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資産運用を真剣に考える より豊かになるために・・・ https://samancor-ore.hatenablog.com/

とあることをきっかけに、40代から事実上のリタイア生活に入っています。資産運用の主戦場は日本の上場株ですが、別に投資先を日本株に限定しているわけではありません。投資「対象」や「手法」「期間」にこだわりは全くありません。

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2019/11/13

1件〜100件

  • 日本株続落 恒例の損出しクロス実施

    金曜日、日経平均が2万5千円台まで下落しました。 これが底打ちにつながるか分かりませんが、ここ最近2回は2万5千円台で底をうっています。 そこで、恒例の損出しクロスを実施です。 割安であるとか成長が見込める株でも、バフェットいうところの「ミスター・マーケット」の気まぐれで、株価が大きく下落することがあります。 ファンダメンタルから言って割安レベルにあるのですから、いずれ株価は元に戻る筈です。一次的な損失を活用しない手はありません。 対面型証券会社で利益確定したIPOや外貨MMFを外貨預金に変更した利益、配当金も結構あります。これらの利益からは税金が源泉徴収されています。 含み損が現実損になれば…

  • 6623 愛知電機 株主総会 報告

    6月29日は6623 愛知電機の株主総会。 前日入りし、「名古屋の長期投資家」こと「なごちょう」さんと名証銘柄について意見交換させていただきました。 twitter.com ちなみに、なごちょうさんとは、4107 伊勢化学工業の株主総会で全個人株主宛てに手紙を送付した時以降、つながりを持つことができました。 さて 愛知電機です。 質疑の主要なところのみ記します。全体としては「結構まじめに対応いただいた」というのが素直な感想です。 ① 資本コスト(WACC)と資本コストについて教えて欲しい ⇒WACC 3.6% 株主資本コスト4.4%(β 0.7) ② 株主還元について ③ 中期経営計画について…

  • 投資の視点 「原発」 6466 TVE

    猛暑 電力不足 エネルギー安保 円安 等々踏まえると、 「原発」が思い浮かびます。 そうすると、そのウェートが大きい 6466 TVEを思い起こします。 保有しています。 よってポジショントークと考えていただいて結構です。

  • 投資の視点 インバウンドで「求人系」に注目 2379 ディップ

    インバウンド旅行が解禁されたのは6月10日。 正直、まだ海外旅行者が増えた感覚はありません。 インバウンド需要は日本経済の大事な柱です。「悪い円安」もインバウンド旅行者にとっては大きな魅力の筈です。 まだ不安がっている人も多いかもしれませんが、我が家ではほぼ過去の物扱いです。 政府もインバウンドを本格的に再開するつもりでしょうが、参議院議員選挙までは遠慮がちに進めるものと思われます。 私の場合、ホテルや鉄道等メインのインバウンド系への投資については完全に出遅れました。 ただ、まだ求人系についてはこれからのような予感がしています。 週末、妻の両親をウェスティンホテル東京への宿泊にご招待しました。…

  • IPO 9552 M&A総合研究所 1000株

    狙っていた M&A総合研究所。 何とか「獲る」ことが出来ました。1000株。 上手く上昇することを期待しています。 担当の野村営業マン、性格は非常に良いけど多分エースではないレベル。 彼・彼女が支店・課内で戦えるよう、関係者を説得できるよう「お土産」を渡す必要があります。 「お土産」は目先のものもあれば、前半期中に実施中のものもあります。因みに被った「被害」のアピールもしておきます。 預けている資産の額は絶対的に重要ですが、それ以外の「営業」要素もあると思っています。 IPO、得られる金額は決して大きくありませんが、短期で利益がとれるのが魅力です。 期待しています。

  • 2700 木徳神糧 ストップ高

    相場全体の厳しい状況は続いています。 そんな中、頑張ってくれているのが 2700 木徳神糧。 国内米穀卸の最大手です。 昨日(6/20)は出来高を伴ってストップ高となりました。 ロシアのウクライナ侵攻に伴い穀物価格が高止まりしています。足下は在庫の輸出ストップが問題のようですが、これからは作付けの問題がクローズアップしてくるのではないでしょうか。 米国の干ばつ他、世界的な気候変動も気になるところです。 インドは小麦の輸出を禁ずるという発表をしています。 先日ニュースでみましたが、世界的に米の価格のほうが小麦より高かったのに、最近はその価格が逆転したそうです。 そんな中、注目されているのが「米(…

  • 1戸百億円超のマンション 「虎ノ門・麻布台プロジェクト」森ビル

    1戸百億円超のマンション。1棟ではありません。 真偽の程は定かではありませんが、「虎ノ門・麻布台プロジェクト」で森ビルが作るそうです。 アマンレジデンス東京の一角がそれにあたるのでしょうか。全部で4戸位ありそうです。レジデンスと言うくらいですから、サービスアパートメントということになるのでしょうか。 「全長25mのプライベートプール」 「専用エレベーター」 「専用シェフ付きプライベートダイニング」 とかがあるらしいようです。 a-life-home.co.jp 写真は、昨日渋谷のスクランブルスクェア―の屋上から撮影したものです。右側、六本木ヒルズの奥で建設中のビルがそれになります。 南禅寺に別…

  • 苦戦中 良いのは日経225ベア2倍型ETFと若干の銘柄だけ・・・・ 厳しい時期が続きます

    IPO ANYCOLOR 追加購入分は薄利で売却できました。 日経225ベア2倍型ETFはしっかり利益を得ることができました。全体が大きく沈むなか、少しの利益でもありがたい限りです。 他、しっかり上昇してくれた 軍事関係の 6208 石川製作所 全て売却しました。貸株料が4%もとれた「良い子」でした。やはり政策は「買い」と最近痛感しています。 厳しい時期でしたが、そんな中でも 8309 三井住友トラスト、8527 愛知銀行等銀行勢は上昇、他の銘柄も上昇はしませんでしたが健闘してくれました。 最近のニュースの影響でしょうか、穀物とか農産物関連のETFが健闘です。6月末の優待取でしょうか、2700…

  • 米CPIを警戒し日経ベア2倍型ETFを新規建て他

    週末、米国で5月のCPIが報告されました。 数値がどうなるか当然わかりませんが、最近こうしたイベント後株価が大きく変動するので、念のため日経ベア2倍型ETFを新規建てしておきました。 日経が大きく下がるとその分上昇してくれる筈です。ただ、数量的には僅かなものなのでしょせんは気休めにしかなりません。 そうそう、IPO 5032 エニ―カラーですが1枚を初値で、もう一枚は金曜日ストップ高のところで売却しました。調子に乗ってその値段で1枚買い建てて週末を過ごすことにしました。14日に決算発表らしいので、期待しています。 利益ですが、一部を高級スーパー クイーンズ伊勢丹のビフテキにし、堪能しました。に…

  • 証券口座残高は年初来高値を更新 IPO ANYCOLOR 

    昨日実は結構下がっています。掲題の内容は一昨日の話になります。 3月中旬まで結構良いペースで来ていたのが、その後低迷を続け、ようやく一昨日年初来高値レベルにまで達してくれました。 一昨日売却済みですが、1963 日揮は結構大きな収益源となっています。また、額は少ないですが 軍事関連の 6208 石川製作所 も値を飛ばしています。 そうそう、IPOで得た 5032 ANYCOLORも派手に値を飛ばしています。1枚は初値で売却済みですが、もう1枚はまだ保有しています。値上がり率は260.1%と驚異的です。 業績の伸びが凄いので、6月14日(?)の決算発表を待って売却しようか迷っていますが、一応本日…

  • 命の値段 どこまですべきか

    現在母が入院中。齢85です。 気管切開をし胃ろうのための穴もあけています。 コロナもありお見舞いには行けません。気管や口内の痰や唾液を吸入するための手技を学ぶという名目で、実質お見舞いに行っています。 声を出せなくなっているので唯一の連絡手段はライン。文明の利器に感謝と言いたいところですが、震える指でスマホ操作に難儀している様子。意味不明の文書がよく届きます。 早期退院に向け兄弟3人で頑張っていますが、ポイントは受入れ体制の確保です。 母親の希望で自宅での看護療養となります。 日中は看護師が常駐します。 他、夜間対応でヘルパーを24時間体制で確保予定です。 当面はお金をかけても万全の体制にする…

  • IPO 5032 ANYCOLOR 1枚追加

    対面型証券会社で1枚頂戴していましたが、ネット証券の抽選でも当たり1枚追加で頂戴することになりました。 投資活動を長く続けるとこんなこともあるようです。 明日初値で売却予定です。 値上がりを期待しています。 どうなるでしょうか。

  • 祝「物言う株主銘柄」7226 極東開発 自社株買い発表 5%

    7226 極東開発 が自社株買いを発表しました。 200万株 25億円 発行済み株式数の5%に該当するそうです。 インパクトありますね。 同社の自己資本比率は70%以上。今回の自社株買いの資金は借入金で賄うそうです。 株主資本コスト等の観点からはむしろ当然の動きと思います。 同社は㈱ストラテジックキャピタル他から株主提案を受けていました。経営陣は反対の意見表明を出していましたが、間接的に株主に応えるような施策を結構打ち出しています。結果株主提案の一部は取り下げられています。 samancor-ore.hatenablog.com 想定したシナリオ通りに物事が運ぶと痛快です。 コーポレートガバナ…

