2023年11月の塾長の資産運用新着記事

【エド・ヤーディーニ】去年ウォールストリートの弱気派は投資家を株式市場から退出させることに成功したが、今年彼らに戻ってこいと言うのを忘れていたようだ（笑）。

塾長です。昨日（米国11/29）も米株はヨコ。長期債利回り低下、円高方向。 S&P500、4,550（-0.09%） Nasdaq、14,258（-0.16%）【米国市況】国債への買い継続、利下げ観測が支援－ドル147円台前半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、77.71 10年債、4.2710 ドル円、147.0730 Bitcoin、37,864 経済指標：第3四半期実質GDP［前期比年率］、5.2%（予想4.9%）第3四半期個人消費［〃］、3.6%（予想4.0%）米GDP、7－9月は5.2％増に上方修正－約2年ぶりの高い伸び - Bloomberg] 米地区…

2023/11/30 10:06

【BofA サヴィタ・サブラメイニアン】ベイビーブーム世代が消費しまくり、子供世代にカネを残すので、2024年末S&P500は5,000。

塾長です。昨日（米国11/28）、チャーリー・マンガーがお亡くなりになりました。ご冥福をお祈りいたします；バークシャー・ハサウェイ、チャールズ・マンガー氏死去と発表－99歳 - Bloomberg 印象に残った彼のインタビュー動画（を題材にした記事）を再掲（2022年2月）； alibertarian.hatenablog.com 米株はヨコ。長期債利回り低下、円高。 S&P500、4,554（+0.10%） Nasdaq、14,281（+0.29%）【米国市況】米国債は続伸、FRBピボット観測－ドル一時147円33銭 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、76.60 10年債…

2023/11/29 10:04

【クリス・ハーヴェイ】2024年、株は上がらないので、短期債券で良いよ。

塾長です。昨日（米国11/27）の米株はチョイサゲ、長期債利回り低下、円高。 S&P500、4,550（-0.20%） Nasdaq、14,241（-0.07%）【米国市況】債券高の流れ継続、株下落－ドル一時148円55銭に下落 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、75.04 10年債、4.3890 ドル円、148.4440 Bitcoin、37,137 経済指標： 10月新築住宅販売権数、67.9万件（予想72.5万件）同［前月比］、-5.6%（-4.7%）米新築住宅販売は減少、全ての予想下回る－高いローン金利が圧迫 - Bloomberg 金融政策： ■日本のお話；…

2023/11/28 10:11

【デイヴィッド・ザボス、トム・リー】インフレは供給側の問題だった。2024年、需要側は健全で景気後退は起こらない。

塾長です。昨日（米国11/24）の米株はヨコ。 S&P500、4,559（+0.06%） Nasdaq、14,250（-0.11%）【米国市況】S＆P500種は小幅続伸、米国債に売り－ドル149円40銭台 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、75.54 10年債、4.4720 ドル円、149.4100 Bitcoin、37,694 経済指標： 11月製造業PMI、49.4（予想49.9） 11月サービス業PMI、50.8（50.4） 11月コンポジットPMI、50.7（50.2）米総合PMIの雇用指数が縮小、2020年半ば以降初－S＆Pグローバル - Bloomber…

2023/11/25 10:06

【スリ・クマー】2023年の経済予想を外したのは景気刺激策を過小評価したから。でも、2024年前半にはリセッションが来るよ！

塾長です。昨日（米国11/22）の米株は上昇。サンタクロースラリー。明日はThanksgivingで休場（このblogもお休み）、明後日は午前のみ。 S&P500、4,556（+0.41%） Nasdaq、14,265（+0.46%）【米国市況】株反発、インフレ期待高まり利回りは上昇－149円台後半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、76.76 10年債、4.4160 ドル円、149.4630 Bitcoin、37,410 経済指標： 10月耐久財受注［前月比］、-5.4%（予想-3.1%） 10月耐久財受注・コア［前月比］、0.0%（0.2%） 11月ミシガン大学消…

