RYUの投資日記

M&Aキャピタルパートナーズ 超大型案件の反動…先行指標は好調

M&Aキャピタルパートナーズ（6080）は独立系M＆A仲介会社。事業承継案件が得意で調剤薬局に強い顧客基盤。16年にレコフを買収。■業績・参考指標2024年9月期の業績は以下の通りです。・成約件数は前年同期比+29.2％と大きく増加し過去最高を記録・一方で売上・利益は前年の超大型案件の反動で昨対比減少次期の業績予想は増収増益。先行指標である契約負債、コンサルタントの採用は好調に推移しています。不満なので株主還元方針で...

2025/01/31 20:00

アサンテ 広告宣伝高度化、販売チャネル拡充の成果が出始める

アサンテ（6073）は住宅用シロアリ防除のトップ。東北、関東から関西まで営業網。農協との提携で業容を拡大。■業績・参考指標2025年3月期2Qの業績は以下の通りです。・売上高は白蟻防除、地震対策が増加・増収及び人件費減少により増益新規防除は広告宣伝や提携先経由の申込が増加しています。また南海トラフ地震臨時情報が発表されたことにより顧客の防災意識が上昇しているようです。労務費は人員減少の影響ですが、1人当たり売...

2025/01/30 20:00

キャリアリンク 一部案件の落札価格の低廉化等が気になるところ

キャリアリンク（6070）は官公庁関連や大手企業向けビジネスプロセスの業務請負、人材派遣が柱。食品加工分野も拡大。■業績・参考指標2025年3月期2Qの業績は以下の通りです。・売上高は当初の業績予想を下回るも、営業利益以下の段階利益は計画を達成これは一部案件の落札価格の低廉化等による失注や応札見送り等によるものです。一方で受注案件の収支管理の強化と販管費の効率的運用により利益は期首予想を上回りました。なお経済...

2025/01/29 20:00

イー・ガーディアン チェンジGとの取り組み強化

イー・ガーディアン（6050）は動画や掲示板の投稿監視、サポートに強み。サイバーセキュリティ育成。チェンジHDの子会社。■業績・参考指標2024年9月期の業績は以下の通りです。・売上高、営業利益ともに修正計画未達・既存顧客の案件獲得数が増加、収益体質が改善チェンジGとの取り組みを実施しています。チェンジGのグループ外への外注業務を当社に移管しており、次期で更に拡大させます。また、EG顧客への共同提案を実施し、今後...

2025/01/28 20:00

WOWOW 4Kチャンネル「WOWOW 4K」の放送サービス終了

WOWOW（4839）は日本初の民間衛星放送会社。BS、CSに有料番組提供。スポーツ、音楽、ドラマ自社制作に注力。■業績・参考指標2025年3月期2Qの業績は以下の通りです。・売上高は会員収入は減収も、映画事業などのその他収入が増加し、増収・経常利益は増収により増加・当期利益は4Kチャンネルの放送サービス終了、システム開発中止による減損損失を計上通期の業績予想も上記要因を受けて修正を行っています。当期利益はゼロ、配...

2025/01/27 20:00

早稲田アカデミー 創業50周年記念配当を実施

早稲田アカデミー（4718）は首都圏の中学、高校受験に強い集団指導塾「早稲田アカデミー」が主力。個別指導にも本腰。■業績・参考指標2025年3月期2Qの業績は以下の通りです。・受験学年を中心とする塾生数増加により、売上高は前年同期比+6.2％・売上高伸長に加え、各種費用を統制し、営業・経常利益とも増益着地通期業績予想は変更なし、達成見通しとのことです。配当は創業50周年の記念配当10円の実施が決まっています。来年には...

2025/01/26 20:00

ダスキン しれっと減配

ダスキン（4665）は清掃用具レンタルが主力。ミスタードーナツは全国約1000店舗を展開。モスフードと提携。■業績・参考指標2024/11/5に業績予想及び配当予想の修正に関するお知らせを公表しています。訪販グループの想定を上回る原材料高騰や物流費用上昇により、減益となっています。ミスドのフードグループは売上高、利益ともに上振れしているようですが吸収できませんでした。配当予想は業績の下方修正に伴い、126円から100円の...

2025/01/25 20:00

オリエンタルランド 猛暑対策&株価対策

オリエンタルランド（4661）は入園者数世界有数の東京ディズニーランド・シー運営。ホテル、商業施設含めたリゾートを展開。■業績・参考指標2025年3月期2Qの業績は以下の通りです。・ホテル事業の売上高の増やテーマパーク事業のゲスト1人当たり売上高の増加により増収・各コストの増により減益人件費やファンタジースプリングス開業などに伴う減価償却費の増加などが響きました。入園者数は期初予想より下回りました。これは旅行...