  • 外貨MMF・預金他

    金曜日、 週末の米雇用統計を受け週明けの株価がマイナス方向に動くのではないかとの前提で、最近よくやる日経225ベア2倍型ETFをやや厚めに買い建てておきました。 さて、外貨です。 昨年野村で購入した米ドルMMFは外貨預け金に変換して、大和のネクスト銀行に送金、下のキャンペーンに申し込み済みです。 www.daiwa.jp 因みに、 米ドルMMFから米ドル預け金に変えるだけで含み益が顕在化され課税されます。相殺財源が無ければその分はマイナスとなります。勿論逆もしかりです。外貨預金の場合は雑所得になり申告が必要となります。 別に昨年購入したカナダドルも好調です。実際は、カナダドルを購入する代わりに…

  • 最近購入した株 金融中心 インフレ時は金を借りた方が得

    最近購入した株は、大半が金融関連株です。 ちょこちょこ購入していますが、量はさほど多くありません。 8306 三菱UFJFG 一度売却したものを再度購入しています。当初保有量の1/3程度になりました。3000億円の自己株取得も魅力です。 8309 三井住友トラスト 三井住友信託銀行です。予想配当利回りは4.99%です。私は配当は「余禄」と考えていますが、それを狙う投資がいるのが狙いどころです。信託は相続や不動産市場の拡大に支えられ、都銀大手に比べてより伸びる余地があると考えています。勿論自社株買いも魅力です。 1615 銀行ETF 村上ファンドや外資系アクティビストが結構地銀株を買い進めている…

  • IPO 5032 ANYCOLOR 久々のIPO 1枚

    久々に1枚手に入りました。 対面型証券会社です。 有難く頂戴します。 今年は結構苦戦しています。 法人での利益や株主優待売却益、配当込で何とか見れる形になっています。 まさしく干天の慈雨です。 オッと、まだ上場していませんでした。 とらぬ狸のなんとやらになるかもしれません。

  • 「当社株価低迷の原因を分析するとともに対応策・・・」5988 パイオラックス 素晴らしい

    昨日発表となった5988 パイオラックスのIR。 「配当政策の変更配当予想の変更(増配)に関するお知らせ」 ・・・・・ 昨今の当社株価低迷の要因を分析するとともに、その対応策についき取締役会で議論を重ねました。・・・・・ www.piolax.co.jp 素晴らしい。 株価は市場が決めるものではあります。しかしながらこれは経営陣が何もしなくともよいということを意味しているものではありません。株主から預かった株主資本を大幅に下回るような株価が続いている場合には、なぜそうなのか、経営陣は少なくとも理由を分析する必要があると思います。 経営者は会社を投資先として魅力的なものとし、株価が上昇するよう「…

  • 投資の視点 「物言う株主」

    物言う株主からの株主提案等を受けて株主還元等に期待が持てるのではないかと考えています。提案を受けてから大きく株主還元に前向きに転じた会社もあります。 <8369 京都銀行> Northern Trust Co から株主提案を受けています。株主提案に反対するだけで具体的な 対応はなされていませんが、真っ当な提案であり、なんらかの対応は取らざるを得ないものと考えています。 <7226 極東開発> ㈱ストラテジックキャピタル他から株主提案を受けています。経営陣は提案に対し反対の意見を出していますが、一部別途積立金を利益剰余金に振り替えたり、中期計画にて総還元性向を50%とする等、株主フレンドリーな施…

  • 8527 愛知銀行 配当利回り6% 打診買い 中京銀行を買うべきだった・・・

    9月末中間配当を前提にした配当利回りは6%を超えます。 個人的に「配当」は余禄と考えていますのでこれが狙いではありません。でも、6%超は悪くはありません。 10月1日から愛知銀行と中京銀行は両行の完全親会社「あいちフィナンシャルグループ」を設立し経営統合する予定です。 愛知県の地銀、トップは名古屋銀行です。愛知銀行はそれに準ずる地位にあります。 今回、中京銀行と一緒になることでトップの名古屋銀行と並ぶかそれを上回る地位に立つことになります。 同業者の経営統合は「競合・競争」を減らします。「統合」と言えば鉄鋼業界を思い出します。 あのトヨタ自動車に値上げを飲ました日本製鉄、もちろん橋本社長の力量…

  • 銘柄入れ替え他 JT子会社鳥居薬品追加購入

    銘柄入れ替えと言うほどではありませんが、結構見切り売りをしています。実際に売却したのは必ずしも昨日というものではなく、先週から昨日まで位に捉えていただければと思います。 昨日は三菱UFJFGを全て売却しました。若干のマイナス。ただ、少量ですが少し安いところで買い戻しています。 利回りだけだったらJリートより良いかもしれません。売却資産はまだまだあります。勿論、年後半位からの黒田日銀総裁の後継者選びで動意付くのではないかとの期待もあります。米国株はまだ調整が続きそうな気配です。下押ししたら追加でちょこちょこと買い増しする予定です。 スクラップ再生の松田産業はもう少し良くなるのではと期待していたの…

  • <投資の視点> 株主提案 2327日鉄ソリューションズ 8369京都銀行

    会社は株主の物。 株主総会は株主が意思表示できる場です。それが形骸化しています。経営者に考えさせるためにも「真っ当」な株主提案提出はwelcomeです。 <2327 日鉄ソリューションズ> アセット・バリュー・インベスターズ・リミテッド本社:ロンドン、CEO兼CIO:ジョー・バウエルンフロイント、以下、「AVI」)が提案しています。 親会社日本製鉄に預けている「預け金」を自社株買いに充てる。至極真っ当な提案かと思います。 「預け金」はCPIの上昇で、より説明がしにくくなるとみています。 私の保有しているJFEシステムズにも影響が出てくると期待しています。 prtimes.jp <8396京都銀…

  • <投資の視点> 親子上場問題 日経社説

    5/14 日経社説に掲載されています。 www.nikkei.com 個人株主として何度煮え湯を飲まされてきたか分かりません。 日本を代表する経済紙が社説に出してくれるのはありがたい限りです。ただ、今頃出すのはやや遅きに失した感じがしないでもありません。 コーポレート・ガバナンスコードが出来て以降、解消が早まってきているように感じます。企業も対話に積極的になってきました。 私が取り組んできた銘柄も2件今年成立(名鉄運輸、JFEコンテイナー)です。 若干資金に余裕がありますので、現在既に投資済みの案件についても追加投資する予定です。 特に、現金を親会社GRのCMS(キャッシュ・マネジメント・シス…

  • 1963 日揮に救われる他

    5月13日 1963 日揮ホールディングスがストップ高となってくれました。 大した量は保有はしていませんが、ストップ高になるとそれなりの貢献になります。 大幅受注増を発表したにも関わらず、寄り付きからしばらくむしろ株価が下落していたので追撃買いをしたのも功を奏してくれました。 週明けはさすがに多少調整するでしょうが円安もありますし期待しています。さすがに海運株みたいにはならないと思いますが、しばらくの上昇トレンドを期待しています。 6403 水道機工 6466 TVE 等のミゼラブルな結果をなんとかカバーしてくれました。 週明けはいよいよ主力の三菱UFJフィナンシャルGrの決算です。三井住友が…

  • 証券会社残高大幅減 年初でプラスを維持するも・・・何やっているんだろう俺は。

    連日の株価下落、正直辛いです。 辛うじて年初来でプラスとなっていますが、もう暫くさがるとさすがにマイナスに転じることになります。 大半を占める円預金も対ドル・対原油等コモディティで大きく下落しています。 対株と言う視点から言うと、日経平均やTOPIX、対DOWや対NASDAQよりかはプラスかもしれません。 不幸中の幸いです。 個人投資家の筈ですがこの体たらく、いったい何をやっているのでしょうか。

  • 5907 JFEコンテイナー 親子上場解消 5月6日公表で定時株主総会決議 これはおかしい。

    5月6日に発表となった掲題の親子上場解消の件、公表された資料だと6月24日開催予定の「定時」株主総会にて決議されることになっています。 今回の定時株主総会は今年の3月末にJFEコンテイナーの株を保有していた株主に議決権があります。 今年の3月末に株式を保有していたとしても既に売却した人もいる筈です。その人が決議に参加する。ちょっと奇妙ですよね。 他方、3月末以降に株式を購入した株主の意見は決議に反映されません。これは少数株主無視・軽視ですよね。全くおかしい。 記載ミスとは思いましたが念のため会社に電話したところ、「そういう意見もあるかもしれない」といった感じでした。上場企業ですよね。大丈夫? …

