塾長の資産運用 - にほんブログ村

【ダン・ナイルズ】”AI投資消化期間”説は撤回。AI利用が進み、AI投資は継続する。勝組はnVidia、Microsoft。

塾長です。昨日（米国6/12）は低めのPPI（5月）が出て米株は上昇、債券利回り低下。 S&P500、6,045（+0.38%） Nasdaq、19,662（+0.24%）【米国市況】株・国債上昇、30年債入札が好調－ドル一時143円台前半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、68.50 10年債、4.3570 ドル円、143.39 Bitcoin、106,125 経済指標： 5月 PPI［前月比］、0.1％（予想0.3％）同［前年同月比］、2.6％（2.6％） 5月 PPIコア［前月比］、0.1％（0.3％）同［前年同月比］、3.0％（3.1％）米PPI、前月比は予想…

2025/06/13 09:50

【クリス・ハーヴェイ】経済の先行きを心配する噂は多くあるが、実際の経済指標には表れていない。貿易交渉進展とAIによって株高が来る。

塾長です。昨日（米国6/11）はCPIが予想を下回り債券利回り低下、ドル安（円高）。米中貿易交渉に進展があったようですが、株安。織込み済みでしたか？ S&P500、6,022（-0.27%） Nasdaq、19,615（-0.50%）【米国市況】株は反落、大手ハイテク株に売り－ドルは144円台後半 - Bloomberg 短期金融市場では、9月の利下げが75％前後織り込まれ、年内約2回の利下げを見込んでいる。債券・為替・コモ：原油、68.97 10年債、4.4120 ドル円、144.15 Bitcoin、108,492 経済指標： 5月 CPI［前月比］、0.1％（予想0.2％）同［…

2025/06/12 09:31

【デイヴィッド・コステン】短期的に株価は下がるが、経済成長は続き、年末S&P500は6,500。

塾長です。昨日（米国6/10）はラトニックの米中貿易交渉早期妥結前向き発言で株高。 S&P500、6,038（+0.55％） Nasdaq、19,714（+0.63％）【米国市況】株は上昇、商務長官の発言を好感－ドルは144円台後半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、64.71 10年債、4.4740 ドル円、145.08 Bitcoin、109,735 経済指標：なし。金融政策： ■グールズビー；シカゴ連銀総裁、視察でトランプ関税の影響探る－農家は物価高警戒 - Bloomberg ■BOJ植田；植田日銀総裁、基調的物価は「まだ2％に少し距離がある」－円下落 - …

2025/06/11 09:32

【ジェレミー・シーゲル教授】米国は製造業を呼び戻せない、ドルが世界準備通貨であるためには貿易赤字が必要。政権は誤りに気付いて欲しい。

塾長です。昨日（米国6/9）、米中貿易交渉に進展なく、米株はヨコ。 S&P500、6,005（+0.09%） Nasdaq、19,591（+0.31%）【米国市況】S＆P500種は小幅続伸、国債は反発－ドル144円台後半 - Bloomberg S＆P500種は2月に付けた最高値まであと約2％の水準にある。この日は大手ハイテク株が上昇をけん引した。テスラは約4.5％上昇。トランプ大統領がホワイトハウスにあるテスラ車とスターリンクは手放さないなどと語り、マスク氏との関係修復に前向きな姿勢を示したことが追い風となった。債券・為替・コモ：原油、65.34 10年債、4.4820 ドル円、14…

2025/06/10 09:43

【ジェレミー・シーゲル教授】関税は経済にはマイナス、企業にはチャレンジ。彼らがAIでコスト削減できれば、株にはプラスとなる。

塾長です。昨日（米国6/6）は強い雇用統計が出て株高、債券安（利回り上昇）。そして円安。ちなみに一昨日トランプ・マスクの痴話喧嘩で下げたTeslaは+3.67％とヤヤ戻している。 S&P500、6,000（+1.03%） Nasdaq、19,529（+1.20%）【米国市況】株反発、雇用統計受け景気懸念が後退－ドル144円台後半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、64.77 10年債、4.5100 ドル円、144.7880 Bitcoin、104,338 経済指標： 5月 NFP［前月比］、13.9万人（予想13.0万人） 5月失業率、4.2％（4.2％） 5月平均時…

2025/06/07 09:37

【Wells Fargo コリン・ランガン】マスクとトランプの不仲はノイズ。ファンダメンタルズから評価してTesla株は$120だ（現在$284）。

塾長です。昨日（米国6/5）はイーロン・マスクがトランプの「One Big Beautiful Bill Act」を批判して株安。Tesla -14.26％。「こいつら、何やってるんだ？」というのが一般庶民としての感想。”こんな奴ら”でないと大統領や富豪になれないという事か・・・。 S&P500、5,939（-0.53%） Nasdaq、19,298（-0.83%）【米国市況】株下落､トランプ氏とマスク氏が非難の応酬－143円台半ば - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、63.19 10年債、4.3940 ドル円、143.48 Bitcoin、101,708 経済指標：第1四…

2025/06/06 09:34

【エド・ヤーディーニ】企業が関税を消費者に転嫁できておらず、Q2、Q3決算には警戒が必要。それでも株は年末に向けて上昇する。

塾長です。昨日（米国6/4）は悪い経済指標→利下げ期待上昇→債券利回り低下。しかし株はヨコ。 S&P500、5,970（+0.01%） Nasdaq、19,460（+0.32%）【米国市況】国債利回り急低下、9月利下げ観測強まる－142円台後半 - Bloomberg 4日の米金融市場では国債利回りが急低下。民間雇用者の伸びが市場予想を大きく下回ったほか、非製造業部門の活動が縮小圏に沈み、米連邦公開市場委員会（FOMC）が9月にも利下げに踏み切るとの見方が強まった。債券・為替・コモ：原油、62.65 10年債、4.3650 ドル円、142.61 Bitcoin、104,839 経済指標…

2025/06/05 09:30

【トム・リー】株式市場は関税10％を織込んで上昇する。高金利が心配されているが、住宅価格が下落すればインフレ率低下→利下げとなり、株には追い風。

塾長です。昨日（米国6/3）も株高。大きなニュースも無いのに株が上方向に引きずられている。 S&P500、5,970（+0.58％） Nasdaq、19,398（+0.81％）【米国市況】株続伸、予想外の求人件数増加を好感－ドル144円近辺 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、63.39 10年債、4.4600 ドル円、143.98 Bitcoin、105,636 経済指標： 4月製造業新規受注［前月比］、-3.7％（予想-3.1％） 4月耐久財受注［前月比］、-6.3％（-6.3％） 4月耐久財受注コア［〃］、0.2％（0.2％） 4月 JOLTS、739.1万人（7…

2025/06/04 09:41

【ローリー・カルヴァシーナ】S&P500年末目標を5,730に再変更。年内3回利下げ、インフレ率2％台後半、GDP1.3％、企業利益は予想に届かない。

塾長です。昨日（米国6/2）は特に大きなニュースもなく、株高、債券安（利回り上昇）、円高。 S&P500、5,935（+0.41%） Nasdaq、19,242（+0.67%）【米国市況】S＆P500が反発、一時の下げから反転－ドル142円台後半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、63.12 10年債、4.4620 ドル円、142.50 Bitcoin、105,781 円は対ドルで142円台後半、米ISM製造業指数の低下でドルが全面安 - Bloomberg 経済指標： 5月製造業PMI、52.0（予想52.3） 5月 ISM製造業景気指数、48.5（49.2）米ISM…

2025/06/03 09:59

【クリス・ハーヴェイ】S&P年末目標7,007。市場は関税+10％織込済み。インド、日本との貿易交渉が進展、FEDが利下げし、年後半2桁上昇。

塾長です。あいかわらずトランプ発言はとまりませんが、昨日（米国5/30、5月最終日）の株はヨコ。債券市場も静か。 S&P500、5,911（-0.01％） Nasdaq、19,113（-0.32％）【米国市況】S＆P500ほぼ横ばい、日中は値動き大きく－144円近辺 - Bloomberg S＆P500種は月間ベースで上昇し、5月としては1990年以来の大幅高となった。債券・為替・コモ：原油、60.79 10年債、4.4160 ドル円、144.0210 Bitcoin、104,124 経済指標： 4月 PCE価格指数［前月比］、0.1%（予想0.1%）同［前年同月比］、2.1％（2.…

2025/05/31 09:26

【トム・リー】貿易戦争の解決は近い。そうなればFEDはハト派的になり、市場は2026年を織込み始め、株高となる。

塾長です。一昨日nVidia決算を無事通過したので、昨日（米国5/29）は株高。 S&P500、5,912（+0.40%） Nasdaq、19,175（+0.39%）【米国市況】S＆P500上げ削る、関税巡る不安で－ドル一時143円台 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、60.89 10年債、4.4240 ドル円、143.99 Bitcoin、105,965 経済指標：第1四半期実質GDP［前期比年率］、-0.2％（予想-0.3％）第1四半期個人消費［〃］、1.2％（1.8％）第1四半期 GDPデフレータ［〃］、3.7％（3.7％）第1四半期コアPCE価格指数［…

2025/05/30 09:22

【ロバート・カプラン】関税は恐れられていたように高くならず、財政削減もなされないので、経済は堅調を維持。利下げは9月以降へズレ込む。

塾長です。昨日（米国5/28）は株が反落。nVidia決算が順調だったようなので、大丈夫でしょう。 S&P500、5,888（-0.56%） Nasdaq、19,100（-0.51%）【米国市況】株は反落、入札好調で国債下げ縮小－ドル一時145円台 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、62.33 10年債、4.4770 ドル円、145.87 Bitcoin、107,795 経済指標：なし。金融政策： ■FOMC議事要旨； FOMC議事要旨、慎重姿勢が適切と判断－関税起因の不確実性で - Bloomberg 財政政策：地政学： ■トランプとその仲間たち；トランプ政権、中…