2023/11/23 10:08

小売決算マチマチ。nVidiaが無事に決算を通過したので、来週のクリスマスラリー継続に期待。

塾長です。昨日（米国11/21）の米株は一服。 S&P500、4,538（-0.20%） Nasdaq、14,199（-0.59%）【米国市況】株が小反落、議事要旨ほぼ材料視されずー148円台前半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、77.76 10年債、4.4180 ドル円、148.0390 Bitcoin、36.180 経済指標： 10月中古住宅販売権数、379.0万件（予想391.0万件）同［前月比］、-4.1%（-1.5%）米中古住宅販売、10月は約1年ぶり大幅減－2010年以来の低水準 - Bloomberg 中古住宅の販売価格（季節調整前、中央値）は前年同月…

2023/11/22 09:10

【ジェレミー・シーゲル教授】FEDはイールドカーブ逆転を解消せよ。そうすれば2024年は株高。

塾長です。昨日（米国11/20）の米株はクリスマス・ラリーを継続。明日の今頃にはnVidiaの決算が出ているハズで、それを消化すれば今週はほぼ終了（木曜日Thankgivingで休場、金曜日は午前のみの営業）。 S&P500、4,547（+0.74%） Nasdaq、14,284（+1.13%）【米国市況】株がハイテク中心に続伸、20年債入札好調ー148円台前半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、77.50 10年債、4.4220 ドル円、148.2880 Bitcoin、37,563 経済指標：なし。金融政策： ■バーキン；リッチモンド連銀総裁、インフレでの「仕事は終…

2023/11/21 09:26

【ジェフリー・ガンドラック】私が2023年経済予測を外したのは、消費者の愚かさを過小評価していたからです。

塾長です。昨日（米国11/17）の米株は、一昨日と同じような幅で微アゲ。長期債利回り低下。円高方向（絶対値的には超円安）。 S&P500、4,514（+0.13%） Nasdaq、14,125（+0.08%）【米国市況】株小幅高、｢劇的な｣勢い失速ードル・円は10月安値に迫る - Bloomberg 決算発表シーズンが終わりに近づき、S＆P500種の企業利益リセッションも終了。ブルームバーグ・インテリジェンスがまとめたデータによると、S＆P500種採用銘柄の90％超が決算発表を済ませた時点で、第3四半期は前年同期比4％の増益。3四半期続いた減益から反転したとみられる。債券・為替・コモ： …

2023/11/18 09:54

【リー・マンソン】バフェットのポートフォリオから学べるのは、成長株と割安株のバーベル戦略。

塾長です。昨日（米国11/16）の米株はほぼヨコ。 S&P500、4,508（+0.12%） Nasdaq、14,113（+0.07%）【米国市況】｢FRBフレンドリー｣な統計で利回り低下、円を押し上げ - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、73.10 10年債、4.4450 ドル円、150.6790 Bitcoin、36,206 経済指標： 11月フィラデルフィア連銀景況指数、-5.9（予想-11.5） 10月鉱工業生産指数［前月比］、-0.6%（-0.3%） 10月設備稼働率、78.9%（79.5%）米製造業生産、10月は予想以上の落ち込み－自動車が10％マイナス …

2023/11/17 11:03

【ジェレミー・シーゲル教授】11月は株が強い月だと言っただろう（自慢）。FEDは早期に利下げし、イールドカーブ逆転を解消せよ。

塾長です。昨日（米国11/15）の米株は小幅高。PPIがは予想より低く出て、さらに長期債利回りが下落するかと思いきや、懲りずにショートしている人がいるようで、上昇。 S&P500、4,502（+0.16%） Nasdaq、14,103（+0.07%）【米国市況】株は続伸、米国債の熱狂は薄れる－ドル151円台前半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、76.51 10年債、4.5350 ドル円、151.2750 Bitcoin、37,791 経済指標： 10月小売売上高［前月比］、-0.1%（予想-0.4%） 10月小売売上高・コア［前月比］、0.1%（-0.2%） 10月 …

2023/11/16 10:12

【トム・リー】株式市場は「少しばかり欲を出して良い。現金よりもリターンが高い」と教えてくれた。

塾長です。昨日（米国11/14）は低いCPIが出て、債券高（利回り低下）、株高。CPIが高目に出るだろうと囁かれていたので、市場はびっくり。債券安に賭けていた人（の一部）は焼かれたでしょう。そして一応円安。 S&P500、4,495（+1.91%） Nasdaq、14,094（+2.37%） Russell2000、1,798（+5.44%）【米国市況】株急反発､CPIで利上げ終了確実視－ドル一時150円16銭 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、78.14 10年債、4.410 ドル円、150.4740 Bitcoin、35,546 経済指標： 10月 CPI［前月比］、…

