S&P500ETF（VOO）に投資するりんりのブログ

山崎元「お金の意思決定で損をしない3つの原理」が素晴らしい。

【お金の意思決定で損をしない「3つの原理」】楽天トウシルに、山崎元氏の著した『お金の意思決定で損をしない「3つの原理」』という記事がありました。https://media.rakuten-sec.net/articles/-/41548とてもいい記事なので共有したいと思います。【①運用方法の独立性

2025/06/13 07:01

eMAXIS Slimシリーズの生みの親とも言える、三菱UFJ国際投信・常務取締役の代田秀雄氏と楽天証券経済研究所の山崎元氏がトウシルで3回に渡って対談しています

【代田秀雄氏×山崎元氏】eMAXIS Slimシリーズの生みの親とも言える、三菱UFJ国際投信・常務取締役の代田秀雄氏と楽天証券経済研究所の山崎元氏がトウシルで3回に渡って対談しています。タイトルには【PR】と銘打ってありますが、『前編』資産運用の最適解とは？『ほったらか

2025/06/12 07:51

過去のS&P500の強気相場を振り返って。強気相場の途中でも10数％の下落はある。

【S&P500の強気相場】JPモルガンのレポートにおもしろいデータがあったので紹介します。下の図はS&P500の過去の強気相場を表したグラフです。10年以上に渡る長い強気相場もあれば、数年程度の短い相場もあり、一口で強気相場といっても、いろいろな相場があったという事がわ

2025/06/11 07:05

なぜ、早く投資を始めることが重要なのか？

【投資はタイミングよりタイム】投資には「タイミングよりタイム（長期間続けること）だ」という言葉があります。個人的には、基本的に、出来るだけ早く目標とする資産配分を完了した方が良いと思いっています。資金に余裕のある方で、リスクが許容できる方であればできるだ

2025/06/10 06:54

山崎元氏『過去10年のバックテストが一番いい戦略をそのまま使うような愚かなことはしなかった』

【トウシル】楽天証券のトウシルに、山崎元氏の著した『個人投資家が選択すべきは「トップダウン」か「ボトムアップ」か？』という、おもしろい記事があったので紹介します。トウシルの記事『https://media.rakuten-sec.net/articles/-/38386』今回の記事は元個別株投資家

2025/06/09 07:05

山崎元氏「積立投資で注意したいこと」初心者必見の動画です。

【積立投資で注意したいこと】楽天証券のトウシルにて、山崎元氏の「積立投資で注意したいこと」という動画が公開されていましたので紹介します。もちろん、「積立投資が悪い」ということではありません。定期的な拠出を続けることは良いことですし、投資を習慣化させるう

2025/06/08 06:05

【金融庁】国の登録を受けずに投資助言等のサービスを行う業者の情報募集（もちろん個人も）【本気を出す】

金融庁のHPより。【金融庁・本気を出す】金融庁がついに重い腰をあげました。金融庁は、国の登録を受けずに投資助言等のサービスを行う業者の情報をSNS等でも募集を開始。金融庁@fsa_JAPAN【情報募集】国の登録を受けずに投資助言等のサービスを行う業者を、インターネット

2025/06/07 20:01

【資産形成の基本】王道のインデックス投資＋入金力UPの努力

【インデックス投資は入金力が大事（？）】インデックス投資は入金力が大切なんてよく言われます。でも、実際はインデックス投資に限らず、個別株投資にしろ、不動産投資にしろ、債券にしろ、おおよそほとんどの投資において、元本や毎月投資に回せるお金がどのくらいある

2025/06/07 07:11

【オルカン・S&P500】長期投資を成功させるコツとは？【当たり前のことを普通に続けるために大切なこと】

【eMAXIS Slim全世界株式(オール･カントリー)のチャート】eMAXIS Slim全世界株式(オール･カントリー)のチャートを見ると、コロナショック直前のピークに投資をしていても、2021年の上昇相場の後半で投資をしていても、あるいは、一括でも分割でも、為替が有利に働いたこと

2025/06/06 07:02

「後」からS&P500を上回る投資対象を見つけることは小学生でもできる。大切なのは・・・

フィッシャー・ブラックの論文「ノイズ」より引用金融市場ではノイズのおかげで取引が成り立ち、金融資産の価格を決定する事ができる。しかし、市場を非効率的なものにしているのもノイズである。金融や経済の市場の動きに関するほとんどの理論は、その内容が学術的なもので

2025/06/05 07:12

山崎元氏「積立投資で注意したいこと」初心者必見の動画です。

【積立投資で注意したいこと】楽天証券のトウシルにて、山崎元氏の「積立投資で注意したいこと」という動画が公開されていましたので紹介します。もちろん、「積立投資が悪い」ということではありません。定期的な拠出を続けることは良いことですし、投資を習慣化させるう

2025/06/04 07:52

山崎元氏「お金とは自由を拡大する手段だ」お金について考える良動画

【お金とはなにか】年末に経済評論家の山崎元氏がお金についての良い動画を二本。ブログ記事を1つ公開していらっしゃったので、紹介します。①【お金の考察】再論「お金」とは何か？一つ目は、「お金とは何か？」について山崎元氏が語っています。お金で幸せになれるか？「