  • (祝?)5907 JFEコンテイナー 親子上場解消

    5907 JFEコンテイナーが 親会社との株式交換により親子上場解消に向かうこととなりました。 所謂親子上場解消案件です。私の場合本件で今年2件目となります。 今年は株主名簿閲覧謄写請求権行使済みで、個人株主の総会への出席を促す準備もでき、徹底的に総会で戦う決意をしていたのにちょっと拍子抜けです。 親会社JFEホールディングスとの株式交換比率は1:3.9となります。JFEコンテイナー1株に対しJFEホールディングスの株式3.9株が割り当てられる予定です。 5月6日の終値でJFEHLDの株価は1,594円でしたので、その3.9倍6,216円が割り振られることになります。株価は変動しますので6,0…

  • 米国株乱高下 すごい。

    NYダウとNASDAQ、朝起きたら大きく下落。 米国株昨日は大幅上昇していたのに。どうなっているの? 今日の日本株はどうなるのでしょう。 GW前いつも通り恒例の日経225ベア2倍型を買い建てています。が、全体の下落には抗しようもありません。 ADRで主力の銀行株やINPEXが上昇しているのがせめてもの救いです。 外貨MMFも上昇はしていますが僅少です。 先日投資家バーでお目にかかった投資家さんは、しっかりレバレッジをかけ米ドルを買い建てていました。お見事です。私はなぜ外貨MMFだったのか、なぜレバレッジを掛けなかったのか、己の能力の低さを痛感しています。でも、能力の低さを認識しているだけましか…

  • 「食糧危機?」 インド猛暑、インドネシアパームオイル禁輸 肥料他

    インドに例年より早く熱波が到達しているそうです。 news.yahoo.co.jp あまり知られてはいませんが、インドは中国についで小麦生産量の多い国です。すぐさま食糧危機につながる訳ではないでしょうが、人口は14億人もいます。政情不安につながりやしないかと不安を感じます。 インドは遠くに離れてはいますが、気候変動は世界的な話です。日本国内の食料生産にも影響を与えるのではないかと危機感を覚えます。 インドネシアがパームオイル原油の禁輸を決めたそうです。 jp.reuters.com www.bloomberg.co.jp パームオイルと言えば、チョコレートやインスタント麺、マーガリン、アイスク…

  • 4月結果 IPO クリアル他

    SBIで頂戴したIPO クリアル 28日 セオリー通り初値で売却。 面白そうなのでしばらく保有しようかなとも考えましたが、当日は久々の出航で場中に値動きを見ることができないので当初予定通りに売ってしまいました。 マリーナで見たメガヨットです。巨大です。私は重厚長大大好き人間です。憧れます。勿論私のものではありません。 28日は4月最終日でした。円安もあって私の証券口座は1日では今年一番の上昇となりました。GW前はポジション整理で売られるのではと危惧していましたが、杞憂に終わったようです。 先月末比だと若干のマイナスに沈んでいます。3月末に権利取得した配当分込だとプラスになる予定なので良しとしま…

  • 大幅下落時はいつも通りの「損出し」クロス取引 「含み損」の実現化

    株価は市場が決めるもの。どんなに良い経営をしていても会社の株価も市場の動向に逆らえず、大きく下落することがあります。 そういう時にやるのが、「損出しクロス取引」です。 当面保有継続することを考えている銘柄が大きく下落した際、よくやります。 前場寄り付きで、保有株の内含み損のある銘柄を売り(*)、同時に信用で買い建てます。含み損が顕在化します。買い建てた銘柄を当日中に品受けするとそれまでの取得単価と合算され含み損を目いっぱい享受することができなくなるので、翌日に持ち越してから品受けします。(*信用で売り建て品渡ししても同じです。) 昔は、特定口座で現物を売り一般口座で現物を購入することも行ってい…

  • 一部保有株を売却 利益確定 しばらく我慢

    相場付きは全世界的に良くないようです。中国大都市でのロックダウンを恐れているのでしょうか。GW前でもあり、不安要素を少しでも減らすため保有株の売却を進めています。 先日、株ではありませんが金ETFを一旦売却し含み益を顕在化させました。もっとも、インフレ懸念が完全に払しょくされた訳ではないので、同値で買いもどしています。 丸紅を半分、三井住友トラスト、三井住友銀行を全て売却し利益確定しました。 銀行株2銘柄売却しましたが、その半分位の資金で三菱UFJFGを買っています。ちょっと早まった感じがします。 円安は、特に世界で戦っている日本株に追い風になると考えています。米国株下落で日本株もつれ安になっ…

  • 2700 木徳神糧 ストップ高 他

    持ち株は大幅下落。 そんな中、22日に今年度見通し大幅増益と増配を発表した2700 木徳神糧がストップ高となってくれました。 「キトクシンリョウ」と読みます。 銘柄の選択さえ間違わなければ相場付きが悪くとも上昇することを証明してくれているような気がして勇気づけられます。 今年購入した物の中で値上がり率1番です。+40%。 ただ、僅少の保有です。先週、半分利益確定してしまいました。残念。 同業の9305 ヤマタネ もつれ高してくれています。 株主提案を受けていて株価が下がっている会社 7226 極東開発、5284 ヤマウ と、 本日業績発表予定の4107 伊勢化学を信用で買い建てました。

  • インフレでマンション管理費・修繕積立金はどうなる?

    私は、とある集合住宅の理事長を拝命しています。妻には人望があったから選ばれたと言っていますが、実際は押し付け合いの結果負けただけです。 さて、 総会が近づき、毎年恒例の予算策定があります。例年であれば、昨年実績をベースに予算を策定するのですが、今年は昨年実績にその2割程度を上乗せすることにして議論をしました。 幸い、管理費も修繕積立金もまだまだ剰余金がある状態なので値上げは避けれそうですが、このまま行くといずれは値上げを避けることは出来なさそうです。総会の場でその旨しっかり組合員にお伝えするつもりです。 集合住宅、実は築古の団地なのですが高齢者も多数居住されています。年金生活者も多いと思います…

  • 大和ネクスト銀行米ドル定期預金キャンペーン8%/年 で米ドル追加購入

    大和ネクスト銀行のキャンペーンは次の通りです。 www.bank-daiwa.co.jp 1ケ月ものの米ドル定期預金で、年利8%です。 税引き後は6.374%になるそうです。 直接利回りは1カ月なので6.374/12=0.53%となります。 円をドルに換えると50銭の手数料が取られます。0.5円ですね。 1米ドル購入する費用は、足下の為替レートで考えると 0.5/128.5=0.39%となります。 ドル転費用は賄える計算になります。 為替の変動は読みにくいので、ドル円の行方はなかなか見通せません。 足下の野村米ドルMMFの利回りは0.361%です。5月のFOMCで0.5%の利上げが実施された場…

  • IPO 2998 クリアル 100株ゲット

    IPO 2998 クリアル 100ゲット。 まとまった資金投入で手に入れることができました。 久しぶりです。ありがたいとは思うけど、資金勝負だけだと面白味に欠けます。 100株だと上昇率100%でも利益は9万円程度。貴重な収入と割り切ります。 9221 フルハシEPO は定石通り本日初値で売却しました。

  • 3月末決算 「J」社から株主名簿を調達

    昨日「J」社に行き、株主名簿閲覧謄写請求権を行使しました。 先日同じく権利行使した 4107 伊勢化学 と違い、名簿を判読するのがなかなかむつかしい、資料もA3判でA4の冊子を見開きでコピーしたものです。PDFで読み取るのが難しそう。 意図したもの否か不明だけど、わざわざ見づらくして写しを作成したようにも思えます。 前回大分苦労したので、今回は、東京、千葉、埼玉、神奈川、静岡および愛知県の株主、それに大口の個人投資家宛てに書類を送付する予定です。一般論として女性の出席者は少ないので、女性と思われる株主には送付しない予定です。 伊勢化学の名簿には無かった「所有者区分」が面白い。私のところには「個…

  • 9278 ブックオフ PO 1500株

    ブックオフPOは 1500株の配分となりました。 インフレ下では中古品の需要が高まるに違いないと見ています。 市場が同じ思いを持っているか否かは不明ですが、PO発表前まで株価は右肩上がりでした。 本日はPO価格をちょっと上回っていますが、果たして受渡日にはどうなっているでしょう。 大きく下げるようでしたら、追加出撃予定です。

  • 株式投資勉強会 勉強会の醍醐味はその後の懇親会

    昨日は四季報INVESTORSさん主催の勉強会。 ツイッターはしないのですが、伊勢化学工業の総会関連でお世話になった名古屋の長期投資家ことなごちょうさんが講師をされるというので参加させていただきました。 講師は10(テン)バガーハンターこと「愛鷹」さん、そして「なごちょう」さんです。 皆さんすごく勉強されている上、視点が私と違うので大いに勉強になりました。 印象に残ったのは、愛鷹さんの、「アベノミクスもあってここまで資産が増えた。が、これからの環境で同じことができるか分からない」と言う言葉です。(正確になんとおっしゃられていたか失念しましたが、意は同じ筈です。) ご謙遜されているところもあると…

