NISAで資産形成

PBR1倍割（2080）ETFとは？

前回、日本株はバリュー株優勢の状況が続くのではないかとの話をしました。 その理由は、今年3月に東京証券取引所がPBR（株価純資産倍率）1倍以下の企業に対して改善策を開示・実行するよう要請したことにありましたね。 以下、東証の要請のリンクです。 https://www.jpx.co.jp/news/1020/cg27su000000427f-att/cg27su00000042a2.pdf このような状況の中、先日紹介したアクティブETF6銘柄が9月7日に上場しました。 その中で、先ほどの東証の要請を意識したETFも上場しています。 そのETFの名前は、「PBR1倍割れ解消推進ETF」です。 n…

2023/09/30 11:28

日本株に投資するならバリュー株 or グロース株

前回は消去法の日本株投資という話をしました。 今回は、もし、日本株投資をするのなら、どのようなタイプの株式に投資したら良いか考えて見いましょう。 株式のタイプは、バリュー株（割安株） と グロース株（成長株）に大別されます。 バリュー株とは、対象企業の株価が本来の価値と比較して割安と市場から評価されている株式のことです。 株価判断のモノサシとして、PER、PBR、ROEなどがあります。 知名度が低かったり、注目を集めていなかったりすることで株価が低い状態にある点が特徴です。 一般的に成熟した歴史のある企業などがバリュー株に該当する場合が多いです。 グロース株とは、将来大きく株価が上昇すると期待…

2023/09/29 04:41

消去法の日本株投資

2023年4月に投資の神様 ウォーレン・バフェット氏が日本に来日した。 2011年から12年ぶり2回目の久々の来日となった。 彼は2022年8月から日本の大手商社株に投資、来日してさらに追加投資をしていく旨、言及していた。 この出来事をきっかけに、海外投資家がこぞって日本への投資を増やしているようだ。 これまでの世界経済の牽引役は、米国と中国であった。 近年の米中対立により、米国が中国に対し、さまざまな経済制裁を加えるようになった途端、中国の景気も傾き、中国に進出していた日本企業をはじめ、世界の多くの製造業が中国から撤退するようになった。 これがさらに中国の経済成長を鈍化させている。 一方で、…

2023/09/28 04:41

投信の保有コストは総経費率で見よう

ファンドの「総経費率」に対する注目度が高まりつつある。 総経費率とは実際の運用でかかったコストのことで、運用管理費用である「信託報酬」と「その他費用」の大きく2つに区分される。 「その他費用」には、主に監査法人に支払われるファンドの監査費用などが含まれるが、ここに連動指数のライセンス費用など含む場合もあれば、「信託報酬」で計上する場合もある。 通常、ファンドのコストを比較する場合、「信託報酬」で比較する場合が多いが、ファンドによって定義がまちまちなので、比較するなら「総経費率」で見た方が良いということだ。 ちなみに、以下が2023年8月末時点の総経費率の小さいファンドランキングである（つみたて…

2023/09/27 04:39

純資金流入額ファンドTOP10（2023年9月19日〜9月22日）

（出所：ウエルスアドバイザー） 国内公募追加型株式投信の先週（2023年9月19日－9月22日）の純資金流入額上位10ファンドに、新規設定の以下の2ファンドがランクインした。 「世界半導体関連フォーカスファンド」（岡三アセット） 「SBI・iシェアーズ・インド株式インデックス・ファンド」（SBIアセット） この2ファンドについて、内容を確認していくことにしよう。 【世界半導体関連フォーカスファンド】 一言でいうと、日本を含む世界の半導体関連企業の中から、成長性や株価の割安感などを踏まえて絞り込んだ35～65社の株式に投資するアクティブファンド。 運用プロセス：半導体関連700銘柄から高成長が期…

2023/09/26 04:58

新NISAを利用して日本株で毎月の不労所得を作ろう

今日は、「新NISAを利用して日本株で毎月の不労所得を作ろう」というのがをテーマです。 新NISAでは積立投資での資産形成がテーマになることが圧倒的に多いが、特に資産形成が一段落した退職層、シニア層にとっては、毎月定期的にインカム収入を得たいというニーズも強い。 そんな方に、新NISAで日本株を利用して、手間をかけず、毎月のインカム収入（不動所得）を得る方法を紹介したい。 通常インカム収入を作る場合、配当利回りの高い個別株を購入する方が多い。 配当利回りは簡単に計算できるので、個別銘柄の分析までする必要がなく、手間はあまりかからない。 ただし、配当利回りも4半期毎に変更になったりするので、一定…