2025/01/24 20:00

理研ビタミン 資本効率の向上に向けた取り組みで株価上昇？

理研ビタミン（4526）は食品原料・改良剤、化成品が収益源。海藻、ドレッシングで家庭用展開。機能性食品向けに傾注。■業績・参考指標2025年3月期2Qの業績サマリーは以下の通りです。前年より利益率は低下も、業績予想を上回る着地となっています。・国内食品事業および海外事業は増収も、コスト増により減益・国内化成品その他事業は販売数量増加により増収増益国内食品事業の商品別で見るとわかめスープが苦戦しているようです。...

2025/01/23 20:00

キャピタル・アセット・プランニング 業績回復傾向も売上原価の低減が喫緊の課題

キャピタル・アセット・プランニング（3965）は生命保険向けシステム開発が主。銀行・証券向けに相続・事業承継の資産管理システムなど育成。■業績・参考指標2024年9月期通期の売上高は過去最高を更新しました。変額個人年金保険等、新商品開発に伴う生保向けシステム受託開発が好調に推移しました。一方で外注費・労務費等の売上原価が上昇し、販管費も生成AI関連の研究開発費が増加しています。これにより営業利益は前年比で8.4...

2025/01/22 20:00

山喜 海外の生産事業再編による特別損失計上を見込むが…

山喜（3598）は紳士用ドレス・カジュアルシャツ大手。夏季集中で利益は上期偏重。バングラなど海外生産強化。■業績・参考指標2025年3月期2Qの業績は減収、減益。2024/10/29に海外連結子会社の生産事業再編による特別損失計上見込みとのリリースを公表しています。タイヤマキカンパニーリミテッドの生産ラインを閉鎖し、ラオヤマキカンパニーリミテッドに移管します。再編理由は生産工場としての競争力低下による収益悪化によります...

2025/01/21 20:00

ホギメディカル 主要株主は？

ホギメディカル（3593）は医療用不織布首位。手術に必要な消耗品を一括提供するプレミアムキットが主柱。四半期配当。■業績・参考指標2025年3月期2Qの業績は以下の通りです。・売上高はプレミアムキットは成長も、キット全体では伸び悩み、前期比ほぼ横ばい・営業利益は円安による原価悪化、棚卸資産の廃棄・評価損により減益・当期利益は政策保有株式の売却益により増益24年7月に総額116億円、発行済株式総数の11.2％の自己株式取...

2025/01/20 20:00

力の源ホールディングス お前もやってしまったか…

力の源ホールディングス（3561）は博多ラーメン店「一風堂」が柱。フードコート、ラーメンダイニング等の業態も。海外展開強化。■業績・参考指標2025年3月期2Qの業績は以下の通り。・売上高は、前年比11.6％増、コロナ前比12.4%増とQ2で過去最高を達成・営業利益は、前年比7.6%減 - 国内は国内は安定に推移している - 海外は人件費等の高騰に対する価格転嫁や新店の遅延・人流の変化・景気の冷え込みなどで減益株価は下がり続け...

2025/01/19 20:00

トリドールホールディングス 海外の不振が気掛かり

トリドールホールディングス（3397）は低価格うどん「丸亀製麺」展開。居酒屋や香港で上場のヌードル「タムジャイ」も。アジア積極出店。■業績・参考指標2025年3月期2Qの業績は丸亀製麵の増益で連結では最高の事業利益となりました。しかし海外事業の不採算店舗の減損計上や一過性費用の計上により営業利益は計画を下回りました。これが影響し、通期の業績予想も下方修正しています。海外の状況です。タムジャイは香港の業績が回復...

2025/01/18 20:00

東急不動産ホールディングス 100株ではダメ？ &タカラトミーの巧妙な罠

東急不動産ホールディングス（3289）は東急系の総合不動産大手。ビル賃貸が利益柱。リゾート開発や再エネ、老健施設など業容多彩。■業績・参考指標2025年3月期2Qの業績は以下の通り。・営業利益505億円（対前年同期△75億円）・中間純利益*251億円（対前年同期△133億円）・マンション分譲・売買仲介・ホテル事業の好調の一方で、アセット売却益減により対前年同期減益通期の業績予想は不動産売買・ホテル・賃貸事業の好調を見込み上...