2025/06/03 07:04

昨日も、今日も、明後日も、多くの投資家にとって所詮は通過点

所詮は通過点株価は上下し、市場は騒がしく、 報道もうるさくなっていますが、昨晩や今夜が、「投資・資産形成」のゴール・終着点だ。という人以外は、所詮、いち通過点の話なので、あまり動揺したり、騒ぎ立てたり、慌てたりすることなく、冷静かつ合理的に規律ある行動をす

2025/06/02 07:21

【配当•自社株買い•増配】『米国企業は株主本位』は必ずしも好材料とは限らない

【米国企業は株主本位】よく「米国企業は株主本位だ」と言われます。確かにそのとおりで、その点は間違いないのですが、投資家にとっては、それそのものが必ずしも好材料とは言えません。なぜなら、配当や自社株買いなど株主への還元されること。および、それらが将来に渡っ

2025/06/02 07:14

米国株式市場の悲観論が一時市場を支配していたという事実。

【米国株はもはや安全資産】参考 日経新聞「安全資産化する米国株」最近ではまた「米国株は安全資産」とか、レバレッジやリスクをとることに賛同する声が聞こえるようになった株式投資家界隈ですが、昨年から今年年初くらいまでの間は、利上げとインフレによってレバナス

2025/06/01 16:42

NISAを利用する人の約半数は年収500万以下。少額投資でも始めよう

【NISA利用者の年収分布】マネックス証券の調査によればマネックス証券でNISAを利用している男女計4,703名の、年収の分布は下の図のような感じになっています。全体的に幅広い年収層に利用されているNISAですが、年収300万未満の方が28.1％、500万未満の方の20.4％を合わせる

2025/06/01 07:43

長期投資を始める初心者の方へ。過去のある地点からのチャートを過大評価して投資判断をしてはいけない。

※2021年6月に書いた記事の再掲です。【直近2年のチャート】緑 VTWV バンガード・ラッセル2000バリュー株ETF青 VTVG バンガード・ラッセル2000グロース株ETF黄 VOOコロナショックの少し前までは、FANGMなどの大型ビックテック株が市場を牽引したこともあり、S&P500が小

2025/05/31 07:06

『米国株』と『全世界株式』どちらがいいか？】勝者は時期によって入れ替わる

【米国株VS米国を除く全世界株式】米国株VS米国を除く全世界株式5年間の月次ローリングリターン（1975/1/31～2022/3/31）青線はS＆P500インデックスのリターンから、「MSCI World ex USAIndex（全世界株式除く米）」のリターンを差し引いた値を示しています。青線が0より上

2025/05/30 07:31

なぜ、早く投資を始めることが重要なのか？

【投資はタイミングよりタイム】投資には「タイミングよりタイム（長期間続けること）だ」という言葉があります。個人的には、基本的に、出来るだけ早く目標とする資産配分を完了した方が良いと思いっています。資金に余裕のある方で、リスクが許容できる方であればできるだ

2025/05/29 17:38

山崎元氏の『個人投資家が実行しやすいインデックス投資を考える』が秀逸

【良記事紹介】本日トウシるにて、山崎元さんの著した「個人投資家が実行しやすいインデックス投資を考える」という記事が公開されていました。→ https://media.rakuten-sec.net/articles/-/33401これすごく面白い記事なので是非読んでみて下さい。【資産配分の話】まず

2025/05/29 06:59

当たり前の投資を何十年と続けていきたいと思います。

【人類は進歩してきた】30年前、携帯電話やネットはまだほとんど普及していませんでした。20年前、MDに音楽を録音していました。10年前と比べても、モバイル通信3Gから4Gに。ソーシャルメディア2010年の9.7億人から2020年には29.6億人に。電気自動車普及やゲノミクスと精密

2025/05/28 07:13

『絶対儲かる！』『勝率100％！』という話への注意喚起。初心者の方に絶対見て欲しい

ファンキー関原@sekkie888関原先生の情報商材サイトが本日更新されました。「勝率100%！株式投資で絶対に負けない投資法」という勝ち確断言している教材が5月3日迄が限定価格1,980円のようです。5月4日以降も限定価格継続かな〜😌 https://t.co/OP3V3OQlAY2022/05/01 19:31

2025/05/27 07:11

暴落直前に100万円をインデックスファンドに一括投資をしたらどうなったか？【日本バブル、ITバブル、リーマンショック】

【インデックス投資家必見のレポート】2022年、7月19日のニッセイ基礎研究所のレポートに『老後のための資産形成－確定拠出年金等で老後のために何に投資したら良いのか？－外国株式型、国内株式型、バランス型、外国債券型と国内債券型でのパフォーマンス比較』https://ww

2025/05/26 07:11

バフェット⇒レブロンへのアドバイス「低コストのインデックスファンドに毎月投資するだけでよい」

最高の選手の一人 レブロン・ジェームズ4回のNBAチャンピオン4回のシーズンMVP4回のファイナルMVP2回のオリンピック金メダルレブロン・ジェームスは、NBA史上最高のバスケットボール選手の一人として知られています。インスタグラムのフォロアー数は、世界のアスリートの中

2025/05/25 07:11

印象や物語に騙されるな。その情報本当に正しいですか？

「現在の株式市場は投機バブルか？」ドットコムバブルに向かう1999年4月「バロンズ誌」はプロのマネージャーを対象として調査を行いました。そのアンケートにはこんな質問が含まれていました。「現在の株式市場は投機バブルか？」〔結果］「バブルである」 72％「バブ

