高卒非正規が株式投資でアーリーリタイアを目指す

2023年11月の配当

2023/11/30 16:49

一括投資と積立投資

新NISAがもうすぐ始まるからか、一括投資か積立投資かという話を再びよく目にするようになっている気がします。 株式の場合、一括投資のほうがリターンがよくなることが多いので合理的だと言われていますが、バリュエーションが高くなっており今までのような高リターンが望みにくい現状では積立投...

2023/11/27 00:08

資産推移（2023年11月末）

2023年11月末（※11/25時点）の資産は前月（46,932,832円）比5,592,891円増の52,525,723円でした。 実質的なエクスポージャーは株式が69.77％、債券が1.21％、オルタナティブ資産（BTC、ゴールド等）が29.02％です。  

2023/11/25 11:31

【S&P500】実質EPS成長率+平均配当利回り+バリュエーション変化の推移

前回の記事ではS&P500の10年毎の実質トータルリターン＝実質EPS成長率+平均配当利回り+バリュエーション変化に分解したものをみました。 過去記事： 【S&P500】10年毎の実質トータルリターンを分解してみる 今回はその続きで10年毎ではなく、10年ローリングではどうなっ...

2023/11/19 23:25

【S&P500】10年毎の実質トータルリターンを分解してみる

今回はONLINE DATA ROBERT SHILLERのデータをもとに、S&P500の実質トータルリターンを10年毎の実質EPS成長率+平均配当利回り+バリュエーション変化に分解してみました。 ※バリュエーション変化はCAPEレシオの変化率とかではなく、実質トータルリターン-...

2023/11/15 23:23

各国株式のヒストリカル・リターンとモンテカルロ・シミュレーション

以前、米国株には平均回帰性があるのでモンテカルロ・シミュレーションみたいには推移していないという記事を書きました。 過去記事： モンテカルロと平均回帰 Portfolio Visualizerのモンテカルロでは75年分が最長だったのでChatGPTで作ったものとS&P500のヒ...

2023/11/13 00:20

新NISAのつみたて投資枠

今までNISAはずっと一般だったので新NISAのつみたて投資枠を考えているのですが、今更ながら銘柄がかなり絞られているので迷っています。 投資期間が超長期ということで繰上償還リスクを考えてなるべく純資産額が大きいもの、そして個人的にはチャイナリスクを避けたいのでオルカンは除外とな...

2023/11/10 17:09

10年以上にわたって米国株よりも期待リターンが高い新興国株

少なくとも私が投資を始めた頃から既に米国株は歴史的にみて相当割高であり、それに比べて新興国株は割安なので今後はアウトパフォームするだろう、みたいな言説をよく見かけていた気がします。 たとえばGMOの7-Year Asset Class Real Return Forecastsで...

2023/11/09 11:55

成長率ゼロ、株式リスクプレミアム5％としたときの各国のPER

前回の記事の補足です。 過去記事： 金利が資産価格に与える影響

2023/11/05 23:47

金利が資産価格に与える影響

金利は資産価格に対して大きな影響を与えます。 実際に米国株の過去パフォーマンスをみてみても、金利上昇局面にはバリュエーションが縮小し、金利低下局面には拡大しています。 過去記事： 長期金利上昇局面ではバリュエーションが縮小する 足元の金利上昇も確実に株式のバリュエーションを押し...

2023/11/05 00:01

ゴールドとビットコインの時価総額

上場株式の時価総額は簡単に計算できますが、ゴールドの時価総額は正確な計算が難しいです。 一般的にはゴールドの時価総額は地上在庫（これまで人類が採掘してきた総量）の推計値にゴールド価格をかけて計算されます。 World Gold Councilの推定値ではゴールドの地上在庫は202...

2023/11/03 00:02