2024年12月の塾長の資産運用新着記事

【トム・リー】S&P500は2025年前半、7,000へ。インフレは下がりすぎるのが心配なくらいだ。

塾長です。昨日（米国12/30）は株が引き続き安い。 S&P500、5,906（-1.07%） Nasdaq、19,486（-1.19%）債券・為替・コモ：原油、71.15 10年債、4.5450 ドル円、156.76 Bitcoin、94,076 経済指標： 12月シカゴPMI、36.9（予想42.9） 11月中古住宅販売成約指数［前月比］、2.2%（0.8%）金融政策：なし。財政政策：なし。地政学：なし。個別株： ■注目決算なし。 ■〆のインタビューはトム・リー； www.youtube.com ー株が下げています。サンタクロース・ラリーではありませんね。・そうだ…

2024/12/31 06:51

【エド・ヤーディーニ】株の投資先となり得るのは米国のみ。2025年企業利益は+18％。

塾長です。昨日（米国12/27）の米株は大幅安。みんなが「サンタ、サンタ」と言い過ぎて、逆張り派が出てきたのかも。 S&P500、5,970（-1.11%） Nasdaq、19,722（-1.49%）【米国市況】株下落、ハイテク中心に売り－円は対ドル157円台後半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、70.26 10年債、4.6190 ドル円、157.7720 Bitcoin、94,271 経済指標： 11月卸売在庫［前月比］、-0.2％（予想0.1％）金融政策：なし。財政政策：なし。地政学：なし。個別株： ■注目決算なし。 ■〆は強気派エド・ヤーディーニ； …

2024/12/28 09:03

【ジェフリー・ガンドラック】来年に向けて勧めるポートフォリオは「現金30：中期債券50：米国株20」。

塾長です。昨日（米国12/26）の米株はヨコ。年末なので、売買する（アルゴリズムが発動する）ネタがない。 S&P500、6,037（-0.04%） Nasdaq、20,020（-0.05%）【米国市況】円下落、一時対ドル158円台－薄商いの株はほぼ変わらず - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、69.61 10年債、4.5790 ドル円、157.75 Bitcoin、95,663 経済指標：米失業保険の継続受給者数、予想上回る増加－約3年ぶり高水準 - Bloomberg 金融政策： ■日銀；植田日銀総裁、米次期政権の政策や春闘注視－利上げ巡る姿勢変わらず - Bloombe…

2024/12/27 09:20

【デイナ・テルシー】追加関税を逃れられるのはBath & Body Work、Bekkenstockのような一部企業のみ。

塾長です。昨日（米国12/24）はサンタクロースがやってきて株高。 S&P500、6,040（+1.10％） Nasdaq、20,031（+1.35％）【米国市況】サンタ・ラリーで株続伸、祝日前で薄商い－円は157円台 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、70.10 10年債、4.5910 ドル円、157.06 Bitcoin、98,580 経済指標： 12月リッチモンド連銀製造業指数、-10.0（予想-11.0）金融政策： ■米銀がFEDを提訴；FRBを米銀団体が提訴、ストレステストがコスト押し上げと主張 - Bloomberg 訴えたくなる気持ちは良く分かりますが、「…

2024/12/25 10:13

【マーク・フィールズ】日産・ホンダ経営統合は日本政府による強制結婚だ。

塾長です。昨日（米国12/23）も株高。FOMC後のsell-offから立ち直って、サンタクロース・ラリーへ。米国24日は半ドン、25日は休場。債券が不気味に売られている。 S&P500、5,974（+0.73%） Nasdaq、19,764（+0.98%）【米国市況】大型ハイテクが株高をけん引、ドルは157円27銭まで上昇 - Bloomberg ホリデーを控えた短い週は薄商いで始まった。S＆P500種株価指数はこの日の高値付近で引けた。エヌビディアとメタ・プラットフォームズ、テスラのけん引で、大型ハイテク7強「マグニフィセント・セブン」に連動する指数は約1.5％上昇した。債券・為替…