2023/11/15 10:40

【クリス・ハーヴェイ】割安株の一部は売られ過ぎ。年末にかけて金利上昇。定量的にみて経済・消費者は苦しくない。

塾長です。昨日（米国11/13）の米株はヨコ。来週木曜日はThanksgivingだし、休暇気分かも。そして円安。 S&P500、4,411（-0.08%） Nasdaq、13,767（-0.22%）【米国市況】CPI待ちで株は閑散小幅安、ドルは151円91銭まで上昇 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、78.51 10年債、4.6320 ドル円、151.6430 Bitcoin、36,567 円は対ドルで151円台後半、海外市場で年初来安値更新後に一時急上昇 - Bloomberg 経済指標：米CPIに上昇圧力か、10月から医療保険料の算出方法を変更 - Bloomber…

2023/11/14 09:47

Plug Power（水素）が破綻間際。Siemens Energy（風力）に政府保証。

塾長です。昨日（米国11/10）の米株は上昇基調に返り咲き。消費者信頼感指数が悪く出たが・・・、悪いニュースは良いニュース？長期債利回り上昇、円安。 S&P500、4,415（+1.56%） Nasdaq、13,798（+2.05%）【米国市況】株反発、米国債の落ち着きを好感－ドルは151円台半ば - Bloomberg S＆P500種株価指数は節目の4400を上回り、100日移動平均も上抜けた。・・・マイクロソフトは上場来高値を更新、エヌビディアは8日連騰した。債券・為替・コモ：原油、77.35 10年債、4.6280 ドル円、151.4720 Bitcoin、37,310 経済指…

2023/11/11 10:38

【AirBnB ブライアン・チェスキー】米国の宿泊料金は3%値下がりした《不動産下落の前触れ？》

塾長です。昨日（米国11/9）の米株はパウエル発言で下落？長期債利回り上昇。円安が進んだのは植田発言のせいかも。 S&P500、4,347（-0.81%） Nasdaq、13,521（-0.94%）【米国市況】利回り急上昇、パウエル議長発言と入札嫌気－151円前半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、75.56 10年債、4.6300 ドル円、151.3370 Bitcoin、36,707 経済指標：米失業保険の継続受給者数、7週連続増－労働市場の冷え込み示唆 - Bloomberg 金融政策： ■パウエル、バーキン、ボスティック、ボウマン、ペーズ。毎日講演していて、いつ仕…

2023/11/10 10:36

【ジェフリー・ガンドラック】2024年に景気後退、ドル安が起きる。新興国株を徐々に買え。

塾長です。昨日（米国11/8）の米株はヨコ。クリスマスラリーに向けて、エネルギーを蓄え中？長期債利回り低下、原油安。 S&P500、4,382（+0.10%） Nasdaq、13,650（+0.08%）【米国市況】株は小幅続伸､「買い疲れ」指摘も－ドルは一時151円台 - Bloomberg 米国債市場では中長期債が上昇（利回り低下）。10年債利回りは約4.5％に下げた。30年債利回りは需給懸念に逆行する格好で、この1カ月余りで最も低い水準に低下した。債券・為替・コモ：原油、75.62 10年債、4.5230 ドル円、150.9140 Bitcoin、35,739 経済指標： 9月卸…

2023/11/09 09:47

【組合コワイ】Fedexのパイロットは6千万円もらっても転職しない。

塾長です。昨日（米国11/7）も米株連騰。長期債利回り低下、円安。そして原油安。 S&P500、4,378（+0.28%） Nasdaq、13,639（+0.90%）【米国市況】株7日続伸、米金融当局のけん制に動ぜず－150円40銭台 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、77.13 10年債、4.5710 ドル円、150.3570 Bitcoin、35,357 経済指標：なし。金融政策： ■ウォラーが少しまともな事を言っているくらいで、他は・・・。カシュカリが特に酷い；ミネアポリス連銀総裁、必要なら引き締めへ－「経済が教えてくれる」 - Bloomberg 「妥当な時間…

