1月3日現在のコーンの状況について考察する - 【非会員限定】コーン先物情報ブログ

昨日に続いて、コーンの現状について考えていきたい。 1．現在のコーン価格は安いのか？ 個人的には勝手に今のコーン価格は安いと思っている。何を根拠に行っているのかと言えば、単純に過去のチャートからである。 次の図を見てもらいたい。 参照：US Corn Futures Price - Investing.com この図からは、現在の353.50が良いのか悪いのかわかりにくい。しかし、過去の1月の平均価格を取り出していく。 それが下記の通りとなっている。 2014年1月 434 2015年1月 370 2016年1月 372 2017年1月 360 2018年1月 353 (1月3日現在) ぼんや…

1月2日現在のコーンの状況について考察する

コーン価格に影響しそうな要素について、調べてみた。 // 1．ブラジルの2017年産の輸出状況 シカゴ穀物相場におけるコーン価格はUSコーンの需給によって価格の上下がある。もちろん全世界的なコーンの需給といったマクロな状況も大きな価格変動要因となるのだが、直近の安値推移は、USコーンの出荷量の低迷によるものも大きいと思う。 USコーンの輸出量が減少している一因は、2017年産ブラジル産コーンの輸出量が大きく伸びたことが大きな要因である。 ブラジルの出荷量は下図のとおりである。 Brazil’s Corn Exports Falling Further Behind Pace That Is N…

12月31日現在のコーンの状況について考察する ー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

2017年の大納会、3月限コーンの価格は3.506ドルで終了をした。これは、実は昨年並みの価格であったりするが、、、。特に2017年9月以降はずっと安値で推移をしている。 翌年への過去最大規模の繰り越し残に皆辟易としている、と言う状況なのだろう。 しかし、この言葉が状況を全て表現できている、とは思えない。 現状を精査していきたい。 // 1．冬小麦の作柄不安 コーンだけがただ一つの主要穀物、と言うわけではない。主要穀物と言われるのは、小麦、コーン、大豆、米である。つまり、コーン以外の作物の作柄によってコーン価格は上下すると考えていいだろう。 そのような前提がある中で、北米の冬小麦栽培地域に大寒…

11月19日現在のコーンの状況について考察するー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

僕が今持っているポジションの平均は12月限$352.4であり、逆行した影響を大きく受けてしまっている。 前回ブログを書いた11月6日には、「昨年同様の値下がりがある」と想定をしてポジションを組み立てていたのだが、甘かった、と後悔をしている。今回起こった値下がりは逆行する前には、想定していた範囲（つまり昨年同様の値幅）の値下がりである。当初は問題ないと思える範囲であるはずだった。 しかし、実際に値下がりをしてみると、ロスカットが見え始めることもあり、重たいポジションに気分まで重たくなってしまった。精神衛生上良いものではない。（このブログもスキップしてしまうくらい…） 実際にトレードにも影響があっ…

11月6日現在のコーンの状況について考察するー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

このブログでは毎週月曜日に更新するべく情報集めをし、情報を元に発信をしているのだが、先週末は、それほど重要な情報もなく、スキップ。 2週間が経ち、状況は変わってきたため、今週は簡単に状況をまとめていきたいと思う。 // 1．予測会社のYield改善。 Brugler Report(2017/11/2) (略)Informaのレポートでは2017年産USコーンのYield予測が173.4ブッシェル/エーカーまで改善。別の予測会社であるINTL FCStoneも予測を改善し173.7ブッシェル/エーカーと予測している。 ちょっとだけ深読み 10月時点でのWASDEでのYiled予測は171.8ブッ…

10月22日現在のコーンの状況について考察するー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

コーン相場が思惑通り進んでいない。なかなかにフラストレーションがたまる展開となってしまっている。 何か間違っていることはないだろうか？予測と展開は違う方向へ進んでいるのだろうか？ 現在の状況を精査し、今後どうすればいいか、考えていきたいと思う。 いくつかニュースやブログの情報 10月16日Farm Futures 10月16日のUSDAのCrop Progressでは、現在28%の収穫が完了しているが、5年平均は47%であり、収穫の遅延が依然として残っている。 USDA crop progress: Corn harvest inches ahead to 28% complete Far…