  • 9278 ブックオフPO 申し込み

    これだけインフレが進めば、やはり中古品の需要が高まるのではないでしょうか。 中古品が大好きです。 今のマンションは中古品です。以前の住んでいたところも中古です。今は賃貸に回しています。 ボートは今の艇で4つ目ですが、過去2回中古艇を購入しています。 昔は良くブックオフに本を持って行き、売れたお金で外食というパターンが結構ありました。良い思い出です。 子供にも勧めていますが、今一つ反応が良くありません。 ということで、ブックオフのPO申し込みました。あまり獲れ無さそうですが、一寸きたいしています。 足下価格は大きく調整しています。短期の値幅取りが狙いではありますが、安定操作期間中の売りヘッジはし…

  • IPO 9221 フルハシEPO 100株

    久々のIPO ゲットです。 9221 フルハシEPO 100株。 獲りに行ったいった案件ではありません。懇意にしている証券会社担当からの紹介です。 その時点で、結果は推して知るべしといった感があります。 でも、得するかもしれませんし、万が一損をした場合もそれを交渉のネタにすることも可能です。 ありがたく頂戴することにしました。 ブックオフのPOも思案中です。インフレ下ではセコハンの市場は有望かと思います。

  • 2178 トライステージMBO

    2178 トライステージがMBOされることになりました。 スキームは素人の私にはやや難解です。勉強のネタとしては面白うそうです。 MBO価格は565円/株。申し込み期限は6月10日で、決済は6月16日です。 1株当たり純資産価格を大きく上回っています。順当に行きそうな感じをうけています。 公開買い付け代理人はSMBC日興証券です。 どうするか未定ですが、フルスピードのTOBよりかは量が手に入りそうなので、トライしようと考えています。

  • 2159 フルスピード TOB

    親会社フリービットによるTOBです。完全子会社化をめざしています。 TOB価格は551円。 1株当たり純資産価格は318円です。これを大きく上回るTOB価格なので、一応の合理性はあります。ただ、成長企業であること、保有現金もあることから、もしかしたら狙われるかもしれません。 申し込み先証券会社はSMBC日興証券。 期限は5月30日までで、決済は6月3日です。 TOB価格が低いと利回りが向上しやすいのですが、流通株式数も多くなく出来高も少ないので、数を確保するのが難しそうです。 5月終盤、それなりの数が確保できるのであればトライするかもしれません。 TOB価格は値幅制限の上限を超えていますので、…

  • 6623 愛知電機 代表取締役 小林 和郎 様 個人株主の「声」を手紙にしました。

    先ほど速達簡易書留にて送付しました。勿論本紙は実名で発送しています。 文章が下手くそで嫌になります。恥をかき捨て、公開することにしました。

  • 6月株主総会 闘いのポイント

    <考え方編> ・キャッシュリッチ企業に対し、消費者物価上昇率2%の環境下では税引後2%以上の運用でないと事実上目減りすることについて考え方を確認する。日本の法人税実効税率は30%程度なので、税前で最低でも2%÷0.7=2.9%以上の運用利回りが必要。 ・CMS(Cash Manegement System)等を通じて親会社に短期貸付金(預け金)等をしている場合、上述の利回りを下回る金利で貸し付けると事実上の利益の移転が生じる。これについてどのように考えるのか確認する。会社法109条1項「株式会社は、株主を、その有する株式の内容及び数に応じて、平等に取り扱わなければならない。」との関係も聞く。 …

  • 3月投資成績 新規株式投資 他

    昨年末比で+4.3%。 日経225やTOPIXには負けていないけど、全額投資している訳ではありません。資産の大半を占める円預金を考えると、トータルでは負けレベル。 伊勢化学工業の総会にエネルギーを集中させすぎました。 こんなことやっていなければ成績はもっと上がっていたに違いありません。でも株式市場で利益を得てきた人間は市場に貢献する義務があると考えています。多少でも余裕ができていた人間の務めです。一種のボランティア、社会貢献と割り切り引き続き活動は続ける予定です。家内からは趣味でしょと言われていますが・・・。 これからは3月末決算企業の親子上場子会社の子会社総会に向けてエネルギーを注ぐ予定です…

  • Japan International Boat Show 2022 LY650

    横浜ベイサイドマリーナに浮かぶ、Lexus Yacht 650です。 www.lexus.com.au ゴージャスなヨットです。 因みに、このレベルのボートを米国ではヨットと呼びます。 潮抜きが大変と一瞬思いましたが、このレベルのヨットを購入する場合クルーを別に揃えることが前提となるので、自分で清水を掛けることはあり得ません。 トヨタの方に伺ったら、税込5億円程度とのことです。別会場(パシフィコ横浜)で売られていたフェラーリ ROMA 3,000万円が安く思えます。 日本国内でもいくつかの引き合いがあるそうです。 たまにラクジュアリーな世界に足を踏み入れると刺激になります。購入される人も同じ人…

  • 4107 伊勢化学工業 株主総会報告

    昨日は伊勢化学工業の株主総会でした。 出席株主は30人から40人位。 質疑含めて総会は2時間以上に亘り、非常に活発なものとなりました。 事前質問状に対する回答は、スクリーンに映し出して一括回答する方式でした。私から株主全員に関係する話なので、是非株主全員に通知することを考えてもらいたいと発言したところ、検討すると回答いただいています。 質疑ですが、 保険があるとしても災害に備えて一定の金額保持が必要で、その金額は60億円程度であり、かつそれを余剰資金(自己資金)でまかなうつもりである様な発言がありました。また、他人資本導入について「今」は考えていないとのことです。俄かには信じられないものですし…

  • 3月末株主優待取得 例年通り定期券狙い

    例年通り株主優待は私鉄の定期券を狙います。 3月末で現物株を持つ必要がありますので、ネット証券に信用枠があってもそれだけでは足りません。キャッシュが必要となります。 保有株を野村証券に移管し、毎回恒例になったWebローンを利用します。自分の口座だけでなく法人口座も3つあるので、資金をどう割り振るか結構悩みます。ネットバンキングも利用していますがそれでは移しきれないので、銀行まで行って振込です。 名鉄、近鉄、西武、京急、東武、西鉄、JR西日本、京阪等大どころは大体押さえました。 昔は結構高値で売却できましたが、最近は参加者が増えたせいか利回りは減少気味です。 ただ、短い期間でしっかり利益が得られ…

  • 4107 伊勢化学工業 株主総会 追加質問状

    先日伊勢化学工業に株主総会事前質問状を送付しましたが、追加で昨日質問状を送付しました。 次の通りです。追加質問その2については「SAP」「旭硝子」で検索した結果でてきたSAPの導入事例を出力、添付して質問しています。 <追加質問その1> 「消費者物価上昇率と余剰資金運用利回り」 (1)3月18日に総務省が発表した消費者物価指数(CPI)によると、今年2月の月次上昇率は前年同月比で0.9%の上昇となったそうです。なにもせずに余剰資金を置いておくとその分だけ減価することとなります。企業が余剰資金を運用する場合、法人税がかかります。日本の法人税実行税率は約30%といわれています。余剰資金を運用するに…

  • 消費者物価上昇率2%超で金持ち(現金持ち)企業はどうする?

    2022年3月19日の日経記事を見ると、2月の消費者物価上昇率は0.6%になったと書かれています。携帯料金値下げの影響1.5%を除くと既に2%を超えているとのこと。 4月には携帯電話料金値下げ分がはがれてくるので、消費者物価上昇率は2%を超えてくるそうです。 消費者物価上昇率が2%超えということは、現金をそのまま保有するとその分だけ価値が下がるということになります。 企業で考えた場合、余剰資金を運用するにしても法人税後2%を切るようだと、価値を目減りさせることとなります。日本の法人実効税率は30%程度です。2%を0.7で除した税前2.86%以上の利回りを出す運用でなければ、資金が目減りすること…

  • 会社との建設的な対話 昨年5社実施

    昨年の11月から12月にかけて5社と実施しました。 コーポレートガバナンスコード 原則5に<株主との対話>が謳われています。 「 上場会社は、その持続的な成長と中長期的な企業価値の向上に資するため、株主総会の場以外においても、株主との間で建設的な対話を行うべきである。 経営陣幹部・取締役(社外取締役を含む)は、こうした対話を通じて株主の声に耳を傾け、その関心・懸念に正当な関心を払うとともに、自らの経営方針を株主に分かりやすい形で明確に説明しその理解を得る努力を行い、株主を含むステークホルダーの立場に関するバランスのとれた理解と、そうした理解を踏まえた適切な対応に努めるべきである。」 実施したの…