2023/11/08 09:21

【ジェレミー・シーゲル教授】来年は選挙なので、FEDは早期利下げに踏み切る。

塾長です。昨日（米国11/6）の米株はアゲて、サゲて、アゲ。重要決算、経済指標の発表が無く、静かな1日。 S&P500、4,365（+0.18%） Nasdaq、13,518（+0.30%）【米国市況】国債利回り再び上昇、需給を意識－ドル150円台に上昇 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、81.01 10年債、4.6620 ドル円、149.9720 Bitcoin、35,003 経済指標：なし。金融政策：アトランタ連銀総裁、銀行融資は厳格化－選挙の年も責務達成に注力 - Bloomberg 財政政策：なし。地政学：なし。個別株： ■決算はRyanairなど。 …

2023/11/07 09:43

【トニー・サコナギ】Appleは成長が鈍くお勧めしない。代わりにDell、Microsoft、Amazon。【ダン・ナイルズ】Appleをショート、最大の持ち分はMeta、Amazon。

塾長です。昨日（米国11/3）も米利上げ終了祭り継続。株高、債券利回り低下。一昨日決算の悪かったAppleが売られず、命拾い。 S&P500、4,358（+0.94%） Nasdaq、13,478（+1.38%）【米国市況】S＆P500種は5連騰、雇用統計で利回り低下－149円前半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、80.89 10年債、4.5580 ドル円、149.3330 Bitcoin、34,666 経済指標： 10月非農業部門雇用者数［前月比］、15.0万人（予想19.0万人） 10月失業率、3.9%（3.9%） 10月平均時給［前年比］、4.1%（4.1%）…

2023/11/04 09:42

米国で「全国不動産協会と不動産屋が手数料を高く維持したので、賠償金を支払え」との判決が出た。

塾長です。昨日（米国11/2）は米株市場にアニマルスピリットが戻ってきた様子。引け後に発表されたApple決算が悪かったので、明日はどうなるか分かりません。オモシロイのは債券と円。今まで「長期債利回り上昇は供給が多く（債務問題）、需要が追い付いていない」「円が安いのは日米金利格差（米国債利回りが上昇すれば円が下がる）」と説明する人が多かった。しかし、一昨日のパウエル、ハト派転換で10年債利回り低下＆円高止まり。要するに、そんな説明は間違いで、市場はFEDしか見ていなかった／投機家が債券・為替を動かしている、ということ。 S&P500、4,317（+1.89%） Nasdaq、13,294（…

2023/11/03 10:08

【デイヴィッド・ザボス】パウエル会見は勝利宣言。【ジェフリー・ガンドラック】景気後退の兆候がある。来年は株安、債券高。

塾長です。昨日（米国11/1）はFOMC後の会見でパウエルがハトと見なされ、株高、債券利回り低下。 S&P500、4,237（+1.05%） Nasdaq、13,061（+1.64%）【米国市況】株続伸、FOMC受け市場に安心感－国債利回り低下 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、80.97 10年債、4.7890 ドル円、150.6350 Bitcoin、35,387 経済指標： 10月 ADP雇用統計［前月比］、11.3万人（予想15.1万人） 10月製造業PMI、50.0（50.0） 9月 JOLTS求人件数、955.3万人（926.0万人） 10月 ISM製造業景気…

2023/11/02 10:46

【ピーター・ブックヴァー】10年債金利は直近高値を付けたが、来年は5.5%まで上昇しリセッション。

塾長です。昨日（米国10/31）の米株はFOMCを前にして上昇。円が安い。 S&P500、4,193（+0.65%） Nasdaq、12,851（+0.48%）【米国市況】円安加速、一時151円台後半－S＆P500は3カ月連続安 - Bloomberg S＆P500種株価指数は月間ベースでは3カ月連続の下落。2020年3月以来の長期連続安となった。債券・為替・コモ：原油、81.46 10年債、4.8750 ドル円、151.2780 Bitcoin、34,578 過度な変動にあらゆる手段で対応、円1ドル＝151円台で－神田財務官 - Bloomberg 経済指標： 8月ケースシラー住宅…

2023/11/01 10:24