Kecofinの投資情報

雇用統計(2021年3月)予想

新規失業保険請求件数から推計した3月の非農業部門雇用者前月比増加数は＋622千人。新規失業保険申請件数（4週移動平均の1か月前比）と非農業部門雇用者数前月比増減の関係について、前者は週次データ、後者は月次データ（但し、集計のタイミングは12日を含む週）だが、こ

2021/03/31 23:11

GPIF悩ます中国国債、指数組み入れへ - Bloomberg

GPIF悩ます中国国債、高リターンも政治リスク－指数組み入れへ - BloombergFTSEラッセルは10月から、世界的な債券ベンチマークの世界国債インデックス（WGBI）に中国国債を段階的に組み入れる予定。日中関係の緊張を踏まえると、国内の年金資金を中国国債に投資するこ

2021/03/31 10:37

＜メモ＞アルケゴス・ショック

この件に関しては、新事実が次々に出てくるので、まだまだ状況は変化するかもしれない。しかし、市場は、パウエル議長を信じている。仮に一時的な株価調整があるにしても（ないと思うが）、大きな問題にはならないだろう。ポイント（1）個人のファンドである。従って、

2021/03/30 13:55

アルケゴスショックと金融不安

アルケゴス・ショックで野村やクレディスイスが巨額の損害を被ったようだ。しかし、金価格を見ると、全くブレていない。金融不安は全くないようだ。ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー Archegos Capital Management（以下、アルケゴス

2021/03/30 03:12

＜メモ＞米株市場における史上最大のマージンデットが直面する最大の危機

■米株市場における史上最大のマージンデットが直面する最大の危機とは気にしていなかったが、■ゴールドマンの大量ブロック取引、フアン氏扱い巡る方針転換が発端か■株式ブロック取引、タイガー出身フアン氏のオフィスが背後に－関係者このブロック取引のカウンター

2021/03/29 09:29

投機筋の為替ポジション観測

3月23日時点で、円/ドルはショートが急拡大、ユーロ/ドルはユーロ安方向だが、ユーロ・ロング解消にはためらいがあるようだ。豪ドル/ドルは全く方向感がない。ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー円/ドルショートが急速に拡大して

2021/03/29 08:47

米 雇用統計と政策金利

3月の非農業部門雇用者数は60万人程度の増加を予想している。以前は、非農業部門雇用者数が前月比で20万人や30万人増加となると、すわ利上げかとなっていた。ましてや、50万人とかなると0.5％の利上げか、と思われたものだった。しかし、今は違う。－－－－－－－－－－－－

2021/03/28 15:30

（続）日本株 謎の買い手

日本株相場は、海外投資家と証券自己の買いで決まる。最近は、証券自己の買いが大きくなっている。自己≒海外投資家の先物買い＋日銀のETF買い＋その他 であるが、その他が大きくなっている。つまり、その他が日本株相場を押し上げている。-------------------------------

2021/03/25 23:30

振り回される

原油価格、今度は上昇－投資家がスエズ運河航行不能の影響を見極め - Bloomberg■スエズ運河 愛媛の会社所有のコンテナ船座礁 他船舶航行できず 事故 NHKニュース話は変わるが、フジ、日テレも外資20%超 総務相「確認する」これは困ったかな？ その昔、私が外株フ

2021/03/25 03:17

銀行株と米国金利

銀行や保険は米国金利との連動性が高い。今日の日本株相場は全面安なんだけど、昨日今日の銀行株の下げは米国金利の低下を反映しているようだ。----------------------------------------------------------------------------------- 今日（3月24日）の日本株相場は、ま

2021/03/24 14:05

ドル/円相場 原油価格下落に注意

株、債券、為替相場に、独ロックダウン・ショックが走っている。ドイツでは、4月1～5日の復活祭期間中に一段と厳格なロックダウンが実施される。3日に食料品店の営業が認められる以外、ほとんどすべての店舗を閉鎖し、市民には自宅にとどまるように促す。現在のロックダウ

