塾長の資産運用

【ジーン・マンスター】nVidiaはBlackwellの売行き具合を明確にしなかったが、CEOが「推論AIに100万倍の計算能力が必要」と言ったので”買い”だ。

塾長です。 昨日（米国2/27）は決算を出したnVidiaが-8.48％となり株安。国債は売られて利回り上昇。 S&P500、5,861（-1.59％） Nasdaq、18,544（-2.78％） 【米国市況】円下落、一時対ドル150円台－トランプ関税でドル浮揚 - Bloomberg 債券・為替・コモ： 原油、70.13 10年債、4.2850 ドル円、149.70 Bitcoin、84,447 経済指標： 第4四半期 実質GDP［前期比年率］、2.3％（予想2.3％） 第4四半期 個人消費［〃］、4.2％（4.2％） 第4四半期 GDPデフレータ［〃］、2.4％（2.2％） 第4四半期 P…

2025/02/28 09:23

【ジム・ビアンコ】直近の米国債利回り低下は、欧州による安全保障費拠出→米国防衛費・財政赤字減少期待によるものだ。

塾長です。 昨日（米国2/26）の米株は引け後に発表されるnVidiaを待っていて、ヨコ。 10年債利回りが連日の低下。 S&P500、5,956（+0.01％） Nasdaq、19,075（+0.26％） 【米国市況】トランプ氏発言で株は上値重い、利回り低下－149円前半 - Bloomberg 債券・為替・コモ： 原油、68.73 10年債、4.2490 ドル円、148.94 Bitcoin、83,986 経済指標： 1月 新築住宅販売件数、65.7万件（予想68.0万件） 同［前月比］、-10.5％（-2.9％） 金融政策： なし。 財政政策： なし。 地政学： ■今日のトランプ； トラ…

2025/02/27 10:02

【ジーン・マンスター】nVidia決算注目点はCFOの手紙の中にある。AIインフラ投資の熱狂は残り2年。

塾長です。 昨日（米国2/25）はMag7が売られ株指数は下落。26日nVidia決算次第という考え方もあるけれど、対中半導体制裁の動きがあるので浮上するのは難しいかも。 10年債利回り急低下、円高。 S&P500、5,955（-0.47％） Nasdaq、19,026（-1.35％） 【米国市況】円一時4カ月ぶり高値、株4日続落－消費者信頼感が悪化 - Bloomberg ナスダック100指数も4日続落。4日間の下げ幅は約5％に拡大した。ハイテク大手7社「マグニフィセント・セブン」の指数は昨年12月に付けた高値からの下落率が10％に達し、調整局面入りした。26日に決算発表を控えるエヌビディア…

2025/02/26 09:52

【ダン・ナイルズ】年中盤までにAI投資消化期間がやってくる。Microsoftは6月までに需給バランスが取れると言っている。Oracleは四半期ベースで投資減。

塾長です。 昨日（米国2/24）はハイテク、工業、一般消費財が売られ、医療、不動産、金融が買われた。Microsoftにデータセンター過剰投資懸念があるのだとか。 10年債利回り低下。円は149円台を維持。 SPDR sector ETF 2025/2/24 - Yahoo Finance S&P500、5,983（-0.50％） Nasdaq、19,286（-1.21％） 【米国市況】円下落し対ドル149円台後半、S＆P500種は終盤に失速 - Bloomberg エヌビディアは3.1％安。マイクロソフトも下落。同社は米国内で一部のデータセンターのリースを解約したと、アナリストがリポートで指…