  • 4107 伊勢化学 株主総会事前質問状を個人株主1641人へ配布

    昨年も「株主総会事前質問状」を提出し、総会で30分位質疑をさせてもらいました。ただ、しょせんは個人株主1人の戦い、孤軍奮闘したものの大した成果は得られませんでした。 唯一の成果(?)と思われるのは、昨年6月に独立社外取締役を委員長とする「支配株主等との重要な取引等に関する委員会」が設立されたことでしょうか。実際は別の動機によるものかもしれませんが、私の成果とでも思っていなければやってられません。 昨年と同じことをやっても経営陣に動いてもらうことは困難と思い、今年は「株主総会事前質問状」を他の個人株主にも事前配布し、問題認識の共有化を図り併せて総会への出席をお願いすることとしました。 写真は、送…

  • 日揮(1963)、カナダドル他

    マイ ポートフォリオは苦戦中です。 昨年末比ではプラスですがレベル的には非常に低い状態です。 金曜日、新聞記事に反応して日揮(1963)が前日比+10%と大きく上昇してくれました。米州から欧州へLNGを輸送するには液化プラントが必須となります。業界最大手の同社株が注目されるのは、ある意味当然かもしれません。 とは言え、マイポートフォリオの中では少数派です。朝一で追加購入しようか迷いましたが、結局買わずじまい。判断力・実行力も弱ってきました。 カナダドルが堅調です。原油も出れば、小麦等穀物等の産出国でもあります。最近話題のニッケルの生産国でもあります。極論ですが国全体がコモディティのようなもので…

  • スタフグレーション(?)に備える

    ウィキペディアによると「スタフグレーション」とは次のような状況になります。 単純に言えば、不況下の物価上昇です。 金属やエネルギー商品の価格が急騰しています。日本の場合大半は輸入に頼っています。最近は貿易赤字が恒常的になっています。 受け売りなので真偽の程は分かりませんが、 冷戦構造下東側から一次産品の輸入が無かったため世界は恒常的なモノ不足でインフレだったそうです。ベルリンの壁が壊れ冷戦構造が終了したため物不足が解消し、インフレが終息したとのことです。 腑に落ちます。 今は、また冷静構造の始まりと同じようになっています。物不足によるインフレがしばらく続くかもしれません。 足下のインフレは、供…

  • 銘柄紹介 上場来高値更新 4832 JFEシステムズ

    この状況下で、3月5日(金)上場来高値を更新してきました。 4832 JFEシステムズ。 鉄鋼会社JFEHDの子会社です。 親会社からの仕事やDX需要に助けられ業績は好調です。 無借金経営でROEは15%を超えているのは見事です。PERは低く10倍程度ですので「割安」になります。でも良く調べてみると、もっとすごいことが分かります。 第3四半期段階で余剰資金が150億円もあります。時価総額は390億円程度です。 この余剰資金は親会社JFEHDに「預け金」として貸し出されています。直接事業に使用されていないお金150億円を発行株式数で除すると、900円になります。 直近の1株当たり純資産価格は14…

  • 投資の視点 小麦高騰ときたら米(コメ)、インフレときたら金 他

    小麦の高騰が続いています。ウクライナやロシアからの輸出が滞るのではないかとの懸念が大きいと思われます。 小麦が高騰すると、一般的にはコーンや大豆も高くなります。小麦が高くなるとコーンや大豆を生産している農家が生産を小麦にシフトするからという、極めて合理的な理由からです。 1688 穀物ETF 本日6.03%上昇してくれました。取得金額に比べると40%程度上昇してくれています。嬉しいですが、保有高は僅かです。 小麦は、うどんやそうめん、ラーメン、パスタの原料となります。これらがどれくらい日持ちするかは不明です。買いだめしようかとも思いましたが、倫理的に如何かと思いますし、我が家には保管場所があり…

  • オイルショック再来(?)

    「歴史は繰り返さないが韻をふむ」好きな言葉です。 ウクライナ危機でエネルギー供給に不安が出てきいます。前回のオイルショックと同じことは起きないと思いますが、「同じ様な」ことは起きる可能性があります。 政府にいろいろ要望するのも大事ですが、我々は我々自身で自らの生活を守る必要があります。「自己責任」を忘れてはなりません。いたずらに不安を煽るつもりもありませんが、過去に学ぶことは重要です。 ja.wikipedia.org 為になりそうなことが色々書かれています。個人的に気になった点2つを以下抜粋してみました。 「狂乱物価」について経済学者の小宮隆太郎は、日本銀行のオイルショック前の行き過ぎ た金…

  • 含み損の顕在化で税金を取り戻す

    当面保有を決め込んだ銘柄でも、含み損となっているものがあります。 当初購入した価格より高いところで一旦クロス取引をし、取得単価を上げたものが大半です。勿論そうでないものもあります。 当面保有を継続すると決めた銘柄については、含み損を積極的に顕在化させています。ただ保有し続けるよりか、はるかに資金効率が高まります。 配当と相殺すると、25%利回りが増します。 配当1.0 税引後0.8 税金が戻れば1.0になります。 1.0/0.8=1.25 譲渡益に掛かる税金も同様です。 現物または信用売り品渡し、同時に信用で買い建て翌日品受け、信用取引の手数料は無料ですし、金利は2日分しかかかりません。帰って…

  • 日揮追加購入、日経ベア225ETF、2月成績他

    1963 日揮を追加購入しました。北米・中東から天然ガスを欧州に運搬するには、追加のLNGプラントが必要になる筈です。いやそういう思惑を持つ投資家・投資法人が増える筈です。 原油の価格上昇が止まりません。エネルギー価格の上昇は政策金利の引き上げと同じか、それ以上に経済引き締め効果がありそうです。となれば、やはり株価は下がるとみるべきではないかと思い、日経225ベア2倍型ETFを新たに買い建てました。 株価が底打ちしたようなご意見をちらほら拝見します。私にはよくわかりません。底レベルにあるのかもしれませんが、確信を持つことができません。そういう時には無理をしないのが私流です。 迷いましたが、買い…

  • ウクライナ・ロシア危機は続く で、どうする

    ロシアの一部銀行をSWIFTから排除するというニュースが出ています。 ロシア経済には相当なダメージが発生するものと考えられます。 でも、北朝鮮を見る限り、独裁国家では市民の生活が苦しくなるだけで、国そのものはびくともしないことを我々は知っています。 ロシア国民の反戦厭戦気分を醸成、これによってプーチン政権を押さえようという施策でしょうが、少々時間がかかると思います。 共闘する中国は巨大経済圏を持っていますし、エネルギーや穀物等の資源も豊富です。ロシアの経済的な耐性は相当強いと想定するのがメインシナリオのように思えます。 ウクライナは善戦しているようですが、圧倒的なロシアの力の前には抵抗するにも…

  • 想定通り 小麦高 エネルギー高 後はいつまで続くか

    ウクライナ危機で、小麦高、原油・天然ガス高となりました。 金は日本円で最高値を更新したようです。 1605 INPEX は7%超高、1688 WT穀物/ETF は9%超の値上がりとなりました。 原油高と関連しているのか不明ですが、8097 三愛石油も2%超の値上がりとなりました。 エネルギー・穀物高にも拘わらず、商社株が下落したのは想定外でした。 なかなか上手くゆくものではありません。 PO(三愛石油↑ 〇、アネスト岩田↑ 〇 都築電気↓ ×) TOB(日立金属↑ 〇) 株主提案(鳥居薬品↑〇 富士ソフト↑〇)がらみの銘柄はまずまずの堅調でした。 勿論、日経225ベア2倍型は堅調です。一旦利食…

  • PO 3件 アネスト岩田 三愛石油 都築電気  他

    PO 業績が良い会社で増資を伴わない場合は積極的に取り組んでいます。 PO 6381 アネスト岩田 しっかり利益を確保できました。 価格が下がった際、市場で購入した分も含み益状況です。資金がショートしそうなので、そちらもそろそろ売却予定です。 PO 8097 三愛石油 これは失敗。そもそも自信がなかったので取り組むべきではなかったのかもしれません。まあ、証券会社とのおつきあいと言う意味ではむしろ成功かも。3月末のウェブローン活用につなげるか、損切も一応考えています。今しばらく保有予定。 PO 8157 都築電気 しっかり含み益状態です。でも少量です。売却するか否か迷っています。直近、小型のDX…

  • 株主提案は買い(!?) 4551 鳥居薬品 9749 富士ソフト

    4551 鳥居薬品の総会に向け株主提案が出されたとのニュースが出たのは1月21日(金)です。翌週の月曜日には長い陽線が立ちました。 初値2,759円終値2,907円です。因みに前日終値は2,760円です。 finance.yahoo.co 株主提案の中身は至極真っ当なもので、普通の方が見れば当然と思われるような内容になっています。 株価は現取締役会から反対の声明がでる2月10日まで上昇し、2月10日の終値は3,205円になっています。 翌2月12日には、現取締役会の反対声明を受けて大きく下落します。私はその際ちょっと買い増しをしました。 9749富士ソフトの場合は若干違います。 2月17日AM…

  • 米株妄信は危険?

