1月3日現在のコーンの状況について考察する - 【非会員限定】コーン先物情報ブログ

昨日に続いて、コーンの現状について考えていきたい。 1．現在のコーン価格は安いのか？ 個人的には勝手に今のコーン価格は安いと思っている。何を根拠に行っているのかと言えば、単純に過去のチャートからである。 次の図を見てもらいたい。 参照：US Corn Futures Price - Investing.com この図からは、現在の353.50が良いのか悪いのかわかりにくい。しかし、過去の1月の平均価格を取り出していく。 それが下記の通りとなっている。 2014年1月 434 2015年1月 370 2016年1月 372 2017年1月 360 2018年1月 353 (1月3日現在) ぼんや…

1月2日現在のコーンの状況について考察する

コーン価格に影響しそうな要素について、調べてみた。 // 1．ブラジルの2017年産の輸出状況 シカゴ穀物相場におけるコーン価格はUSコーンの需給によって価格の上下がある。もちろん全世界的なコーンの需給といったマクロな状況も大きな価格変動要因となるのだが、直近の安値推移は、USコーンの出荷量の低迷によるものも大きいと思う。 USコーンの輸出量が減少している一因は、2017年産ブラジル産コーンの輸出量が大きく伸びたことが大きな要因である。 ブラジルの出荷量は下図のとおりである。 Brazil’s Corn Exports Falling Further Behind Pace That Is N…

12月31日現在のコーンの状況について考察する ー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

2017年の大納会、3月限コーンの価格は3.506ドルで終了をした。これは、実は昨年並みの価格であったりするが、、、。特に2017年9月以降はずっと安値で推移をしている。 翌年への過去最大規模の繰り越し残に皆辟易としている、と言う状況なのだろう。 しかし、この言葉が状況を全て表現できている、とは思えない。 現状を精査していきたい。 // 1．冬小麦の作柄不安 コーンだけがただ一つの主要穀物、と言うわけではない。主要穀物と言われるのは、小麦、コーン、大豆、米である。つまり、コーン以外の作物の作柄によってコーン価格は上下すると考えていいだろう。 そのような前提がある中で、北米の冬小麦栽培地域に大寒…

11月19日現在のコーンの状況について考察するー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

僕が今持っているポジションの平均は12月限$352.4であり、逆行した影響を大きく受けてしまっている。 前回ブログを書いた11月6日には、「昨年同様の値下がりがある」と想定をしてポジションを組み立てていたのだが、甘かった、と後悔をしている。今回起こった値下がりは逆行する前には、想定していた範囲（つまり昨年同様の値幅）の値下がりである。当初は問題ないと思える範囲であるはずだった。 しかし、実際に値下がりをしてみると、ロスカットが見え始めることもあり、重たいポジションに気分まで重たくなってしまった。精神衛生上良いものではない。（このブログもスキップしてしまうくらい…） 実際にトレードにも影響があっ…

11月6日現在のコーンの状況について考察するー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

このブログでは毎週月曜日に更新するべく情報集めをし、情報を元に発信をしているのだが、先週末は、それほど重要な情報もなく、スキップ。 2週間が経ち、状況は変わってきたため、今週は簡単に状況をまとめていきたいと思う。 // 1．予測会社のYield改善。 Brugler Report(2017/11/2) (略)Informaのレポートでは2017年産USコーンのYield予測が173.4ブッシェル/エーカーまで改善。別の予測会社であるINTL FCStoneも予測を改善し173.7ブッシェル/エーカーと予測している。 ちょっとだけ深読み 10月時点でのWASDEでのYiled予測は171.8ブッ…

10月22日現在のコーンの状況について考察するー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

コーン相場が思惑通り進んでいない。なかなかにフラストレーションがたまる展開となってしまっている。 何か間違っていることはないだろうか？予測と展開は違う方向へ進んでいるのだろうか？ 現在の状況を精査し、今後どうすればいいか、考えていきたいと思う。 いくつかニュースやブログの情報 10月16日Farm Futures 10月16日のUSDAのCrop Progressでは、現在28%の収穫が完了しているが、5年平均は47%であり、収穫の遅延が依然として残っている。 USDA crop progress: Corn harvest inches ahead to 28% complete Far…

10月16日現在のコーンの状況について考察するー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

10月12日にUSDAよりWASDEが発表となった。 今回は、簡単に要点をまとめていきたいと思う。 // 1．2017/2018の米国産小麦の単収が増加へ改善 9月発表 169.9 ⇒ 10月発表 171.8 単位：ブッシェル/エーカー 当初より、単収は増えそうだという予測が立っていたが、予測通り、今回の発表の中では改善見込みとなった。結構大きな単収改善である。 このまま行けば、過去第2位の収穫量を記録することとなる。 （参照：過去の単収） 1位 2016年 174.6 2位 2017年 171.8 3位 2014年 171.0 4位 2015年 168.4 単位：ブッシェル/エーカー 2．ア…

