ほろうみの成長するポジ

2025年2月21日の週_底割れの様相

市場は先週感じた心地悪さが現実になってしまったかのような底割れの様相。株式市場だけではなくビットコインも暴落している。例のごとくPFの非シクリカルな内需グロース株も大きく下げている。。。 これはショックの前兆なのか、ここで押し留まるか、あるいは反転するのかどうか。直近の節目になりそうなのは26日のエヌビディア決算後かな。 先週感じた心地悪さを言語化しておくと、好決算でも評価が弱かった銘柄が多かったということがある。一時的な利益確定売りかもしれないと判断を保留していたが、戻りが遅いと言わざるを得ない。ファンダメンタルズよりも需給で動く相場がしばらく続いている。あと最近の傾向として一部の加熱銘柄に…

2025/02/25 12:30

2025年2月14日の週_なんとなく心地悪さを感じる

バフェット氏が保有していたS&P500ETFを完全売却。たしかに、ファンダメンタルズベースでは買う理由が少なくなっているように見えるので売却判断は理解できる。米国市場は来週のNVIDIA決算を待たずにピークアウトするかもしれない。 コメ価格が5キロ4000円台まで上昇しパニック的様相になってきた。この事態を受けて政府は備蓄米放出を決断。特定事業者による買い占めが高騰要因があるとされているが、もしそうなら備蓄米放出で値崩れを起こす前の売り逃げ行為で急激に値段が下がることになるかもしれない。 一部の銘柄のボラティリティが高い需給相場ではあるが、日本のグロース市場には見直し買いが入っているようにも見…

2025/02/17 12:30

銘柄分析_アイビス_2025年12月期通期決算

アイビスが通期決算の弱気ガイダンスで売り込まれている。 第3四半期決算から変調が見られた広告売上の不調を受けて、保守的に見積もった結果ではあるが、決算期待で買っていた人が手を引くのは理解できる。 それでもここがPER15以下まで売り込まれるのは評価が低すぎる。 アイビスがTOB期待が入っているとはいえクックパッドより時価総額が低いのはありえない。ここがどうがんばっても超えられなかった国境の壁を、アイビスは余裕で飛び超えて、今はモバイル事業の9割以上が海外売上になっている。特定の国に依存しない売上構成で、Z世代以下の世界中の若い人達から支持を集めた結果、お絵かきアプリとしてシェアが80%を超える…

2025/02/12 12:30

2025年2月7日の週_ドル円150円ラインが試金石？

石破首相とトランプ大統領の会談は相性問題が懸念されていたが滞りなく終了。最近ずっと言っていることだけど、ひとつのイベントに一喜一憂しないほうがいい。 主力ポジの決算が概ね出揃ったが、決算内容と比べて株価の評価がいまいちだった。フジメディア、住信SBI、noteの値動きに象徴されるように今は需給相場に傾いているようだ。 大きなイベントが一通り終了したので仕切り直ししたいところだが、トランプ大統領の口先介入に揺さぶられてドル円が150円台まで円高方向に動いているのが懸念材料。相対的に日本市場の見直しが入る期待を持っているが、150円を大きく割って動いてくると景色が変わりそう。 チェック事項 4月1…

2025/02/10 12:30

2025年1月31日の週_DeepSeekショック

DeepSeekショック。詳しくは引用記事を参考にしてほしい。供給側ではゲームチェンジを示唆する意見もあり、結果によっては西側にはネガティブになりうる。市場では設備投資を含めて過熱感が強かったのでいいタイミングでのクールダウンと好意的な見方も出ている。需要側にはサービスのバリエーションが増えて、とくに低コストでのAI利用の観点では恩恵が強いという見方もできるが、今後の動向は誰にもまだわかっていない。今はみんなよくわかっていないけどショックと言って盛り上がってる状況だ。 トランプ大統領が仕掛ける貿易戦争の話題が事欠かない。ただ、インフレとどう折り合いをつけるのかは本人も明確な方向性を示せていない…

2025/02/03 12:30