    米国CPI、1月は7.5%の上昇で実に40年振りの高い伸びだったそうです。 jp.reuters.com インフレとこのインフレ潰しの連銀の対応で米株がどうなるか、私ごときにわかる筈もありません。わからない時は、他人の知恵を参考にするしかありません。 次のサイトとyoutubeは、私が参考にしているものです。 finance-gfp.com www.youtube.com ただ、「歴史は繰り返す」とか「歴史は繰り返さないが韻をふむ」とはよく言われます。 40年振りの物価上昇というのであれば、過去同じような時どうだったか確かめるのが将来を見通すうえでの必須条件と思います。 チューリップバブルはオ…

  • 4551 鳥居薬品 追加購入 他

    4551 鳥居薬品を追加購入しました。 先日購入した分はクロス取引をして含み損を顕在化させた上での追加購入です。 この会社JTの子会社で今度東証プライムに移行する予定です。 上場企業でありながら、全株主の共有財産である資金の大半をCMS(キャッシュマネジメントシステム)として親会社に貸し付けています。 JT株主はCMS経由で子会社である鳥居薬品の余剰資金を活用できていますが、一般株主にその道は開かれていません。 こんな会社がプライムに移行だそうです。悲しみを通り越して笑ってしまいます。 2月15日付の日経朝刊には、寺畠JT社長は鳥居薬の完全子会社化や売却について「現時点では考えていない」と述べ…

  • ポジション縮小 日経225ベア2倍型をやや厚めに持つ 他

    泣く泣くポジションを縮小しました。米国政策金利の引き上げに対応は可能かと思いますが、ウクライナの影響はなかなか読めません。 念のため、日経225ベア2倍型ETFをいつもより厚めに買い建てました。 幸い、主力の9077 名鉄運輸がTOB価格にサヤ寄せしていることや、石油株、金融株が高値を維持していることから、なんとか年初来高値圏を維持することができています。 名鉄運輸のTOBが無かったらと思うと、ゾッとします。 TOBする名古屋鉄道および名鉄運輸には足を向けられない筈ですが、いかんせんTOB価格が安すぎるので取締役の方と面談予定です。わざわざ名古屋まで行きます。 当面は、各種裁定取引中心に耐えし…

  • ウクライナ と言えば穀物かな?

    木曜日、日本だけ3連休だったのでいつも通り日経225ベア2倍型ETFを購入しました。 ウクライナは頭の片隅にありましたが、どちらかと言うと米金利急騰に伴う株価下落が日本に波及というシナリオを考えていました。ここまでウクライナが脚光を浴びるとは想像だにしていませんでした。 一時は大分ポジションをクローズしていましたが、先週木曜日にはJFEとコンコルディアを新規に買い建てました。裏目に出そうです。それでも一時より少し縮小しているので良しとしておきましょう。でも月曜日は大変そう。 通貨「円」が一番多い資産構成になっています。円安がよく問題視されていますが、対株(日本だけでなく米国含む)で見ると価値は…

  • 4551 鳥居薬品 JT子会社 これでプライム とんでもない会社

    4551 鳥居薬品 JTの子会社です。 新市場区分では「プライム」になる予定です。 自己資本比率90%。時価総額は2月10日現在で923億円。 12月末時点で、親会社JTに対し「キャッシュマネジメント預託金」として230億円、他流動資産内によくわからない金融商品を有価証券として380億円保有しています。 時価総額923億円の会社が、現金相当額600億円超を保有しています。 ROEは凡そ3%程度を継続しています。 大株主にはエフィッシモ(村上系)もいます。 今回、香港のアクティビストが株主提案と言う形で嚙みつきました。 詳細は次の通り。(リンク貼りましたが有料会員でないと見えないかも) www.…

  • 9077 名鉄運輸TOBこれも酷い・・でも悩む

    9077 名鉄運輸が名古屋鉄道にTOBされることになりました。 TOB価格は3500円。1株当たり足下純資産価格は約6500円(の筈)。 ATグループよりかはマシです。でも酷い。 実は、保有株の中で主力の一角を占めています。TOBに申し込めば結構大きな利益になること確定です。証券口座残高は年初来赤字でしたが、これで一気に挽回です。 元々名鉄からのTOBか日通によるTOB又は株式交換を期待して保有していたので、一応狙い通りではあります。 でも心中複雑です。評価が低すぎます。社外取締役が、過去に株主から預かった利益剰余金を大幅に下回る金額でのTOBを推奨するとは・・・、言語同断です。 皆勤とまでは…

  • 8293 ATグループ MBO これは酷い酷すぎる

    8293 ATグループ社長、山口 真史氏がMBOをすると発表しました。 MBO価格は2800円。金曜日の終値は1606円。足下株価から見ると結構良い値段をつけてくれたような感じがします。 ところが、この会社の1株当たり純資産額は昨年9月末時点で7,190円もあります。 純資産価格の半分にも満たない価格でのMBOです。これはいくら何でも酷い。酷すぎです。 1株当たり純資産額は、総資産から負債を引いて発行株式数で除したものになります。 この会社、トヨタの株や名古屋の土地、そして割賦売掛金(債権)等非常に多額の資産を保有しています。 純資産はB/Sの左を見て何を具体的に資産として保有しているかを見る…

  • PO アネスト岩田 三愛石油 TOB 日立金属 他

    PO 6381 アネスト岩田 売出価格は709円で足下価格は786円となっています。 市場での追加購入分も含めてそこそこの含み益になっています。 ROE8%超えで、PBRは1倍を切っています。第3四半期決算を見てからどうするか判断する予定です。 PO 8097 三愛石油 売出価格935円で足下価格は907円となっています。 野村担当者に「頑張るな」と言ったのですが、頑張ってくれました。当初予定より多めに保有しています。大きな期待はしていませんが、決算を見てから判断予定です。 TOB 5486 日立金属 少しずつ買い増しています。昨日で一旦売りが収まったようにも見えますので、引き続き買い増す予定…

  • 親子上場解消 元年(?) 4551 鳥居薬品

    今年こそは親子上場が本格的に解消する年になる、と実は毎年思っています。 でも今度こそはと思われる兆候がいくつか見えてきました。 例えば、JTの子会社 4551 鳥居薬品。香港の投資会社が、親子上場が企業統治の面で問題ありと、キャッシュ・マネジメント・システムの廃止や幹部に受け入れる「天下り人事」の廃止等を株主提案をする予定だそうです。 www.nikkei.com 時価総額818億円で、ROE3%程度。自己資本比率は90%。有り余る現金の内250億円を親会社のキャッシュ・マネジメント・システムに預けています。このお金はJTグループ内で活用することになります。逆に、鳥居薬品の株主には還元されませ…

  • TOB銘柄 5486 日立金属購入

    TOB価格は2,181円/株で、昨日の終値は2,082円/株です。 期間を考えなければ単純利回りは4.7%程度になります。3カ月以内に成立すれば年利19%程度になります。 TOBの発表があったのは昨年の4月。 国内外の競争当局からの許認可を得ることが前提で、それが得られるのが11月頃であると発表していました。 ところが、11月30日の発表で11月末現在一部の国において競争法に基づく手続きおよび対応が終了していないことが公表されました。 専門家ではないので詳細は不明ですが、本TOB、競合他社によるものではありません。単なる非上場化案件なので、競争法に抵触する恐れはないのではないかと考えています。…

  • 恐る恐る打診買い

    FOMC前26日に、少し株を購入しました。 FOMC後の垢ぬけ期待です。 購入した銘柄は次の通り INPEX 原油の高騰はウクライナ問題もあれば設備投資不足もあります。 丸紅 ウクライナと言えば穀物。穀物と言えば丸紅。ガビロンの売却は想定外 コンコルディア 浜銀。一旦利益確定していましたが再度購入です。 アネスト岩田 PO銘柄 追加購入 昨日は大きく下落 JFEシステムズ 決算プレイ。昨日は大幅下落。痛撃。 野村証券 安いからと思い購入 モビルス 期待しています。含み損に転じています。 打診レベルなので、僅かな額です。昨日時点では当てが外れています。 そろそろ一時的な上昇を期待しています。 た…

  • 優良と思われるものを残して処分終了 すっきり

    持ち株、投信を大分処分しました。中には、損失を確定したものもあります。残念です。 ただ、あくまでもテールリスクへの対応と米国量的緩和策への一時的な対応です。 金利上昇にも十分耐えうる、またはそれが追い風になるような銘柄については残してあります。金額的にも結構な割合です。 買い余力は元々潤沢ですが、さらに増えました。リスク資産が大きく減ったのですっきりです。 含み損の顕在化が進んだので、損益通算の関係で当面は配当利回りが1.25倍(※)となります。 ※ 源泉徴収された配当所得(税後)0.8が、損益通算で1となるため。実際の還付は翌年1月と確定申告後になります。 益出しをしトータルプラスになってし…