2025/05/29 10:05

【ジェレミー・シーゲル教授】株式市場は関税騒動の先を見て、「AIがGDP成長率+3％をもたらす」と言っている。

塾長です。連休明けの昨日（米国5/27）は、トランプがEUへの50％関税を延期していたことから株が大幅高。 S&P500、5,921（+2.05%） Nasdaq、19,199（+2.47%）【米国市況】ハイテク主導で株反発、世界債券高－ドル一時144円45銭 - Bloomberg 日本の財務省が国債市場の混乱を受け、国債発行額についてアンケートを市場参加者に送付していたことが明らかになり、日本当局が借り入れ計画の見直しを検討している可能性が意識された。これを受けて、足元の長期金利上昇で神経質になっていた市場に安堵（あんど）感が広がった。（財務省が国債発行額でアンケート聴取、40年入札…

2025/05/28 09:19

【ジム・ビアンコ】高関税・国際貿易のセグメンテーション化による物価上昇懸念から、先進国では金利が上がる。

塾長です。昨日（米国5/23）はトランプがEU、Appleに関税圧力をかけ、株安。 S&P500、5,802（-0.67%） Nasdaq、18,737（-1.00%）【米国市況】株とドル下落、トランプ関税巡る懸念再燃－142円50銭台 - Bloomberg 23日の米国株は下落。トランプ米大統領が欧州連合（EU）とアップルに対して関税賦課を警告したことが嫌気された。また為替市場ではドルが大きく下げ、2023年12月以来の安値を付けた。対円での下落率は1％を超えた。：ベッセント米財務長官が、「複数の大規模な」貿易合意が数週間内に発表される可能性はあると述べたことに反応し、相場は一時下…

2025/05/24 09:33

【エド・ヤーディーニ】債券市場が落ち着かないのは日本国債のせい。米国経済は好調を維持し、年末S&Pは6,500へ。

塾長です。昨日（米国5/22）はAmazon、nVidia、Google、Teslaといった大型株が値を上げ、S&Pはヨコ、Nasdaqはプラス。 S&P500、5,842（-0.04％） Nasdaq、18,925（+0.28％）【米国市況】株が終盤失速、国債は軒並み上昇－ドル全面高144円付近 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、60.72 10年債、4.5530 ドル円、143.84 Bitcoin、111,435 経済指標： 5月製造業PMI、52.3（予想49.9） 5月サービス業PMI、52.1（50.2） 5月コンポジットPMI、52.1（50.2） 4月…

2025/05/23 09:53

【PIMCO ジェローム・シュナイダー】成長不安、高インフレ下では、＋5％程度の債券をポートフォリオに組込むのが良いだろう。

塾長です。昨日（米国5/21）は20年債オークションをきっかけにまた「財政赤字が大きすぎる」「借換えができなくなる」とオオカミ少年が騒ぎだして金利上昇、株安。 S&P500、5,844（-1.61%） Nasdaq、18,872（-1.41%）【米国市況】財政不安で国債安、株に売り波及－ドルも143円台に下落 - Bloomberg 21日の米金融市場では、膨張する米財政赤字が安全な投資先としての米国の地位を脅かすとの懸念が表面化。20年債入札（160億ドル相当）では需要が振るわず、米国債相場は軒並み下落。売りは株式、ドルに波及しトリプル安となった。債券・為替・コモ：原油、61.25 …

2025/05/22 09:55

【バリー・バニスター】S&P500は年末5,500へ。超大型テックは防衛的でなくなり、景気循環的。海外株は割安だ。

塾長です。昨日（米国5/20）は株が足踏み。米国債利回り上昇。 S&P500、5,940（-0.39%） Nasdaq、19,142（-0.38%）【米国市況】株は上げ一服、｢買われ過ぎ」警戒－ドル下落144円台半ば - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、62.62 10年債、4.4810 ドル円、144.37 Bitcoin、106,954 原油相場が急上昇、イスラエルによるイラン攻撃準備の報道受け - Bloomberg 米10年債利回り5％視野の動き、オプション市場で顕著－財政悪化懸念 - Bloomberg 1ドル＝144円前半に円上昇、イラン核施設をイスラエル攻撃準備…

2025/05/21 09:43

【デイヴィッド・ザボス】市場は米国債格下げを忘れ、話題は予算へ。真に重要なのは貿易交渉の前進。株は年初に向かっていた方向に進む。

塾長です。昨日（米国5/19）は大きなニュースなく、株はヨコ。 S&P500、5,963（+0.09％） Nasdaq、19,215（+0.02％）【米国市況】格下げの衝撃続かず、株に押し目買い－ドル144円台後半 - Bloomberg S＆P500種は6営業日続伸し、強気相場入りに迫って引けた。先週の米中関税合意によるモメンタムが続き、相場の下げは買い場になると複数のストラテジストが指摘した。債券・為替・コモ：原油、62.67 10年債、4.4750 ドル円、144.95 Bitcoin、105,610 経済指標：なし。金融政策： ■ウィリアムズ、ボスティック、ジェファーソン、…

2025/05/20 09:22

【トム・リー】株暴落後時に売った機関投資家が株を買いに来る。市場はサプライチェーン混乱を看過し、2026年業績を織り込みにかかる。これらは株高を意味する。

塾長です。昨日（米国5/16）はMoody'sが米国債を格下げしましたが、株式市場の反応は薄く、株高。債券市場では利回り上昇。 S&P500、5,958（+0.70％） Nasdaq、19,211（+0.52％）【米国市況】S＆P500種5日続伸、貿易交渉を楽観－ドル一時146円台 - Bloomberg 米国債は下落。終盤に下げ幅を拡大した。ムーディーズ・レーティングスは、米国の信用格付けを引き下げた。政府債務の増加を理由に挙げている。10年債は週間ベースで3週連続の下落と、今年最長の下げ局面となった。債券・為替・コモ：原油、62.49 10年債、4.4410 ドル円、145.581…

2025/05/17 09:16

【クリス・ハーヴェイ】最終的に貿易交渉はまとまり、年後半には規制緩和・利下げがあり、株には強気。金利上昇に一抹の不安。

塾長です。昨日（米国5/15）もトランプが外遊中で悪いニュースが無く、株高。但し、経済データは下向き。 S&P500、5,916（+0.41%） Nasdaq、19,112（-0.18%）【米国市況】S＆P500続伸、経済指標低調で利下げ観測－ドル145円台 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、61.73 10年債、4.4550 ドル円、145.50 Bitcoin、103,504 経済指標： 4月 PPI［前月比］、-0.5％（予想0.3％）同［前年同月比］、2.4％（2.6％） 4月 PPIコア［前月比］、-0.4％（0.2％）同［前年同月比］、3.1％（3.2％） …

2025/05/16 09:27

【ジーン・マンスター】Mag7のうち6社が決算を出し、Google以外は素晴らしいかったが、それは投資機会を意味しない。パフォーマンスを追うなら大型AI開発関連企業だ。

塾長です。昨日（米国5/14）も米株は続伸したが、上昇幅は狭い。ようやく米中貿易交渉進展の影響が弱まってきた？トランプが中東訪問中でニュースが少ないからも知れません。 10年債利回りは上昇。 S&P500、5,892（+0.10%） Nasdaq、19,146（+0.72%）【米国市況】S＆P500種は小幅高、買い疲れの兆し－ドル146円台後半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、62.20 10年債、4.5280 ドル円、146.5290 Bitcoin、103,482 経済指標：なし。金融政策： ■ジェファーソン、グールズビー；ジェファーソンFRB副議長、関税が成長…

2025/05/15 09:15

【ジェレミー・シーゲル教授】米中貿易仮合意、対中関税30％は良いニュースだが、輸入品にかかる関税は平均17％。物価、経済への影響は出るだろう。

塾長です。昨日（米国5/13）は前日に続き米中貿易交渉の進展を歓迎し株高。 S&P500、5,886（＋0.72％） Nasdaq、19,010（＋1.61％）【米国市況】S＆P500種が続伸、エヌビディア高い－ドル147円台半ば - Bloomberg 13日の米株式市場ではS＆P500種株価指数が続伸。貿易戦争を巡る緊張が和らぐとの見方から大手テクノロジー銘柄が買われ、年初来の相場下落を埋めた。4月の米消費者物価指数（CPI）では関税の影響がまだ限定されていることが示された。ドルが全面安となり、円は1ドル＝147円台半ばに上昇。債券・為替・コモ：原油、63.59 10年債、4.49…

2025/05/14 09:27

【スコット・ベッセント】中国への超高関税を90日間停止し、非関税障壁排除に向けて協議を進める。

塾長です。昨日（米国5/12）は米中貿易協議に前進があり、株高。 S&P500、5,844（+3.26％） Nasdaq、18,708（+4.35％）【米国市況】ナスダック100が強気相場入り、米中合意で－ドル148円台 - Bloomberg S＆P500種株価指数は200日移動平均線を上回った。ナスダック100指数は4％高。リスク選好の回復とリセッション（景気後退）見通しの後退を背景に、S＆P500種はトランプ大統領が「解放の日」と呼んだ4月2日の水準を超えた。アマゾン・ドット・コムを中心に大型テクノロジー株は急伸し、ハイテク銘柄の比重が高いナスダック100は強気相場入りした。：米…

2025/05/13 10:10

【ハワード・ラトニック】EUは中国製品の対米輸出中継点となっており、けしからん！日本・韓国・インドとの貿易交渉には時間がかかる。

塾長です。昨日（米国5/9）は米中貿易交渉待ちで株はヨコ。 S&P500、5,659（-0.07%） Nasdaq、17,928（+0.00%）【米国市況】S＆P500横ばい、米中協議に市場身構え－145円台前半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、61.06 10年債、4.3750 ドル円、145.3230 Bitcoin、102,813 経済指標：なし。金融政策： ■いつものように、FOMCが終了し、1日あいだを置いた9日、FRB高官が一斉にしゃべり始めた；アトランタ連銀総裁、先行き見通せない中での金利調整は賢明でない - Bloomberg リッチモンド連銀総裁、…

2025/05/10 09:31

【The Atlantic Council ジョシュ・リプスキー】米英貿易合意は特異点であり意義は小さい。同じような合意が他国とできる考えるべきではない。

塾長です。昨日（米国5/8）はトランプが英国との貿易交渉成立を発表。安心感からリスク資産に買い。Bitcoinまで上げている。 S&P500、5,663（+0.58%） Nasdaq、17,928（+1.07％）【米国市況】株続伸、対中協議期待でリスクオン－ドル一時146円台 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、60.17 10年債、4.3730 ドル円、145.92 Bitcoin、102,962 ビットコイン上昇、10万ドル突破－米英合意で通商摩擦緩和に期待 - Bloomberg 経済指標：第1四半期非農業部門労働生産性指数［前期比］、-0.8％（予想-0.5％） …

