ろくすけカブスのスタメン状況（19.3.29）

3月末のろくすけカブスです。各企業に対する信頼感とポートフォリオの中でのウェイト付けが、だいぶリンクする形となってきました。現状、アバントは自分の中ではリロに次ぐ位置付けです。最近の銘柄選択において重視しているのは、「労働生産性」です。人海戦術が通用しない時代になってきていますからね。業界内で他社を圧倒する労働生産性を実現できているか。あるいは、労働生産性向上に資するサービスを提供しているか。前者の例が、ニトリHD・やまみ。後者の例が、アバント（連結経営）・eBASE（食品流通業界）・アイリック（保険業界）。世の中の課題を日頃から広く考えていると、それを解決できるいい企業が見つかりやすい気がします。次にランキングです。eBASEとアイリックが新規ランクイン。代わりに地味系の信和とオリジナル設計が圏外へ。時価総額...ろくすけカブスのスタメン状況（19.3.29）

今月の売買（19年3月）

今月の売買です。【購入】7325アイリックコーポレーション（追加×3）…システム納入のニュースリリースが活発で良いですね。そして業績への貢献がこれからのスマートOCRも夢があります。3835eBASE（追加×2）…食品業界でのプラットフォーマーとしての先取特権は揺るがず。今後の他業界への横展開も期待できます。sa9843ニトリホールディングス（追加）…為替が不利な状況でも前期は持ちこたえていたので、13千円台は絶好の買い場だと判断しました。2815アリアケジャパン（新規＋追加×3）…食品業界でこの営業利益率はやはり傑出しています。米国事業売却で目先の業績は停滞するでしょうが、長期的な戦略に基づくものとして支持したいと思います。3678メディアドゥホールディングス（新規+追加）…打診買い。海賊版サイト閉鎖後の電子...今月の売買（19年3月）

個別株の長期投資は、ぜひ日本株で！

個別株の醍醐味は、「多くの人がまだ気づいていない潜在的・本源的価値を見出す」ことにあると思います。ただ外国株においてこの醍醐味を堪能できる人がどれだけいるでしょうか。自分がつかんでいる情報に優位性を感じながら外国株を扱っている人は実は少数派で、日本よりも市場の成長性が見込まれるから「なんとなく」投資している人の方が多いのではという印象を持っています。不幸なことに、日本の株式市場全体は総体として見れば長期投資がやりにくいのは確かです。（1）人口減少と少子高齢化が同時進行中で、内需の成長が期待し難い（2）「世界の景気敏感株」と言われるように、景気変動の影響を受けやすい業種が多い（3）地理的条件と豊富な流動性が災いし、中国リスクが増幅されやすいこう考えると、日本株ならレンジの中で指数や大型株を売買するのが合理的な気も...個別株の長期投資は、ぜひ日本株で！

【3633】 GMOペパボ 株主総会＆近況報告会［2019.3.17(日)］

本日、セルリアンタワーで開催されたGMOペパボの株主総会と近況報告会に参加してきました。出席者は100名余でしょうか。私は旧社名時代（paperboy&co.）の8年前は、ここを主力の一角としていました。成長の伸びに懸念を感じていったん手放した経緯があり、minneへの先行投資の期間はずっと外から様子を見ていた形になります。これから投資回収期に入っていくことを見越して、昨年11月より株主に復帰致しました。今回は初の総会参加となります。株主総会では取締役の一人ひとりから管掌する分野における抱負を含めた挨拶がありました。こういうのは親近感を持てて良いですね。質疑応答において質問として挙がっていたのは、以下の2点です。（1）新規に計上されたのれんの内容（2）2018年1月「カラーミーショップ」における情報流出（不正ア...【3633】GMOペパボ株主総会＆近況報告会［2019.3.17(日)］

角井 亮一 「アマゾン、ニトリ、ZARA…… すごい物流戦略」を読む。

アマゾン、ニトリ、アイリスオーヤマ、ZARA、DHLの事例を採り上げ、独自の物流戦略を持つことの重要性を説いた本です。「モノ余り」であり「ちょっとしたことでも面倒」に感じる時代にあっては、「欲しいときに手に入れられる」状況がないと、あっという間に消費者の支持を失ってしまいますよね。私は「製造物流小売業」としてのニトリに注目し実際に投資もしているのですが、小売業の圧倒的な競争力の背景には優れたロジスティクスの存在、そしてそこから生まれる資金効率の良さがあると感じています。その意味でも大変勉強になりました。アマゾン、ニトリ、ZARA……すごい物流戦略(PHPビジネス新書)クリエーター情報なしPHP研究所この本でも書かれているのですが、戦争をするときにはロジスティクスの構築が前提となります。武器や弾薬だけでなく、食料...角井亮一「アマゾン、ニトリ、ZARA……すごい物流戦略」を読む。