2025/05/24 18:52

【投資理論の学び方】投資初心者の方が金融工学を理解するためによい動画やおすすめの書籍を紹介します【投資理論】

【投資の勉強の仕方】今回は初心者の方にお勧め動画＆「投資の勉強法」を紹介＆提案していきたいと思います。まずはこちらの動画。経済評論家の山崎元氏が「投資の理論と個人の資産運用」と題して、過去の「投資理論」の大まかな歴史を説明しています。さて、この山崎氏の

2025/05/24 07:32

「S&P500はもう古い？」プロが教える新NISAおすすめ投資先ベスト3は？

【NewsPicks】以前はよく面白い企画や書籍を発売して、一時期よく見ていたニューズピックスさんが、「S&P500はもう古い？」プロが教える新NISAおすすめ投資先ベスト3は？という動画を公開していたの紹介します。開始直後のテロップに「波に乗り遅れるな！新NISAの攻略法」

2025/05/23 21:51

S&P500の配当利回りはなぜ低いのか？今後上がる可能性はあると思います！【インカム・高配当】

【S&P500と配当】今日はみんな大好きなS&P500と配当の話をしていきたいと思います。S&P500のリターンにおいて配当は重要です。長期的にみれば、配当はS&P500の投資リターンの約半分を占めています。【過去のS&P500の配当利回り】1900年代：3.5％1910年代：4.3％1920年代：5

2025/05/23 07:14

【S&P500、1本で大丈夫？】覇権国から転落した国の末路。イギリス・スペイン・オランダ、過去100年の株価の推移。

イギリスの過去100年間以下は覇権国から転落した、イギリスの過去100年間（1900~2000年）の各資産の実質リターンのグラフです。株式  幾何平均 5.8％ （10.1％）   算術平均 7.6％ （11.9％）債券 幾何平均 1.3％ （5.4％） 算術平均 2.3％ （6

2025/05/22 07:03

別に市場が効率的ではなくても、インデックス投資が有利だと思う理由

【市場の効率性を考える5つの質問】トウシルに、山崎元氏の「市場の効率性」を考える5つの質問という記事が形成されていたので紹介します。https://media.rakuten-sec.net/articles/-/393315つの質問を通して、市場の効率性について考えていこうという記事なのですが、個人

2025/05/21 07:09

S＆P500は全世界株式よりもハイリターンでローリスク（過去10年w）説に思うこと

【S＆P500】米国株式市場が好調だったこともあり、過去10年くらいのS＆P500を切り取ると、一般的な理論とは異なり、全世界株式よりも株式よりもS＆P500の方が「低リスク」であった。この事実を過大に評価して、全世界株式よりもS＆P500の方がハイリターン・ローリスクだと

2025/05/20 17:37

長者番付1位の「伝説の投資家」の、株式投資の「たった2つのコツ」は、インデックス投資家も必見！

個人資産800億円超。長者番付1位となった伝説のサラリーマン投資家、清原達郎氏の著書『わが投資術 市場は誰に微笑むか』が話題となっています。一時は品薄でプレ値がついていましたが、今は普通に買えるようです。Amazon「わが投資術 市場は誰に微笑むか」楽天    「わ

2025/05/20 07:13

まだ資産配分が完成してない人は、タイミングを考えずにとにかく株を買え

【マーケットタイミングの影響は少ない】S&P500や全世界株式など、市場全体に投資をする伝統的なインデックスファンドのように幅広く分散されたポートフォリオで長期間運用する場合、そのポートフォリオのリスクとリターンの大部分は資産配分によって左右されます。研究に

2025/05/19 07:04

新NISAは配当を出さずにファンド内で再投資してくれる投信が制度上有利。その他も基本的には国内投信≧国内ETF＞＞海外ETFで考えていい。

楽天のトウシルで、国内ETFと海外ETFに対して、コスト差（ETFの経費率）だけで比較している記事を見かけた。でも、これを判断する際は再投資効率（再投資の際のコスト）まで比較するのが正しい。りんり＠バンガードS&P500ETF(VOO)@SandP500ETFこの制度改正以降、国内投信や

2025/05/18 06:41

【バイ&ホールド】コロナショックから学ぶ教訓【バンガードのレポート】

米バンガードの投資家達もう忘れてしまった方もいるかもしれませんが、米国市場は今年、2月19日にピークをつけた後、数週間で34%下落しました。3月23日に底を打ちし、5月末までに36%上昇しました。以前、当ブログで紹介しましたが、米国のバンガードの投資家の一部の方も（0.

2025/05/17 16:17

【資産形成の基本】王道のインデックス投資＋入金力UPの努力

【インデックス投資は入金力が大事（？）】インデックス投資は入金力が大切なんてよく言われます。でも、実際はインデックス投資に限らず、個別株投資にしろ、不動産投資にしろ、債券にしろ、おおよそほとんどの投資において、元本や毎月投資に回せるお金がどのくらいある

2025/05/17 07:01

オルカンは預貯金の代わりとはいかない。全世界株式に投資をする前に絶対に知っておきたいこと。

【VTのドローダウン】VT（全世界株式ETF）の設定来のドローダウン(ドルベース・配当込み)2009年以降の約11年間の間に、VTは10％以上の下落が9回、20％以上の下落も2度あり、2012年前後などは下落してから最高値を更新するまで、1年以上も要したことがわかります。【疑似