10月16日現在のコーンの状況について考察するー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

10月12日にUSDAよりWASDEが発表となった。 今回は、簡単に要点をまとめていきたいと思う。 // 1．2017/2018の米国産小麦の単収が増加へ改善 9月発表 169.9 ⇒ 10月発表 171.8 単位：ブッシェル/エーカー 当初より、単収は増えそうだという予測が立っていたが、予測通り、今回の発表の中では改善見込みとなった。結構大きな単収改善である。 このまま行けば、過去第2位の収穫量を記録することとなる。 （参照：過去の単収） 1位 2016年 174.6 2位 2017年 171.8 3位 2014年 171.0 4位 2015年 168.4 単位：ブッシェル/エーカー 2．ア…

10月9日現在のコーンの状況について考察するー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

コーンの価格が停滞している。現在の価格レンジは$345/ブッシェルから$355/ブッシェルほどであり、若干下方に向かっているような感がある。 ニュースを見ても「ベア」であふれている。ただ、全体的にベアであればあるほど、ブルのチャンスもあるということだと思う。「ベアなニュースが多いから、僕もベアにならなければならない」というわけではない。 とは言え、現在の状況を冷静に精査していきたい。 // 直近の価格 まずは、ネットより拾ってきた直近のチャートから。 参照：米国シカゴコーン先物 価格－Investing.com 過去1年間の価格推移。直近の価格では、9月に底値を迎え、そこから徐々に価格が上昇し…

9月30日現在のコーンの状況について考察するー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

コーン先物価格が少し上昇した。 この要因は、簡単に言えば、 「9月29日にUSDAより発表された「Grain Stock report」でコーンの在庫が予測よりも少ないことが分かったこと」 によるとのこと。 ただ、それにしては大きな値動きを演じており、まだまだ情報が足りていない。もう少し詳細な理由を調べていきたいと思う。 // USDAのGrain Stock report サイトはこちら。 Grain Stocks （これは、コーンをやる人には常識的なものかもしれないですが、これまで、こんな情報があるなって知らなかった…汗） その中でも、コーン関係の部分だけを取り出してみる。 ※ この表のう…

9月24日現在のコーンの状況について考察ー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

僕としては、今くらいの価格が買いだ、そう思って12月限で勝負をかけ結構な額を張っている。現実には、なかなか大きな値動きの変化は起きておらず、12月限の価格は $345－355/ブッシェル のレンジで大体推移している。 まあ、11月ごろが勝負だと思っているので、まだまだこれからなのだが、結構フラストレーションがたまってきている。何か間違えていないか？改めてよく考える時期に入ってきているのではないかと思う。 それを踏まえ、今後のコーン価格はどうなりそうか？、ストーリーを考えていきたい。 // ざっと調べた結論 まず、結論から述べたいと思う。 以前のブログで、世界的なコーンの需給バランスについて述べ…

9月18日現在のコーンの状況について考察するー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

WASDEの9月予測 去る、9月14日にWASDEの収穫予測が発表になった。すでにご存じの方も多いと思うが、単収予測が若干改善された。 参照 USDA Commodity Forecasts World Agricultural Supply and Demand Estimates 8月予測 169.5ブッシェル／エーカー 9月予測 169.9ブッシェル／エーカー …。まあ、横ばいですよ。そんなに大きなニュースはなかった、と言えるのではないか。但し、輸出量が若干減少している影響を受けて、繰り越し残は 2016年産 2,350百万ブッシェル 2017年産 2,273百万ブッシェル （8…

9月10日現在のコーン相場考察ー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

コーンの価格が安すぎる、、、こんなに価格が安いのならば、来年こそは他の作物を植えようか、、、 アメリカ、ブラジルの農家はそう思っているようだ。 今年、コーンを植えた人たちは、騙されたような気持ちだろう。2016年産のコーンは大豊作で先物価格が急落。在庫も過多となった。そのため、2017年の収穫面積は減少見込みであった。 きっと植えつけ前は、こんな会話があったのではないか？ アメリカ農家A「お宅は何植えるの？」 アメリカ農家B「コーンは安いからなー、在庫も多すぎてさばききれないでしょ？ 大豆かなー」 アメリカ農家A「そうだな。今年は、確かに大豆だなー」 アメリカ農家B「この状況で、コーンを植える…

