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2021年5月の配当
2021/05/31 17:04
低CAPE、高配当、GARP、ビットコイン
このブログを始めたばかりの頃の投資対象は高配当株メイン、しばらくしてからは低CAPE+高配当でしたが、現在は低CAPE+高配当+GARP+ビットコインになっています。 低CAPEと高配当のウェイトはやや低下 過去のデータをみるとCAPEレシオが低い国への投資は高いパフォーマンスを...
2021/05/29 20:53
資産推移(2021年5月末)
2021年5月末の資産は前月(32,736,660円)比179,564円増の32,916,224円でした。 資産内訳は株式が93.5%、401kが1.4%、 ビットコインが5.0%、円預金が0.1%です。401kは新興国株式ファンド100%です。
2021/05/29 11:49
チューリップバブルは誇張、靴磨きの少年の逸話は作り話
つい最近知ったのですが、有名なチューリップバブルはかなり誇張されているそうです。 実際にはチューリップのせいで破産した人は誰もおらず、5,000ギルダー(豪邸が買えるくらい)の値段がついた例もたしかにあったそうですが、チューリップを400ギルダー以上(非熟練労働者の年収以上)で買...
2021/05/28 20:27
【悲報】StarCapital AG、CAPEレシオに関するページが消滅
私がよくお世話になっていたStarCapital AGのCAPEレシオに関するページが消滅してしまいました。 世界各国のCAPEレシオやPER、PBR、配当利回り等の指標が毎月更新されていたのですが、2020年10月を最後に更新が止まっており、とうとう「PAGE NOT FOUN...
2021/05/20 16:16
エネルギー消費量は銀行システム>ゴールド>ビットコイン
ビットコインが環境を破壊しているという批判は昔からありますが、Galaxy Digitalによるとビットコインのエネルギー消費量は銀行システムの半分以下だそうです。 参考: RESEARCH: BITCOIN CONSUMES LESS THAN HALF THE ENERGY...
2021/05/18 17:21
税引き前の資本収益率は一貫しているが、税引き後では20世紀に凹んでいる不思議
前々回に引き続き税率とリターンの話です。 過去記事: 過去の高配当株アウトパフォームは配当税率が高かったためかもしれない ジェレミー・シーゲルの有名なグラフによると、米国株は長期的に見れば一貫して7%弱の実質トータルリターンを生んできたことが分かります。 これは直近まで引き延ば...
2021/05/15 15:01
【ADR】ASML(ASMLホールディング)からの配当金
ADR銘柄の配当の場合、現地源泉税率が米国株と違う上、ADR手数料を徴収されることがあります。 過去記事: ADR手数料 ADR手数料は下記記事の方法で調べることができるのですが、当ブログでは新しいADR銘柄の配当を受け取ったときには記事にしています。 過去記事: ADR手数...
2021/05/14 17:46
過去の高配当株アウトパフォームは配当税率が高かったためかもしれない
アスワス・ダモダランのブログ「Musings on Markets」にバイデン政権のキャピタルゲイン増税についての面白い記事がありました。 参考: Investor Taxes and Stock Prices: Threading the Needle! 上記記事によると、投...
2021/05/12 17:33
S&P500とMSCI EMの上位10銘柄のCAPEレシオ
現在のS&P500上位10銘柄のCAPEレシオとPER、予想PERは以下のようになっています。 データ元:gurufocus 指数全体でCAPEレシオ37.84というのをみるとかなり過熱感があるように感じますが、上位銘柄を個別にみると(個人的には)テスラ以外は妥当な水準に思えます...
2021/05/09 23:19
2007年10月と2021年4月の世界各国CAPEレシオを比べてみる
2021年4月の全世界株のCAPEレシオは26.3と2007年12月以来の高水準です。 出典:Research Affiliates リーマンショック前の高値をつけた2007年10月(29.4)まではまだあと10%程度ありますが、コロナショックを経て2020年以前よりもかなり高く...
2021/05/08 15:39
【野村Webローン】証券担保ローンを借りるために野村證券口座を開設
金利1.5%の証券担保ローンを借りるために野村證券口座を開設してみました。 参考: 野村Webローン 株式は時価の50%、社債や外国債券等は60%、日本国債や地方債等は80%まで借り入れが可能だそうですが、「担保評価額がご融資金の70%を下回った等の場合、野村信託銀行において担...
2021/05/07 18:13
S&P500のファンダメンタルリターンの推移
株式のトータルリターンは以下のように表すことができます。 トータルリターン=EPS成長率+配当利回り+バリュエーション変化 このうち、前半の「EPS成長率+配当利回り」をファンダメンタルリターンと呼ぶそうです。バリュエーションは一方向に拡大し続けたり縮小し続けたりすることはな...
2021/05/04 16:56
低CAPE・バリュー株と長期金利
一般に長期金利上昇局面ではバリュー株、長期金利低下局面ではグロース株がアウトパフォームすると言われています。 今回は長期金利とバリュー/グロースに加えて、低CAPE/全世界株の関係を調べてみました。
2021/05/03 16:43
アルファベットの議決権ディスカウントが過去最大規模に
アルファベット株は議決権ありのクラスA株(GOOGL)と議決権なしのクラスC株(GOOG)の2種類が上場しており、本来は議決権の価値の分だけ株価はGOOGL>GOOGとなるはずです。 アルファベットは創業者が1株あたり10の議決権が付与されているクラスB株を保有して議決権を確保し...
2021/05/02 23:26
ビットコインに強気だがアルトコインは弱気
私は価値の保存手段(SoV)としてビットコインに非常に強気です。 過去記事: ビットコインは価値の保存手段(SoV)としてだけでも十分有意義だと思う ビットコインに対するよくある批判として、「より優れた暗号通貨が出てきたらビットコインは駆逐されるのでは」というものがありますが...
2021/05/02 15:40
連休明けの憂鬱が辛すぎるので早く無職になりたい
私は頭痛持ちで、休みの日になるとだいたい頭が痛くなります。 原因は労働ストレスで緊張状態が続く平日と弛緩状態の休日との落差が激しく、脳の血管が休日に拡張することで痛くなるんだろうなと思っています。 ずっと横になって過ごしたりするとひどい頭痛と吐き気に襲われたり、2年ほど前から首や...
2021/05/01 15:55
2021年4月の配当
3月の配当が確定したので結果をまとめました。 税引き後配当 ADR手数料 BDX ベクトン・ディッキンソン $7.18 DEO ディアジオ $39.17 -$0.32 HCA HCAヘルスケア $18.99 LRCX ラムリサーチ $10.30 MDT メドトロニック $10.4...
2021/05/01 14:23
資産推移(2021年4月末)
2021年4月末の資産は前月(31,963,841円)比772,819円増の32,736,660円でした。 資産内訳は株式が91.9%、401kが1.4%、 ビットコインが6.6%、円預金が0.1%です。401kは新興国株式ファンド100%です。
2021/05/01 11:11
2021年5月 (1件〜100件)
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