2025/05/16 07:02

米国株式市場の悲観論が一時市場を支配していたという事実。

【米国株はもはや安全資産】参考 日経新聞「安全資産化する米国株」最近ではまた「米国株は安全資産」とか、レバレッジやリスクをとることに賛同する声が聞こえるようになった株式投資家界隈ですが、昨年から今年年初くらいまでの間は、利上げとインフレによってレバナス

2025/05/15 07:03

【無理に投資続ける必要ある？】ドルコスト平均法は下降トレンド中はやめた方が良い。預金に変えてタイミングを待て！説

【ドルコスト平均法は下降トレンド中はやめていい？】https://beikokukabu-etf-matome.com/archives/13959279.htmlスゥー、ええそのコメントについての感想と、そこから学ぶべきことをまとめてみました。「復習」ドルコスト平均法とはドルコスト平均法とは、価格が変動す

2025/05/14 17:04

【大暴落】1929年米国の大恐慌。からでも3.9年でプラ転させる方法【S&P500指数】

1929年～51年までのS&P500チャート￥1929年の10月24日、暗黒の木曜日から始まった大恐慌。株価はピークから80％以上も下げるという大暴落でした。暴落前の株価に戻ったのは1954年。株価が回復するまで「25年」もかかった。という事がよく話題に上がります。でも、個人的にそ

2025/05/14 07:08

S&P500指数のリターンの約半分は、ベスト30日間によって生み出された（1928～2021年）【長期投資の基本】

【市場から数日離れていると】昨今の市場状況や今後の景気後退を予測し、市場から離脱したり、現金化をするよう促す声も多くあります。そのような意見に耳を傾けるのもよいのですが、市場から出る前に思い出して欲しいことがいくつかあります。【1928年～2021年までのデー

2025/05/13 17:55

レバレッジをかけるのは、本当にNasdaqや米国株式市場で良いのか考えてみよう。

【グロース株のアウトパフォーマンス】過去10年間、テクノロジーの株の上昇に支えれて、米国のグロース株は米国のバリュー株を年平均7.8％上回ってきました。米国株式市場において、グロース株がバリュー株をここまでアウトパフォーマンスしたことは、過去例がありませんで

2025/05/13 07:08

新NISAは配当を出さずにファンド内で再投資してくれる投信が制度上有利。その他も基本的には国内投信≧国内ETF＞＞海外ETFで考えていい。

楽天のトウシルで、国内ETFと海外ETFに対して、コスト差（ETFの経費率）だけで比較している記事を見かけた。でも、これを判断する際は再投資効率（再投資の際のコスト）まで比較するのが正しい。りんり＠バンガードS&P500ETF(VOO)@SandP500ETFこの制度改正以降、国内投信や

2025/05/12 07:37

【含み益バリアの作り方】【バリアは一つにあらず】

【含み益バリアの作り方】最近SNSで『含み益バリア』というパワーワードを耳にしました。なるほど、おもしろいこと言うな～と素直に感心しました。今回は最近投資を始めて、含み益バリアがなくなってきている方に向けて、私の過去の経験を無前て、少し記事を書いていきたい

2025/05/11 06:00

山崎元氏の『下落相場で個人投資家が考えるべき8カ条』

【下落相場に負けない個人投資家になるために】トウシルにて、山崎元氏の著した『下落相場に負けない個人投資家になるための8つの法則』という記事が再掲載されてたので紹介します。前編・後編に別れていて少し長いですが、とてもおもしろく、役に立つと思いますので、是非

2025/05/10 13:38

インデックス投資はコスパ、タイパ、リスパ、高いレベルで効率的！

【トウシルの記事】楽天トウシルに面白い記事があったので紹介します。橘玲さん×篠田尚子Special対談幸福な人生の最短ルートは「お金持ちになること？！」ってホント？https://media.rakuten-sec.net/articles/-/41878『シンプルで合理的な人生設計』橘氏は最近の著書の中

2025/05/10 07:33

一般投資家の意識とS&P500の翌10年間のリターンの関係

将来はどうなるかわかりませんが一つおもしろいデータを紹介したいと思います。米国のギャラップによる世論調査によると、「株の買い時だ」と思う人の人数が最も多かったのは、ITバブル渦中の2000年1月で67％の米国人が今こそ投資すべきと答えていました。その2カ月後、ナス

2025/05/09 17:17

山崎元氏「新NISAはこう使え」 新NISAで何に投資をすればよいか迷っている方へ

山崎元氏が新NISAについて語っている記事をまとめました。新NISAの使い方で迷っている方は是非参考にしてみてください。○新NISAで腹落ちできる｢絶対的に正しい運用方法｣とは？買うべき投資信託はたった1つで十分四季報online「https://shikiho.toyokeizai.net/news/0/7160

2025/05/09 06:59

過去・米国株式市場が直近のピークを下回った期間について【S&P500・米国投資家必見】

【米国株式市場は長期的には右肩上がりでした】ジェレミー・シーゲル教授の研究などで、よく知られていますが、過去200年間、米国株式市場は長期的に右肩上がりで成長を続けてきました。1802年に投資をした1ドルは、インフレ調整後で年率平均6.7％で成長し、2013年には93万05