2025/05/09 09:17

【ジェフリー・ガンドラック】景気後退の可能性が高まっている。S&P500は4,500～4,600まで下がる。そうなれば我々は株を買う。

塾長です。昨日（米国5/7）はFOMCを消化し、株高。10年債利回りは低下。 S&P500、5,631（+0.43％） Nasdaq、17,738（+0.27％）【米国市況】S＆P500反発、パウエル議長の発言好感－円は1％下落 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、57.91 10年債、4.2750 ドル円、143.89 Bitcoin、97,201 経済指標： ■ベッセント財務長官議会証言；米財務長官、対中投資の是非明確化する方針示す－下院公聴会で - Bloomberg この（↑）報道だけだと何が変わるのか分かりません。MSCIオールカントリーに特定の中国企業を組入れな…

2025/05/08 09:35

【デイヴィッド・コスティン】S&P500は今後12か月リセッション入りしなければ5,650、すれば4,500。

塾長です。昨日（米国5/6）の米株は続落。日本時間今夜遅くFOMC2日目／金利発表／パウエル議長会見。 S&P500、5,606（-0.77%） Nasdaq、17,689（-0.87%）【米国市況】株下落、トランプ関税への不安根強く－ドル142円台前半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、59.46 10年債、4.3080 ドル円、143.23 Bitcoin、96,149 経済指標：なし。金融政策： ■中国が金融緩和；中国、7日に「金融政策パッケージ」発表へ－人民銀など金融当局 - Bloomberg 財政政策： ■ベッセント財務長官が下院で証言；ベッセント氏、米…

2025/05/07 09:25

【ダン・ナイルズ】米国の輸入は関税を前に＋41％。Apple、Amazon、Teslaは年後半にその代償を払う。興味深いのはMicrosoft、nVidiaだ。

塾長です。昨日（米国5/5）はひさびさの株安。9日間もアゲていたので小休止。 S&P500、5,650（-0.64％） Nasdaq、17,844（-0.74％）【米国市況】S＆P500種反落、貿易リスクくすぶる－円上昇し143円台 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、57.18 10年債、4.3430 ドル円、143.79 Bitcoin、95,077 経済指標： 4月サービス業PMI、50.8（予想51.4） 4月コンポジットPMI、50.6（51.2） 4月 ISM非製造業景気指数、50.2（51.6）米ISM非製造業景況指数、4月は加速－関税でコスト大幅高 - …

2025/05/06 09:35

【ジェレミー・シーゲル教授】トランプ任期は残り3.5年。株にとっては短い時間だ。

塾長です。昨日（米国5/2）は良い雇用統計が出てリセッション懸念後退→株高。 S&P500、5,686（+1.47％） Nasdaq、17,977（+1.51％）【米国市況】国債利回り急伸、S＆P500は9日続伸－ドル145円近辺 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、58.38 10年債、4.3220 ドル円、144.9130 Bitcoin、96,657 経済指標： 4月 NFP［前月比］、17.7万人（予想13.0万人） 4月失業率、4.2％（4.2％） 4月平均時給［前月比］、0.2％（0.3％） 3月製造業新規受注［前月比］、4.3％（4.4％） 3月耐久財受…

2025/05/03 09:04

【マイク・ウィルソン】S&P500は5,000～5,600のレンジが続く。ドル安で多国籍企業の利益が押上げられる。

塾長です。昨日（米国5/1）も株高。Microsoft、Metaサマサマ。しかし昨日引け後に発表されたApple、Amazon決算はホドホドだったようで、今晩の展開には期待が持てないもよう。 S&P500、5,604（+0.63％） Nasdaq、17,710（+1.52％）【米国市況】S＆P500が8日続伸、リスク志向が復活－ドル145円台 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、58.81 10年債、4.2310 ドル円、145.41 Bitcoin、96,433 経済指標： 4月製造業PMI、50.2（予想50.7） 4月 ISM製造業景気指数、48.7（48.0）米I…

2025/05/02 09:10

【ジーン・マンスター】MetaのAIは他社に比べて勝っていなくとも、エンゲージメント向上、コスト削減に寄与し、マネタイズできている。

塾長です。昨日（米国4/30）も株高。月末で買われるのは環境が良い証拠。Meta、Microsoftが好決算（時間外）を発表したので、明日も株高の予感。 S&P500、5,569（+0.15％） Nasdaq、17,446（-0.09%）【米国市況】S＆P500上昇、一時2％安も終盤反転－ドル143円近辺 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、58.39 10年債、4.1770 ドル円、143.02 Bitcoin、94,194 経済指標： 4月 ADP［前月比］、6.2万人（予想12.5万人）第1四半期実質GDP［前期比年率］、-0.3％（-0.2％）第1四半期個人消…

2025/05/01 09:53

【リック・リーダー】4－6月に浅いリセッションとなるが、年後半の回復に期待。

塾長です。昨日（米国4/29）も株は上昇、10年債利回り低下。リスクオン。貿易戦争はどこへ？ S&P500、5,560（+0.58％） Nasdaq、17,461（+0.55％）【米国市況】S＆P続伸、強気筋が高リスクの賭け－ドル142円台前半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、60.25 10年債、4.1730 ドル円、142.27 Bitcoin、93,823 経済指標： 3月卸売在庫［前月比］、0.5％（予想0.6％） 2月ケースシラー住宅価格（20都市）［前年比］、4.5％ 3月 JOLTS、719.2万人（752.0万人） 4月コンファレンスボード消費者信頼…

2025/04/30 09:28

【エド・ヤーディーニ】市場はリセッションを警戒し修正するが、たいていそれは実現しない。7月初旬まで荒れ相場が続くだろう。

塾長です。昨日（米国4/28）の米株はヨコ。さすがに最近上げすぎましたか。 S&P500、5,528（+0.06％） Nasdaq、17,366（-0.10％）【米国市況】S＆P500小幅続伸、終盤に持ち直し－円は対ドル1％高 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、61.89 10年債、4.2160 ドル円、142.07 Bitcoin、94,446 経済指標：「カオス」と「狂気」、ダラス連銀製造業指数がコロナ禍後最低に悪化 - Bloomberg 金融政策：なし。財政政策：なし。地政学： ■トランプとその仲間たち；ベッセント米財務長官、貿易戦争の緊張緩和は「中国次…

2025/04/29 07:10

【ケイリー・ファイヤーストーン】S&P500は関税の一部と緩やかな経済減速を織り込み、公正な価格だが、一部業界は売られ過ぎ。

塾長です。昨日（米国4/25）はトランプが「中国と何度も会話している」と言ったり、中国大使館がそれを否定したりしていましたが、一昨日のGoogle決算のおかげで（？）株高。 S&P500、5,525（+0.74%） Nasdaq、17,382（+1.26%）【米国市況】株は4日続伸、ハイテクが主導－円は一時144円03銭 - Bloomberg トランプ大統領は25日に公開された米誌タイムとのインタビューで、貿易相手国との交渉は「3－4週間以内に終わると思う。それで終わりだ」と語った。ただ、中国との協議状況については矛盾した発言があった。中国は米国との交渉が進行中であることを否定している。…

2025/04/26 10:04

【ジーン・マンスター】Gooleは検索＋AIで収益化・成長できなければ、eBayのようになるだろう。

塾長です。昨日（米国4/24）も株は値上がり。FED高官から利下げを匂わすような発言があったようです。10年債利回りも低下。先日デイヴィッド・ザボスの「FEDは政権に協力的な態度を見せるべきだ」という意見を紹介しましたが、こういった発言・態度の事を言っていたのだと思いました；【デイヴィッド・ザボス】FRBは政治化している。財政再建を進めるトランプ政権に対して協力的な態度を見せるべきだろう。【意訳】 - 塾長の資産運用 S&P500、5,484（+2.03％） Nasdaq、17,166（+2.74％）【米国市況】テク主導で株続伸、米利下げ期待で－ドル142円台半ば - Bloomber…

2025/04/25 09:27

【スリ‐クマー】トランプの交渉術は最悪だ。【ヤーディーニ】トランプが目指しているのは関税引下げ、公正な貿易。

塾長です。昨日（米国4/23）はトランプが対中貿易戦争で中国に目くばせし、株高。 S&P500、5,375（+1.67%） Nasdaq、16,708（+2.50%）【米国市況】米財務長官発言で円一段安、対ドル143円台半ば－株続伸 - Bloomberg S＆P500種株価指数は1.7％高。貿易戦争が激化した4月初旬以来、初の2営業日続伸となった。米紙ウォールストリート・ジャーナル（WSJ）は米当局者の話として、全体的な対中関税がおよそ50％から65％の間に下がる可能性があると報道。同指数はこれを受けて一時3.4％上昇していた。：だがその後、トランプ氏は対中関税引き下げを一方的な形で…

2025/04/24 10:07

【デイヴィッド・ザボス】FRBは政治化している。財政再建を進めるトランプ政権に対して協力的な態度を見せるべきだろう。【意訳】

塾長です。昨日（米国4/23）は貿易交渉成立期待から株高・・・、というより、一昨日売られ過ぎたので買戻された。 S&P500、5,287（+2.51%） Nasdaq、16,300（+2.71%）【米国市況】株反発、貿易交渉進展への期待で－ドル141円台半ば - Bloomberg ニュースサイトのポリティコは、トランプ政権が日本およびインドとの貿易交渉で基本合意に近づいていると報じた※。：前日に続き、この日も商いは低調で、値動きが増幅された可能性がある。 ※：Trump ‘close’ on deals to avert Japan, India tariffs — but expe…