2025/01/17 20:00

ヨシックスホールディングス 店舗訪問感想など

ヨシックスホールディングス（3221）は名古屋地盤の居酒屋チェーン。すし居酒屋など多業態展開。設計から建築まで自社で手がける。■業績・参考指標2025年3月期2Qは前期比で増収増益でした。売上高は店舗数の増加、既存店の売上高の増加で増加しました。客単価自体は大きな上昇はなかったものの、来店客数が増加したことが効きました。食材価格の高騰は仕入れ先の工夫と価格改定でカバーしました。原価率は低減しているということな...

2025/01/16 20:00

チムニー 上期は下方修正、下期は据え置きは達成可能か？

チムニー（3178）は居酒屋「はなの舞」を展開。若者向け「魚星」、焼き肉「牛星」育成。施設内食堂運営も。やまや傘下。■業績・参考指標2025年3月期2Qの業績は未達で下方修正しています。要因は既存店売上高実績が計画数値を下回ったことによります。また、コスト増、投資有価証券評価損192百万円の計上による影響もあります。通期は2Qの業績下方分のみを織り込み、下期の予想数値は据え置きしています。上期出せなかった成果を下...

2025/01/15 20:00

エー・ピーホールディングス 12月の業績が心配

エー・ピーホールディングス（3175）は都内中心に居酒屋「塚田農場」等を展開。自社農場で地鶏を育成するなど生産・販売の直結が特徴。■業績・参考指標2025年3月期2Qの業績は7期ぶりに営業利益が黒字化しました。中食事業が引き続き好調でした。生産流通は5期ぶりの黒字化を達成していますが、海外は赤字幅が縮小もまだ大きいです。通期の業績予想は据え置きされています。これは年末と3月期末の繁忙期に大きく需要が伸びるためで...

2025/01/14 20:00

八洲電機 配当は増配でも…

八洲電機（3153）は日立系商社。鉄鋼など工場や鉄道、企業向けに電気機器納入。設置工事まで一括提供。期末偏重。■業績・参考指標2024/12/18に2025年3月期の通期業績を上方修正しています。要因は以下の通りです。・プラント事業：石油・化学分野の半導体製造に関連する企業の電源設備付帯工事案件が追加・産業・設備事業：公共関連の電気設備工事案件や交通事業にて受変電設備工事案件などの収益性向上これにより配当予想を32円か...

2025/01/13 20:00

マツキヨココカラ＆カンパニー 「資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応」のアップデート

マツキヨココカラ＆カンパニー（3088）は都市型ドラッグストアの草分け。PBや化粧品、医薬品に強み。21年10月にココカラと経営統合。■業績・参考指標2025年3月期2Qの決算概要は以下の通り。・新型コロナウイルス関連商品の反動減はあったが、重点戦略が最適に機能し増収・人的資本、システム開発等への投資により増加した販管費をコントロールし営業利益増益HPを見ていて興味深かったのが↓「資本コストや株価を意識した経営の実現...

2025/01/12 20:00

ゴルフ・ドゥ オーイ!とんぼ

ゴルフ・ドゥ（3032）は中古ゴルフクラブ等の専門店を運営。新品の取り扱いも。直営店は首都圏が中心。FCも展開。■業績・参考指標2025年3月期2Qは前期比で+1.8％の増収、粗利は+3.5％。営業利益は△33百万円から1万円に黒転しています。通期の業績予想は1Q時点で営業外損益を下方修正し、以降はそのままです。この業績、増減比率では特段言及することはありません…■株主優待権利確定月：3月末日・9月末日①優待割引券100株以上 1枚5...

2025/01/11 20:00

キューブシステム 利益積み上げ、配当性向引き上げ

キューブシステム（2335）は金融、流通、通信向けのシステム構築が主力。プロジェクト管理能力に定評。■業績・参考指標2025年3月期2Qは前期比で売上高は横ばい、営業利益は減益となっています。減益要因は人件費増加、生産体制拡大への投資によるものです。親会社利益はDC（確定拠出年金）導入による退職給付制度改定により増加しています。（特別利益3.5億円を計上）通期の業績予想は上記をもとに上方修正しています。なお、2025...

2025/01/10 20:00

名糖産業 おいもや効果

名糖産業（2207）はチョコやバウムクーヘンなどの菓子が主力。製薬が発祥事業、現在は酵素中心に化成品を拡大中。■業績・参考指標2025年3月期2Qは前期比で増収増益。売上高は子会社化したおいもやの純増分もあり増加しています。営業利益は増収や商品内容量変更・価格改定効果、子会社の業績好調等で大幅増です。おいもやの利益純増分は2.5億円なので中々のものです。親会社利益は有価証券売却益の計上もあり、これまた大幅に増加...