2025/05/08 07:02

【投資なんかおやめなさい】私が株式投資をしなくてもよいと思う理由

【無理に投資をしなくてもいい】今回はリスク資産への投資をしていない人を馬鹿にしたり、マウントを取るのはやめよう。というお話です。SNS上で、煽ったり、マウントをとったりしている方を見るのが好きではないので、なぜ、無理に株式投資をしなくてもいいかを書いていき

2025/05/07 18:48

【S&P500投資家達の悲劇】ただ黙って市場にいれば資産が22倍になったのに【航路を守れ】

【PK戦の極意とは？】オークマークファンドの古いレポートに面白い記述がありました。「経済心理学誌」の研究は以下の事を示しています。〇PK で右に飛ぶゴールキーパーがボールを止める確率は12.6%。〇左に飛ぶゴールキーパーがボールを止める確率は14.2%。〇右にも左に

2025/05/07 07:09

オルカンは預貯金の代わりとはいかない。全世界株式に投資をする前に絶対に知っておきたいこと。

【VTのドローダウン】VT（全世界株式ETF）の設定来のドローダウン(ドルベース・配当込み)2009年以降の約11年間の間に、VTは10％以上の下落が9回、20％以上の下落も2度あり、2012年前後などは下落してから最高値を更新するまで、1年以上も要したことがわかります。【疑似

2025/05/06 07:12

若い頃はS&P500やNASDAQに集中投資して、年をとったら•••は本当に良い戦略か？

S&P500に投資をする方へよく「若いうちはS&P500に集中投資して、その後・・・（高配当株など）」という話を耳にします。私は、ご存知の通り、S&P500や米国株が大好きですし、目標や許容できるリスク、投資期間などが『本当に』許すのなら、S&P500や米国株100％もありだと思い

2025/05/05 07:25

次の10年は新興国株式がくる。その理由と結果は？

次の10年は新興国株式がくる。次の10年新興国株式がくる。という声を最近よく聴きます。そこで今回は1つの興味深いレポートを紹介したいと思います。2011年4月 日興アセットマネジメント変わる世界の勢力図、大きなカギになる「新興国」と「向こう10年」の高成長より引用

2025/05/04 07:30

今からiDeCo（イデコ）を始めるなら、松井証券がお勧め。

【iDeCoを始めるなら松井証券】私は楽天バンガードシリーズの登場を受け、楽天証券でイデコを始めました。当時はそれが最善の選択肢だったと思います。ただ、その後に良い投資信託が誕生したり、各社のラインナップが整ってきたことにより状況は変わりました。もし、私が今

2025/05/04 07:28

山崎元「お金の意思決定で損をしない3つの原理」が素晴らしい。【同意しかない】

【お金の意思決定で損をしない「3つの原理」】楽天トウシルに、山崎元氏の著した『お金の意思決定で損をしない「3つの原理」』という記事がありました。https://media.rakuten-sec.net/articles/-/41548とてもいい記事なので共有したいと思います。【①運用方法の独立性

2025/05/03 23:35

『S&P500投資家へ』投資初心者の方、これから投資を始める方に伝えたいこと【未来の自分自身に言い訳をしないように生きていこう】

【やればできるのに】『知っている』のと、『できる』のと、『やる』のと、『やり続ける』では大きな差がある。たいてい多くの人は「知ってる」のに、そしてやれば「できる」のに、「やらない」から成果がでない。例えば、小中学校の勉強がそうだ。宿題や予習復習をした方

2025/05/03 07:04

過去記事 山崎元「5000万や1億のはした金で、株と債券の配分に頭を使うのは無駄な努力」

【三菱UFJ国際投信ブロガーミーティング】三菱UFJ国際投信主催のブロガーミーティングがありました。感想を一言で言うと、面白かったです(笑) ＜登壇者＞山崎元氏（経済評論家・株式会社マイベンチマーク 代表）小松原宰明氏（イボットソン・アソシエイツ・ジャパン CIO

2025/05/02 07:03

S＆P500が過去150年間で25％以上下落した回数は全部で12回。回復までにかかった期間は・・・

【S&P500の暴落を振り返る】長期間株式投資を続けていれば、いつかは株式市場の暴落や停滞にでくわします。それはNasdaqやS&P500とて例外ではありません。そこで、今回は過去約150年の間に、S&P500が25％以上下落した時の事例を交えつつ、S&P500指数の下落について紹介して

2025/05/01 18:44

「配当株」「増配株」もファクター戦略の一種。なお・・・

過去、市場平均を上回ってきた「ファクター戦略」過去の様々な学術的研究や調査によると、特定の「ファクター」や「市場のセグメント」にエクスポージャーをとる事で、リスク調整済みの超過リターンを得ることができるということが証明されています。「各ファクターのプレ

2025/05/01 07:19

長期投資ではマーケットタイミングの影響は少ない

【マーケットタイミングの影響は少ない】S&P500や全世界株式など、市場全体に投資をする伝統的なインデックスファンドのように幅広く分散されたポートフォリオで長期間運用する場合、そのポートフォリオのリスクとリターンの大部分は資産配分によって左右されます。研究に

2025/04/30 06:54

暴落直前に100万円をインデックスファンドに一括投資をしたらどうなったか？【日本バブル、ITバブル、リーマンショック】

【インデックス投資家必見のレポート】2022年、7月19日のニッセイ基礎研究所のレポートに『老後のための資産形成－確定拠出年金等で老後のために何に投資したら良いのか？－外国株式型、国内株式型、バランス型、外国債券型と国内債券型でのパフォーマンス比較』https://ww