2023/09/22 05:24

「Cash is loser」 現金最弱時代に備えよ

www.nikkei.com 23年6月末時点の日本の家計の金融資産は前年同期比4.6%増の2115兆円で過去最高を大幅に更新しました。 この内訳が興味深いです。 現預金の増加率より、株式等、投資信託の増加率が大きくなっています。 これは、預金から株式、投資信託への資産の振替もあるが、日本株の株高等で株式や投資信託等の評価が高くなった要因も大きいと思います。 （日経平均株価3月末約28,000円→6月末約33,000円へ約20%高） 現預金：前年同期比1.4%増の1117兆円 株式等：前年同期比26%増の268兆円 投資信託：前年同期比15.9%増の100兆円 ここで、日本の金融資産の構成比率…

2023/09/21 04:41

2024年世界経済成長率2.7%に下方修正

www.bloomberg.co.jp OECDという機関が発表した予測によると、2024年世界経済の成長率は2.7%に下方修正して、世界経済が鈍化に向かっているとの見方を示した。 新型コロナのパンデミック（世界的大流行）が始まった20年を除けば、24年は世界的な金融危機以後で最も低い年間成長率となるようだ。 下の表の（ ）内の数値は、前回6月からの修正幅であるが、見ての通り、米国のみ+1.3%と上方修正しているが、その他の地域はどこも下方修正（マイナス）となっている。 特に中国とヨーロッパ（特にドイツ）の影響が大きい。 （出所：2023年9月20日、日経新聞） インフレ（物価上昇）で世界の中…

2023/09/20 05:01

全世界株式に投資するならこの3ファンドがお勧め

全世界株式に長期分散投資するのなら、以下の表の3ファンドがお勧めです。 左と真ん中のファンドは、インデックスファンドで、右がスマートベータ運用のファンドです。 スマートベータとは、インデックスとアクティブの間のイメージです。 この3つの違いは、どの規模の企業まで投資対象をしているかということになります。 投資銘柄数が多ければ多いほど、より規模の小さい企業まで投資対象としており、超過（+α）リターンを取りやすいと言われています。 オール・カントリー2,800銘柄でもほぼ全世界の株式の動きに連動しますので、＋αのリターンを求めなければ、コストも安いし、オール・カントリーで十分と言えます。 さあ、ど…

2023/09/18 15:31

金利上昇で銀行株復活か？

x.com 長期に渡って低迷してきた銀行株が復活し始めた。 下記のグラフの通り、長期金利（10年国債）の動きと銀行株の動きは連動している。 ではなぜ、長期金利の動きと銀行株は連動するのだろうか。 銀行は普通預金など短期の金利で預金を集めて、短期（1年未満）から長期（住宅ローン35年など）まで様々な期間で貸出をしています。 銀行が集めている預金の金利コストは、例えば普通預金だと0.001%で、一方で、貸出金利は0.774%（2023年7月現在銀行平均）になるので、銀行の利鞘は以下の通りとなる。 0.774%（貸出）ー0.001%（調達）= 0.773%（利鞘） 銀行の収益の源泉はこの利鞘なので、…

2023/09/18 05:03

つみたてNISA対象ファンド追加（2023年9月15日時点）

9月14日、「明治安田DC外国株式リサーチオープン（愛称：DCジェットストリーム）」と「楽天資産形成ファンド（愛称：楽天525）」が「つみたてNISA」の対象ファンドに登録された。 つみたてNISA対象ファンド数は、「指定インデックス投資信託」が209本、「指定インデックス投信以外の投資信託（アクティブ運用投信等）」が34本、そして、「上場投資信託（ETF）」が8本の合計251本になった。 このつみたてNISA対象ファンドは、2024年1月から始まる新NISAで、そのまま「つみたて投資枠」で投資できるファンドにもなる。 このつみたてNISA対象ファンドになるには、金融庁のお墨付きが必要で、この…

2023/09/16 05:04

アルゼンチンのインフレ率124%の生活とは

jp.reuters.com アルゼンチンのインフレ率が、8月前年比124%と加速している。 32年ぶりの上昇率とのことだ。 前年比124%といってもピンとこないとは思うが、具体的にいうと、1年前に180円だったガソリン価格が 180×124％＝223円 上昇して、403円（180+223）になったということである。 ガソリン 180円→403円 こんなにインフレが起こると、生活できませんね。 インフレ率が上がるということは通貨価値が下落しているので、下記のグラフの通り、この1年間でアルゼンチン・ペソは対米ドルで、60%近く下落しています。 これはアルゼンチン・ペソという通貨を保有していたら、…