  • 一応想定内 でも大打撃

    金利上昇、ウクライナ、一応想定内ですが、資産圧縮は極僅かにとどまっています。 一時的に円高に振れるかなと考えていましたが、特に大きな変化は見られません。金もわずかな上昇にとどまっています。 昨日は、三愛石油のPOで昼間時間に追加の申し込みをしました。その際、野村の担当者から、全力で頑張ります、とまで言われています。夕刻、頑張らないで欲しいと釘をさしましたが、果たしてどうなるか。 実は、昨日の一時的な反発を受けて、野村を買い増しました。これは本日即刻売却予定です。 その他、持ち株数少なく流動性の高いものについては売却予定です。ダウが下げ止まってきているのが迷うところです。 そもそも出来高の少ない…

  • 少し株式資産圧縮

    昨年までの株高・資産高は、米国FRBの量的緩和があったからこそのものであることは明らかです。 その中核であるFRBが方針転換をしているので、株式資産の圧縮を進めています。ウクライナ情勢が気になってというのが本意ではありますが・・・。 私は自称「長期投資家」ですが、長期投資=長期保有とは全く考えていませんので、良い銘柄と思っても、状況が変わった場合にはさっさと売却してしまいます。手数料もネット証券であればわずかですし。下がったらまた買い戻しします。 実際は、別にTOBやPO絡みの購入もしていますので、全体として大きく圧縮できた感じはしません。そもそも出来高が殆どない銘柄も保有していますので、売り…

  • 念のためテールリスクに備える(少しだけ)

    米国政府が「ロシアのウクライナ攻撃はいつ起きてもおかしくない」と公表してから、金価格が跳ね上がりました。 www3.nhk.or.jp ロシアが本当にウクライナに攻撃をするかは私には皆目見当もつきません。 ただ、足下のエネルギー需給や、弱い米国と米国大統領、一枚岩になれない欧州、かつてなく近しい中国等々を考えると、予断は許しません。 戦費や後々の経済的な負担を考えれば、そうした行動をとらないのではないかと楽観視していますが、独裁政権ですのであまり関係ないかもしれません。 先月、先週と買い増した金ETF、一旦売却して利益確定しましたが、再度購入し直しました。 イランとロシアの蜜月も不安になります…

  • 投資の視点 PO 6381 アネスト岩田 増資無 

    大株主の持ち株処分に伴うPOです。 増資ではありませんので発行株数に変更はありません。 併せて、株式需給への影響緩和と株主還元強化の観点から自己株式の取得を打ち出しています。 自己資本比率が60%超。ROE8%超えです。 相場の悪化やPOの発表により、株価は過去5年間で最安値圏にあります。 売出価格決定期間は本日からです。通常、初日の終値がベースとなり売出価格が決まります。 外人株主が20%位いるようです。 米国金利の上昇や、地政学的なリスク上昇に伴い、世界的に株価は調整を続けています。昨晩の米国市場は結構調整しています。売出価格がさらに下落する可能性があります。 絶好の機会ということで、今回…

  • 投資の視点 トンガ沖 海底火山噴火

    トンガ沖の海底火山が大噴火を起こしました。 衛星からの映像を見ましたが、とんでもない規模の噴火です。 大規模な噴火が起きると、どうしても思い出すのが、寒冷化(冷夏)と穀物の不作です。 ピナトゥボ山の噴火の後は、冷夏と米の不作がおきました。タイ米を輸入したことを思い出します。 ja.wikipedia.org 専門家ではありませんので、よくわかりませんが、マスコミ情報等からの情報からすると前回のピナトゥボ山噴火ほど噴煙は上がっていないように見えます。 ただ、マスコミは結構あおっています。 www.asahi.com news.yahoo.co.jp トンガの噴火以外にこんなニュースもあります。 …

  • 証券口座残高は年初来の高値を更新 でも多分一過性

    冬の京都です。一昨日新幹線できました。途中関ケ原は大雪でした。比叡山も雪を纏っていましたが、今は消えています。 今回は京都御所内の京都仙洞御所を拝観してきました。 sankan.ku さて、株式です。 日経平均やTOPIXはいまいち調子が悪いですが、証券口座残高が年初来高値を更新しました。 12月中盤から銀行や商社、エネルギー株が順調だったのですが、金曜日は全滅。なぜか別の主力株が大きく上昇してくれました。理由は不明です。 主力銘柄として名証やJASDAQの出来高がごく少ない銘柄も保有しています。誰かが100株を成売りすれば、一気に減価することになります。 また、金曜日に芳しくない第1四半期決…

  • 東証新市場区分発表 石炭に続き 予想外れ

    密かに期待していたJ社。 絶対プライムに行く筈。昨日は確信して信用での買い増しも行いました。 蓋を開けたら、スタンダード市場。 残念、ガッカリです。 石炭に続く、当ての外れです。今年も当てが外れる年になりそう。 ただ、石炭で注目した住石ホールディングスは 5円抜きで本日売却することができました。 購入単価が安かった(@140円)ので利回りはそれなりになりました。直接利回り5%、年利換算で60%です。配当目当ての投資よりかは大分良い結果で終わってくれています。 もっとも、投入金額が少ないので絶対額としての結果は「お小遣い」程度です。売却したお金は利益ともども、浜銀こと 7186 コンコルディアに…

  • 投資の視点 プライム市場など3市場の振り分けを今日発表

    本日、東証は4月からの新市場振り分けを発表します。 www.nikkei.com すでに、自らの意思としてどの市場を選択するか発表済みの会社もあります。 これは義務ではないので、発表していない会社も勿論あります。 プライム市場に選ばれるための条件は次の通りです。 www.jpx.co.jp 「流通株式時価総額100億円以上」というハードルがあります。 流通株式時価総額100億円を達成するためには、流動株式数を増やすか、株価を上げるか、まはたその両方が必要となります。 現金を貯めこみ、ROEが低いような会社はどうしてもPERが低くなりがちです。 結果、株価も低く、上のハードルを越えるのは難しいこ…

  • 日米長期金利がジワリと上昇 潮目は変わった?

    日本国債10年のチャートです。期間は1年。 足下の金利は0.13%。結構シャープに上昇しています。コロナ前のレベルには到達しています。 fund.smbc.co.jp 日銀の黒田総裁が就任したのは2013年。その頃の金利は0.75%。足下の6倍程度あります。それに比べれば、まだまだ断然低いレベルにあります。 米国の10年物国債金利は1.8%弱です。急激に上昇しています。因みに2018年11月には3%を超えていました。新聞やニュースを見る限り、FRBは実質的な金融引き締めに向け強く舵を切っています。 日本は開かれた国です。金利の上昇はいろいろな形で国内に伝播してきます。 「黒田バズーカ」を放った…

  • 銀行株が好調です。

    銀行を中心として金融株が保有株の中核を占めるようになってきています。 メインは三菱銀行(社名が長いので省略)。 一旦売却していた三井住友銀行を昨日再度購入しました。 銀行のビジネスモデルは、短期で預かったお金を長期で運用するというものです。長期金利が上昇すれば、利ザヤが増えることになります。 日本の長期金利も上昇しています。昨日は2021年4月以来カ月ぶりの0.115%を付けました。 www.nikkei.com 日銀黒田総裁の任期は2023年3月末までです。「悪い円安」もあり、いろいろな思惑が働きそうです。食料品や電力等エネルギー価格の上昇が続けば、政治的な圧力も強まるのではないかと考えてい…

  • 石炭 当てが外れました

    今、寒い函館にいます。昨日マイルを利用してきました。 観光ではありません。 「修行」です。因みに、飛行機のマイル修行ではありません。ま、似たようなものです。 詳細は省きますが、もうすぐ還暦になる人がすることではありません。 かみさんには、友人に呼ばれたことにしています。バレたら、間違いなく馬鹿にされます。下手をすると「居所」を失う可能性すらあります。 さて、石炭です。 インドネシアの石炭輸出禁止。 絶対関連株は上昇するはず。確信していました。 見事にはずれました。 住石は全く上昇せず。三井松島に至っては10%近くの下落です。 私のブログで石炭株を購入された人はいないとは思いますが、責任をとるた…

  • 投資の視点 インドネシア石炭輸出を一時停止

    インドネシアが石炭の輸出を一時停止するそうです。国内発電用備蓄が少なくなっていることが理由だそうです。 日経の記事によると、インドネシアは一般炭の世界最大の輸出国だそうです。 同国政府は5日に再評価するそうなので、また何か変動が起きるかもしれません。 www.nikkei.com jp.reuters.com Reuters記事によると、既に豪州炭の価格が上昇しているとのことです。 日本の石炭輸入先は、1番が豪州(シェア58.7%)で、2番がインドネシア(15.1%)のようです。(2019年) www.teikokushoin.co.jp 米国の石炭生産会社ピーボディ・エナジーの株価は3日12…

  • 2021年結果 飛騨高山他

    写真は年末にお世話になった、飛騨高山福地温泉の宿「かつら木の郷」です。各部屋に囲炉裏があり、炭をくべる「火遊び」もできます。宿泊した部屋には源泉かけ流しの露天風呂がついていました。雪を眺めながらの露天風呂はなかなか趣のあるものです。 2019年のミシュラン東海版に掲載されたそうです。 囲炉裏が各部屋にあります。 食事は、もっぱら囲炉裏端でとります。素朴ですが美味しい料理でした。 新穂高ロープウェイにも乗りました。残念ながらガスの為展望台からは何も見ることは出来ませんでしたが、途中からの景色も絶景でした。 さて、 2021年も終わりました。 先ほど、証券会社口座別残高を確認したところ、前年比約6…