2025/04/30 06:53

S&P500投資家は今後予想される景気後退にどう対処すればよいか？

【米国株式市場は右肩上がり】「Stocks for the Long Run: The Definitive Guide to Financial Market Returns & Long-Term Investment Strategies, Sixth Edition 6th」より引用。過去200年間、米国株式市場は長期的には右肩上がりで成長を続けてきました。しかし、「常に

2025/04/29 07:05

バンガード「下落相場で引退！FIRE！はどうすれば？これからの戦略を検討しよう」

【ダウンマーケットで引退】以前、米モーニングスターに面白い記事があったので紹介します。「ダウンマーケットで引退？これからの戦略を検討しよう」（今は見られなくなっています）退職したばかりの人にとって、市場の下落は怖いものです。この記事は、バンガードのリタ

2025/04/28 07:12

S&P500指数のリターンの約半分は、ベスト30日間によって生み出された（1928～2021年）【長期投資の基本】

【市場から数日離れていると】昨今の市場状況や今後の景気後退を予測し、市場から離脱したり、現金化をするよう促す声も多くあります。そのような意見に耳を傾けるのもよいのですが、市場から出る前に思い出して欲しいことがいくつかあります。【1928年～2021年までのデー

2025/04/27 07:21

高配当株投資が簡単ではないと一目でわかる画像。

高配当株投資が簡単ではないと一目でわかる画像。いつもありがとうございます。もしよかったら、応援クリックよろしくお願いします。にほんブログ村米国株ランキングランキングサイトに参加しているので、上の応援ボタン2つをクリック頂けると、ものすごくありがたいです。

2025/04/26 17:13

山崎元氏の考える『個人投資家が実行しやすいインデックス投資』とは？

【良記事紹介】本日トウシるにて、山崎元さんの著した「個人投資家が実行しやすいインデックス投資を考える」という記事が公開されていました。→ https://media.rakuten-sec.net/articles/-/33401これすごく面白い記事なので是非読んでみて下さい。【資産配分の話】まず

2025/04/26 07:02

SNSやネットが、正しい投資判断の邪魔をしてはいけない。

【SNSやネットが投資判断の邪魔をしてはいけない】昔レムさんに話したことがあるのですが、ブログやSNSの自身のイメージ、キャラクター、属している集団等が、自身にとって合理的で適切な投資判断をするうえで邪魔になっては意味がない。というか、それは本末転倒だと思い

2025/04/25 07:27

【株式は死んだ】「今株を買ってはいけない」は本当か？

【メディアは市場動向を誇張する】バンガードの創始者ボーグル氏は「ウォールストリートジャーナル紙を読むな！CNBCを見るな！」「CNBCのインタビューには何度も応じているが、呼ばれる理由がわからない。」「大声で「バイ株」「セル株」と叫びまくることで有名な「マッド

2025/04/24 07:06

米国の投資家の米国株の平均保有期間の変化。

米国の投資家の米国株の平均保有期間の変化1950年代 6.3年1960年代 5.9年1970年代 4.5年1980年代 1.9年1990年代 1.2年2000年代 0.5年長期投資が正しいと考えられていた1950年代には、米国の投資家の米国株の平均保有期間は6年でした。それが、2000年代には、平均保有期

2025/04/23 17:35

積立投資よりも、リスク許容度の範囲内で投資を、人生トータルでのリスク管理を

ドルコスト平均法や積立投資よりも、リスク許容度の範囲内で一括投資をし、その後リスク許容度の変化に従い、必要であればリスク資産の保有額（保有比率）を調整した方が、人的資本を含めた人生トータルで、リターン（リスクプレミアムの獲得機会）を向上させつつ、人生後半

2025/04/23 07:00

【『米国株』と『全世界株式』どちらがいいか？】勝者は時期によって入れ替わる

【米国株VS米国を除く全世界株式】米国株VS米国を除く全世界株式5年間の月次ローリングリターン（1975/1/31～2022/3/31）青線はS＆P500インデックスのリターンから、「MSCI World ex USAIndex（全世界株式除く米）」のリターンを差し引いた値を示しています。青線が0より上

2025/04/22 07:08

インデックス投資家必見！「PER基準のポートフォリオ変更戦略は有効か？」投資タイミングを計る難しさ

【PER基準のポートフォリオ変更は有効か？】ウォール・ストリート・ジャーナル日本版@WSJJapanPER基準のポートフォリオ変更は有効か #株 #債券 https://t.co/xXqsaWLHea2023/03/09 14:00:07ウォールストリートジャーナルに、米ジョージメイソン大学ビジネススクールの金融

2025/04/21 07:04

山崎元氏「積立投資で注意したいこと」初心者必見の動画

【積立投資で注意したいこと】楽天証券のトウシルにて、山崎元氏の「積立投資で注意したいこと」という動画が公開されていましたので紹介します。もちろん、「積立投資が悪い」ということではありません。定期的な拠出を続けることは良いことですし、投資を習慣化させるう

2025/04/20 19:27

S&P500（市場平均）を上回ることが本当にあなたの幸せなのか

インデックス投資の巨匠たちが引用する物語「敗者のゲーム」のエリスと「ランダムウォーカー」のマルキール、そしてバンガードの創設者ボーグル氏もそれぞれの著書で引用している言葉があります。デイッケインズの小説「デビッド・コパフィールド」からの引用です。「年間

