ミドルリスク投資で住宅ローン完済

自作仕組み債のアドバイスをもらいました。

BINGチャットに自作仕組み債のアドバイスをもらいました。仕組み債を作ってみようをご覧ください。これはコールやプットを定期的に売って、配当収入とする方法です。証拠金のコントロールも重要なので聞いてみました。Q:自作で日経リンク債を作ることは可能ですか？原理はどのようなものですか？A:日経リンク債とは、日経平均株価に応じて償還金額や利率が変動する仕組債の一種です。自作で日経リンク債を作ることは可能ですが、原...

2023/03/31 18:35

オフィス不要論のインタビュー

Bingチャットのやりとりです。Q:REIT関連でオフィスが不要になる論を早期から唱えていた人は誰ですか？A:REIT関連でオフィスが不要になる論を早期から唱えていた人は、特定の一人ではなく、複数の専門家やメディアがコロナ禍の影響でテレワークが普及すると予測していました。しかし、最近の調査や決算では、オフィス市場は安定しており、オフィス不要論は過度な悲観論だったと見直されています。Q:なぜオフィス不要論は過度な悲観...

2023/03/31 13:13

二匹目のドジョウはいるのか？

CIO.PAの紹介の続きです。このREIT、資産がA級のオフィス。オフィスで現在逆境は間違いないのだけれど、いくらなんでも優先株が安すぎる。コロナショックの時につけた16ドルと同じ谷間を形成する・・・ような気がして。クリック↓  コロナの時のように買い支えがないかなあ。どうしてもこのエントリーの銘柄のツッコミ買いの味が忘れられず。ラッキーとしか言えないSCCGは2027年までSACHが潰れなければ、120万円の年10％が毎年...

2023/03/30 22:36

簡単に米国で大家の緊張感が味わえる時代

この世の中、サクソバンクで簡単に大家のストレスを味わえる時代なのだな、と思います（笑）CIO.PAこの銘柄、オフィス不動産の優先株ですが負債 50％優先株 5％普通株 45％とクッションとなる普通株が厚いです。それでいて物凄い下げ。クリック↓念の為賃貸収入を去年12月までみましたが特に急激な悪化はしていませんでした。年10％の配当か・・・・銀行株の優先株は自己資本比率が怖すぎるんですが、これ拾ってみようか・・...

2023/03/29 04:28

米国長期国債とFX戦略についてアドバイスをもらいました。

米国長期債券をヘッジするかのつづきです。Bing チャットが使えるようになったので、米国長期国債ヘッジ有りファンドとFXのドルロングでの調整戦略についてアドバイスをもらいました。以下Q:ヘッジ付きの米国長期国債をファンドで買って、FXでドルロングしようと思いますか。注意事項は何ですか？A:それは良い質問です。ヘッジ付きの米国長期国債ファンドは、為替リスクを軽減することができますが、完全になくすことはできません...

2023/03/28 12:39

新たな危機が迫る！

米国の商業用不動産貸付5兆6000億ドル、銀行に続くまた別の金融リスクこれってまた私の好きな米国商業不動産の債権ですよね。私はまた死ぬのですか？予想する対象銘柄NXDT.PAFBRT.PE以下抜粋賃貸マンション、オフィスビルなどのCRE市場はFRBの緊縮基調もありすでに警告灯が灯った状態だ。CREは戸建て住宅など住宅用不動産より貸付比率が高く高金利に弱い。在宅勤務の拡散も悪材料だ。常駐勤務者が減れば企業がオフィ...

2023/03/27 18:42

長期債券をヘッジさせるか

長期米国債券は侮れずの続きです。2621iシェアーズ 米国債20年超(H有)についてこのETFは日本のSBI証券で買うと手数料が無料です。スプレッドが 2/1521x100=0.13% ですから、SBIで買うと片道0.06％で買える計算。SBI証券で米国市場でTLTの長期債券ETFを買うと、為替手数料はSBI銀行を介して安く済ませても取引手数料は片道0.5％かかる。（信託報酬はTLTの方が安いけど）100万買うと片道5000円以上となる。なのでヘッジなしで良いな...

2023/03/26 13:18

長期米国債券は侮れず。

2621iシェアーズ 米国債20年超(H有)について先日書きましたが、日本で買えるETFはこのヘッジ有りですよね。ヘッジ有りではなく、もらえる金利が高めのヘッジなしがいいように思いますが、その場合は海外のETFを海外の市場で買う必要があるでしょうか。さて今日はこの米国債券20年超の実力を計ってみたいと思います。対するは優良ハイイールド ボンドと思っている、BDCのベビーボンド、HCXY。そして20年もの米国債ファンドのTLTこの...