2025/01/09 20:00

キャンディル 株主優待の基準日変更&配当は期末一本化

キャンディル（1446）は住宅や商業施設等の補修・点検会社。サカイ引越センターと資本業務提携。全国に技術者配置。■業績・参考指標2024年9月期は前期比で増収減益、営業利益は想定より下振れて着地しています。減益は人件費の増加、原価高騰によるもので、増収で吸収できませんでした。サカイ引越社とのシナジーは想定通りに発現していません。目標売上高6億円に対して3.1億円と大幅な未達です。引越付帯サービスや人材交流の促進...

2025/01/08 20:00

高島屋 インバウンドは限界突破？

高島屋（8233）は東京、大阪など全国展開する老舗百貨店。シンガポール店とSC子会社・東神開発の寄与大きい。■業績・参考指標2025年2月期の3Q業績はまずまず。通期の計画達成はある程度見込める状況です。これは堅調な国内顧客売上高が下支えしつつ、インバウンド売上高も好調なことに起因します。とはいえインバウンドも限界が見えていますし、持続可能な成長は国内に掛かっていると考えます。あまり大きな期待はせず、優待を使い...

2025/01/07 20:00

ジンズホールディングス 今後の成長は海外の収益化がカギ

ジンズホールディングス（3046）は均一料金のアイウェア（眼鏡）販売「ジンズ」ブランド展開。ロードサイドの店舗を拡大中。■業績・参考指標2024年8月期は国内事業のオペレーション改善で過去最高益を実現しました。海外は減益となりましたが、国内がカバーしました。商品在庫も低位に抑えることができています。これはキャッシュ創造に重要なことで、在庫管理の精緻化が奏功しています。次期は成長のためのコスト増を見込みながら...

2025/01/06 20:00

福袋 2025年

今年も福袋を購入しましたので報告します。福袋の購入基準は基本的に優待と同じで、無理せず自家消費できることです。とはいえ、この記事の存続が危ぶまれる程の件数となっています…■タリーズコーヒーハッピーバッグ 5,000円・限定トートバッグ・ブラジル ファゼンダバウ レッドブルボン100％（粉）140g・シングルサーブ5種 アソートBOX・アサイー＆ヨーグルト ソフトキャンディ・干支ミニテディ（巳年）※3種のうちいずれか1個・...

2025/01/05 20:00

三井不動産ロジスティクスパーク投資法人 いつの間にか合併（しかも消滅している）

三井不動産ロジスティクスパーク投資法人は三井不動産をスポンサーとする物流施設REIT。主な投資対象は物流施設だが、PFの20％以内でデータセンター等のインダストリアル不動産にも投資する方針。買付日 ： 2019年5月数量 ： 1口取得単価 ： 81,352円2024年11月1日に当投資法人（MFLM）とアドバンス・ロジスティックス投資法人（ADL）が合併しました。私はADLを保有していたのですが、MFLMが吸収合併存続法人となっています。割当...

2025/01/04 20:00

NISA 今までの振り返りと今年の戦略について

2014年にスタートしたNISA（少額投資非課税制度）。2025年の新NISA活用の前に、今までの振り返りと今後の戦略について検討します。■利用証券会社SBI証券国内株式はSBI証券をメインで活用しており、NISAも同証券会社を利用しています。新NISAでも継続利用しています。■NISA 今までの投資戦略国内株式・REITを対象に、①高配当、②中配当+株主優待、③その他に投資しています。①をメインにスタートしましたが、途中②が増えました。新NI...

2025/01/03 20:00

2024年のふるさと納税まとめ

2024年のふるさと納税を振り返ってみます。23年の制度変更と物価高により、明らかにお得度は下がっています。とはいえやらないよりはということで、（私にとっての）生活必需品が多めのチョイスになっています。①長崎県（記事はこちら）14,000円 【波佐見焼】ナイトガーデン軽量ポット急須相方が愛用しています。これは正解でした(^^)/②北海道赤平市（記事はこちら）24,000円 エリエール 箱ティッシュ 計50箱 なまらたっぷりまだ...

2025/01/02 20:00

2025年の抱負

あけましておめでとうございます(=ﾟωﾟ)ﾉ今年もよろしくお願いします！今年は巳年ですね。私はRYUですが、生まれは巳年、今年は年男です。毎年、新年のブログにその年の抱負を書くことにしています。ちなみに昨年の抱負はリンクの通りです。振り返りをしつつ、今年の抱負を入れるスタイルでいきます。2024年の投資は新NISAを活用しました。成長投資枠は年間投資枠を使い切り、つみたて投資枠は月5万円としています。今年もこの方針...

2025/01/01 10:00