2024/12/24 09:43

【エド・ヤーディーニ】利下げ回数減少を織り込み、株は修正モード。長期金利上昇、粘着的なインフレは心配だが、米国消費者の敗北に賭けてはならない。

塾長です。昨日（米国12/20）はPCEDが低く出たのを株式市場は高官。トリプルウィッチングでもあったので、このあと一直線の株高になるか？は不明。 S&P500、5,930（+1.09%） Nasdaq、19,572（+1.03%）【米国市況】株上昇、インフレ抑制で－ドルは対円で一時156円割れ - Bloomberg この日は個別株と指数、上場投資信託（ETF）のオプション決済が重なる「トリプルウィッチング」に当たる。デリバティブ（金融派生商品）分析会社アシム500によれば、その規模は約6兆5000億ドルに相当し、今年最大となる。債券・為替・コモ：原油、69.85 10年債、4.52…

2024/12/21 09:37

【ジェレミー・シーゲル教授】長期債金利上昇は正常化の一環。生産性向上、GDP増大によって高金利化するのは、株にとって良い環境。

塾長です。昨日（米国12/19）の米株はリバウンドするかと思わせておいて、マイナス圏で着地。引き続き10年債金利は上昇。日銀植田のハト派発言で円安進行。 S&P500、5,867（-0.09%） Nasdaq、19,372（-0.10%）【米国市況】円売り加速、一時対ドル158円接近－FOMCと日銀通過 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、69.85 10年債、4.5700 ドル円、157.47 Bitcoin、97,841 経済指標：第3四半期実質GDP［前期比年率］、3.1％（予想2.8％）第3四半期個人消費［〃］、3.7％（3.5％）第3四半期 GDPデフレー…

2024/12/20 09:26

【ジェフリー・ガンドラック】FEDは2025年物価上昇、失業率上昇、利下げ回数減少、と言っている。

塾長です。昨日（米国12/18）はFEDの”タカ派的利下げ（hawkish cut）”で株安、債券利回り上昇。FOMC初日は機械的（アルゴリズム）取引で大きく動くので仕方なし。 S&P500、5,872（-2.95％） Nasdaq、19,392（-3.56％）【米国市況】株続落、予想利下げ回数減少で利回り上昇－154円台後半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、70.00 10年債、4.4940 ドル円、154.63 Bitcoin、100,813 経済指標： 11月住宅着工件数、128.9万件（予想135.0万件）同［前月比］、-1.8％（2.3％） 11月住宅建築…

2024/12/19 09:54

【マイク・ウィルソン】2025年、値上がり株の拡大は選別的。消費財、輸送機器が興味深い。

塾長です。昨日（米国12/17）はFOMC待ちで一旦株安。と言っても、12月FOMCは25bpt利下げで決まりなので、見どころはパウエル議長が会見でどの程度タカ派的になる／利下げ停止を匂わせるか？くらい。 S&P500、6,050（-0.39%） Nasdaq、20,109（-0.32%）【米国市況】株下落､今年最後のFOMC控え－ドルは一時153円に接近 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、70.23 10年債、4.3850 ドル円、153.53 Bitcoin、106,055 経済指標： 11月小売売上高［前月比］、0.7％（予想0.5％） 11月小売り売上高コア［…

2024/12/18 09:51

【エド・ヤーディーニ】2025年1月、利益確定の売りが出て値下がりするが、年末S&P500は7,000へ。

塾長です。昨日（米国12/16）も株高。Bitcoin最高値。サービス業PMIが大幅に上振れ。利下げしている場合ではないような？ S&P500、6,072（+0.38%） Nasdaq、20,174（+1.24%）【米国市況】円下落､対ドル154円台－主要中銀の政策決定に市場身構え - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、70.63 10年債、4.3970 ドル円、154.19 Bitcoin、105,830 経済指標： 12月 NY連銀製造業景気指数、0.2（予想5.8） 12月製造業PMI、48.3（49.6） 12月サービス業PMI、58.5（55.9） 12月コン…