2025/04/20 07:05

若い頃はS&P500やNASDAQに集中投資して•••は本当に良い戦略か？

S&P500に投資をする方へよく「若いうちはS&P500に集中投資して、その後・・・（オルカン・高配当株など）」という話を耳にします。私は、ご存知の通り、S&P500や米国株が大好きですし、目標や許容できるリスク、投資期間などが『本当に』許すのなら、S&P500や米国株100％もあ

2025/04/19 07:06

【S&P500の衝撃の事実】全ての成熟した米国大企業の成長は止まっている

【アメリカ大企業の売上高成長】米国の有名な大企業の売上高の成長グラフです。一般的によく言われるように、企業が大きくなるにつれ、売上高の成長が鈍化していることがわかります。【全上場企業の売上成長のグラフ】更に非常に興味深いのが次のグラフ。1950年から2009年

2025/04/18 07:16

レバレッジを用いず、現金比率30～50％でS&P500をアウトパフォーマンスした男の言葉【セス・クラ―マン】

【伝説のバリュー投資家の一人】ベンジャミン・グレアムを師事し、ウォーレン・バフェットとも親交の深い、世界的なバリュー投資家の一人、BaupostGroupのセス・クラーマン。今日は、彼が、リーマンショック渦中の2008年10月の講演での発言を紹介したいと思います。【最も

2025/04/17 18:52

【資産形成の基本】王道のインデックス投資＋入金力UPの努力

【インデックス投資は入金力が大事（？）】インデックス投資は入金力が大切なんてよく言われます。でも、実際はインデックス投資に限らず、個別株投資にしろ、不動産投資にしろ、債券にしろ、おおよそほとんどの投資において、元本や毎月投資に回せるお金がどのくらいある

2025/04/17 07:02

市場の予測よりも、自分にできる事に注力する事が大切です。

2003年12月 2003年12月 サダムフセインが確保された日のニュースこの日のブルームバーグのニュースは印象的なものでした。13：01 「米国債上昇・フセイン逮捕でもテロは減らない可能性も」・・・・・30分後、米国債が下落。13：31 「米国債下落・フセインの確保でリスク

2025/04/16 07:00

【米国の景気後退が心配な方へ】過去60年間、先進国では108件の景気後退がありましたが株式市場はそれを乗り越えてきました。

【過去60年間の景気後退について】もしかしたら「景気後退」について心配している方もいるかもしれません。そこで、今回は「景気後退」についてのバンガードの研究を一つ紹介したいと思います。【バンガードの研究】下のブラフは、米バンガードが、調査可能な23の先進国市

2025/04/15 07:01

【S&P500投資家達の悲劇】ただ黙って市場にいれば資産が22倍になったのに【航路を守れ】

【PK戦の極意とは？】オークマークファンドの古いレポートに面白い記述がありました。「経済心理学誌」の研究は以下の事を示しています。〇PK で右に飛ぶゴールキーパーがボールを止める確率は12.6%。〇左に飛ぶゴールキーパーがボールを止める確率は14.2%。〇右にも左に

2025/04/14 19:05

【含み益バリアの作り方】【バリアは一つにあらず】

【含み益バリアの作り方】最近SNSで『含み益バリア』というパワーワードを耳にしました。なるほど、おもしろいこと言うな～と素直に感心しました。今回は最近投資を始めて、含み益バリアがなくなってきている方に向けて、私の過去の経験を無前て、少し記事を書いていきたい

2025/04/14 07:03

S&P500やオルカンに20～30年、長期投資を続けてもマイナスになる可能性は普通にある。

画像は ピクテ投信のHPより今回の結論例えば「市場が三カ月で20%以上下がる事はない」 という主張があるとします。でも、仮に過去のデータがそうなっていたとしても特に意味はありません、それはただ単に「過去市場が3カ月で20%以上下がったことがなかった」という情報にす

2025/04/13 07:04

天才トレーダー、クオンツの始祖ソープ氏が母校に残した指示とは？

エドワード・O・ソープエドワード・ソープ氏。数学教授にしてヘッジファンドマネージャークオンツの始祖とも言われ、ソープ氏の運用するファンドは29年間1四半期も損を出さなかったことでも有名です。また、ソープ氏は確率論を応用し、ブラック・ジャックの必勝法を編み出し

2025/04/12 19:48

新NISAアンケート「下落には10％まで耐えられるが最多」でも「S＆P500は毎年平均16％下落しているという事実」

【S＆P500の真実】S&P500は1928年以来、平均年率9.8%のリターンを記録してきました（配当込み・ドルベース）。シーゲル教授のチャートが有名ですが、S＆P500は長期的には右肩上がりで成長してきました。ただ、その過程で、当たり前ですが毎年必ず下落する場面がありました

2025/04/12 07:11

【大暴落】1929年米国の大恐慌。からでも3.9年でプラ転させる方法【S&P500指数】

1929年～51年までのS&P500チャート￥1929年の10月24日、暗黒の木曜日から始まった大恐慌。株価はピークから80％以上も下げるという大暴落でした。暴落前の株価に戻ったのは1954年。株価が回復するまで「25年」もかかった。という事がよく話題に上がります。でも、個人的にそ