コーン先物直近の情報を整理したいー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

9月になり、もうすぐ9月限の先物相場も期限を迎える今日この頃。個人的には、12月限で勝負を仕掛けているのでこれからが本番！と言う思い。 直近のコーン現物相場は$310/ブッシェルまで一時的に値を下げた後で、$323/ブッシェルまで値を戻す、という大きな動きを演じた。 （参照はZCY00 Futures Interactive Chart for Corn） アップダウンが結構大きかったので、翻弄された人も多いのではないかと思う。ただ、相場の動きについてのニュース(いくら上がりました、とか、いくら下がりました、とか)がある一方で、大きなトピックはなかったように思う。そんな中でこんな動きをした…

コーン先物の考察と今後の仕掛け方法について考えるー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

昨日、現在の需給バランスについて考察をしていく記事を書いた。考察結果から、恐らく、コーン先物価格は底値付近まで近づいている、という予測をしている。 naohirokatoh.hatenablog.com だいぶ状況は見えてきているのだが、今何をすべきか？について決めるためには、もう一歩考えていく必要があると思っている。そのために、昨日はあまり書いていなかった、コーン現物・先物価格についてもう少し考察していきたい。 // 現在のコーン現物価格 現在は$320.2/ブッシェル。これは過去の価格推移からすると、だいぶ底値であることは明らかである。ちなみに、直近3年の8-9月のコーン現物価格は 201…

世界的なコーンの需給バランスについて考察したいー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

これまで、供給サイド（2017年産アメリカ産コーンの作柄、2017年産ブラジル産コーンの収穫量）について中心に話を進めてきた。どうやら、2017年産コーンの生産量は、これまでのところ大問題なく進んできている。現実には、中国やアルゼンチンなどの生産量についても見ていく必要があると思われるが、相場を見ている限りでは先物価格の下落が進んでおり、供給サイドでの問題はなさそうに思われる。 しかし、ご承知の通り、供給サイドはあくまで物事の一端を示しているに過ぎない。当然、需要が今どうなっているのか、今後どうなりそうかについても考えていく必要がある。 これまでの需要について このことについては、過去ののブロ…

2017年産ブラジル産コーンの状況をチェックするー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

今回は、ブラジル産コーンの現状についての記事を発見したので、書いておく。 ブラジル産コーンの状況が良く、昨日アップした記事にかなり訂正が必要な状況だ。 naohirokatoh.hatenablog.com // ブラジル産コーンの状況 ブラジルの2017/2018年の収穫予測は3,823百万ブッシェルが予測されている。但し、この収穫量に対して、貯蔵スペースが足りておらず、屋根なしの屋外で置かれている分がかなりの量ある状況(どれだけの量がそんな状態で保管されているのか、予測はできないしわからない)。雨が降れば品質が悪化し、販売できない物も発生してしまうが、すでに8月中旬で一部で雨による品質悪化…

現在のコーン先物価格についての考察ー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

アメリカ時間の8月20日にコーンの作柄状況が発表された。気になる作柄は先週とほとんど変わっていない。引き続き、作柄は若干改善へと向かっているように見える。今後の気候予測も雨予想が適度にあり、天気予報通りであれば、干ばつの懸念は後退し続けるだろうと思われる。平年よりも少し遅れているが、そこまで大きな影響があるような状況ではなく、作柄が今よりも急激に悪化する可能性はほとんどない状況だろう。 参照 コーンの作柄（USDA資料） http://usda.mannlib.cornell.edu/usda/current/CropProg/CropProg-08-21-2017.pdf このような状況を受…

現在のコーン先物価格について考えようー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

前回のブログで、WASDEの発表内容についてよくよく確認をし、最終的にはWASDEの予測通りいくのではないか、と言う予測を持っている。そんな中、コーン先物価格は徐々に下落。現在は現物で$332/ブッシェル、12月限では$364/ブッシェルと言うところまで下がってきている。 この価格はどういった先物価格と評価できるだろうか？安値なのだろうか？それとも買いを入れた方が良い時期なのだろうか？ 今回のブログでは、この先物価格について考えていきたい。 （直近の円/ドルの変動も大きくなってきており、こちらの影響も大きそうだが、私の知識が及ばない世界なので、このブログではコーン価格のみを対象に考えていく。）…

【驚愕】8月10日発表のWASDEの収穫量予測の真の意味ー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

