかなりましたが、先行き不安です。気を取り直して、「天然温泉 鶴港の湯 ドーミーインPREMIUM長崎駅前」の...

2025/02/27 20:00

長崎・佐賀・福岡旅行①

2月下旬に九州を訪問しました。2泊3日で長崎から佐賀、福岡と駆け抜けます。出発は羽田空港。相方のリクエストで空港ラウンジを訪問しました。第2ターミナル 3F 国内線出発ゲートエリア（北）「POWER LOUNGE NORTH」です。場所が離れていることから、ここが比較的空いていると聞きましたので。飛行機はANA。24年9月にスーパーバリューセールで確保した便です。長崎空港に到着後はバスで長崎市内に移動します。結構人が多く、一本待...

2025/02/26 20:00

サイバーエージェント FY2023を底に増収増益コミット

サイバーエージェント（4751）はネット広告代理業が祖業。スマホゲーム展開。ネットテレビ局「アベマ」、協業ビジネス育成中。■業績・参考指標2024年9月期の業績は以下の通り。・創業来27期増収を継続・上方修正後の予想にほぼ着地し、大幅増益・メディア事業：マネタイズが順調に進み、損失改善へ・ゲーム事業：複数の新規タイトルのヒットにより3年ぶりにYonY増収増益ゲームは何がヒットしたのか、資料を読んでも良く分からない...

2025/02/25 20:00

キーコーヒー 2つの要因で価格高騰

キーコーヒー（2594）はレギュラーコーヒーの製造販売大手。業務用主力。イタリアントマトは売却へ。利益は上期偏重。■業績・参考指標国際コーヒー機関（ICO）が公表するICO複合指数価格は24年4月以降1ポンド200セントを超えて急騰しています。その後、短期間で一貫して上昇し、12月末では300セントに迫る高値圏で推移しています。また為替相場も円安ドル高となっています。この2つの要因からコーヒーの製造に必要な原材料の価格は...

2025/02/24 20:00

丸大食品 悪材料出尽くし？

丸大食品（2288）はハム・ソーセージ大手の一角。関西が地盤。食肉は牛・豚中心。子会社通じ飲料・デザートも育成。■業績・参考指標2025年3月期3Qの業績は以下の通り。・売上高は前年比+3.4％・営業利益は同+57.7％、加工食品事業が急回復加工食品事業は販売数量の伸長や価格改定、コスト削減が奏功しています。それと昨年実施した固定資産の減損もプラス効果で発現しているものと思われます。「資本コストや株価を意識した経営の...

2025/02/23 21:30

ベルーナ ホテル事業が利益の中心へ②

ベルーナ（9997）はアパレルやグルメなどを扱うカタログ通販大手、主要顧客は50～60代。不動産事業にも注力。■業績・参考指標2025年3月期3Qの業績は増収増益。売上高は前年比+1.5％ですが、営業利益は+28.2％と大幅に伸長しています。これはプロパティ・ホテル事業の好調によるものです。インバウンド需要が増加したことにより稼働率や客室単価が上昇しました。なかでも国内都市型ホテルは、運営している全てのホテルが増収増益。...

2025/02/22 20:00

やまや 認知を高める取り組み

やまや（9994）はイオン系。東北地盤の酒類専門店。関東、関西にも店舗多い。13年末に居酒屋チムニーを子会社化。■業績・参考指標酒販事業の2Qは前期比で若干の減収減益。インバウンド需要の更なる獲得に向けた取り組みを行っています。具体的には店舗外観の「Japan.Tax-free Shop」の表示を認知しやすくしています。こういうダイレクトな取り組み、キライではありません。（私自身はシンプルな方が好きですが…）8・9月には地震や...

2025/02/21 20:00

オートバックスセブン ぜんぶ雪のせいだ。

オートバックスセブン（9832）は自動車用品店の国内最大手。「オートバックス」をFC中心に全国展開。欧州、アジアでも運営。■業績・参考指標2025年3月期3Qの業績は以下の通り。・降雪による冬季用品需要の増加や既存車のメンテナンス需要を背景に、オートバックス事業が好調・M&Aに伴う費用を一時的に計上するも、増収営業増益業績は安定しているのであまりコメントはありません。問題なのは株主優待。オートバックス限定Vポイント...

2025/02/20 20:00

ヤマダホールディングス 収益性の高い冷蔵庫の売上高減少で粗利率低下

ヤマダホールディングス（9831）は傘下に家電量販首位ヤマダデンキ。M&Aで注文住宅も業界上位に。デンキが大塚家具吸収合併。■業績・参考指標2025年3月期の業績は以下の通り。・出店及び各種販促の強化により増収・前期に一過性の法人税軽減があった影響で減益・デンキは増収・減益、住建・金融・環境の3セグメントが増収・増益デンキは粗利率の低下が影響しています。収益性の高い冷蔵庫の売上高減少によるものだとか。そうか、冷...

