Equity/Derivatives/Anomaly

Weekly Market Summary: 2022/1/28

1/24-1/28: FOMCを挟んで乱高下、イベント通過でも動揺免れず、株式市場はFRBの利上げペース拡大や早期B/S縮小を織り込み直す動き、大幅安連発で短期的に売り一服となろうが、当面は戻れば売りが基本線か？ 曜日別の主な材料は、 [1/24(月)]: 米1月製造業PMI - (実)55.0 (予)56.7 (前)57.7、 米1月サービス業PMI - (実)50.9 (予)55.0 (前)57.6 [1/25(火)]: 米11月ケース・シラー住宅価格指数 - (実)18.3% (予)18.0% (前)18.5%、 米1月消費者信頼感指数 - (実)113.8 (予)111.8 (前)11…

2022/01/29 21:04

n225オプション 2022/1/21: 1月FOMC接近につれ、期近(2月限)PutのIV上昇ペース加速

下図は、1週間のn225期近先物の日中&夜間4本足。昨年ザラ場安値の26,850円が目前。 下表は、主要株価指数の直近変化率。先週は、既に直近高値からの下落率が10%超えで調整局面入りの米ナスダックの下げが最もキツかった。金融政策正常化はまだ先の欧州株は、米株売り&欧州株買いのフローも観測される等、下げは限定的。金融緩和局面逆戻りが鮮明になっている中国は、緩和メリットと景気減速リスクの綱引きが続く。香港は、当局主導による恒大の大規模債務再編に進展を好材料にリバウンド。Drawdownで見れば、n225も調整局面入りだが、週間の下げは限定的（週末時差分+1%のゲタあり）だった。ここから下げが更に…

2022/01/23 15:22

Weekly Market Summary: 2022/1/21

1/17-1/21: 株式市場は、一早く利上げペース加速を織り込んでいた債券市場と異なり、直近まで楽観優勢だった分、代償として急激な調整を余儀なくされる。しかも、ウクライナや中東絡みの地政学リスクが燻りを続ける中で、ブラックアウト期間入り後の在野筋による金融政策見通しに関する超タカ派発言まで織り込みを迫られる始末。 曜日別の主な材料は、 [1/17(月)]: 米市場休場 キング牧師生誕記念日 中国4QGDP - y/y (実)4.0% (予)3.6% (前)4.9%、q/q (実)1.6% (予)1.1% (前)0.2%、 中国12月鉱工業生産 - y/y (実)4.3% (予)3.6% (前…

2022/01/23 13:27

Weekly Market Summary: 2022/1/14

1/10-1/14: FRB当局者のタカ派傾斜が確実に。結局、一足早くFRBによるインフレ抑止の利上げ邁進の必要性を織り込んだ債券市場が正解で、FRBの行動訂正により株式市場も楽観修正を迫られる？ 曜日別の主な材料は、 [1/10(月)]: 日本祝日 [1/11(火)]: FRBパウエル議長上院公聴会証言 [1/12(水)]: 中国12月CPI - y/y (実)1.5% (予)1.8% (前)2.3%、m/m (実)-0.3% (予)0.2% (前)0.4%、 米12月CPI - y/y (実)7.0% (予)7.0% (前)6.8%、m/m (実)0.5% (予)0.4% (前)0.8%、…

2022/01/15 20:43

東証新市場区分の選択結果 - Non-T1からPrime選択は無し

1/11東証発表の「上場会社による新市場区分の選択結果」によると、注目されたNon-T1（2部、ジャスダック及びマザーズ）からPrimeを選択した上場会社は無し。 Prime変更要件をクリア済と考えられた候補銘柄には昨年来、買い手垢が付いたが、殆どが既にスタンダード又はグロース選択を開示したため、思惑外れに終っている。最終的に、Prime選択期待が残ったのは、昨年末までに選択開示が確認できない銘柄だが、東証は一律にスタンダード又はグロース選択したものとみなした結果発表を行ったため、そうした銘柄はポジション解消売りが重しとなったと考えられる。下表は、選択開示が確認できないPrime候補の内、本日…

2022/01/12 17:39

Weekly Market Summary: 2022/1/7

1/4-1/7: 米金融正常化は端緒についたばかりだが、タカ派色の強いFOMC議事要旨が利上げペースの加速と早期量的引き締めを想起させ、市場は急警戒モードへ転換。債券・株式共に売られる逆金融相場的スタートは、2022年が多難な相場展開になることを示唆？ 曜日別の主な材料は、 [1/4(火)]: 中12月製造業PMI - (実)50.9 (予)50.0 (前)49.9、 米12月ISM製造業景気指数 - (実)58.7 (予)60.0 (前)61.1 [1/5(水)]: 米12月ADP非農業部門雇用者数 - (実)807K (予)400K (前)505K 米12月FOMC議事要旨 [1/6(木)…

2022/01/08 22:30