2023/09/15 04:54

金利上昇で見直すべきものは？

www3.nhk.or.jp 12日、長期金利（10年国債利回り）が0.72%まで上昇した。 これは2014年1月以来の水準。 これは、日銀が2016年1月に導入したマイナス金利（短期金利）を年明けにも解除するのではないかとの思惑が出ているからだ。 世界はインフレ傾向を受けて、既にどこの国も、マイナス金利を解除したり、短期金利の利上げに動いて、最後まで残っていたのは日本であった。 いよいよ日本の金利が上昇し出すので、日本および世界のマーケットに与える影響はかなり大きいと思う。 具体的には、以下のようなことが起こるであろう。 世界金利の更なる上昇、円安の修正（円高）、国内債券の金利上昇（価格下落…

2023/09/13 04:50

純資金流入額ファンドTOP10（2023年9月4日〜9月8日）

（出所：ウエルスアドバイザー） 国内公募追加型株式投信の先週（2023年9月4日－9月8日）の純資金流入額上位10ファンドは、「eMAXIS Slim米国株式（S＆P500）」が4週ぶりのトップとなったほか、4ファンドが新規にランクインした。 先週新規にランクインしたのは、以下4ファンドで、中でも「次世代米国代表株ファンド」（愛称：メジャー・リーダー）は今年初めてのランクイン。 「SBI・V・S＆P500インデックス・ファンド」（愛称：SBI・V・S＆P500） 「楽天・全米株式インデックス・ファンド」（愛称：楽天・VTI） 「次世代米国代表株ファンド」（愛称：メジャー・リーダー） 「ダイワ・…

2023/09/12 04:50

日本の中小型株ファンド10年リターントップ3

前回、長期投資の場合、日本の中小型株ファンドは成長性の限界があるので、グローバル企業に成長する可能性が高い米国株の方が良いのではないかとの話をしました。 ただ、そんな日本の中小型株でも、上手く長期的に運用できれば、相応のパフォーマンスは目指すことが可能です。 それには個別企業の目利きが必要なので、自分で個別株を探すというよりは、アクティブファンドに任せることをお勧めします。 ではどのようなファンドがあるかというと、参考までに、中小型株の10年リターンが上位の3銘柄を以下に挙げました。 どのファンドも10年で年平均17%〜22%の利回りを稼ぎ出しており、非常に優秀なファンドだと思います。 目利き…

2023/09/11 04:45

日本の中小型株投資は有効か

新NISAは長期間の運用となるので、特に成長枠投資については、少しでも高いパフォーマンスを狙いたいところです。 より高いパフォーマンスを狙いたいのであれば、中小型株は狙い目になります。 それでは、日本の中小型株の長期パフォーマンスを見てみましょう。 以下の表の通り、TOPIX指数で見ると、中型株のMid400、小型株のSmallとも、TOPIX全体よりパフォーマンは高くなっています。 （期間：2003年6月末〜2023年6月末） では、この日本の中小型株のパフォーマンスは世界基準で見るとどう評価したら良いのでしょうか。 米国株の指数と比べると、大型株中心のS&P500指数、新興株中心のNASD…

2023/09/10 12:10

米中対立で米国株の下落リスク高まる

www.bloomberg.co.jp アップルの株価が一時期5%下落して、約28兆円の時価総額が吹き飛んだ。 日本で最大のトヨタの時価総額は42兆円だから、トヨタの半分以上の企業価値が失われたことになる。 下落の理由は、中国当局が政府系機関や国有企業に「iPhone」の使用制限を計画していると報道されたからだ。 アップルの時価総額は下落後も410兆円を超えており、世界一の時価総額を誇る。 このような世界一の規模を誇るアップル株が今回のように5%下落したら、米国株式を取り入れている投資信託のほとんどに直接的な影響が出る。 下記を見ると、より銘柄が分散されているファンドは、アップル株式比率が小さ…

2023/09/09 10:43

今話題の金を新NISAで投資すべきか？

8月29日に1グラム1万円の価格を付けた金だが、投資対象資産として有効なのだろうか。 まず価格推移を見てみよう。 金はドル建て商品なので、日本から投資をする場合は、国内金価格を参照しましょう。 1973年4月2日の価格は825円であったが、約50年経った今の価格は、1万円になっているので、約12倍になっている。 特に2000年頃から価格が急上昇している。 なぜ、2000年頃から急上昇しているのか？ 各国の中央銀行は、金とドルを準備資産として保有して、通貨を発行している。 金もドルも世界的に信用力が高いからである。 ただ、2000年頃から、米国が長年ドルを大量に発行したせいで、ドルの価値が下落す…

2023/09/08 05:12

オルカン3兄弟の8月実績

全世界株式に投資するファンドとして有名なのが、MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス(配当込み、円換算ベース)に連動するインデックス投信である。 純資産額で最大のファンドは、eMAXIS Slim全世界株式(オール･カントリー) で、信託報酬を業界最低水準にすることにより、純資産額を伸ばしてきた。 この全世界株式（通称：オルカン）の市場に、4月26日、日興アセットが、「TracersMSCIオール・カントリー・インデックス（全世界株式）」で、7月10日、野村アセットが、「はじめてのNISA・全世界株式インデックス（オール・カントリー）」で業界最低水準の信託報酬というコンセプトで参入…

