投資やトレーディングに慣れてくると、 意識から外れがちになるのが取引コストの概念です。 自分が行った取引の取引手数料やスプレッドを累計してみると、 想像以上のコストを支払っていることを再確認します。 この分だけ、勝つことは難しくなっていると言えるのですが、 期待値の面でこのことを考えてみようというのがこの記事です。

ポジションを持っており、 値動きが芳しくなかったので微損・微益で決済したところ、 その後順行して、大きな利益を取り逃がしたということは、 少なからず投資・トレードで経験することです。 「値動きが芳しくなかったので決済した」という判断は、 確率論的に合理的なのでしょうか。 今回の記事では、ベイズ確率を元に考えてみたいと思います。 （著者がベイズ確率の知識がまだ浅いため、間違っている可能性があります。 その場合は後日修正します）

■期間(2024/5/18/～2024/5/24)

現在の投資・トレード方針について、 以下の通りに、運用をしていきたいと思います。

現在のパフォーマンスはさえない状況が続いていますが、 主にメンタル面について自分のブレークスルーがありましたので、 報告したいと思います。

裁量取引と定量的なシステム売買は、よく比較されます。 後者はバックテストや定量的モデル作成により、 統計的に優位な結果得られた上でシステマチックに運用されるため、 裁量の不確実性が入りにくく、 機関投資家・ヘッジファンドなどの大きな資金運用にも耐えられるとされています。

■期間(2024/511/～2024/5/17)

資金管理は投資・トレードを行う上で、習得すべき必須事項です。 これ無しでは、いくら期待値のある取引を行っても、 資金を継続して増やしたりすることはできず、破産します。 どのような資金管理をすればよいか。 唯一の正解はありませんが、軸となる発想があります。 今回の記事は、資金管理の教科書的な内容をおさらいしつつ、 リスク管理、分割売買と絡めて書いてみたいと思います。 (数学的に裏を取り切れてない面もありますので、 その点はご注意ください)

今回はチャートでの値動きを読み解くうえで、 1+1＝2となるような最小限の構成要素に分解できる考え方はないだろうか ということを考えてみます。

■期間(2024/5/4～2024/5/11)

現在、投資・トレードで努力していることについて、 私が行っていることを書き留めたいと思います。

投資・トレードの入り口としてはインデックス投資というのが王道かと思います。 そこから、コア・サテライト戦略という用語を知り、 個別株投資を始める方は少なくないはずです。

■期間(2024/4/27～2024/5/4) 4/19週の損益については為替ヘッジのコストも含まれていたため、 円転したドル資産の為替利益も計算に含め、相殺しました。

今回の記事はちょっとお遊びが入ってます。 人気漫画である「HUNTER X HUNTER」と 投資・トレードの類似性について、 ちょっと書いてみたいと思います。

■2024/04

投資哲学、トレード哲学という言葉を聞いたことがあるでしょうか。 「有名投資家の投資哲学」というと、 その人の持っている投資のポリシーや矜持をイメージすると思います。 一貫した基準で行う一連の投資行動の所作でもあり、 厳しいマーケットで継続して成功を収めた人物は、 何かしたの投資哲学を持っているものとみなされます。

オプションを利用すると、 原資産のロング・ショートだけでは行えなかった、 リスクパラメータの調節を行うことができます。 この調節は習熟を要するものですが、 それに見合うだけの有利な取引を行うことができるでしょう。

■期間(2024/4/20～2024/4/26)

先日の株価市場の下落を見て思います。 多くの人は、まさかイスラエルとイランの問題が、 株価指数下落に関わってくるとは思わなかったでしょう。 株価指数下落自体は2・3か月前には「予想」していた人がいたと思います。 大きく上昇すれば、その後の下落も激しいと。 多くのトレーダーが、日経平均は天井だと思い、ショートして焼かれました。 彼らの「予想」は外れました。 数か月後、日経平均は下落し彼らの目線は合っていました・・・が 「いつ下がるのか」ということが間違っていました。 『投資で一番大切な20の教え』、『市場サイクルを極める』などの著書で有名な、 ハワード・マークスは、著書の中で、 市場参加者の記憶…

投資・トレードでは、 「トータルで勝つ」ことがエッセンスであると、よく言われます。