2025/04/23 09:52

【ジェレミー・シーゲル教授】長期インフレ期待が下がっているので、（株価を上げるために）FEDは利下げしろ。

塾長です。昨日（米国4/21）は株安、長期国債安（利回り上昇）。トランプのSNS投稿が原因／加速要因とされている。トランプは”今”利下げしない事を攻撃材料にしているが、これは作戦ミス。むしろ（ほぼコンセンサスとなっている）パンデミック後のインフレ抑制失敗を理由にした方がWall Streetにも大衆にも受け入れられるのに。彼が株安／円高に誘導してくれているうちに、米国株を買っておきましょう。 S&P500、5,158（‐2.36％） Nasdaq、15,870（‐2.55％）【米国市況】米資産売り加速、FRB独立性に疑念－ドル140円台後半 - Bloomberg 債券・為替・コモ： …

2025/04/22 09:26

【ジム・ビアンコ】経済指標は好調だがセンチメントが悪いので、一時的にノー・ランディング派をやめている。トランプはFED議長解任より『影の議長』を置くだろう。

塾長です。昨日（米国4/17）はトランプがパウエル解任を主張し、S&Pが上昇？株屋さんの話をきいていると、だいたい「パウエル解任→市場の信頼が失われる→株安」だと言っているが、もしパウエルを解任できればハト派の議長が据えられるわけで、今日の市場の動きは「利下げ→株高」のシナリオを想定したのでは？と思います。 S&P500、5,282（+0.13％） Nasdaq、16,286（‐0.13％）【米国市況】S＆P500小反発、国債利回りスティープ化－142円台 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、64.45 10年債、4.3330 ドル円、142.36 Bitcoin、84,82…

2025/04/18 09:10

【ダン・ナイルズ】nVidiaの減損は輸出規制を言い訳にしているが、実際は弱い需要の反映だ。Mag7株価は下がったが、まだ買い時ではない。

塾長です。昨日（米国4/16）の米株は、Bloombergによると、パウエルが講演先で「FED Putは無い」と言ったから下げたらしい。確かに最近良い物価指数が出ていて利下げ期待が高まっていたかも知れませんが、少なくとも今の時点でパウエルが「利下げの準備ができています」と言うと期待するのは間違っているのでは？ S&P500、5,275（-2.24%） Nasdaq、16,307（-3.07%）【米国市況】株大幅安、FRBプット期待しぼむ－141円65銭に円上昇 - Bloomberg パウエル氏は市場安定のためにFRBが介入する「Fedプット」を想定しているかを問われ、「ノー」と答えた。…

2025/04/17 09:38

【デイヴィッド・コスティン】今後6か月は、関税の影響を受けにくい→決算でガイダンスを悪化させない株のパフォーマンスが高まるだろう。

塾長です。昨日（米国4/15）の米株は朝方好調、午後ズルズル下落。 S&P500、5,396（-0.17%） Nasdaq、16,823（-0.05%）【米国市況】株は反落、貿易戦争に沈静化の兆しなく－143円台前半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、61.39 10年債、4.3230 ドル円、143.16 Bitcoin、83,659 米国債のタームプレミアム上昇、10年ぶり高水準－米国債下落 - Bloomberg 経済指標： 4月 NY連銀製造業景気指数、-8.1（-12.0） NY製造業、2カ月連続で縮小圏－景況見通しは2001年来の低水準 - Bloomberg …

2025/04/16 10:38

【ジム・ビアンコ】米国長期債利回り上昇はインフレ懸念のせい。FEDの介入は期待できないし、政府にはそれを低下させる政策が無い。

塾長です。昨日（米国4/11）はFEDの口先PUTがあったようで、株高。 S&P500、5,363（+1.81％） Nasdaq、16,724（+2.06％）【米国市況】S＆P500、週間で2023年以来の大幅高－円は143円台後半 - Bloomberg ボストン連銀のコリンズ総裁が、金融市場が無秩序な状況になれば、連邦準備制度理事会（FRB）は安定化に向けて支援する用意があると述べたとの報道を受け、S＆P500種は約2％上昇した。債券・為替・コモ：原油、61.48 10年債、4.4930 ドル円、143.4900 Bitcoin、83,232 米国債売り膨らむ、10年債利回りが週間…

2025/04/12 10:21

【ウォーレン・パイズ】テクニカル的な確証が取れていないが、市場は底を打った可能性がある。1週間以内に4,982を割るかどうかが判断の分かれ目。

塾長です。昨日（米国4/10）は良いCPIが出ましたが、関税問題が残っている＆FED高官が「利下げしない」と言っており、市場は無視。むしろ一昨日の株高を使いポートフォリオの整理をしている様子。生活必需品のみ上昇。 S&P500、5,268（‐3.46％） Nasdaq、16,387（‐4.31％） SPDR sector ETF 2025/4/10 - Yahoo Finance 【米国市況】株は大幅反落、米中貿易摩擦が激化－円は一時144円02銭 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、59.89 10年債、4.3940 ドル円、143.95 Bitcoin、79,427 経済指…

2025/04/11 09:58

【エド・ヤーディーニ】債券自警団と株自警団がトランプに追加関税延期を決めさせた。トランプの心が読めない限り、株の買い時は分からない。

塾長です。昨日（米国4/9）はトランプが追加関税を一時停止したので株高。 S&P500、5,456（+9.52％） Nasdaq、17,124（+12.16％）【米国市況】2008年来の株急伸､関税一時停止で懸念緩和－一時148円台 - Bloomberg 米国債相場は20年債と30年債以外が下落。長期債利回りは一時、2020年の新型コロナウイルスのパンデミック（世界的大流行）以来の大幅上昇となったが、相場は大幅に下げ渋った。米国債は金融市場の混乱期において世界で最も安全な資産とされるが、資金が引き揚げられている。債券・為替・コモ：原油、63.10 10年債、4.4000 ドル円、14…

2025/04/10 09:41

【トム・リー】解放の日の株価下落を予想できずゴメンなさい。トランプ政権の高関税は資本主義に対する約束破り。株価回復には時間がかかる。

塾長です。昨日（米国4/8）の米株は朝のアゲを消してマイナスでフィニッシュ。底が見えない。原油が安く、原油株が下げている。 S&P500、4,982（-1.57％） Nasdaq、15,267（-2.15％）【米国市況】株下落、関税巡る米中の応酬で荒い動き－円一時145円台 - Bloomberg ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）先物は、2021年以降で初めて1バレル＝60ドルを割り込んで引けた。瀬戸際での合意がない限り、トランプ政権は米東部時間の9日午前零時過ぎに中国製品に対して合計104％の関税を発動する。実際に発動されれば、原油の主要輸入国である中国に対する関税…

2025/04/09 09:54

【ジェフリー・ガンドラック】リセッション確率60％以上。FEDは助けにこない。決算で見通しが引き下げられ、S&P500は4,500へ。

塾長です。昨日（米国4/7）は「追加関税かけない」という偽ニュースが出たりして、相場は荒れ模様。通常、4/4（金）のような大きな下落があった後は、買戻しが入るのだが、S&P500はまだ下げている。 S&P500、5,062（-0.23％） Nasdaq、15,603（+0.10％）【米国市況】株は乱高下、関税巡り情報が錯綜－147円台後半に下落 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、61.35 10年債、4.1550 ドル円、147.96 Bitcoin、79,924 経済指標：なし。金融政策： ■クーグラーがタカ派発言；クーグラーFRB理事、成長よりインフレの方が喫緊課…

2025/04/08 09:18

【ローリー・カルヴァシーナ】今回の株安は2018年のそれに近い。S&P500は素早く-20%下げ、4,900で底を打つ。

塾長です。昨日（米国4/4）の米株市場ではsell off継続。パウエルPUTも発動せず。昨日と違い全セクター真っ赤。10年債利回りが4％を切り3％台突入。 S&P500、5,074（-5.97％） Nasdaq、15,587（-5.82％） SPDR sector ETF 2025/4/4 - Yahoo Finance 【米国市況】株急落、ナスダック100は弱気相場入り－円は147円付近 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、62.32 10年債、3.9850 ドル円、146.9350 Bitcoin、83,874 経済指標： 3月 NFP［前月比］、22.8万人（予想13.…

2025/04/05 09:34

【バリー・バニスター】S&P500年末目標5,500を維持。米国がリセッション入りするとは考えていないが、10 year TIPSとGDPを観察している。

塾長です。昨日（米国4/3）はトランプの相互課税が予想よりヒドかったので株が投げ売り状態。ほぼ全面安ではあるが、セクターごとに強弱あり。一方、安全資産の債券が買われ、利回り低下。 S&P500、5,396（-4.84％） Nasdaq、16,550（-5.97％） SPDR sector ETF 2025/4/3 - Yahoo Finance 【米国市況】株急落、トランプ関税で成長懸念－円高進み一時145円台 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、66.58 10年債、4.0550 ドル円、145.92 Bitcoin、82,541 経済指標： 3月サービス業PMI、54.…

2025/04/04 09:50

【ジェレミー・シーゲル教授】今年の株安はトランプ当選のアゲを消しただけ。関税の影響は織込まれていない。

塾長です。昨日（米国4/2）の米株は上昇しましたが、それはトランプ”相互”関税発表前の話。発表後はS&P500先物が-3.46％、Nasdaq100先物-4.36％など。とは言え、これはニージャック・リアクション。落ち着くまでに数日を要するでしょう。 S&P500、5,670（+0.67%） Nasdaq、17,601（+0.87%）米株価指数先物急落、トランプ米大統領が相互関税発表－貿易戦争懸念 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、69.71 10年債、4.1960 ドル円、148.0020 Bitcoin、82,507 円は148円付近に上昇、リスク回避で円買い－米の対日…

2025/04/03 09:43

【マイク・ウィルソン】4月2日は貿易交渉の開始であり、先が見通せるようにはならない。年前半はレンジだが、年後半には成長戦略で株高。

塾長です。昨日（米国4/1）の米株はハイテクに買戻し。テクニカルで株をやっている人達には忙しい日々が続いていることでしょう。 S&P500、5,633（+0.38％） Nasdaq、17,449（+0.87％）【米国市況】S＆P500続伸、利下げ意識でテク高い－円は一時148円台 - Bloomberg 1日の米株式市場ではS＆P500種株価指数が続伸。大手テクノロジー銘柄が買われ、指数を押し上げた。トランプ米大統領による関税発表を前に、この日発表された米経済指標は弱い内容となり、利下げ見通しが意識された。米国債は上昇、円は対ドルで値上がりした。債券・為替・コモ：原油、71.24 10…