2021/03/24 12:10

日本株 謎の買い手

最近の日本株の買い手は証券会社の自己である。もちろん、証券会社が手張りしているわけではない。では、その裏にある真の買い手は？---------------------------------------------------------------------------------------- 毎週、東証から発表される投資部門別売買

2021/03/23 22:02

原油価格下落 3月18日 23日

2021/03/23 18:00原油価格は下落、WTIは60ドルを下回った。これは、欧州での新たなロックダウンで、今年の下半期にエネルギー需要の回復が遅れる可能性があるため。2021/03/18コロナ禍でヨーロッパの石油需要が元に戻るのは23年まではかかるとのIEA（国際エネルギー機関

2021/03/23 20:13

指数「日経平均」は持続的か？

3月22日の相場（日経平均の下げ）の背景は、（1）日本銀行のETF買い方針変更（TOPIX連動型のみとし、日経平均連動型は外す）（日経平均の指数ウエートが相対的に高い銘柄が売られた。ファーストリーテーリング、キッコーマン、日産化学など）（2）FRBが大手行に対する資

2021/03/23 01:21

投機筋の為替ポジション観測 豪ドル/ドル

念の為、相場は投機筋のポジション動向で決まるわけではない。あくまで参考。また、投機筋の後追いにならないように。その投機筋も相場の後追いをすることが多い。そして、彼らもしばしば間違う。オーストラリアドルAussie/US ドルユーロと円以外は、投機筋のポジション

2021/03/21 17:28

投機筋の為替ポジション観測 ユーロ/ドル

念のため、相場は投機筋のポジション動向で決まるわけではない。あくまで参考。また、投機筋の後追いにならないように。その投機筋も相場の後追いをすることが多い。そして、彼らもしばしば間違う。ユーロ/ドル方向的にはユーロ安だ。但し、もう少しユーロロングポジシ

2021/03/21 17:03

投機筋の為替ポジション観測 円/ドル

念のため、相場は投機筋のポジション動向で決まるわけではない。あくまで参考。円/ドル投機筋(CTAなど)の動きは相場に沿った動きになっている。ロングとショートに分けてみると、青線(ロング)と(赤線)が交わって見にくいが、円高に賭けていたロングポジションは急速に

2021/03/21 15:33

日経225と日経300

日経225を日経300(時価総額加重型)と比較することで、日経225の歪みにチャレンジしようと思ったが、結局、よくわからなかった。日経225は奥が深い。逆に言えば、こんな奥が深い指数は指数として不適当ではないかと思った。＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝

2021/03/20 09:52

驚きのフィラデルフィア連銀製造業景況指数

といっても、最近の景況感からはそう驚くこともないかもしれない。フィラデルフィア連銀製造業景況指数とは、フィラデルフィア連銀行が発表するペンシルベニア、ニュージャージー、デラウェア州の製造業の景況感を示す経済指標。3月の米フィラデルフィア連銀製造業景況

2021/03/19 00:59

中国の力の源泉

それは金（カネ=ドル）である。日本は世界最大の対外純資産国である。しかし、外貨準備は中国がNo1である。両者の違いは何か？対外純資産は、民間と政府の対外純資産（対外資産から対内資産を引いたもの）である。外貨準備は、政府の保有する対外資産である。日本は

2021/03/17 14:34

米国 企業景況感がいいのに生産は不調

ISM製造業指数は歴史的にも高いところにあるが、鉱工業生産増加率は収縮した。鉱工業生産増加率の収縮は寒波の影響を受けたもののようであるが、どういうわけかISM製造業指数は殆ど影響を受けていない。両者の動きの差はどこにあるのか？両者の動きの乖離が著しかったの

2021/03/17 02:10

米景気回復ちょっと後ずさり

2月の米鉱工業生産指数は前月比2.2％低下。2月の米小売売上高は前月比で3％減少した。小売売上高は前月伸びすぎた反動減という面があるが、鉱工業生産の減少はまずいだろう。鉱工業生産は、3か月前と比較しても減少している。米鉱工業生産と小売売上高から2021年1