2024/12/17 09:47

【マイク・ウィルソン】来年前半、インフレ再燃により指数レベルで修正があるかも知れないが、それは個別株の機会でもある。

塾長です。昨日（米国12/13）は前日決算発表だったBoradcomが$1Tクラブ入りしてハイテク高。 10年債利回りは上昇。 S&P500、6,051（-0.00%） Nasdaq、19,926（+0.12%）【米国市況】円は6月以来の長期連続安、ブロードコムがテク株けん引 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、71.09 10年債、4.3990 ドル円、153.7450 Bitcoin、101,391 日銀が「米経済不透明」を理由に利上げを見送ると報道され、円安；【独自】日銀、12月の利上げ見送り検討米経済不透明、賃上げ動向確認｜共同通信トランプ次期米大統領による追…

2024/12/14 09:39

【ジェレミー・シーゲル教授】トランプ政策で関税と不法移民追放には疑問符が付く。インフレ問題を解決するのは生産性向上と規制緩和だ。

塾長です。昨日（米国12/12）はPPIが高く出て株安、10年債利回り上昇。 S&P500、6,051（-0.54％） Nasdaq、19,902（-0.66％）【米国市況】株・国債下落、来年の緩やかな利下げ意識－152円60銭台 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、69.94 10年債、4.3230 ドル円、152.5610 Bitcoin、100,021 経済指標： 11月 PPI［前月比］、0.4％（予想0.3％）同［前年同月比］、3.0％ 11月 PPIコア［前月比］、0.2％（0.2％）同［前年同月比］、3.4％米PPIは予想に反して加速、卵急騰－PCE価格項…

2024/12/13 09:47

【リチャード・フィッシャー】インフレ圧力があるのだから、中立金利到達前でも利下げ停止すべきだ【元ダラス連銀総裁】

塾長です。昨日（米国12/11）は株高。CPIが予想と一致して、また一つイベントをクリアしたという事らしい。先月よりも上昇しているのですけどね？次のイベントはFOMC（12/17、18）。 S&P500、6,084（+0.82%） Nasdaq、20,034（+1.77%）【米国市況】S＆P500種反発、ハイテク株が主導－ドルは152円台半ば - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、70.40 10年債、4.2710 ドル円、152.3330 Bitcoin、101,321 経済指標： 11月 CPI［前月比］、0.3％（予想0.3％）同［前年同月比］、2.7％（2.7％） …

2024/12/12 09:26

【トニー・サコナギ】強気ケースでAppleはEPS9ドル、株価290ドル＠2026年度。

塾長です。昨日（米国12/10）も株安。年末なので株を動かすようなニュースが少ない。 S&P500、6,034（‐0.30％） Nasdaq、19,687（‐0.25％）【米国市況】株続落、CPI控え警戒－円は下げ一時対ドル152円台 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、68.44 10年債、4.2210 ドル円、151.8810 Bitcoin、96,899 経済指標：第3四半期非農業部門労働生産性指数［前期比］、2.2％（予想2.2％）第3四半期単位労働費用、0.8％（1.4％）米単位労働コスト、7－9月確報値は下方修正－インフレ圧力示さず - Bloomber…

2024/12/11 09:34

【Morgan Stanley アンドリュー・スリモン】2025年、2021年のように泡立ち株からのローテーションが起きる。REIT、中国株はいかが？

塾長です。昨日（米国12/9）は株安、債券安（利回り上昇）。12月前半、mutual fundsが配当金を出すために株を売るらしいので、その影響でしょうか？ S&P500、6,052（‐0.61％） Nasdaq、19,736（‐0.62％）【米国市況】株下落、エヌビディアに売り－円は151円台前半に下落 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、68.16 10年債、4.1990 ドル円、151.3270 Bitcoin、96,932 経済指標： 10月卸売在庫［前月比］、0.2％（予想0.2％）金融政策： ■中国が金融＆財政緩和；中国、25年の刺激策強化示唆－トランプ氏との…