2023/09/07 04:58

純資金流入額ファンドTOP10（2023年8月28日〜9月1日）

国内公募追加型株式投信の先週（2023年8月28日－9月1日）の純資金流入額上位10ファンドは、新規設定ファンドの「みずほ日本オールキャップ株式ファンド」が第2位、「にいがた未来応援グローバル株式ファンド」（愛称：グローカルにいがた）が第8位にランクインした。 また、新規設定以外では、「グローバル・ヘルスケア＆バイオ・ファンド」（愛称：健次）が第3位、「アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Dコース毎月決算型（為替ヘッジなし）予想分配金提示型」が第9位に新規ランクインした。 その他、全世界株式（アクティブ、インデックス）、米国株、インド株への資金流入といった大きな流れはこれまでと変わって…

2023/09/06 04:49

アクティブファンド選びで注意したいこと

下記のグラフは、海外株投信で10年以上運用実績があるアクティブファンド174本の収益率分布である。 MSCIコクサイというインデックスファンドの収益率は13%なので、インデックスファンドを上回っているファンドは31本と全体の約20%程度となった。 約80%のファンドについては、結果インデックスを購入しておけば良かったということになる。 アクティブファンドの選定はなかなか難しいといったのが実情だ。 （出所：2023年9月5日、日経新聞） ここで、注意したいのは、どういったファンドがインデックスファンドより上がるということより、どういったファンドに投資したらいけなかということを知っておくことだろう…

2023/09/05 05:01

退職金運用で失敗しないコツ（商品編）

前回、退職金運用で失敗しないコツを記事にしましたが、今回はその続編です。 前回立てた運用計画では、必要な運用利回りが年5.5%となりました。 また、年金の足しにするために、資産を定期的に取り崩していくことにしました。 今回はこの条件をもとに、具体的な商品をイメージしましょう。 nisa.work 商品の選定は、以下の条件に合致したものにします。 運用利回り5.5%以上 バランスファンド 5年以上の実績 純資産30億円以上 シャープレシオが上位 新NISAで利用可能 例えばですが、以下のファンドがこの条件に合致します。 どちらもシャープレシオ（5年）は0.74と全バランスファンドの中で20以内に…

2023/09/04 05:03

退職金運用で失敗しないコツ

日本のサラリーマン（大卒）の平均の退職金は約2,000万円と言われています。 この大事な退職金はしっかり運用して、老後の年金の足しにしていきたいですね。 ただ、現代の退職サラリーマンは、金融教育も受けていないし、運用は妻に任せっぱなしなので、運用といえば定期預金くらいしか考えられない人がほとんどです。 典型的な失敗例 失敗しないコツ 運用目的の確認 計画を立てる まとめ 典型的な失敗例 まずは手始めに、銀行の窓口で特別金利の退職金定期（1年以内）を組む人が多いと思います。 退職金定期満期後、普通の定期預金で運用するには、金利が低いままだし、さてこれからどのように運用していくか途方に暮れてしまい…

2023/09/03 12:00

生活防衛資金で少しでも利息を稼ごう

生活防衛資金とは不測の事態に対応するための資金です。 例えば、病気で働くことが急に困難になったら、失業したら、自然災害に遭ったらなど、どれも保険でカバーすることもできますが、全てのリスクに保険をかけたら、保険料がバカになりません。 このような不測の事態が起こった場合にすぐに対応できるように、手元に行くばくかの資金を準備しておきます。 現金というよりは、流動性があり、少しでも金利が付く普通預金で置いておくのが良いでしょう。 では、いくらほど、準備すれば良いのか。 一般的に生活費の3ヶ月〜1年分です。 金額は人それぞれ違いますが、ざっくり100万円あると、安心しますね。 100万円を普通預金または…

2023/09/02 15:41

激しさ増すネット証券手数料競争

www.nikkei.com ネット証券最大手のSBI証券と同2位の楽天証券は31日、日本株の売買手数料（現物取引、信用取引）を無料にすると正式発表した。 1注文あたり55〜1070円かかっていたものが無料となる。 SBIは9月30日、楽天は10月1日注文分から開始予定。 2024年に始まる新しい少額投資非課税制度（NISA）に向けて、個人投資家の囲い込みを狙う。 大手2社のゼロ化を受け、業界では手数料の下げ圧力が強まる可能性がある。 SBI証券では単純計算で年間約200億円、率にして1割程度の減収が予想される。 楽天証券も同様の減収が予想される。 ここまで無料化して大丈夫？と思うが、新規顧客…

2023/09/01 04:57