高卒非正規が株式投資でアーリーリタイアを目指す

【S&P500】最良の5ヶ月、最悪の5ヶ月を避けた場合のトータルリターン

チャールズ・エリスの「稲妻が輝く瞬間」はとても有名です。 これはは72年間のうち最良の5日間を逃すと利益が半減するというものですが、今回は5日間ではなく、月次データを使って最良の5ヶ月と最悪の5ヶ月を避けた場合はどうなるのかを調べてみました。

2021/04/29 22:24

米国株のうち課税対象となる投資家が保有するのはわずか25％

バロンズによると、米国株のうち課税対象となる投資家が保有するのはわずか25％で、残り75％は年金基金などの退職金口座、大学基金、外国人投資家など、キャピタルゲイン税の課税対象とならない人や団体が保有している、とのことです。 さらにゴールドマン・サックスのレポートによると過去の増税...

2021/04/26 23:03

金融所得は優遇され過ぎている

バイデン政権のキャピタルゲイン増税案が話題になっています。 財務省によると、主要国の株式譲渡益課税は以下のようになっています（2019年1月時点）。 出典：財務省 米国は段階的分離課税（連邦税）0％、15％、20％＋総合課税（州・地方政府税）という制度になっているそうですが、単身...

2021/04/25 14:36

株式は永続するか120年しか持たないかで大して価値は変わらないが

DCF法は企業が将来的に生み出すキャッシュフローを割引率で割り引くことで企業価値を算出します。 DCF法では遠い将来のキャッシュフローの割引現在価値はとても小さくなってしまいます。 過去記事： 株価は遠い将来のことを無視する たとえば割引率を10％、成長率を4％としてn年後のF...

2021/04/23 23:13

ビットコインは価値の保存手段（SoV）としてだけでも十分有意義だと思う

ビットコインのマイニングには膨大な電力が必要とされるため、ビットコインは環境に有害で電力の無駄遣いだという批判があります。 環境に良くないのは現状はたしかにその通りだと思いますが、ビットコインは価値の保存手段（SoV）としてだけでも十分有意義だと思っています。 自国通貨が安定して...

2021/04/18 15:24

「株式益利回り-実質長期金利」と実質金利調整後PER

名目長期金利から株式益利回り（PERの逆数）を引いたイールドスプレッドは当ブログでよく取り上げています。 参考： イールドスプレッド S&P500のPERはかなり高くなってきているので名目長期金利を使ったイールドスプレッドでみるとかなり割高感が出てきていますが、「株式益利回り-実...

2021/04/11 22:13

世界各国のCAPEレシオと中央値からの乖離率（2021年3月末）

2021年3月末時点の世界各国のCAPEレシオと中央値からの乖離率を見ていきます。 前回は2020年12月末で、だいたい四半期ごとにチェックしていこうと思っています。 過去記事： 世界各国のCAPEレシオと中央値からの乖離率（2020年12月末） ※今回使ったデータは...

2021/04/09 12:00

ビットコインとゴールドのボラティリティ

今回はビットコインとゴールドのボラティリティを比べてみました。 ※ビットコイン価格（BTC/USD）はFREDのCoinbase Bitcoin (CBBTCUSD)、ゴールド価格（Gold/USD）はGOLDAMGBD228NLBMを使用しました。 ビットコインのヒストリカル・...

2021/04/08 19:00

成長率と割引率とPER

株価は将来フリーキャッシュフローの現在価値の合計値なので、割引率の変化がPERに与える影響は高成長が織り込まれている高PER株ほど大きいです。 割引率が低下すれば高PERのグロース株が低PERのバリュー株をアウトパフォームし、割引率が上昇すればバリュー株がアウトパフォームするはず...

2021/04/04 21:02

S&P500のドローダウン（1871年～2021年）

今回はmultpl.comの月次データを使った概算S&P500の実質トータルリターン指数※（1871年1月～2021年3月）のドローダウンを計算してみました。 ※計算方法は下記記事と同じです。 過去記事： 米国株（S&P500）の10年・20年・30年・40年・50年・60年ロ...

2021/04/01 17:38

SBI VCトレードにBTCを入庫すると03-4577-4567から電話がかかってくる模様

SBI VCトレードにBTCを入庫すると、下記メールが送られてきたあとに03-4577-4567から電話がかかってきました。 弊社との取引に際しまして、お客様に何点かご確認をさせていただきたいことがございます。 つきましては、本メール送信以降に担当部署 TEL:03-4577-4...

2021/04/01 15:41