2023/03/26 00:20

ベビーボンドは満期時は額面で返ってくる前提（ですが）

QYLDの残念なところではQYLDの徐々に価格が減衰している点について考えました。上場した債券であるベビーボンドは満期が例えば25ドル、と決まった額で償還される予定です。もちろん会社が存続していればですけど。QVCCは今、死に向かいつつあるベビーボンドです。QVCCの紹介この時はまだ牧歌的なこと書いていたなあ。DHCNIの紹介DHCNIはヘルスケアリートのベビーボンドです。利率10％以上、額面の半値で取引されていますが、まだQV...

2023/03/25 15:27

今が債券に移すチャンスだったのか？

ソシャレンとかクラファンで現時点で元本確保できている資金をそのまま今のタイミングで長期米国債に突っ込んだら結果的に勝ちパターンではないかと思えてきた。自分は1年前にその動きをした分だけやられたけど。...

2023/03/25 10:49

仕組み債を作ってみよう2

仕組み債をつくってみよう1では、オプション売りの収入を配当の原資にした債券を検討しました。売るオプションはコールでもプットでも良いですが、残存期間について心配事でした。というのはオプションは権利行使価格に近い、期間の短いものは人気で売り買いが盛んです。しかし仕組み債を少額で作るとき、権利行使価格が現在の値に近い場合は、インザマネーに入る可能性が高く価格が高いです。あまりに価格の大きいオプションは売...

2023/03/24 19:11

他人の金で勝負する

出資者から集めた金を担保、というか信用として借入金を作る。それにより水増しした資金で大きく投資する。クラファンでも時折おこなわれる投資の形ですが、株式ならよくあるシステムです。出資者は借入金の追加でリスクは上がりますが、資金効率がよくなる。営業者は出資者の資金＋借入金で大きく勝負が出来ます。いわゆるレバレッジをかける、という行為です。参考 勝負したい人に金を貸す立場...

2023/03/24 13:04

仕組み債を作ってみよう

日経オプションは参加者は少ないですが、SBIで割と手軽に売買できますね。オプション売りを使って仕組み債というのはよく銀行で売られています。しかしどうも利ざやを金融機関に大きく取られているようです。他人が作った仕組みだとどうしても中抜きされてしまうので、納得できるリスク設定となるよう、自作で作ってみたいと思います。ここで楽天証券のリンク債とはをご確認ください。リスクはあまり取りたくない。でも期待金利は...

2023/03/23 17:44

米国債券はバーゲンなのか

この動画は銀行ショックの前のようです。が、基本的に米国債券が良い感じで利回りが上がってきていて買い時を探れといっていますね。私も既に買った米国債券が含み損があるものの、現在の長期債券は魅力があると思い、徐々に追加で買いに回っています。日本株を減らしての米国債券買いですね。問題は今後ショックまで行った場合の、円高が問題。その一つの解は2621iシェアーズ 米国債20年超(H有)となるでしょうか。...

2023/03/22 18:38

QYLDの残念なところ

QYLDはカバードコール戦略のETFですが、基本オプション売りで収入を得る方法です。優先株やハイイールドボンド、ベビーボンド投資は高配当部分をオプション売りの収入と見なせば、カバードコール、またはプットオプションの売り戦略に似ていると思います。さて、優先株とQYLD。この二つを比べた場合、QYLDはチャートを見て残念な点があります。それはオプション売りの収入で配当されるものの、原資産が目減りしている点。優先株は...

2023/03/22 13:10

これがクレジットリスクだ！！

クレディスイスの劣後債が無価値となるという衝撃のニュースがありました。各社の債券は嫌気され、不安定なもの程売り込まれています。かたや米国債はこれ以上利上げはしにくいという風潮が出てきています。つまり格付けの高い債券は価値が保たれ、ジャンク祭、いやジャンク債ほど売り込まれる事態です。これがクレジットリスクなんですね。1年チャート。クリック↓格付けAと言われるOPP.PA格付けCのQVCC。(失礼BBでした）ここに来...

2023/03/21 09:48

オプション売りでも損失限定させる方法

前回のエントリー死ぬ前に幸せでいる投資方法で、損失は限定されているものの、プット売りに似ているとまで書いており、自分でも少し釈然としなかったのですが、昔オプションの本で学んだことを二日経って思い出しました。プット売りで損失を止める方法が。「ある権利行使価格のオプションを売り、それよりもアウト・オブ・ザ・マネーのオプションを買うという組み合わせを行えば無限に損失が出るのを止められる。」それをクレジッ...