2025/02/19 20:00

共立メンテナンス 市場は物足りないという評価？

共立メンテナンス（9616）は寮事業とホテル事業の2本柱。ビジネスホテル「ドーミーイン」とリゾートホテルを全国展開。■業績・参考指標決算短信補足資料を見て気になったこと。・寮事業は安定、利益率もそれなりに高い・ドーミーインは売上高・利益ともに稼ぎ頭、増収増益基調・リゾートは売上高は大きいものの（寮事業と同程度）、利益率はイマイチあとは小ネタ的な話を。・ホテルは1月の稼働率が低い・ホテル事業の客室単価は上...

2025/02/18 20:00

中央経済社ホールディングス 興味があればお得な優待

中央経済社ホールディングス（9476）は会計・税務など会社経営の実務に関する書籍・雑誌を発行する中堅出版社。広告の請負代理も。■業績・参考指標業績は低位安定。自己資本比率は高く、有利子負債も少ないです。成長は全く期待できませんが、優待を継続してくれると思っています。自社商品で負担は見た目ほどではないはずなので。ただし、こういう会社は謎ロジックで突然廃止となるリスクはあります。その時は素直に諦めます…■株...

2025/02/17 20:00

朝日放送グループホールディングス どうする業界？

朝日放送グループホールディングス（9405）は大阪地盤の民放でテレ朝系列。「探偵！ナイトスクープ」など自社番組も制作。住宅展示場大手。■業績・参考指標5年実績+業績予想の推移を見て思うこと。・売上高は右肩上がりの増加、主にコンテンツ収入、子会社分で増加も…・営業利益は右肩下がり・親会社利益は5年間で2回の純損失・配当は安定せずそれでも保有理由は、昔から保有しているから(￣^￣)ゞ■株主優待権利確定月：3月末日・9...

2025/02/16 20:00

日本管財ホールディングス 訴訟関連損失13億円を計上

日本管財ホールディングス（9347）はビル、公共住宅の清掃、警備など総合管理に実績。自治体など公共施設管理拡充。■業績・参考指標2025年3月期3Qの業績は前期比で増収減益。増収は既存管理案件の契約更改及び工事関連業務の受注が順調に推移したことによります。利益は人件費等の費用増加を賄いきれていません。持分法適用会社の業績悪化による投資損失計上や訴訟関連損失の計上でボトムも悪化しています。通期の業績予想は期初か...

2025/02/15 20:00

フォーバル 可視化伴走型経営支援事業

フォーバル（8275）は中小企業向けITコンサルが主力。デジタル化と脱炭素化支援を強化中。子会社で電力小売りも。■業績・参考指標2025年3月期2Qのトピックスは以下の通りです。・過去最高の売上高・営業利益・経常利益・可視化伴走型経営支援事業は堅調に推移・FVL・BG ＆FT・BGが二桁増収・新たに3社がグループイン可視化伴走型経営支援事業の件数は前年同期比+3.2％でした。言葉の定義が良く分かりませんが、アイコンサービス...

2025/02/14 20:00

テンアライド 臨時株主総会で減資するのは？

テンアライド（8207）は首都圏中心に「天狗」ブランドで居酒屋、和食レストランを直営展開。立ち飲みの「神田屋」育成中。■業績・参考指標2025年3月期3Qまでの業績は前期比で増収増益。著しく業績が改善している訳ではないですが…通期の業績予想はクリアしてくるものと思われます。なお3月に臨時株主総会を開催し、資本金の減少を付議しています。資本金は5億円から50百万円に減少します。3月末までに税制上の「中小企業」に衣替え...

2025/02/13 20:00

上新電機 案外喜ばれたもの

上新電機（8173）は関西地盤の家電量販大手。PCや玩具、ソフトの専門店も展開。営業等でも地元色を全面訴求。■業績・参考指標2024/10/25に通期業績予想の下方修正を実施しています。2Q実績の営業利益は前期比△28億円の18億円（△60.9％）でした。通期は△50億円と前年比、期初予想比ともに50％以上の下落です。販売、特に強みであるエンタメ商品の不振が響きました。一方で経費は人的資本やICT実装への投資により増加しています。こ...

2025/02/12 20:00

サンリオ ビックな当選

サンリオ（8136）は「ハローキティ」等キャラクター商品の企画・販売、ライセンス事業を展開。テーマパークも。■業績・参考指標2025年3月期2Q（7-9月）の営業利益は過去最高を更新。（3Qの数値を待っていたのですが、順番が回ってきました笑）上期の業績好調が下期も継続すると想定し、業績予想を上方修正しています。ただし、下期の販管費が大幅に増加する想定であり、下期の営業利益は比較的弱めとなる計画です。費用は期ズレ影...

2025/02/11 20:00

稲畑産業 投資の積極化による収益拡大

稲畑産業（8098）は化学専門商社。住友化学系だが稲畑オーナー色も。情報電子、合成樹脂が柱。アジア広域展開。■業績・参考指標業績を順調に拡大させており、売上高・営業利益ともに4期連続で過去最高を更新する見込みです。2025年3月期の業績も2024/11/7に上方修正を公表しています。当社といえば積極的な株主還元が有名かと。「NC2026」の期間中は累進配当と総還元性向50％を掲げています。25/3期にも既に40億円超の自己株式取得...