2025/04/11 07:32

山崎元氏の『下落相場で個人投資家が考えるべき8カ条』がおもしろい！『そして懐かしい』

【下落相場に負けない個人投資家になるために】トウシルにて、山崎元氏の著した『下落相場に負けない個人投資家になるための8つの法則』という記事が再掲載されてたので紹介します。前編・後編に別れていて少し長いですが、とてもおもしろく、役に立つと思いますので、是非

2025/04/10 19:57

【暴落待ち】ブラックスワンに賭ける事を初心者に薦めない理由【資産配分】

ブラックスワンファンドの末路相場の暴落した時に利益が出るヘッジファンド（ブラックスワンファンド・テールリスクファンド）に08年の金融危機の後、一部投資家達は多くの資金を投じました。ブラックスワンファンドが最も好調だったのは2011年ですが、その後の長期的な上昇

2025/04/10 07:00

リバランスの最適化。どのくらいの頻度で、どうやればいいの？

 【リバランス】以前、リバランスについて、バンガードのレポートを紹介しつつ、「カレンダーベース」のトリガー（半年または1年に一度）と「許容乖離率」のトリガー（5％ずれたらリバランス）この二つを組み合わせると、リバランスコストと資産配分を保つ効果のバランス

2025/04/09 17:26

一般投資家の意識とS&P500の翌10年間のリターンの関係

将来はどうなるかわかりませんが一つおもしろいデータを紹介したいと思います。米国のギャラップによる世論調査によると、「株の買い時だ」と思う人の人数が最も多かったのは、ITバブル渦中の2000年1月で67％の米国人が今こそ投資すべきと答えていました。その2カ月後、ナス

2025/04/09 07:15

【S&P500投資が不安な方へ】今投資をやめてポートフォリオを調整すべきなのか？【ゆっくりリスク許容度を知ろう】

もし、最近投資を始めた方の中で、今年の相場や先行きが不安だという方がいれば、それは自身のリスク許容度やリスク選好度を超えて投資をしてしまっている可能性があります。将来や人生をより豊かにするための投資なのに、株価や先行きが不安で、仕事や家事が手につかない。

2025/04/08 18:16

再びブラックマンデーのような暴落が起きた時、S&P500やオルカンに投資をしてる人はどうすれば良いか？

【1987年の暴落】1987年10月19日、S&P500は一日で20％以上下落しました。それまでの日次のヒストリルボラティリティに基づくと、この大暴落は「25」標準偏差に相当します。【正規分布の世界】https://ai-trend.jp/basic-study/normal-distribution/normal-distribution/よ

2025/04/08 07:08

やっぱり一括投資が合理的？長期投資ではマーケットタイミングの影響は少ない

【マーケットタイミングの影響は少ない】S&P500や全世界株式など、市場全体に投資をする伝統的なインデックスファンドのように幅広く分散されたポートフォリオで長期間運用する場合、そのポートフォリオのリスクとリターンの大部分は資産配分によって左右されます。研究に

2025/04/07 19:24

S&P500投資家は資産配分を維持しよう！「市場タイミング」と「現金への移動について」

「市場タイミングと現金への移動について」バンガードの元CEOティム・バックリー氏とマネージングディレクターのカリン氏が、「市場タイミング」と「現金への移行」について話し合っています。  動画冒頭、カリン氏は「このような、急な損失が発生した場合、クライアント（

2025/04/07 07:07

【新NISAで投資を始めた方へ】投資を始めたら、リスクは生活の一部になります。

  S&P500インデックスファンドの歴史。S&P500インデックスファンドが誕生してから約45年、その間、米国株式市場には様々な出来事がありました。1974～75年 「暴落」70年代後半から80年代初めの大幅なインフレ1979年 「株式の死」1987年 「ブラックマンデー」19

2025/04/06 07:03

S&P500やオルカンに20～30年、長期投資を続けてもマイナスになる可能性は普通にある。

画像は ピクテ投信のHPより今回の結論例えば「市場が三カ月で20%以上下がる事はない」 という主張があるとします。でも、仮に過去のデータがそうなっていたとしても特に意味はありません、それはただ単に「過去市場が3カ月で20%以上下がったことがなかった」という情報にす

2025/04/05 07:08

インデックスファンドに投資をすることがゴールではない【正しく・長く続けることが大切！】

【正しく道具を使うということ】名工が打ったどんなに素晴らしい包丁でも、使い手が正しく使わなければ、良い料理は作れませんし、時には自らを傷つけてしまうことがあります。良い薬でも、飲み方を間違えれば毒になります。道具は正しく使うことが大切です。それは投資で

2025/04/05 06:59

オルカンやS&P500はもはや現金・貯金！は本当か？

【VTのドローダウン】VT（全世界株式ETF）の設定来のドローダウン(ドルベース・配当込み)2009年以降の約11年間の間に、VTは10％以上の下落が9回、20％以上の下落も2度あり、2012年前後などは下落してから最高値を更新するまで、1年以上も要したことがわかります。【疑似

2025/04/04 20:20

山崎元氏「暴落に投資家はどう対応すればよいか？」

【ブログ更新】先日、暴落時のスポット買いのタイミングの目安みたいなものはありますか』という質問を頂いたので、以下の記事で、暴落時の私の考え方、戦略について書いてみました。http://etfsp500.com/archives/28670514.html基本的には航路を維持する＝資産配分を維持し

2025/04/04 06:58