19年2月水上山荘宿泊記その5～谷川岳と朝食

2日目（2／18）の朝です。今日は正面にはっきりと谷川岳が。こんなに大きく見えるんですね。朝食は洋食を選びました。給仕はアジア系の方でした。そういえば宿のサイトも英語対応をしていましたし、外国人客もいらっしゃいましたね。エッグマフィン、美味しかったです。チェックアウトは10：30です。出発まで時間があるので、部屋でまったりと。せっかくなので、部屋に付いている露天風呂に入りました。ここからも谷川岳が見えますね。いい部屋に泊まれて良かったです♪少し値段は高くなりますが、やはり風呂付きのお部屋がオススメです。今回の旅の目的は、この宿に泊まることのみでした。観光無しで帰途に就きます。高崎に着くころには、ちょうどお昼時。「峠の釜めし」で有名な「おぎのや」さんがやっている「群馬の台所」へ。釜めしは何度もいただいているので、...19年2月水上山荘宿泊記その5～谷川岳と朝食

19年2月水上山荘宿泊記その4～お食事編

個室での夕食です。食前酒。いちごを使ったものだったと思います。ヴィシソワーズのババロア。八海山サーモン入り。前八寸。ふきのとうの天ぷら、せりの中華浸しなど。立春の季節感がありますね。椀盛り。旬魚盛り合わせ。鰆のけんちん文化焼き。バルサミコ酢でいただきます。春子鯛と長いもの餡掛け。メインの上州の恵み鍋です。上州牛、上州きゃべつ、上州葱、上州舞茸、上州豆腐など。何より素晴らしかったのが、着席から40分かけて炊き上げた鶏飯！料理のインターバルが長くて一人では時間を持て余し気味でしたが、終盤に最高のご褒美が待っていました。そして、しじみの土瓶蒸し。これを鶏飯のお茶漬けとしていただけたのも良かったです。デザートはバナナのクリームブリュレと抹茶のプチシュ。味・量・盛り付けと、申し分ない食事でした。給仕は若い方で、料理の説明...19年2月水上山荘宿泊記その4～お食事編

19年2月水上山荘宿泊記その3～大浴場編

せっかくなので、大浴場へ。内湯は古代檜を使用しています。露天風呂から見渡す景色も素晴らしい。四季折々の風景が楽しめそうですね。飲泉もできます。宿のHPにこんな一文がありました。「水上山荘には3本の自家源泉があります。いずれも違う温度の温泉がこんこんと湧いており、温度の異なるお湯を調整することで源泉100％の極上温泉を実現しております。」確かに加熱・加水が無いにもかかわらず、どのお湯も丁度よい湯加減で、かつ質の良さが感じられるものでした。秘湯ではありませんが、静かな雰囲気も気に入りました。ポチッとお願いします19年2月水上山荘宿泊記その3～大浴場編

19年2月水上山荘宿泊記その2～お部屋編

お部屋です。手前が10畳の和室。窓際の4．5畳では、掘りごたつで寛げます。窓から見える景色。晴れれば谷川岳を望むことができます。部屋のお風呂に入ります。いや～、こんな立派なものだとは思わなかった。窓に向かって座椅子になるような形で石が組まれているのが、さりげない心遣いです。源泉100％かけ流し天然温泉。贅沢ですね。窓を全開にすれば、露天風呂。大浴場に行かなくてもいいかなという気にさえなってしまいます。この部屋に連泊して、ひたすら読書したいと思いました。ポチッとお願いします19年2月水上山荘宿泊記その2～お部屋編

19年2月水上山荘宿泊記その1～いざ檜の宿へ

2／17（日）～18（月）の2日間、群馬県は水上の温泉旅館に宿泊してきました。まずは高崎で腹ごしらえ。「上州御用鳥めし本舗登利平」さんです。良質なモモ肉とムネ肉の両方が一度に味わえる「鳥めし松重」。甘辛いタレが絶品で、もっとガッツリとご飯が欲しくなりますね。高崎は旅の拠点としてよく通るので、またここに来ようと思います。上越線に乗ります。水上ぐらいまでなら、当然鈍行だけで十分です。赤城山に。利根川越しの榛名山。写真の真ん中のクスリのアオキの看板に目が行ってしまうのは、元ホルダーだからでしょうか？水上駅に着きました。ここから宿の送迎です。今回は「檜の宿水上山荘」さんに宿泊です。会社の福利厚生プランが使え、ネット上での評判が良い宿ということでここを選びました。外観の写真は撮り損ねてしまいましたが・・・ロビーラウンジか...19年2月水上山荘宿泊記その1～いざ檜の宿へ

ろくすけカブスのスタメン状況（19.2.28）

2月末のろくすけカブスです。「はてな」「やまみ」といった平仮名3文字銘柄が好調で、チームの中で存在感を増してきました。信和とオリジナル設計が新たにスタメン入りです。守備職人的ないぶし銀の活躍を期待しております。「その他」では、eBASE、アイリック、GMOペパボといったあたりが次期スタメンの座を狙っております。はてなに投資していてネット系ならではの面白さも感じており、もう一つ二つ入れてもいいかなと思っているところです。次にランキングです。あいHDとアバントは非常に僅差で、本日時点では順位が逆転しております。最近は上位～中位は安定感重視、下位や「その他」はリスクを取りつつ、その中から飛躍するものが出てくれば、といった感じでやっています。ザ・ベストテン（古い）で言うところの「今週のスポットライト」的な銘柄に期待です...ろくすけカブスのスタメン状況（19.2.28）