2024/12/10 09:13

【ジェレミー・シーゲル教授】2025年の利下げは少数にとどまる。困るのは中小企業だが、規制緩和の恩恵を受けるのも彼らだ。

塾長です。昨日（米国12/6）は雇用統計が弱かったという解釈らしく、株高。平均時給が前月比0.4％も上昇しているし、全然弱くは感じられませんが？それでもFED高官は利下げシグナルを出し続けているので、12月FOMCで25bpt利下げは間違いないのでしょう。 10年債利回り低下。少し円高。 S&P500、6,090（+0.25％） Nasdaq、19,859（+0.81％）【米国市況】S＆P500上昇、雇用統計が支援－円は一時149円台前半 - Bloomberg 注目された11月雇用統計では、ハリケーンと大規模ストの影響で前月に急減速していた非農業部門雇用者数が回復を示した一方、失業率…

2024/12/07 09:01

【トム・リー】2024年末S&P500は6,300。2025年、利下げ回数が少ないほど株が上がる。

塾長です。昨日（米国12/5）は株も債券も穏やかな動き。今晩（6日）は雇用統計が出るが、どう出ても”ハリケーンのせいだ”で片付けられそう。 S&P500、6,075（-0.19％） Nasdaq、19,700（-0.18％）【米国市況】S＆P500種は小反落、関心は雇用統計に集中－ドル下落 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、68.45 10年債、4.1800 ドル円、150.1800 Bitcoin、96,772 経済指標：米新規失業保険申請件数、1カ月ぶりの高水準－感謝祭の週に - Bloomberg 米小規模企業の賃金上昇、2年ぶりの大幅な伸び－FRB懸念材料にも -…

2024/12/06 09:19

【ジーン・マンスター】Salesforceの値上がりはAIバブルが続いている証拠。5年後には壮絶に破裂して終わるだろうが、まだその時ではない。

塾長です。昨日（米国12/4）は10年債利回りが順調に低下し、株高。 S&P500、6,086（+0.61％） Nasdaq、19,736（+1.30％）【米国市況】株上昇、FRB議長発言も支援材料－円は一時151円台 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、68.73 10年債、4.1800 ドル円、150.5400 Bitcoin、99,117 経済指標： 11月 ADP雇用者数［前月比］、14.6万人（予想16.0万人） 11月サービス業PMI、56.1（57.0） 11月コンポジットPMI、54.9（55.3） 10月製造業新規受注［前月比］、0.2％（0.3％） …

2024/12/05 09:46

【クリス・ハーヴェイ】2025年末S&P500目標7,007。銀行、コミュニケーションと生活必需品のバーベルを推奨。

塾長です。昨日（米国12/3）は韓国でゴタゴタがあったようですが、米国には波及するはずもなく、株高。 S&P500、6,049（+0.05％） Nasdaq、19,480（+0.40％）【米国市況】S＆P500小幅高、今年55回目の最高値－円は一時148円台 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、69.99 10年債、4.2230 ドル円、149.6800 Bitcoin、96,011 経済指標： 10月 JOLTS、774.4万人（予想748.0万人）米求人件数、10月は774万件に増加－低迷していた労働需要が安定 - Bloomberg 金融政策： ■デーリー、クーグラー…

2024/12/04 09:59

【ジェレミー・シーゲル教授】2025年、S&P500はトランプ政権とMag7以外に支えられ0～+10％。

塾長です。昨日（米国12/2）は12月最初の取引日。株式市場は値上がりで開始。国債利回りは上がりそうだったところ、FED高官の発言で抑え込まれた模様。 S&P500、6,047（+0.24％） Nasdaq、19,403（+0.97％）【米国市況】S＆P500種が再び最高値－円上昇、一時149円台前半 - Bloomberg 債券・為替・コモ：原油、68.17 10年債、4.1960 ドル円、149.5360 Bitcoin、95,179 経済指標： 11月製造業PMI、49.7（予想48.8） 11月 ISM製造業景気指数、48.4（47.6）米ISM製造業景況指数、予想を上回る…

2024/12/03 09:02