2025/04/02 10:11

【トム・リー】人々は関税を心配しすぎている。Brexit後の英国経済・株が大丈夫だったように、関税後の米国も大丈夫。

塾長です。昨日（米国3/31）の米株は先週金曜日のサゲが一部買い戻されてS&PとDowがプラス、Nasdaqはマイナス圏でフィニッシュ。成長株からのローテーションが起きている。 S&P500、5,611（+0.55%） Nasdaq、17,299（-0.14%）【米国市況】株は終盤に上昇、関税発表控え荒い動き－円一時150円台 - Bloomberg S＆P500種は四半期では2022年以来の大幅安。20年3月に新型コロナウイルスがパンデミック（世界的大流行）となって以来、四半期ベースで株式が下落し、債券が上昇するのは初めて。債券・為替・コモ：原油、71.45 10年債、4.2460 …

2025/04/01 09:43

【エド・ヤーディーニ】個人支出が予想を下回ったのは寒さのせい。所得は増えているので3，4月に戻ってくるし、関税値上の前に車販売が増加する。

塾長です。昨日（米国3/28）の米株は週末を前にウリが入り、1週間分のアゲを吹飛ばしただけでなく、2週間前の水準に逆戻り。 S&P500、5,580（-1.97％） Nasdaq、17,322（-2.70%）【米国市況】景気不安で株大幅安、ドルも下げ150円割れ－国債上昇 - Bloomberg ナスダック総合指数は今月少なくとも5回は、2％以上の下げを記録。ベスポーク・インベストメント・グループによれば、これは弱気相場だった2022年6月以来の頻度。大型ハイテク株は軒並み下落。アマゾン・ドット・コムとアルファベットはいずれも4％余り下げた。債券・為替・コモ：原油、69.04 10年債…

2025/03/29 09:16

【リック・リーダー】米国は財政再建の移行期だ。歳出が減り、企業投資が先延ばしにされ、経済減速が起きる。

塾長です。昨日（米国3/27）は一昨日引け後に発表された自動車関税の余波で株が下落、インフレ懸念から10年債利回り上昇。 S&P500、5,693（-0.33%） Nasdaq、17,804（-0.53%）【米国市況】自動車株をトランプ関税直撃、ドルは151円15銭まで上昇 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、69.90 10年債、4.3690 ドル円、151.0450 Bitcoin、87,355 経済指標：第4四半期実質GDP［前期比年率］、2.4％（予想2.3％） 2月卸売在庫［前月比］、0.3％（1.0％） 2月中古住宅販売成約指数［前月比］、2.0％（0.9…

2025/03/28 09:38

【クリス・ハーヴェイ】年前半は我慢。後半までには、関税問題がおさまり、利下げや減税の話をしているだろう。

塾長です。昨日（米国3/26）の米株はハイテク、工業などが下げ、エネルギー、不動産、公益などが上昇。トランプが自動車関税を発表したが、どうやらそれは引け後だった模様（発表の予告はされていた）。 S&P500、5,712（-1.12%） Nasdaq、17,899（-2.04%）【米国市況】ハイテク7強下落、深まる関税不安－ドル一時150円75銭 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、69.70 10年債、4.3380 ドル円、150.36 Bitcoin、86,710 経済指標： 2月耐久財受注［前月比］、0.9％（予想-1.0%） 2月耐久財受注コア［前月比］、0.7％…

2025/03/27 09:42

【エド・ヤーディーニ】株式市場の調整は終わったが、4月2日以降も関税問題は続くので、V字回復するとは限らない。

塾長です。昨日（米国3/25）はトランプ政権で情報漏洩があり混乱。トランプが関税について発言しなかったため、市場は平穏。 S&P500、5,776（+0.16％） Nasdaq、18,271（+0.46％）【米国市況】株は勢い失速、経済に黄信号－ドル下落し149円90銭付近 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、69.29 10年債、4.3070 ドル円、149.96 Bitcoin、87,545 経済指標： 2月住宅建築許可件数、145.5万件（予想145.6万件）同［前月比］、‐0.1％ 2月新築住宅販売件数、67.6万件（67.9万件）同［前月比］、1.8％（3.…

2025/03/26 09:11

【マイク・ウィルソン】今年はボラが高いので、ポートフォリオのコアを固め、トレードで儲ける。既にMag7の回復は始まっており、次は質の低い成長株だ。

塾長です。昨日（米国3/24）はトランプ砲（なのか？）で株高。 S&P500、5,767（+1.76％） Nasdaq、18,188（+2.27％）【米国市況】株はトランプ氏発言で一段高、円は対ドル150円70銭付近 - Bloomberg 24日の米株式相場は上昇。これまで売り込まれていたハイテク株に買いが入った。米関税政策がより的を絞ったものになるとの見方から、この日は買い先行で始まったが、トランプ大統領が多くの国に軽減措置を認めるかもしれないと述べたことから、上げ幅を拡大した。債券・為替・コモ：原油、69.20 10年債、3.4410 ドル円、150.70 Bitcoin、87,…

2025/03/25 09:21

【トム・リー】株式市場は経済だ。4月2日以降、株が上がっていれば景気減速は避けられる。

塾長です。昨日（米国3/21）の米株は安く始まり、高値で引け。市場が底を形成しようとしているような動き。 S&P500、5,667（+0.08%） Nasdaq、17,784（+0.52%）【米国市況】S＆P500小反発、ハイテク銘柄に買い－ドル149円台前半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、68.29 10年債、4.2520 ドル円、149.2750 Bitcoin、84,114 経済指標：なし。金融政策： ■ハト派グールズビーと中立的なウィリアムズ；シカゴ連銀総裁も「一過性」の予想、ただ関税恒久化しないことが前提 - Bloomberg NY連銀総裁、やや景気抑…

2025/03/22 09:32

【ジェフリー・ガンドラック】今後2四半期のリセッション確率は50％以上。安くなったリスク資産を買うために現金を用意すべきだ。

塾長です。昨日（米国3/20）の米株はサゲましたが、最近の値動きの激しさから比べれば『ヨコ』と言って差し支えないでしょう。 S&P500、5,662（-0.22%） Nasdaq、17,681（-0.33%）【米国市況】S＆P500反落、FOMC後の買い短命－ドル148円台後半 - Bloomberg 米国株関連デリバティブ（金融派生商品）の満期日が集中する「トリプルウィッチング」を翌日に迎えることも、市場参加者を神経質にさせている。今回は約4兆5000億ドル（約670兆円）相当のオプションなどが満期を迎え、相場の動きを増幅させる可能性がある。債券・為替・コモ：原油、68.00 10年…

2025/03/21 09:56

【ダン・ナイルズ】4月2日相互関税を前に企業は大きな決断ができず、Q1（1ー3月）決算は市場への目覚ましとなる。

塾長です。昨日（米国3/19）はFOMCを無事通過し（とうより、既にFEDは主役ではないので）株高。 S&P500、5,675（+1.08%） Nasdaq、17,750（+1.41%）【米国市況】株反発、パウエル議長会見で安心感－ドル148円台後半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、67.19 10年債、4.2560 ドル円、148.59 Bitcoin、86,229 経済指標：なし。金融政策： ■FOMC；FOMC、政策金利据え置き－成長減速とインフレ率上昇を予想 - Bloomberg 会合後に公表されたFOMC参加者による最新の経済予測では、今年の成長率予想が引…

2025/03/20 09:06

【ステイシー・ラズゴン】nVidia開発者会議で示したロードマップでは、新GPUが出るたびに買替えた方が得になる。

塾長です。昨日（米国3/18）、ベッセント財務長官が4/2関税実施に言及し、米株はまたしても大幅下落。安値を切り下げるのか？に注目です。 S&P500、5,614（-1.07%） Nasdaq、17,504（-1.71%）【米国市況】株反落、大型ハイテク銘柄に再び売り－ドル149円台前半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、66.75 10年債、4.2810 ドル円、149.36 Bitcoin、82,433 経済指標： 2月住宅着工件数、150.1万件（予想138.5万件）同［前月比］、11.2％（1.0％） 2月住宅建築許可件数、145.6万件（145.2万件）同…

2025/03/19 09:25

【エド・ヤーディーニ】S&P500年末目標を引下げたが、トランプの脅しが通れば、他国の対米関税減少＆支出増により、株は上がる。

塾長です。昨日（米国3/17）は株高。もう底入れ？そうであれば、直近高値から-10％、200日移動平均線（付近）で跳ね返ったことになる。 S&P500、5,675（+0.64%） Nasdaq、17,808（+0.31%）【米国市況】株続伸、リセッション懸念ひとまず後退－ドル149円台 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、67.37 10年債、4.3060 ドル円、149.26 Bitcoin、84,214 経済指標： 2月小売売上高［前月比］、0.2％（予想0.7％） 2月小売売上高コア［〃］、0.3％（0.3％） 3月 NY連銀製造業景気指数、-20.0（-2.1） …

2025/03/18 08:50

【ロバート・カプラン】インフレ問題は解決していないので、FEDは利下げしない。不安の源は税制支出削減、不法移民強制送還、関税だ。

塾長です。昨日（米国3/14）は最近の傾向通り週末を前に株が買い戻された。ショートカバー？まったくエントリーする気になれません。 S&P500、5,638（+2.13%） Nasdaq、17,754（+2.61%）【米国市況】株反発、リスクオンで国債には売り－ドル148円台半ば - Bloomberg S＆P500種株価指数は2.1％値上がり。上昇率は昨年の米大統領選後に大幅高を記録して以来の大きさとなった。ただ週間ベースでは4週連続で下落。これは昨年8月以来の長期連続安となる。債券・為替・コモ：原油、67.19 10年債、4.3080 ドル円、148.6100 Bitcoin、84,…

2025/03/15 10:06

【クリス・ハーヴェイ】年末までまだ10か月あるのでS&P500目標は変えない。【ローリー・カルヴァシーナ】弱気ケース発動すれば5,775。【エド・ヤーディーニ】6,400に引下げ。