10月9日現在のコーンの状況について考察するー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

コーンの価格が停滞している。現在の価格レンジは$345/ブッシェルから$355/ブッシェルほどであり、若干下方に向かっているような感がある。 ニュースを見ても「ベア」であふれている。ただ、全体的にベアであればあるほど、ブルのチャンスもあるということだと思う。「ベアなニュースが多いから、僕もベアにならなければならない」というわけではない。 とは言え、現在の状況を冷静に精査していきたい。 // 直近の価格 まずは、ネットより拾ってきた直近のチャートから。 参照：米国シカゴコーン先物 価格－Investing.com 過去1年間の価格推移。直近の価格では、9月に底値を迎え、そこから徐々に価格が上昇し…

9月30日現在のコーンの状況について考察するー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

コーン先物価格が少し上昇した。 この要因は、簡単に言えば、 「9月29日にUSDAより発表された「Grain Stock report」でコーンの在庫が予測よりも少ないことが分かったこと」 によるとのこと。 ただ、それにしては大きな値動きを演じており、まだまだ情報が足りていない。もう少し詳細な理由を調べていきたいと思う。 // USDAのGrain Stock report サイトはこちら。 Grain Stocks （これは、コーンをやる人には常識的なものかもしれないですが、これまで、こんな情報があるなって知らなかった…汗） その中でも、コーン関係の部分だけを取り出してみる。 ※ この表のう…

9月24日現在のコーンの状況について考察ー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

僕としては、今くらいの価格が買いだ、そう思って12月限で勝負をかけ結構な額を張っている。現実には、なかなか大きな値動きの変化は起きておらず、12月限の価格は $345－355/ブッシェル のレンジで大体推移している。 まあ、11月ごろが勝負だと思っているので、まだまだこれからなのだが、結構フラストレーションがたまってきている。何か間違えていないか？改めてよく考える時期に入ってきているのではないかと思う。 それを踏まえ、今後のコーン価格はどうなりそうか？、ストーリーを考えていきたい。 // ざっと調べた結論 まず、結論から述べたいと思う。 以前のブログで、世界的なコーンの需給バランスについて述べ…

9月18日現在のコーンの状況について考察するー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

WASDEの9月予測 去る、9月14日にWASDEの収穫予測が発表になった。すでにご存じの方も多いと思うが、単収予測が若干改善された。 参照 USDA Commodity Forecasts World Agricultural Supply and Demand Estimates 8月予測 169.5ブッシェル／エーカー 9月予測 169.9ブッシェル／エーカー …。まあ、横ばいですよ。そんなに大きなニュースはなかった、と言えるのではないか。但し、輸出量が若干減少している影響を受けて、繰り越し残は 2016年産 2,350百万ブッシェル 2017年産 2,273百万ブッシェル （8…

9月10日現在のコーン相場考察ー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

コーンの価格が安すぎる、、、こんなに価格が安いのならば、来年こそは他の作物を植えようか、、、 アメリカ、ブラジルの農家はそう思っているようだ。 今年、コーンを植えた人たちは、騙されたような気持ちだろう。2016年産のコーンは大豊作で先物価格が急落。在庫も過多となった。そのため、2017年の収穫面積は減少見込みであった。 きっと植えつけ前は、こんな会話があったのではないか？ アメリカ農家A「お宅は何植えるの？」 アメリカ農家B「コーンは安いからなー、在庫も多すぎてさばききれないでしょ？ 大豆かなー」 アメリカ農家A「そうだな。今年は、確かに大豆だなー」 アメリカ農家B「この状況で、コーンを植える…

コーン先物直近の情報を整理したいー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

9月になり、もうすぐ9月限の先物相場も期限を迎える今日この頃。個人的には、12月限で勝負を仕掛けているのでこれからが本番！と言う思い。 直近のコーン現物相場は$310/ブッシェルまで一時的に値を下げた後で、$323/ブッシェルまで値を戻す、という大きな動きを演じた。 （参照はZCY00 Futures Interactive Chart for Corn） アップダウンが結構大きかったので、翻弄された人も多いのではないかと思う。ただ、相場の動きについてのニュース(いくら上がりました、とか、いくら下がりました、とか)がある一方で、大きなトピックはなかったように思う。そんな中でこんな動きをした…