2025/02/25 09:16

【エド・ヤーディーニ】消費者には職があり耐久財を買っており大丈夫。景気後退にはならない。2029年末まで企業利益増加、株価上昇する。

塾長です。 昨日（米国2/21）は新型コロナが発見されたそうで、株安、債券高（利回り低下）。 コウモリから新型コロナに似た新たなウイルス検出、武漢の研究所発表 - Bloomberg サービス業PMIと消費者信頼感も低下。 S&P500、6,013（-1.71%） Nasdaq、19,524（-2.20%） 【米国市況】株続落、統計や新型ウイルス検出で－ドル一時148円93銭 - Bloomberg 10年債利回りは週間ベースでは6週連続で低下。2019年以来の長期低下局面となっている。 債券・為替・コモ： 原油、70.25 10年債、4.4200 ドル円、149.2620 Bitcoin、9…

2025/02/22 09:15

【デイヴィッド・ザボス】パウエルが最も重視するのは自身のレガシー。2018年と異なり、トランプ政権に同調した政策を取る。

塾長です。 昨日（米国2/20）の米株は抵抗線に跳ね返されて下落。10年債利回り低下、円高。 S&P500、6,117（-0.43%） Nasdaq、19,962（-0.47%） 【米国市況】円が上昇、一時149円40銭－株は消費減速を警戒して反落 - Bloomberg 米株式相場は反落。ウォルマートの通期利益見通しが市場予想を下回り、景気の原動力である個人消費に対する懸念が強まり、売りが出た。 債券・為替・コモ： 原油、72.53 10年債、4.5000 ドル円、149.50 Bitcoin、98,275 経済指標： 2月 フィラデルフィア連銀景況指数、18.1（予想26.0） 金融政策：…

2025/02/21 09:44

【ジム・ビアンコ】トランプは欧州に過去の安全保障費を含めた支払いを求めMar-A-Lago合意を結ぼうとしている。

塾長です。 昨日（米国2/19）は特にニュースも無く株高。 S&P500、6,144（+0.24%） Nasdaq、20,056（+0.07%） 【米国市況】S＆P500種が連日で最高値、利回り低下－151円台半ば - Bloomberg 米国債相場は上昇。FOMC議事要旨が公表された後、上げ幅を拡大した。議事要旨によれば、金融当局は債務上限の問題が解決するまで、量的引き締め（QT）として知られるバランスシートのランオフ（償還に伴う保有証券減少）の一時停止または減速の必要性について協議した。 ベッセント財務長官が「10年債金利を引き下げたい」と言ったことに対応した処置なのでは？と思ってしまいま…

2025/02/20 09:39

【マイク・ウィルソン】欧州株が終戦期待で上昇しているが、投資の中心は米国株。今後4～6か月、AIソフトウェア、AI活用者が買われる。

塾長です。 3連休明けの昨日（米国2/18）、米株は上昇。決算は佳境を超えたので、自社株買いに押されたのでしょうか。 10年債利回りも上昇しているが、こちらは良く分からない。 S&P500、6,129（+0.24％） Nasdaq、20,041（+0.07％） 【米国市況】S＆P500種が最高値更新、半導体に買い－152円台前半 - Bloomberg 債券・為替・コモ： 原油、71.77 10年債、4.5440 ドル円、152.08 Bitcoin、95,447 経済指標： 2月 NY連銀製造業景気指数、5.7（-1.8） 金融政策： ■デーリー、ウォラーがインフレ懸念でタカ派発言・・・、と…

2025/02/19 09:19

【ジム・ビアンコ】市場はノイズに反応しているだけで行き先に確信が持てていない。それを決めるのはトランプとインフレだ。

塾長です。 昨日（米国2/14）は小売売上高が低く出て、国債利回りが低下。株式市場は無視。 ちなみに誰も気にしていないが12月小売売上高［前月比］は0.4％から0.7％に上方修正されている。 S&P500、6,114（-0.01%） Nasdaq、20,026（+0.41%） 【米国市況】国債続伸、弱い指標で利下げ観測強まる－ドル152円前半 - Bloomberg 債券・為替・コモ： 原油、70.57 10年債、4.4720 ドル円、152.2540 Bitcoin、97,272 経済指標： 1月 小売売上高［前月比］、-0.9％（予想-0.2％） 1月 小売売上高コア［前月比］、-0.4％…