昨日、WASDEの単収予測に対して、そんなわけないだろうというスタンスで記事を書いた。WASDEの予測は過去第3位豊作を予測しているが、足元の作柄は決してよくなく、とても豊作予測なんて言える状況ではない。これは間違いがないと思う。 (前回の記事) naohirokatoh.hatenablog.com しかし、米国農務省としては、「本気の予測」でこの予測を発表しているのだろう。実際、8月の予測と最終的な収穫量の差異は1996年以来0.6%とも言われており、かなり信頼されている情報なのだ※。ただただ「絶対違う」と言って片づけてしまうような情報ではない。 ※参照 Corn market likel…

更新されたWASDEの予測169.5BU/ACREは高すぎるこれだけの理由ー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

日本時間の 8月11日未明。WASDEより2017年産コーンの単収予測が更新された。 こちらを参照 USDA Commodity Forecasts World Agricultural Supply and Demand Estimates 今回のブログでは、この更新された予測についてみていきたいと思う。 // 単収 170.7 ⇒ 169.5 (数値の単位は全てブッシェル/エーカー) 7月予測では170.7であったのが、WASDEの最新予測は169.5であった。本ブログでは、単収予測がどうなるか、度々予測をしてきたが、米国農務省が出している作柄状況とそこから導き出される単収予測から…

単収と先物価格の関係について考える。ー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

昨今のコーン相場は作柄予測発表前と言うこともあり、相場も上下を繰り返してきている。本ブログでも今後の予測について書いてきたが、結局どうなるかはわからない。短期的な値動きを狙って仕掛けるのは非常に難しい、ということだ。 つまり、長期が有利ということだが、そうなると投資家たちは何をすればいいのだろうか？ コーン相場を仕掛けるとき、先物の鞘が期近に近づくにあたって徐々に減少する、ということを狙って仕掛ける、と言う方法が非常に有効である。また、先物の鞘は通常順ざやであるため、たいていの場合、先物価格は徐々に下落し、現物価格に近づいていく。売りが勝ちやすい環境である。 この原則を利用したい。しかし、相場…

コーンの作柄状況についてさらに考察していきたいー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

昨日の追記として、今のコーンの状況について考察していきたい。 今のコーンの作柄は本当にそんなに悪いのか？ この点について、疑問が噴出している。 確かに、昨日書いた通り、 平年よりも作柄が悪いのは確かだと思われるが、問題は 「どの程度悪いのか」 ということである。 これを確認するため、もう一度、「Corn Progress」を見ていきたいと思う。 // まずは「Silking」「Dough」ステージ Silking 現在 93 ポイント 5年平均 94 ポイント Silkingについても前週までは遅れていたのだが、もう追いついている状況とみていいだろう。 Dough 現在 42 ポイント 5年平…

【コーン作柄状況更新】状況を精査したい。ー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

8月7日未明に、USDAによるアメリカ産コーンの作柄状況が更新された。 もうご存知の方も多いと思うが、 全体では前週よりも1%の悪化となっている。 市場では、1%の改善を予測していた中で、悪化が止まらない状況だ。 どうして悪化となってきているのか？ 実際の生データを詳細に見ていき、現地の状況を確認していきたい。 // クロッププログレスの確認 サイトはこちら。 Crop Progress まずは、全体を見てみる。 今回 60ポイント 前週 61ポイント 昨年 74ポイント (主要18州対象) たかだか1ポイント減っただけ、大きな問題なのかが分かりにくい。 これだけでは状況がよく分からないので、…

商品相場と株式相場の違いについてー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

僕はもともと、10年近く株式相場を仕掛けていた。(その間の利益はちょいプラス) それから、VIX系に少し(半年？)うつり、今はコーン相場（少し原油）を仕掛けている。 長い株式相場の経験から、コーン相場を株式相場のような気で仕掛けてしまうことがよくある。 今回は、株式相場とコーン相場（商品相場）の違いについて書いていきたいと思う。 2つの違いとは、、 株式相場の場合、大暴落・大暴騰を常に気にかけなくてはいけない。 長期でポジションを作る場合、現物買いであれば、株主優待や配当金を貰えるチャンスがあるが、常に、価格がゼロになるリスクが伴う。 起こりにくいことではあるが、日本航空などの大会社の価格がゼ…