  • 1881 NIPPO TOB成立、純金ETF、穀物のETF購入他

    1881 NIPPOのTOB、申し込み期限は12月24日(金)でした。 成立は必須と思ってはいましたが、絶対ではないので若干の不安も覚えていました。 27日(月)に結果発表と思っていましたが、なんと25日土曜日にTOB成立が発表となりました。お休み中にも拘わらず、関係者の皆様お仕事ご苦労さまです。 全力投球ではなかったものの、それなりに資金を投入していましたので、成立しホッとしています。 TOB価格4000円に対し、3990円での購入で10円抜きです。決済は来年1月4日です。 手数料込みで、「年率」4.64%の利回りとなります。法人で申し込みましたので、別に法人税等がかかることになります。勿論…

  • 地政学リスク ウクライナ エネルギー 穀物他

    ウクライナをめぐり、ロシアとNATOの対立が先鋭化しています。 ロシアは欧州向け天然ガスの大供給元です。脅しの材料には事欠きません。 www.nikkei.com 米国もかつての強さ・輝きを明らかに失っています。 ロシアの脅しは結構「本気」ではないかと考えています。 国ごとの対立について色々思いはありますが、一般庶民は選挙を通じてお花畑政党以外に投票するくらいしか関与はできません。 でも、家族や自分、資産を守る必要があります。 太陽光発電はしていないので、自分でエネルギーを確保することはできません。エネルギー関連会社の株を購入しています。1605 INPEX, 8058 三菱商事 4107 伊…

  • 100万円以上現物買い手数料「無料」 auカブコム証券 

    6524 湖北工業はセオリー通り初値で全て売却。3割強の利回りでしたので、年末の美味しいボーナスとなりました。証券マンから「投信買え」コールが鳴るのが目に浮かびます。 さて、掲題の件です。 auカブコム証券の「デイトレ信用取引」を活用して、100万円以上の現物買い取引手数料を0円とする手法の紹介です。 kabu.com この「デイトレ信用取引」という取引方式ですが、当日中に反対売買または品受け品渡しをして解消する必要があるという特別な取引制度です。 取引き手数料は信用買い売り全て無料です。 信用買いの金利ですが、1約定00万円未満の場合は1.8%です。が、なんと100万円以上の場合は0%となっ…

  • 泣く子と地頭には勝てぬ 税務調査 今も昔も同じ

    「泣く子と地頭には勝てぬ」 泣く子と地頭には勝てぬとは、道理の通じない者や権力者にはどうやっても勝てないから、無理を言われても従うしかないということ。 kotowaza-allguide.com 先日税務調査がありました。 相続関連です。 国税から2人、地元の税務署から1人来ました。 調査日は終日調査にお付き合いです。 基本的に全てオープンにすることで対応しました。 先方が家系図付きのファイルを持っていたのには驚きを覚えました。 そういえば、親の税理士から「あなたの親父さんのファイルが国税庁にある筈」と言われたことがあります。 調査後、しばらくしてから相当無理筋な言いがかりをつけられました。 …

  • 投資の視点 1881 NIPPO TOB 締切り前の下落を狙う

    ENEOSとゴールドマンによるTOBです。TOB価格は4000円/株。 申し込み期限は12月24日(金)で、決済日は1月4日です。 公開買付人は、三菱UFJモルガンスタンレー証券とauカブコム証券です。 香港のアクティビスト OASIS Management は、TOB価格が安すぎると声明を発表しています。 www.businesswire.com この声明を受けてから株価は4000円を大分上回る価格で推移していました。 が、その後OASISからは音沙汰無しです。速報をチェックする限り、大量保有報告書が提出された形跡もありません。 買付け予定数の下限は1,150万株となっています。これを下回る…

  • 1814 大末建設 プライム市場上場維持のための計画書発表で高騰

    1814 大末建設 15日に「新市場区分の上場維持基準の適合に向けた計画書」を発表しました。 かなり意欲的な内容で、計画通りとなったらさらなる株価上昇も狙えそうです。 来年度からの配当性向50%には一定の魅力があります。 流通株式時価総額をアップさせるには、株価のさらなる上昇施策導入が期待されます。 とは言え、資材関連の価格上昇等考えると、関西圏での万博効果があるにしても、やや難ありではないかと考え、半分以上をいったん売却することとしました。 押し目があれば再度参入も考えています。引き続き注目です。

  • CGC(※) 基本原則5 株主との対話 を踏まえた経営陣との対話実践 5社

    <CGC コーポレートガバナンスコード基本原則5> 【株主との対話】 5. 上場会社は、その持続的な成長と中長期的な企業価値の向上に資するため、株主総会の場以外においても、株主との間で建設的な対話を行うべきである。 経営陣幹部・取締役(社外取締役を含む)は、こうした対話を通じて株主の声に耳を傾け、その関心・懸念に正当な関心を払うとともに、自らの経営方針を株主に分かりやすい形で明確に説明しその理解を得る努力を行い、株主を含むステークホルダーの立場に関するバランスのとれた理解と、そうした理解を踏まえた適切な対応に努めるべきである。 www.jpx.co.jp この原則を踏まえ、11月中旬から12月…

  • IPO 6524 湖北工業 ゲット

    湖北工業IPO 狙っていました。 お付き合いいただいているN村から頂戴できました。 13枚。 取得価格@4,000円/株です。東証2部で歴史ある会社。で、値嵩。加えて4社同時上場。苦戦を予想する方が多いようです。 ただ、半導体関連銘柄、PC、スマホは勿論、EV自動車向けで業績は右肩上がりです。直近はややスピード違反のような感じすら受けます。 指標的には割安と見ています。 業種や指標面から見て、投信や機関投資家からのお金が入りやすいのではと考えています。 株の購入や資金の預け入れ等を実施して得たIPOです。狙いは10%アップ。大きな期待はしていませんが、10%程度の上昇は期待しています。 最近、…

  • 9月末株主優待結果 過去最高

    先日最後の優待を売却し、今年のバタバタは終了しました。 個人と法人3つで、計2M位になりました。年間だと4M位になります。 今年は、野村のウェブローンも活用してフルにお金を稼働させました。 主力は例年通り私鉄定期券です。 投資としてみた場合利回りは決して良くはありませんが、単価が高い分売却する回数が少なくなります。 それでも個数が多くなると結構時間が拘束されます。いつまでできるか分かりませんが、もう少ししたら卒業することになるかもしれません。 リタイアしているの筈なのに、まじめに取り組むと完全に仕事になってしまいます。 規模がそれなりになってしまっていますので、個人・法人共ちゃんと申告していま…

  • 3036 アルコニックス PO

    3036 アルコニックス PO 野村から紹介されて、お付き合いと思い購入することにしました。 本日が受渡日です。 元々はしばらく保有する予定でしたが、昨日メインのネット証券に同社株の一般信用取引の売り建て可能株に残りがあることが分かり、急遽売り建てすることにしました。 最近は相場が不安定になっている感じです。米国含めて安定した右肩上がりではなくなってきた感があります。 こういう時には、イベント投資も良いかなと思っています。薄利になりますが、その分回数や量で勝負するのもありではないでしょうか。 本日無事ポジション解消できれば、10万円程度の利益になる予定です。 貴重な現金収入です。

  • 資産家の税逃れ防止 保有10億円なら所得ゼロでも報告

    写真は水都大阪で水上バスに乗った際の写真と、宿泊したウェスティンホテルからの写真です。6466 TVEへ株主としてモノ申すために行ったついでに寄りました。 さて本題です。 日経の記事にでていました。 従来は年収2,000万円以上なければ報告義務の無かった「財産債務調書制度」ですが、 それを保有資産10億円なら所得ゼロでも報告するよう、2022年度の与党自民党の税制大綱に明記されるそうです。 亡くなった父の申告を手伝った際、何度か目にした記憶があります。 税金徴収を確実にするためには必須かもしれませんが、プライバシーの侵害以外の何物でもなさそうです。 日本国憲法30条により納税は国民の義務です。…

  • 資産家の税逃れ防止 保有10億円なら所得ゼロでも報告

    日経の記事にでていました。 従来は年収2,000万円以上なければ報告義務の無かった「財産債務調書制度」ですが、 それを保有資産10億円なら所得ゼロでも報告するよう、2022年度の与党自民党の税制大綱に明記されるそうです。 亡くなった父の申告を手伝った際、何度か目にした記憶があります。 税金徴収を確実にするためには必須かもしれませんが、プライバシーの侵害以外の何物でもなさそうです。 日本国憲法30条により納税は国民の義務です。 www.nta.go.jp が、この報告は納税とは違います。憲法で定められた義務ではありません。念のため。 現金は減価することは出来ませんが、不動産は市場価格ではなく課税…

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