2025/02/15 09:44

【コマル・スリ‐クマー】FEDは3月利上げすべき。【リンジー・ピエグザ】FEDがインフレを制御できなければ、スタグフレーション。

塾長です。 昨日（米国2/13）はPPIが高く出たにも関わらずハイテク主導の株高、10年債利回り低下。押し目買い？ S&P500、6,115（+1.04％） Nasdaq、19,945（+1.50％） 【米国市況】ドル152円台に下落、相互関税すぐに発動されず－株上昇 - Bloomberg 債券・為替・コモ： 原油、71.43 10年債、4.5250 ドル円、153.13 Bitcoin、96,468 経済指標： 1月 PPI［前月比］、0.4％（予想0.2％） 同［前年同月比］、3.5％（3.2％） 1月 PPIコア［前月比］、0.3％（0.3％） 同［前年同月比］、3.6％（3.3％） …

2025/02/14 10:09

【ダン・ナイルズ】今年データアクセス・移転に投資が向かいCiscoの好業績が期待できる。高インフレが続けばパウエルは同じ間違いを起こさない。

塾長です。 昨日（米国2/12）は1月 CPIがジャンプアップ。金利上昇。株はボチボチ。 S&P500、6,051（-0.27%） Nasdaq、19,649（+0.03%） 【米国市況】国債利回り急上昇、強い米CPIで－円2カ月ぶり大幅安 - Bloomberg 債券・為替・コモ： 原油、71.21 10年債、4.6370 ドル円、154.27 Bitcoin、97,968 経済指標： 1月 CPI［前月比］、0.5％（予想0.3％） 同［前年同月比］、3.0％（2.9％） 1月 CPIコア、0.4％（0.3％） 同［前年同月比］、3.3％（3.1％） 遠ざかる追加利下げ、米CPIは予想上回…

2025/02/13 09:14

【マイク・ウィルソン】DOGEが成功すれば民間経済は浮揚する。AIは設備からソフトへ。一部は金融にも。

塾長です。 昨日（米国2/11）の米株はS&Pヨコ、Nasサゲの別行動。 S&P500、6,068（+0.03％） Nasdaq、19,643（-0.36％） 【米国市況】国債利回り上昇、FRB議長の証言後－ドル152円台半ば - Bloomberg 債券・為替・コモ： 原油、73.19 10年債、4.5370 ドル円、152.51 Bitcoin、95,711 経済指標： なし。 金融政策： ■パウエル議会証言、ウィリアムズ、ハマック； パウエルFRB議長、利下げ急ぐ必要ないと改めて表明－議会証言 - Bloomberg ニューヨーク連銀総裁、インフレ率2％に向けて低下へ－時間はかかる - …

2025/02/12 09:35

【ピーター・ブックヴァー】ドルが高値を維持できるかは円次第。日本国債利回りは上昇している。

塾長です。 昨日（米国2/7）は雇用統計が混在したシグナルを発し、消費者信頼感が悪化＆インフレ期待上昇。株は全業種下落。10年債利回り上昇。 S&P500、6,025（-0.95％） Nasdaq、19,523（-1.36％） 【米国市況】関税懸念で株下落、統計は金利据え置き示唆－円変わらず - Bloomberg 債券・為替・コモ： 原油、71.06 10年債、4.4870 ドル円、151.3850 Bitcoin、96,085 経済指標： 1月 NFP［前月比］、14.3万人（予想17.2万人） 1月 失業率、4.0％（4.1％） 1月 平均時給［前月比］、0.5％（0.3％） 同［前年同…