コーン情報の仕入れ先ー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

コーン相場を見る際、どこのサイトで情報を取るか？ そもそも、商品先物の取引をしている会社でも情報を取ることはできるのだが、先物限月間の「さや」や多少多面的な情報が仕入れられるサイトを使用したい。 日本の会社の情報の場合、一面的な情報が多く、物足りないことが多々ある。よく上っ面だけでニュースだと公表できるな、と思うこともしばしば。 多面的な情報をどこから仕入れるかについて僕はかなり重視している。 そんな僕が思う、情報を仕入れる方法について、紹介していきたい。 // 1．Google検索 僕が思うに、この情報の取り方が一番だと思う。多面的な情報が簡単に手に入る。 方法は、「corn」とGoogle…

【補足】WASDEの単収予測改定によるコーン価格の変動についてー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

昨日のブログでは、8月10日に発表されるWASDEによる2017年産コーンの単収予測によって、価格がどうなりそうか、書いてきた。 naohirokatoh.hatenablog.com 改めて読み返すと、単収予測から価格予測に移行するくだりが抜けていたので、今回は補足をしていきたいと思う。 // 単収予測おさらい まず、改めて、単収予測から推察されるアメリカ産コーンの繰り越し残について見て行く。（需要は変わらない場合） 1．単収予測 ：168ブッシェル/エーカー 繰り越し ：2,128百万ブッシェル 2．単収予測 ：165ブッシェル/エーカー 繰り越し ：1,848百万ブッシェル 3．単収予測…

WASDEの単収予測改定によるコーン価格の変動についてー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

今年、どれほどのコーンが取れるのか？ アメリカ産コーンは今が瀬戸際だ。 悪材料としては、 ちょうどコーンの受粉期にコーンベルト全般が40℃近い高温に見舞われたこと。 好材料としては、 その後は落ち着いた天候に戻ったこと。 そういった状況から推察するに、ポイントは、受粉がうまくできているかどうかの一点に絞られる。 受粉さえうまくいっていれば、直近の適度な天候により状況は大きく回復していると見ていいだろう。 受粉状況、要はSilkingの次のステップに進んでいるのかどうかについては、 まだわからないことが多く、毎週発表される作柄状況を見て行くしかないだろう。 コーンに投資をするにあたり、考えていか…

US以外のコーン輸出国について見て行きたい！ー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

コーンの輸出国について書いていきたい。 と言うのも、生産国と言っても、輸出がなければ 世界マーケットへの影響は限定的だが、 輸出国のコーンは、世界的な影響力が大きく、 当然シカゴコーン相場にも作用すると思われるため。 僕自身の勉強の為、アメリカ以外の輸出国について、少し調べていきたいと思う。 // 世界の輸出国 情報は度々登場している World of Corn 2017 を参照。 アメリカが最大のコーンの生産国であるが ブラジルとアルゼンチンで全輸出量の33.5%に相当し、 アメリカの39.87%に3割及ばないのみ。 思いのほか、差が小さく肉薄している。 ちなみに、これまでのブラジルの輸出量…

干ばつとYIELD(単収)の関係についてー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

現在の米国産コーンはコーンベルトの70%でSilkingを終え、 受粉期となっている。 この時期の高温は減産に繋がる。 (花粉が高温には弱いため) 但し、直近では温度は最高気温が30℃程度まで下がり、 ちょうど良さそうな気候に見える。 ただ、実際、何を見て行けばいいのだろう？ 今回のブログでは、今後の注目点について書いていきたい。 // Silkingの次は、、、 次のステージは、以下のように進む。 「Silkingステージ」 ★受粉★ (受粉の仕組スイートコーン栽培の手引き ｜ valor-navi バローナビ) ↓ 2-3週間 「Milkステージ」 （穀粒がミルク上にできてくる） ↓ 2-…

作柄状況更新！ー【非会員限定】コーン先物情報ブログ

去る7月31日。 USDAの作柄状況が更新された。 今回のブログでは、最新の作柄状況について 詳しく見て行きたいと思う。 // 状況は、、、 サイトはこちら。 実際に見て確認を。 Crop Progress 先週は降雨も多く、 気温もほぼ平年並みであったことから、 作柄は回復すると見られていた。 「Good/Excellent」評価は、 今回 61ポイント 前週 62ポイント 昨年 76ポイント (主要18州対象) と前週より悪化と言う結果となった。 まあ、たかが1ポイントなので、 すなわち、状況は前週と変わらないと言うことなのだろう。 作柄は改善される見込みだったが、結局は変わらないという結…