2023/03/19 14:44

何故死ぬ前に幸福なのか（優先株の場合）

幸福の中に死ぬ投資方法上のエントリーでハイイールドボンドも幸福の中に死ぬ投資方法と書きました。これ、もちろん優先株、先ほどのCUBIのような優先株も入ります。CUBIの優先株購入何故死ぬ前に幸福なのか、ということを再考しました。まず、CUBIという銀行が破綻の候補に挙げられているということ。そして優先株という高配当の証券がさらに大きく値下がっている。すると13％とか超高配当の証券が出来上がります。それを私のよう...

2023/03/16 23:09

またまた利回りに釣られてご購入〜利回り年13％以上。

シリコンバレーバンクなどの破綻で大荒れに荒れる銀行系優先株。特に中小の銀行が壮絶に下げていました。その中で前もって欲しかった変動金利の一品を、落ちるナイフに掴み取り。優先株 CUBI.PE   Seeking Alpha へのリンク利率 2021年まで6.45％ その後 3ヶ月LIBOR +5.14％数日前まで1株25ドル近辺だったのが購入直前でコロナショック時と同じような動き。↓20ドル切ったところは一つの節目にあるとみて、20ドル...

2023/03/16 17:34

シリコンバレー銀行が破綻

リーマンショック以来と言われる大きな銀行の破綻です。SIVB   Seeking Alphaのリンク優先株 SIVBP資本構成預金 95％優先株 1％普通株 4％と言ったところ。現在のチャートを載せておきます。普通株↓優先株↓優先株は年8.5％とありますが、もちろん投資適格ではないですね。このブログは優先株をメインにしていますので、優先株というガードマンがどのような処遇となるかしばらくウォッチしてみたいと思います。関連：...

2023/03/12 11:47

FOSSILグループからの利払いが来ました。

年20％以上！FOSSILグループへのレンディングで紹介した債券の利払いが来ました。20万円ちょっとの投資で3ヶ月で税込み5000円程度といったところ。残りの利金に相当するものはキャピタルとして積み重なっていく予定です。...

2023/03/10 13:14

ROEをなぜ8％以上にしなければならないか。日本企業の課題

かなり勉強になる動画を拾ってきました。日本企業がPBR（純資産倍率）1倍を割り込む会社が多く、それをどう解決するか。結論としては企業の稼ぐ力をROE8％以上にする、ということなのですが、一つ一つのファクターを噛み砕いて解説してもらえます。印象に残るところマンション投資は期待リターンが年4−5％なぜ株式投資の期待リターンが8％か？マンションはリターンが出なくても最悪マンションという形が残る株式投資はリターンが出...

2023/03/06 07:52

堅牢性？でもハイレバレッジ。過去の実績年14％のレンディングマシーン

BRMKを合併吸収したReady capitalを分析します。RC  普通株 Seeking alphaへのリンクRC.PCなど 優先株BRMKと同様に不動産担保の融資がメインの会社です。不動産を担保とした中小企業への融資も。バランスシートです。資産不動産担保債権など 11621M(1M:1億3000万円）資本負債 9722M優先株 119M普通株 1679M普通株にとってのLTV 85％不動産担保は金利急上昇にあって不安定です。BRMKはレバレッジなしでしたが、ここ...

2023/03/05 15:10

不動産担保ローンの退却の考察

不動産担保BRMKへの投資は35％の損失を持って終了となりました。BRMKの紹介この度、BRMKが自身をレディキャピタルに売ってしまったため、担保を売って資金が回収できたか追えなくなってしまう。一応レディキャピタルを追っていけばわかることがあるかもしれませんが。それと合併でサクソバンク 証券が特定株式を一般に変えるなど、手続きの問題が起きる可能性もあったので売却した方が良いと判断したのもあります。今後もBRMK周辺...

2023/03/05 09:26

優先株と転換社債の関係（オプション理論を絡めて）

転換社債は社債で有りながら、株価が基準以上に上がると株に転換できる性質があります。以下のサイトで転換社債について学びました。ファイナンシャルスターそれによると、転換社債はオプション理論を絡めると「社債＋コールオプションの買い」になるそうです。コールが紙くずになっても、社債とその利息が手に入る。対して優先株は、自分の考えでは株式を買ってコールを売る形に似ている株式を買ってオプションを売れば優先株のよ...

2023/03/02 13:52