コーン先物の考察と今後の仕掛け方法について考えるー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

昨日、現在の需給バランスについて考察をしていく記事を書いた。考察結果から、恐らく、コーン先物価格は底値付近まで近づいている、という予測をしている。 naohirokatoh.hatenablog.com だいぶ状況は見えてきているのだが、今何をすべきか？について決めるためには、もう一歩考えていく必要があると思っている。そのために、昨日はあまり書いていなかった、コーン現物・先物価格についてもう少し考察していきたい。 // 現在のコーン現物価格 現在は$320.2/ブッシェル。これは過去の価格推移からすると、だいぶ底値であることは明らかである。ちなみに、直近3年の8-9月のコーン現物価格は 201…

世界的なコーンの需給バランスについて考察したいー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

これまで、供給サイド（2017年産アメリカ産コーンの作柄、2017年産ブラジル産コーンの収穫量）について中心に話を進めてきた。どうやら、2017年産コーンの生産量は、これまでのところ大問題なく進んできている。現実には、中国やアルゼンチンなどの生産量についても見ていく必要があると思われるが、相場を見ている限りでは先物価格の下落が進んでおり、供給サイドでの問題はなさそうに思われる。 しかし、ご承知の通り、供給サイドはあくまで物事の一端を示しているに過ぎない。当然、需要が今どうなっているのか、今後どうなりそうかについても考えていく必要がある。 これまでの需要について このことについては、過去ののブロ…

2017年産ブラジル産コーンの状況をチェックするー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

今回は、ブラジル産コーンの現状についての記事を発見したので、書いておく。 ブラジル産コーンの状況が良く、昨日アップした記事にかなり訂正が必要な状況だ。 naohirokatoh.hatenablog.com // ブラジル産コーンの状況 ブラジルの2017/2018年の収穫予測は3,823百万ブッシェルが予測されている。但し、この収穫量に対して、貯蔵スペースが足りておらず、屋根なしの屋外で置かれている分がかなりの量ある状況(どれだけの量がそんな状態で保管されているのか、予測はできないしわからない)。雨が降れば品質が悪化し、販売できない物も発生してしまうが、すでに8月中旬で一部で雨による品質悪化…

現在のコーン先物価格についての考察ー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

アメリカ時間の8月20日にコーンの作柄状況が発表された。気になる作柄は先週とほとんど変わっていない。引き続き、作柄は若干改善へと向かっているように見える。今後の気候予測も雨予想が適度にあり、天気予報通りであれば、干ばつの懸念は後退し続けるだろうと思われる。平年よりも少し遅れているが、そこまで大きな影響があるような状況ではなく、作柄が今よりも急激に悪化する可能性はほとんどない状況だろう。 参照 コーンの作柄（USDA資料） http://usda.mannlib.cornell.edu/usda/current/CropProg/CropProg-08-21-2017.pdf このような状況を受…

現在のコーン先物価格について考えようー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

前回のブログで、WASDEの発表内容についてよくよく確認をし、最終的にはWASDEの予測通りいくのではないか、と言う予測を持っている。そんな中、コーン先物価格は徐々に下落。現在は現物で$332/ブッシェル、12月限では$364/ブッシェルと言うところまで下がってきている。 この価格はどういった先物価格と評価できるだろうか？安値なのだろうか？それとも買いを入れた方が良い時期なのだろうか？ 今回のブログでは、この先物価格について考えていきたい。 （直近の円/ドルの変動も大きくなってきており、こちらの影響も大きそうだが、私の知識が及ばない世界なので、このブログではコーン価格のみを対象に考えていく。）…

【驚愕】8月10日発表のWASDEの収穫量予測の真の意味ー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

昨日、WASDEの単収予測に対して、そんなわけないだろうというスタンスで記事を書いた。WASDEの予測は過去第3位豊作を予測しているが、足元の作柄は決してよくなく、とても豊作予測なんて言える状況ではない。これは間違いがないと思う。 (前回の記事) naohirokatoh.hatenablog.com しかし、米国農務省としては、「本気の予測」でこの予測を発表しているのだろう。実際、8月の予測と最終的な収穫量の差異は1996年以来0.6%とも言われており、かなり信頼されている情報なのだ※。ただただ「絶対違う」と言って片づけてしまうような情報ではない。 ※参照 Corn market likel…

更新されたWASDEの予測169.5BU/ACREは高すぎるこれだけの理由ー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

日本時間の 8月11日未明。WASDEより2017年産コーンの単収予測が更新された。 こちらを参照 USDA Commodity Forecasts World Agricultural Supply and Demand Estimates 今回のブログでは、この更新された予測についてみていきたいと思う。 // 単収 170.7 ⇒ 169.5 (数値の単位は全てブッシェル/エーカー) 7月予測では170.7であったのが、WASDEの最新予測は169.5であった。本ブログでは、単収予測がどうなるか、度々予測をしてきたが、米国農務省が出している作柄状況とそこから導き出される単収予測から…