2021/03/16 23:34

〇〇〇〇とパウエルFRB議長

〇〇〇〇、米国のインフレリスクは小さく「制御可能」 - Bloomberg〇〇〇〇は14日、バイデン政権が大型の追加経済対策を実施し、完全雇用への復帰が視野に入る中でも、米国のインフレリスクは引き続き抑制されているとの認識を示した。〇〇〇〇はABCの番組で「インフレ

2021/03/15 09:12

雇用統計(2021年2月)レビュー（2）

＜新規失業保険申請件数＞米労働省が11日発表した2月28～3月6日の週間の新規失業保険申請件数は71万2000件で前週から4万2000件減り、2020年11月上旬以来4カ月ぶりの低水準となった。足元では感染者が減り、飲食店や娯楽施設なども徐々に営業を再開しており、労働市場が回復

2021/03/12 14:28

米国の消費者物価

2021/03/11 10:17

株式相場展開の変化 Nasdaq 対 NY証券取引所

NN倍率=Nasdaq100 / NYSE100 （NYSE100：NY証券取引所に上場する米国籍の銘柄で時価総額の大きな100銘柄。GAFAMなどのNasdaq銘柄を含まない。）最近の動き：NN倍率は長期金利と連動している。長期金利上昇⇒割高感の修正がい起きやすい高PERが売られる。逆も真。

2021/03/10 13:30

株式相場展開の変化

米国で、金融緩和(FRBが言っている)・景気回復(経済対策により)は持続するので株価の強気相場は続くだろう。しかし、少なくとも一時的インフレが起きるのは市場のコンセンサスである。その後は、わからない。連銀は景気の過熱、住宅価格バブルを抑えるためにも長期金利の

2021/03/09 17:25

投機筋の為替ポジション 円

投機筋の為替ポジション（シカゴIMM通貨先物ポジション）＜参考＞【最速更新】シカゴ投機筋IMMポジション推移【FXに活かす】円/ドルグラフは3月2日（火）まで。この後、週末には108円台半ばまで円安が進んだ。たぶん、投機筋のポジションも円ショートのほうに進んでい

2021/03/08 07:00

投機筋の為替ポジション ユーロ

投機筋の為替ポジション（シカゴIMM通貨先物ポジション）＜参考＞【最速更新】シカゴ投機筋IMMポジション推移【FXに活かす】ユーロ/ドル投機筋のネットポジションは、ややユーロ安方向に向いている。相場をリードするショートポジションだけを見れば、ユーロ安方向に

2021/03/08 00:56

雇用統計(2021年2月)レビュー（1）

NHKを見ていたら、Burt Bacharachの特集。改めて、20世紀最大の作曲家と思う。天才だな。バカラックをyoutubeで聞きながら書いている。イエレン米財務長官はまだFRB議長の時のような話しぶりをする。パウエル議長をサポートしているかのようだ。米財務長官「インフレ急進

2021/03/06 23:51

米国 インフレ懸念高まる

昨日（2021年3月3日）、金価格がストーンと落ちた。ISMサービス業指数が予想より弱かったのに？ 1月=58.7 2月=55.3 ■2月の米非製造業景況感3.4ポイント低下 9カ月ぶり低水準: 日本経済新聞普通なら、ISMサービス業指数低下⇒金利低下⇒金価格上昇 のはずだ。市場

2021/03/04 11:00

雇用統計(2021年2月)予想

新規失業保険請求件数から推計した非農業部門雇用者前月比増加数は＋180千人。（1）サービス業景況指数米供給管理協会(ISM)が発表した2月ISMサービス業景況指数は55.3と、1月58.7から低下。仕入れ価格は71.8と1月の64.2から大幅に上昇。2008年7月来で最高となった。雇

2021/03/04 06:00

米国の物価 ベース効果

米国株相場の注目点は、金融政策だ。つまり、インフレが起きるかどうかだ。複雑なのは、FRBは一時的な物価の上昇は容認する、むしろ、ある程度の期間物価上昇率が目標値(2％)を超えるのを歓迎すると言っていることだ。長期的に2％トレンドの上昇が目標なので、今のように

2021/03/03 22:07