塾長です。昨日（米国3/13）も貿易戦争懸念でリスクオフ。株下落、10年債利回り低下。 S&P500、5,521（-1.39%） Nasdaq、17,303（-01.96%）【米国市況】S＆P調整局面入り、関税巡る懸念で－ドル147円台後半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、66.86 10年債、4.2740 ドル円、147.94 Bitcoin、81,302 経済指標： 2月 PPI［前月比］、0.0％（予想0.3％）同［前年同月比］、3.2％（3.2％） 2月 PPIコア［前月比］、-0.1％（0.3％）同［前年同月比］、3.4％（3.5％）米PPI、2月は横ばい…

2025/03/14 09:49

【ジェレミー・シーゲル教授】米国民の約半数が株を持っているのに、10万程度の工場職を増やすために時価総額を20兆ドル減らすというのは政治と呼べない。

塾長です。昨日（米国3/11）はトランプの鉄鋼・アルミ25％関税が実現してしまい、またも株安。ハイテクが買われたが、1日おきに成長株と割安株の売買が入れ替わっている感じ。 S&P500、5,572（-0.76%） Nasdaq、17,435（-0.18%）【米国市況】株続落、トランプ氏発言が相場を翻弄－ドル147円台後半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、66.64 10年債、4.2880 ドル円、148.05 Bitcoin、82,809 経済指標： 1月 JOLTS、774.0万人（予想767.0万人）金融政策：なし。財政政策：米下院、9月末までのつなぎ予算案可…

2025/03/12 09:58

【Delta CEO エド・バスティアン】企業、消費者が支出を抑え、1Q売上増加率が+4％に減りましたが、一時的です。

塾長です。昨日（米国3/10）も株が売られ、国債が買われた。これでS&P500は200移動平均線を割ったので、このまま底抜け？ S&P500、5,614（-2.70％） Nasdaq、17,468（-4.00％）【米国市況】株急落・国債大幅高、景気懸念強まる－ドル一時146円台 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、65.68 10年債、4.2130 ドル円、146.8380 Bitcoin、79,025 経済指標：なし。金融政策：なし。財政政策：なし。地政学： ■今日のトランプ；トランプ大統領、米経済は「過渡期」にある－景気減速懸念かわす - Bloomberg…

2025/03/11 09:41

【ジーン・マンスター】ドットコムバブルでは調整が12回あった。AIバブルでは2回目。AIバブルの余命はまだ2年ある。

塾長です。昨日（米国3/7）は雇用統計を無事通過、週末を前に株反発。先週金曜日と同じ展開。多分下落トレンドは変わっていない。 S&P500、5,770（+0.55％） Nasdaq、18,196（+0.70%）【米国市況】株上昇、FRB議長発言で下げから反転－ドル148円付近 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、67.05 10年債、4.3170 ドル円、148.0040 Bitcoin、86,210 経済指標： 2月 NFP［前月比］、15.1万人（予想16.0万人） 2月失業率、4.1％（4.0％） 2月平均時給［前月比］、0.3％（0.3％）同［前年同月比］、4.…

2025/03/08 09:33

【ジム・ビアンコ】欧州では関税が無視され財政が注目されている。米国はその逆。関税による景気後退がなければ、世界的に金利は上昇。

塾長です。昨日（米国3/6）はトランプ政権が対カナダ・メキシコ関税を一部1か月間猶予したが、トランプは「再度の延期は無い」「市場を見ていない」と発言し、株は大幅続落。 S&P500、5,738（-1.78%） Nasdaq、18,069（-2.61%）【米国市況】株が大幅安、関税注視で変動大きく－ドル148円近辺 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、66.27 10年債、4.2860 ドル円、147.93 Bitcoin、90,186 経済指標：第4四半期非農業部門労働生産性指数［前期比］、1.5％（予想1.2％）第4四半期単位労働費用、2.2％（3.0％） 1月卸…

2025/03/07 09:50

【デイヴィッド・コスティン】関税が+5％すると企業利益は1，2％減少。しかし最も重要なのはGDP成長だ。

塾長です。昨日（米国3/5）はカナダ・メキシコ関税から自動車が1か月猶予されることになり、株反発。 S&P500、5,842（+1.12%） Nasdaq、18,552（+1.46%）【米国市況】株が上昇、関税巡る状況を意識－ドル下げ148円台後半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、66.39 10年債、4.2650 ドル円、148.8000 Bitcoin、90,552 経済指標： 2月 ADP雇用統計［前月比］、7.7万人（予想14.0万人） 2月サービス業PMI、51.0（49.7） 2月コンポジットPMI、51.6（50.4） 2月 ISM非製造業景気指数、53…

2025/03/06 09:25

【デイヴィッド・ザボス】トランプ政策の本質は再民営化。株にとってポジティブ。今は前政権に責任転嫁できる時期なので、厳しい政策を出しているだけ。

塾長です。昨日（米国3/4）は（前回と同様にギリギリで回避されるかも？と期待されていましたが）トランプが中国・メキシコ・カナダに追加関税を発動してしまい、株が売られ、国債が買われた。決算を出した（メキシコや中国から安い商品を仕入れている）BestBuy、Targetが売られている。 5日に軽減措置が発表されるようですが、関税徴収は実務上、このような頻繁な税率変更に対応できるのでしょうか？ S&P500、5,778（-1.22％） Nasdaq、18,285（-0.35%）【米国市況】株下落、貿易懸念でボラティリティー上昇－149円台後半 - Bloomberg 米国は中国とカナダ、メキシ…

2025/03/05 10:06

【エド・ヤーディーニ】人々はワシントンに注目し過ぎて、米国経済の強さを忘れている。経済成長は下期に加速する。

塾長です。昨日（米国3/3）は、トランプが4日から対カナダ・メキシコ関税を発動する姿勢を明確にし、国債が買われ、株が売られた。 S&P500、5,849（-1.76%） Nasdaq、18,350（-2.64%）【米国市況】S＆P500が今年最大の下げ、国債上昇－149円台に急伸 - Bloomberg 3日の米株式相場は大幅安。経済指標が低調だったほか、トランプ米大統領が主要貿易相手国に対する関税賦課の姿勢を改めて示したことで、ウォール街のリスク許容度が再び圧迫された。S＆P500種株価指数が今年に入り最大の下げとなった一方、国債は上昇した。債券・為替・コモ：原油、68.41 10年…

2025/03/04 09:44

【ジェレミー・シーゲル教授】経済が減速しているなか、トランプ関税の影響が出てきている。彼は多くの事をやり過ぎだ。

塾長です。昨日（米国2/28）は月末持ち高調整で株高。 10年債も買われている。”PCEが予想と一致した（インフレが進んでいない）”からだという解説（↓）ですが、0.3％を（複利を考えず）単純に12倍しても3.6％になりますヨ？ S&P500、5,954（＋1.59％） Nasdaq、18,847（＋1.63％）【米国市況】株は上昇、米ウクライナ会談で動揺後に反転－151円接近 - Bloomberg 米国債は上昇。短期債利回りは昨年10月以来の4％割れとなった。米インフレが抑制されていることがこの日のデータで示唆され、利下げ観測が高まった。債券・為替・コモ：原油、69.95 10年債…

2025/03/01 09:23

【ジーン・マンスター】nVidiaはBlackwellの売行き具合を明確にしなかったが、CEOが「推論AIに100万倍の計算能力が必要」と言ったので”買い”だ。

塾長です。昨日（米国2/27）は決算を出したnVidiaが-8.48％となり株安。国債は売られて利回り上昇。 S&P500、5,861（-1.59％） Nasdaq、18,544（-2.78％）【米国市況】円下落、一時対ドル150円台－トランプ関税でドル浮揚 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、70.13 10年債、4.2850 ドル円、149.70 Bitcoin、84,447 経済指標：第4四半期実質GDP［前期比年率］、2.3％（予想2.3％）第4四半期個人消費［〃］、4.2％（4.2％）第4四半期 GDPデフレータ［〃］、2.4％（2.2％）第4四半期 P…

2025/02/28 09:23

【ジム・ビアンコ】直近の米国債利回り低下は、欧州による安全保障費拠出→米国防衛費・財政赤字減少期待によるものだ。

塾長です。昨日（米国2/26）の米株は引け後に発表されるnVidiaを待っていて、ヨコ。 10年債利回りが連日の低下。 S&P500、5,956（+0.01％） Nasdaq、19,075（+0.26％）【米国市況】トランプ氏発言で株は上値重い、利回り低下－149円前半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、68.73 10年債、4.2490 ドル円、148.94 Bitcoin、83,986 経済指標： 1月新築住宅販売件数、65.7万件（予想68.0万件）同［前月比］、-10.5％（-2.9％）金融政策：なし。財政政策：なし。地政学： ■今日のトランプ；トラ…

2025/02/27 10:02

【ジーン・マンスター】nVidia決算注目点はCFOの手紙の中にある。AIインフラ投資の熱狂は残り2年。

塾長です。昨日（米国2/25）はMag7が売られ株指数は下落。26日nVidia決算次第という考え方もあるけれど、対中半導体制裁の動きがあるので浮上するのは難しいかも。 10年債利回り急低下、円高。 S&P500、5,955（-0.47％） Nasdaq、19,026（-1.35％）【米国市況】円一時4カ月ぶり高値、株4日続落－消費者信頼感が悪化 - Bloomberg ナスダック100指数も4日続落。4日間の下げ幅は約5％に拡大した。ハイテク大手7社「マグニフィセント・セブン」の指数は昨年12月に付けた高値からの下落率が10％に達し、調整局面入りした。26日に決算発表を控えるエヌビディア…

2025/02/26 09:52

【ダン・ナイルズ】年中盤までにAI投資消化期間がやってくる。Microsoftは6月までに需給バランスが取れると言っている。Oracleは四半期ベースで投資減。

塾長です。昨日（米国2/24）はハイテク、工業、一般消費財が売られ、医療、不動産、金融が買われた。Microsoftにデータセンター過剰投資懸念があるのだとか。 10年債利回り低下。円は149円台を維持。 SPDR sector ETF 2025/2/24 - Yahoo Finance S&P500、5,983（-0.50％） Nasdaq、19,286（-1.21％）【米国市況】円下落し対ドル149円台後半、S＆P500種は終盤に失速 - Bloomberg エヌビディアは3.1％安。マイクロソフトも下落。同社は米国内で一部のデータセンターのリースを解約したと、アナリストがリポートで指…