2025/02/08 09:40

【ダン・アイヴス】AIはスゲーから、テック株を買え。

塾長です。 昨日（米国2/6）の米株は上昇。午後2時32分に大きく下げているのは、トランプの不規則発言でもあったのでしょうか？ 円安。 今晩、雇用統計。 S&P500、6,083（＋0.36％） Nasdaq、19,791（＋0.51％） 【米国市況】S＆P500種は小幅続伸、円上昇し一時対ドル151円に接近 - Bloomberg 米労働統計局（BLS）が発表する毎年1月の雇用統計には、前年3月までの12カ月間の年次ベンチマーク（基準）改定が含まれる。通常ならあまり注目されることはないが、BLSが8月に発表した推計値では81万8000人と、2009年以来最大の下方修正となることが示されており…

2025/02/07 09:45

【エド・ヤーディーニ】関税騒動はやがて通過する。重要なのは企業決算。経済は好調なので好決算を期待している。

塾長です。 昨日（米国2/5）はベッセント財務長官が「10年債利回りを下げる」（意訳）と言い、イエレン時代と同様に中長期債発行規模を抑制するガイダンスを示したので、長期債利回りが急低下。 株は不動産セクターが最も上昇（+1.57％）。 そして円安。 S&P500、6,061（+0.39％） Nasdaq、19,692（+0.19％） 【米国市況】円は一時対ドル152円付近、貿易戦争の脅威後退で株反発 - Bloomberg ブルームバーグ・ドル指数は約1週間ぶりの安値を付けた。・・・対ドルでの上昇率は円が主要10通貨中トップ。日本の賃金統計が強い数字となったため、日本銀行による将来の利上げ期待…

2025/02/06 09:23

【ジーン・マンスター】Alphabet株の-8％は過剰反応。金の卵を産むガチョウである検索は伸びており、ヨコであるべき。

塾長です。 昨日（米国2/4）は関税騒動が落ち着き、株高。テックが買われたようだが、Alphabet決算（時間外）が期待外れだったようで、明日はまた下がるかも？ 10年債利回りは低いまま。 S&P500、6,037（+0.72％） Nasdaq、19,654（+1.35％） 【米国市況】株に押し目買い、テック7強主導－ドル反落154円台前半 - Bloomberg 債券・為替・コモ： 原油、72.75 10年債、4.5130 ドル円、154.4340 Bitcoin、97,745 ビットコイン下落、リスク資産を警戒－米中の通商巡り緊張高まる - Bloomberg 経済指標： 12月 JOLT…

2025/02/05 09:52

【トム・リー】関税による米株の下値は限定的。関税をかけられた国が景気後退入りし、それらの中央銀行が流動性を増加させるから。

塾長です。 昨日（米国2/3）は関税騒動で株安。結局、対カナダ、メキシコ関税は延期された。大きく下げた日本市場がバカみたい。 S&P500、6,040（-0.50％） Nasdaq、19,627（-0.28％） 【米国市況】トランプ関税で揺れる市場、円に逃避でドル154円台後半 - Bloomberg ヘッジファンドは5週連続で米国株を売り越した。 ： 一方で個人投資家は、トランプ氏が関税で経済や市場をリスクにさらすことはないと考えていたようだ。・・・20億ドルを超える資金流入は過去3年間に9回しか起きておらず、そのうち5回は2025年に既に起きている。 プロが売って、個人が買っている時は・・…

2025/02/04 09:26

【ジェレミー・シーゲル教授】強靭なAIトレンドを折るには2，3回の打撃が必要。DeepSeek騒動はその1回目だったかも知れない。

塾長です。 昨日（米国1/31）はトランプ大統領がメキシコ＆カナダに対し翌日2/1から25％追加関税を課すとしたにも関わらず、株式市場・債券市場ともに大きな混乱なく通過。 S&P500、6,071（+0.53％） Nasdaq、19,681（+0.25％） 【米国市況】ドル上昇し155円台前半、関税巡る懸念が市場揺らす - Bloomberg 債券・為替・コモ： 原油、73.17 10年債、4.5690 ドル円、155.1810 Bitcoin、102,213 経済指標： 第4四半期 雇用コスト指数［前期比］、0.9％（予想0.4％） 12月 個人所得［前月比］、0.4％（0.4％） 12月 …

2025/02/01 09:58