高卒非正規が株式投資でアーリーリタイアを目指す

2021年11月の配当

2021/11/30 19:00

可変引出ルールと配当金生活

FIREの目安として4％ルールは有名ですが、モンテカルロ法でリタイアシミュレーションをしてみると4％ではかなり破綻リスクが高そうに思えます。 過去記事： モンテカルロ法によるリタイアシミュレーション 実際の過去データを使って世界恐慌前夜という特に悪そうなところからスタートした場...

2021/11/28 23:03

資産推移（2021年11月末）

2021年11月末（※11/27時点）の資産は前月（37,443,752円）比2,019,322円減の35,424,430円でした。 実質的なエクスポージャーは株式が78.29％、債券が1.89％、ビットコインが19.82％です。債券はグローバル3倍3分法ファンド（1年決算型...

2021/11/27 12:16

日本はそれほど株主資本主義的ではない

藤井聡氏によると、日本は株主資本主義化が行き過ぎたので労働者や地域社会にも配慮した公益資本主義を目指すべきだそうです。 参考： 会社の利益は増えても「日本人の給料」が20年間増えなかった「本当の理由」 しかし、Morningstarで世界各国のカントリーETFのROEを調べてみ...

2021/11/26 22:42

投資が必要そうな国ほど家計金融資産に占める現預金比率が高い不思議

下グラフは世界各国の家計金融資産に占める現預金比率（2020年時点）を降順に並べたものです。 データ：OECD エルドアン政権下の高インフレに悩まされているトルコを筆頭に投資で自己防衛を考えたほうが良さそうな国のほうが現預金比率が高くなっているように思えます。 株式と投資信託を足...

2021/11/23 17:40

『金融資産＞富』はさらに強まりそう

レイ・ダリオ氏は「富との引換券のはずの金融資産が富よりも多いので、引換券である金融資産が下落する」みたいな主張をしています。 参考： 金融資産には本質的な価値はない：レイ・ダリオ この富は購買力のことを指していて、どれだけのモノやサービスを買えるかが富の尺度だそうですが、個人的...

2021/11/21 22:55

エルドアン理論

イスラム教原理主義的な考えから金利は邪悪であると主張するエルドアン大統領は高インフレ下のトルコで利下げするよう中銀に政治的圧力を加え続けています。 データ：BIS エルドアン理論によると、通説とは真逆で高金利がインフレの原因なので金利を引き下げればインフレも低下するそうです。 各...

2021/11/19 23:14

『NFT×メタバース』的な未来にはあまり夢が感じられない

前にも妄想を書いたのですが、私は自分が生きているうちにだんだん人間の労働が不要になって、貨幣制度がなくなるくらいまで世界が変わっていくのが見られたらいいなと常々思っています。 過去記事： "This Time is Different"は近いと思う ちょっと前までは「限界費用ゼ...

2021/11/18 19:00

世界各国のエクイティスプレッド（ROE-株主資本コスト）とPBR

約2年前にも作ったのですが、世界各国のエクイティスプレッド（ROE-株主資本コスト）とPBRを再度調べてみました。 過去記事： 世界各国のROEと長期金利と株主資本コスト

2021/11/16 19:00

暗号資産のセルフGOXと課税

古い記事ですが、取引所に預けている暗号資産が取引所破綻等によって失われた場合は雑損所得の対象となり、雑所得だけではなく総所得からも控除できるという見解があるようです。 参考： GOX・セルフGOXは損失控除できるのか？ ビットコイン（仮想通貨）の確定申告シリーズ⑦ 一方、セルフ...

2021/11/14 15:57

永久成長率＝無リスク金利？

アスワス・ダモダラン教授のバリュエーションでは永久成長率に無リスク金利（10年国債利回り）を使っています。 たとえば最近のテスラの記事では1～5年目の成長率が35％、10年目以降は無リスク金利と同じ1.56％として計算しています。 参考： Tesla's Trillion Do...

2021/11/12 18:30

S&P500の長期トレンドラインへの回帰：今後10年間の実質リターン

multpl.comのデータを使ってS&P500の実質トータルリターン指数を作ってみると、150年にわたって年率7％弱のペースを保ちながら成長してきたことが分かります。 上図の年率6.7％成長トレンドラインからの乖離率をグラフ化すると以下のようになります。 横軸にこのトレンドライ...

2021/11/10 18:30

【米国株の実質期待リターン】長期的な実質EPS成長率は年率2％程度だが

株式の実質期待リターンは「配当利回り＋実質EPS成長率＋バリュエーション変化」で表すことができます。 S&P500の場合、このうち実質EPS成長率は長期的には年率2％程度となっています。 出典：multpl.com 年率2％というのは米国のGDPもだいたいそれくらいのペースで、米...

2021/11/07 22:36

CPIサービスを使ったS&P500実質トータルリターン指数

リターンを測るときは名目だけではなく、実質（インフレ調整後）ベースでも見る必要があります。 しかし、物価指数には色々な種類があり、普通にCPIを使っても自分の購買力を保てているかを正しく評価できない可能性もあると思います。 財のCPIは長期にわたって緩やかに下落しているのに対して...

2021/11/02 19:00