2025/02/25 09:16

【エド・ヤーディーニ】消費者には職があり耐久財を買っており大丈夫。景気後退にはならない。2029年末まで企業利益増加、株価上昇する。

塾長です。昨日（米国2/21）は新型コロナが発見されたそうで、株安、債券高（利回り低下）。コウモリから新型コロナに似た新たなウイルス検出、武漢の研究所発表 - Bloomberg サービス業PMIと消費者信頼感も低下。 S&P500、6,013（-1.71%） Nasdaq、19,524（-2.20%）【米国市況】株続落、統計や新型ウイルス検出で－ドル一時148円93銭 - Bloomberg 10年債利回りは週間ベースでは6週連続で低下。2019年以来の長期低下局面となっている。債券・為替・コモ：原油、70.25 10年債、4.4200 ドル円、149.2620 Bitcoin、9…

2025/02/22 09:15

【デイヴィッド・ザボス】パウエルが最も重視するのは自身のレガシー。2018年と異なり、トランプ政権に同調した政策を取る。

塾長です。昨日（米国2/20）の米株は抵抗線に跳ね返されて下落。10年債利回り低下、円高。 S&P500、6,117（-0.43%） Nasdaq、19,962（-0.47%）【米国市況】円が上昇、一時149円40銭－株は消費減速を警戒して反落 - Bloomberg 米株式相場は反落。ウォルマートの通期利益見通しが市場予想を下回り、景気の原動力である個人消費に対する懸念が強まり、売りが出た。債券・為替・コモ：原油、72.53 10年債、4.5000 ドル円、149.50 Bitcoin、98,275 経済指標： 2月フィラデルフィア連銀景況指数、18.1（予想26.0）金融政策：…

2025/02/21 09:44

【ジム・ビアンコ】トランプは欧州に過去の安全保障費を含めた支払いを求めMar-A-Lago合意を結ぼうとしている。

塾長です。昨日（米国2/19）は特にニュースも無く株高。 S&P500、6,144（+0.24%） Nasdaq、20,056（+0.07%）【米国市況】S＆P500種が連日で最高値、利回り低下－151円台半ば - Bloomberg 米国債相場は上昇。FOMC議事要旨が公表された後、上げ幅を拡大した。議事要旨によれば、金融当局は債務上限の問題が解決するまで、量的引き締め（QT）として知られるバランスシートのランオフ（償還に伴う保有証券減少）の一時停止または減速の必要性について協議した。ベッセント財務長官が「10年債金利を引き下げたい」と言ったことに対応した処置なのでは？と思ってしまいま…

2025/02/20 09:39

【マイク・ウィルソン】欧州株が終戦期待で上昇しているが、投資の中心は米国株。今後4～6か月、AIソフトウェア、AI活用者が買われる。

塾長です。 3連休明けの昨日（米国2/18）、米株は上昇。決算は佳境を超えたので、自社株買いに押されたのでしょうか。 10年債利回りも上昇しているが、こちらは良く分からない。 S&P500、6,129（+0.24％） Nasdaq、20,041（+0.07％）【米国市況】S＆P500種が最高値更新、半導体に買い－152円台前半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、71.77 10年債、4.5440 ドル円、152.08 Bitcoin、95,447 経済指標： 2月 NY連銀製造業景気指数、5.7（-1.8）金融政策： ■デーリー、ウォラーがインフレ懸念でタカ派発言・・・、と…

2025/02/19 09:19

【ジム・ビアンコ】市場はノイズに反応しているだけで行き先に確信が持てていない。それを決めるのはトランプとインフレだ。

塾長です。昨日（米国2/14）は小売売上高が低く出て、国債利回りが低下。株式市場は無視。ちなみに誰も気にしていないが12月小売売上高［前月比］は0.4％から0.7％に上方修正されている。 S&P500、6,114（-0.01%） Nasdaq、20,026（+0.41%）【米国市況】国債続伸、弱い指標で利下げ観測強まる－ドル152円前半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、70.57 10年債、4.4720 ドル円、152.2540 Bitcoin、97,272 経済指標： 1月小売売上高［前月比］、-0.9％（予想-0.2％） 1月小売売上高コア［前月比］、-0.4％…

2025/02/15 09:44

【コマル・スリ‐クマー】FEDは3月利上げすべき。【リンジー・ピエグザ】FEDがインフレを制御できなければ、スタグフレーション。

塾長です。昨日（米国2/13）はPPIが高く出たにも関わらずハイテク主導の株高、10年債利回り低下。押し目買い？ S&P500、6,115（+1.04％） Nasdaq、19,945（+1.50％）【米国市況】ドル152円台に下落、相互関税すぐに発動されず－株上昇 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、71.43 10年債、4.5250 ドル円、153.13 Bitcoin、96,468 経済指標： 1月 PPI［前月比］、0.4％（予想0.2％）同［前年同月比］、3.5％（3.2％） 1月 PPIコア［前月比］、0.3％（0.3％）同［前年同月比］、3.6％（3.3％） …

2025/02/14 10:09

【ダン・ナイルズ】今年データアクセス・移転に投資が向かいCiscoの好業績が期待できる。高インフレが続けばパウエルは同じ間違いを起こさない。

塾長です。昨日（米国2/12）は1月 CPIがジャンプアップ。金利上昇。株はボチボチ。 S&P500、6,051（-0.27%） Nasdaq、19,649（+0.03%）【米国市況】国債利回り急上昇、強い米CPIで－円2カ月ぶり大幅安 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、71.21 10年債、4.6370 ドル円、154.27 Bitcoin、97,968 経済指標： 1月 CPI［前月比］、0.5％（予想0.3％）同［前年同月比］、3.0％（2.9％） 1月 CPIコア、0.4％（0.3％）同［前年同月比］、3.3％（3.1％）遠ざかる追加利下げ、米CPIは予想上回…

2025/02/13 09:14

【マイク・ウィルソン】DOGEが成功すれば民間経済は浮揚する。AIは設備からソフトへ。一部は金融にも。

塾長です。昨日（米国2/11）の米株はS&Pヨコ、Nasサゲの別行動。 S&P500、6,068（+0.03％） Nasdaq、19,643（-0.36％）【米国市況】国債利回り上昇、FRB議長の証言後－ドル152円台半ば - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、73.19 10年債、4.5370 ドル円、152.51 Bitcoin、95,711 経済指標：なし。金融政策： ■パウエル議会証言、ウィリアムズ、ハマック；パウエルFRB議長、利下げ急ぐ必要ないと改めて表明－議会証言 - Bloomberg ニューヨーク連銀総裁、インフレ率2％に向けて低下へ－時間はかかる - …

2025/02/12 09:35

【ピーター・ブックヴァー】ドルが高値を維持できるかは円次第。日本国債利回りは上昇している。

塾長です。昨日（米国2/7）は雇用統計が混在したシグナルを発し、消費者信頼感が悪化＆インフレ期待上昇。株は全業種下落。10年債利回り上昇。 S&P500、6,025（-0.95％） Nasdaq、19,523（-1.36％）【米国市況】関税懸念で株下落、統計は金利据え置き示唆－円変わらず - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、71.06 10年債、4.4870 ドル円、151.3850 Bitcoin、96,085 経済指標： 1月 NFP［前月比］、14.3万人（予想17.2万人） 1月失業率、4.0％（4.1％） 1月平均時給［前月比］、0.5％（0.3％）同［前年同…

2025/02/08 09:40

【ダン・アイヴス】AIはスゲーから、テック株を買え。

塾長です。昨日（米国2/6）の米株は上昇。午後2時32分に大きく下げているのは、トランプの不規則発言でもあったのでしょうか？円安。今晩、雇用統計。 S&P500、6,083（＋0.36％） Nasdaq、19,791（＋0.51％）【米国市況】S＆P500種は小幅続伸、円上昇し一時対ドル151円に接近 - Bloomberg 米労働統計局（BLS）が発表する毎年1月の雇用統計には、前年3月までの12カ月間の年次ベンチマーク（基準）改定が含まれる。通常ならあまり注目されることはないが、BLSが8月に発表した推計値では81万8000人と、2009年以来最大の下方修正となることが示されており…

2025/02/07 09:45

【エド・ヤーディーニ】関税騒動はやがて通過する。重要なのは企業決算。経済は好調なので好決算を期待している。

塾長です。昨日（米国2/5）はベッセント財務長官が「10年債利回りを下げる」（意訳）と言い、イエレン時代と同様に中長期債発行規模を抑制するガイダンスを示したので、長期債利回りが急低下。株は不動産セクターが最も上昇（+1.57％）。そして円安。 S&P500、6,061（+0.39％） Nasdaq、19,692（+0.19％）【米国市況】円は一時対ドル152円付近、貿易戦争の脅威後退で株反発 - Bloomberg ブルームバーグ・ドル指数は約1週間ぶりの安値を付けた。・・・対ドルでの上昇率は円が主要10通貨中トップ。日本の賃金統計が強い数字となったため、日本銀行による将来の利上げ期待…

2025/02/06 09:23

【ジーン・マンスター】Alphabet株の-8％は過剰反応。金の卵を産むガチョウである検索は伸びており、ヨコであるべき。

塾長です。昨日（米国2/4）は関税騒動が落ち着き、株高。テックが買われたようだが、Alphabet決算（時間外）が期待外れだったようで、明日はまた下がるかも？ 10年債利回りは低いまま。 S&P500、6,037（+0.72％） Nasdaq、19,654（+1.35％）【米国市況】株に押し目買い、テック7強主導－ドル反落154円台前半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、72.75 10年債、4.5130 ドル円、154.4340 Bitcoin、97,745 ビットコイン下落、リスク資産を警戒－米中の通商巡り緊張高まる - Bloomberg 経済指標： 12月 JOLT…