2025/02/10 20:00

VTホールディングス すべてのテーマをバランスさせた成長シナリオを目指す

VTホールディングス（7593）は日産、ホンダ軸の自動車ディーラー。レンタカー、住宅も。点検整備高収益。海外販社M&A強化。■業績・参考指標2025年3月期2Qの業績は以下の通りです。・売上収益は全部門が好調に推移し、4期連続増収、2Qとして過去最高・営業利益は中古車市況の改善や高付加価値の中古車販売注力により増益とはいえここ数年の伸びは勢いを欠いています。決算説明資料の上場以来の売上収益・営業利益のページに以下記載...

2025/02/09 20:00

アルビス プロセスセンターで原価改善

アルビス（7475）は富山、石川、福井3県で食品スーパー展開。三菱商事と提携。岐阜・愛知の中京圏へも商圏拡大。■業績・参考指標2025年3月期3Qの業績は以下の通りです。・売上高は建替えに伴う一時閉店や改装に伴う休業の影響があったものの、既存店舗の増収で賄う・粗利はPB商品などの販売拡大、プロセスセンターに原価改善により改善・営業利益は賃金増など人的資本への積極的な投資の影響により減益プロセスセンターは店舗など...

2025/02/08 20:00

第一興商 ナイストレード？

第一興商（7458）は業務用通信カラオケ「DAM」で業界首位。直営で「ビッグエコー」や飲食店運営。音楽ソフトも。■業績・参考指標前期に引き続き、事業環境がゆるやかに改善しているというのが会社認識です。売上高と親会社利益は2Qとして過去最高。販管費の増加などの影響で営業利益、経常利益は減益です。親会社利益の増加は固定資産譲渡によるものです。東五反田のパーキング用地の売却で4,390 百万円の売却益を計上しています。...

2025/02/07 20:00

エクセディ 有言実行、大幅増配、株価反応

エクセディ（7278）はクラッチ最大手。AT部品が柱。MTも高シェア。納入先はジヤトコ、アイシン、マツダなど。■業績・参考指標2024/10/29に「資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応状況について」を公表しています。過去の公表内容や中長期戦略を踏まえ、最新に更新したものになります。この中で財務戦略に関して、以下の通り言及されています。・2025年度末までに自己資本比率60％程度に変革・最適な資本構成の実現の...

2025/02/06 20:00

FPG 通期予想の達成に向けて順調な滑り出し

FPG（7148）は税繰り延べメリットのオペリース商品主軸。不動産小口化商品が第2の柱。海外不動産も展開。■業績・参考指標優待は廃止されましたが、順調に業績を伸ばしています。2025年9月期の1Q決算を発表していますが、通期予想の達成に向けて順調な滑り出しとしています。ま、翌日の株価は△9％でしたが…配当性向は50％、業績に連動する形で増配となっています。■株主優待なし■今日の一言「パーフェクトな意思決定－「決める瞬間...

2025/02/05 20:00

一家ホールディングス 茨城県植物園等整備・管理運営をアピール

一家ホールディングス（7127）は首都圏で居酒屋「博多劇場」など展開。接客重視。ブライダル事業も。■業績・参考指標2025年3月期2Qの業績は以下の通りです。・売上高は飲食事業の新規出店やブライダル事業の営業再開により増収・飲食事業の販管費率向上、ブライダル事業の販管費増加により減益飲食事業は赤転、ブライダル事業は赤字拡大と見所ありません。ブライダル事業は大型リニューアル工事が奏功していないのでは？と心配にな...

2025/02/04 20:00

ソフィアホールディングス 優待初取得！

ソフィアホールディングス（6942）は調剤薬局、インターネット事業主力。通信事業縮小、第3の柱模索。ローカル5G関連事業育成。■業績・参考指標2024/11/27に連結子会社の異動（株式譲渡）と特別利益の計上について公表しています。アクア社の全保有株式を譲渡し、連結子会社から除外しています。これにより関係会社売却益として393百万円の特別利益を計上する予定です。インターネット関連事業の事業再編成を目的に実施しています...

2025/02/03 20:00

新東工業 PPAで業績下方修正？

新東工業（6339）は鋳造機械製造で首位。自動車向け強い。表面処理は造船、建機も。集塵・粉体処理の環境分野育成。■業績・参考指標2025年3月期2Qの業績は以下の通りです。・売上高はエラスティコス社の子会社化により大幅に増収・営業利益はのれん償却負担により大幅に減益新規連結子会社の株式取得に係るのれんがPPA実施により増加したようです。これにより計画比でも減益、通期の業績予想を下方修正しています。PPAとは、Purcha...

2025/02/02 20:00

2025年1月末のポートフォリオ ドカッと入金

2025年1月末のポートフォリオを紹介します。今月末の日経平均株価 ： 39,572.49円月間で322円（0.8％）安となりました。米国の関税引き上げへの警戒感が強く、輸出関連株がさえませんでした。下旬には中国の生成AI企業のDeepSeekにより半導体関連株が下落しました。私のポートフォリオ（カビュウ登録分）は月初来損益で-0.4％、年初来損益で-0.4％となりました。上旬はマイナスが継続、中旬はかなり劣後と芳しくないスタートでした...

2025/02/01 20:00