2025/02/05 09:52

【トム・リー】関税による米株の下値は限定的。関税をかけられた国が景気後退入りし、それらの中央銀行が流動性を増加させるから。

塾長です。昨日（米国2/3）は関税騒動で株安。結局、対カナダ、メキシコ関税は延期された。大きく下げた日本市場がバカみたい。 S&P500、6,040（-0.50％） Nasdaq、19,627（-0.28％）【米国市況】トランプ関税で揺れる市場、円に逃避でドル154円台後半 - Bloomberg ヘッジファンドは5週連続で米国株を売り越した。：一方で個人投資家は、トランプ氏が関税で経済や市場をリスクにさらすことはないと考えていたようだ。・・・20億ドルを超える資金流入は過去3年間に9回しか起きておらず、そのうち5回は2025年に既に起きている。プロが売って、個人が買っている時は・・…

2025/02/04 09:26

【ジェレミー・シーゲル教授】強靭なAIトレンドを折るには2，3回の打撃が必要。DeepSeek騒動はその1回目だったかも知れない。

塾長です。昨日（米国1/31）はトランプ大統領がメキシコ＆カナダに対し翌日2/1から25％追加関税を課すとしたにも関わらず、株式市場・債券市場ともに大きな混乱なく通過。 S&P500、6,071（+0.53％） Nasdaq、19,681（+0.25％）【米国市況】ドル上昇し155円台前半、関税巡る懸念が市場揺らす - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、73.17 10年債、4.5690 ドル円、155.1810 Bitcoin、102,213 経済指標：第4四半期雇用コスト指数［前期比］、0.9％（予想0.4％） 12月個人所得［前月比］、0.4％（0.4％） 12月 …

2025/02/01 09:58

【ジーン・マンスター】Appleのinstall baseは巨大で、既に生活必需品であり、売上が伸びずともPE倍率25～30前半はKO、PGと同様に正当化される。

塾長です。昨日（米国1/30）は、第4四半期個人消費が予想以上で株上昇、GDPが予想以下で10年債利回り低下？同じデータ群でも、見るところが違うという事ですカ？ S&P500、6,071（+0.53％） Nasdaq、19,681（+0.25％）【米国市況】株反発、堅調な個人消費が追い風－ドル一時153円台後半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、73.06 10年債、4.5120 ドル円、154.31 Bitcoin、105,236 経済指標：第4四半期実質GDP［前期比年率］、2.3％（予想2.7％）第4四半期個人消費［〃］、4.2％（3.2％）第4四半期 G…

2025/01/31 09:51

【ジェフリー・ガンドラック】現金30：中期債券50：米国株20が標準的ポートフォリオ。米国株はequal weightが好ましい。

塾長です。昨日（米国1/29）はFOMC2日目＆パウエル記者会見。金利据え置きで株安。債券は変わらず。 S&P500、6,039（-0.47％） Nasdaq、19,632（-0.51％）【米国市況】株下落、パウエル氏発言で下げ縮小－ドル155円台前半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、73.05 10年債、4.5550 ドル円、155.15 Bitcoin、104,166 経済指標：なし。金融政策： ■FOMC； FOMC声明：失業率は低水準でここ数カ月安定、労働市場は堅調維持 - Bloomberg FOMC、政策金利据え置き－利下げ急ぐ必要ないとパウエル議長 - …

2025/01/30 09:59

【エド・ヤーディーニ】株を手放す時ではない。消費者はカネを使い、企業はAI・自動化・ロボット技術によって利益を増やし、株価は上がる。

塾長です。昨日（米国1/28）はDeepSeek騒動から復帰して株高。あれは何だったのでしょう？ S&P500、6,067（＋0.92％） Nasdaq、19,733（＋2.03％）【米国市況】大型テク株反発、一定の冷静さ戻る－ドル155円台半ば - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、73.91 10年債、4.5510 ドル円、155.55 Bitcoin、101,335 経済指標： 12月耐久財受注［前月比］、-2.2％（予想0.5％） 12月耐久財受注コア［〃］、0.3％（0.3％） 11月ケースシラー住宅価格（20都市）［前年比］、4.33％（4.24％） 1月リ…

2025/01/29 09:35

【ダン・ナイルズ】2025年はAI設備投資の消化期間。ハードウェア過剰投資はその上のソフトウェアにとって恩恵だ。

塾長です。昨日（米国1/27）はDeepSeek騒動で株が売られ、国債が買われました。 OpenAI／ChatGPTと同じようなことが安いコストで出来るらしいので、AI特需に沸いていたデータセンター周り（半導体、サーバー、エネルギーなど）と（OpenAIに出資している）Microsoftが安い。 S&P500、6,012（-1.46%） Nasdaq、19,341（-3.07%）セクター別では・・・； SPDR sector ETF 2025/1/27 - Yahoo Finance となっており、nVidiaを売ったカネは生活必需品、ヘルスケアといった割安株に向かった（投資家は資金を一部…

2025/01/28 09:18

【ダン・ナイルズ】AIを最もうまく扱えているMetaが値上がりし、扱えていないAppleが値下がりしているのは、Mag7の中での選別の始まりだ。

塾長です。昨日（米国1/24）の米株はサゲ。週末なので利確？トランプご祝儀相場終了？まだ分かりません。 S&P500、6,101（-0.29％） Nasdaq、19,954（-0.50％）【米国市況】S＆P500反落､トランプ相場で週間では上昇-155円台後半 - Bloomberg 24日の米株式市場でS＆P500種株価指数は反落。前日までの4営業日続伸で過去最高値を更新していた相場に一服感が出た。ただ、同指数は週間ベースでは2％近く上昇。大統領就任週としては、1985年のレーガン元大統領の2度目の就任式があった週以来の好パフォーマンスとなった。債券・為替・コモ：原油、74.60 1…

2025/01/25 09:33

【ポール・サンキー】市場は石油時代の終焉を織り込み、石油企業を配当の道具としてしか見ていない。

塾長です。昨日（米国1/23）も株式市場はトランプ相場継続。10年債利回りは上昇（落ち着いている）。 S&P500、6,118（+0.53％） Nasdaq、20,053（+0.22％）【米国市況】株続伸、トランプ氏演説が後押し－円買われ一時155円台 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、74.28 10年債、4.6380 ドル円、155.95 Bitcoin、103,870 経済指標：米失業保険の継続受給者およそ3年ぶり高水準、新規申請は小幅増 - Bloomberg 金融政策：なし。財政政策：なし。地政学： ■今日のトランプ；トランプ大統領、金利についてパウエ…

2025/01/24 09:27

【クリス・ハーヴェイ】お勧めはコミュニケーションと銀行。エネルギーは世界経済回復までやめておけ。

塾長です。昨日（米国1/22）もトランプ大統領就任の熱気（熱狂？）は続き、株高。 S&P500、6,086（+0.61％） Nasdaq、20,009（+1.28％）【米国市況】株続伸、大型ハイテク株や好決算銘柄に買い－円は軟調 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、75.24 10年債、4.559 ドル円、156.49 Bitcoin、103,810 経済指標：なし。金融政策：なし。財政政策：なし。地政学： ■今日のトランプ；トランプ政権、「DEI」徹底排除へ－担当職員は22日から有給休暇 - Bloomberg ソフトバンクGなど3社、78兆円の対米AI投資目…

2025/01/23 09:48

【デイヴィッド・ルーベンスタイン】テック企業CEOが大統領就任式の特等席にいたのは彼らが世界を支配しているからだ。

塾長です。昨日（米国1/21）は、トランプ大統領就任のご祝儀相場が継続して、株高、債券利回り低下。 S&P500、6,049（+0.88%） Nasdaq、19,756（+0.64%）【米国市況】株上昇、AI投資に期待感－円はもみ合いで155円台半ば - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、76.09 10年債、4.5740 ドル円、155.66 Bitcoin、105,556 経済指標：なし。金融政策：なし。財政政策：なし。地政学： ■今日のトランプ；トランプ氏、ソフトバンクGなど3社による巨額AI投資を発表へ - Bloomberg ホワイトハウス当局者によれば、…

2025/01/22 09:38

【スタンレー・ドラッケンミラー】政策変更があるとき個別株は大きく動く。関税は消費増税の一形態でやむを得ない。歳出コントロールできなければ米国債利回りはまだ上がる。

塾長です。昨日（米国1/20）はMartin Luther King Jr. Dayで米株、債券市場はお休み。大統領就任式がありました。 S&P500、5,996（休場のため変わらず） Nasdaq、19,630（〃）債券・為替・コモ：原油、76.89 10年債、4.6090（休場）ドル円、155.61 Bitcoin、103,277 経済指標：なし。金融政策：なし。財政政策：なし。地政学： ■今日のトランプ；トランプ氏、第47代米大統領就任－自国優先で「黄金時代」を確約 - Bloomberg www.youtube.com 冒頭から前任者の政策を否定しまくりで面白い演説…

2025/01/21 09:32

【トニー・サコナギ】Apple株は220ドル以下がエントリーポイント。目標260ドル。290まで上がる可能性がある。

塾長です。昨日（米国1/17）は株高！住宅着工件数が良かったくらいで、大きなニュースはありませんが。 S&P500、5,996（+1.00%） Nasdaq、19,630（+1.51%）【米国市況】株反発、週間では大統領選以来の大幅高－156円台前半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、78.04 10年債、4.6090 ドル円、156.2660 Bitcoin、104,303 経済指標： 12月住宅着工件数、149.9万件（予想132.0万件）同［前月比］、15.8％（2.0％） 12月住宅建築許可件数、148.3万件 12月鉱工業生産［前月比］、0.9％（0.4％…

2025/01/18 09:21

【ヴィクトリア・グリーン】Targetは一般消費財の割合が高いので”売り”。Southwestは自分探し中なので”売り”。TSMはnVidiaのように株価が上昇する可能性。

塾長です。昨日（米国1/16）は弱いCPIの熱狂から覚めて株安。12月小売のデータが悪かったからかも？Mag7はTesla -3.36％を筆頭に全て売られた。一方、10年債利回りは引き続き低下。 S&P500、5,937（-0.21％） Nasdaq、19,338（-0.89％）【米国市況】株反落、ウォラー氏発言で国債は上昇－ドル155円台前半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、78.77 10年債、4.6060 ドル円、155.20 Bitcoin、99,739 経済指標： 12月小売売上高［前月比］、0.4％（予想0.5％） 12月小売売上高コア［前月比］、0.4…

2025/01/17 09:24