株式投資概説（米国株長期投資）

洛陽モリブデン

・概説 洛陽モリブデンは、中国最大手のモブリテン採掘企業です。モブリテン以外にも、タングステンや銅などの金属の生産を手掛けています。 ・基本情報 名前 洛阳钼业 洛陽モリブデン番号 上海603993 香港03993本社 河南省洛陽市上場 上海2012年 香港2007年 ROE 11.1PER 10.9 ・データ 株価は、18年3月まで上げいましたが、以降は下落が続いています。 売上、営業利益ともに、17年に大きく伸びています。営業利益率も大きく改善しました。 EPSは、15年から右肩上がりが続いています。BPSも右肩上がりですが、17年に大きく伸びました。 営業キャッシュも、15年から右肩上が…

2019/10/31 07:00

中信建投証券

・概説 中信投建証券は、2005年に、北京国有資本経営管理中心、中央匯金投資有限責任公司、中信証券が、主体となって設立された国有の証券会社です。香港市場への上場は2016年、上海へは2018年です。 ・基本情報 名前 中信建投 中信投建証券 番号 上海601066 香港06066本社 北京市上場 上海2018年 香港2016年ROE 6.5PER 14.2 ・データ 18年に上場したばかりの銘柄です。19年の春に大きく上昇しました。 15年以降、売上、営業利益ともに右肩下がりです。また、営業利益率も大きく落ち込んでいます。 EPSが、15年以降、下げ続けています。一方で、BPSは緩やかに増え続…

2019/10/30 07:00

中国平安保険集団

・概説 中国平安保険は、中国で最初期の株式制保険会社で、1988年に深圳市で設立されました。傘下に平安銀行を持ち、金融業務も行っています。 ・基本情報 名前 中国平安 中国平安番号 上海601318 香港02318本社 深圳市上場 上海2007年 香港2004年ROE 19.3PER 12.8 ・データ 株価は右肩上がりを続けています。16年のバブル崩壊でも、あまり落ちていません。 売上、営業利益ともに右肩上がりです。営業利益率も緩やかですが、上昇しています。 EPS、BPSともに右肩上がりです。 営業キャッシュフローは、横ばい状態でした。また、毎年、大規模な投資を行っており、フリーキャッシュ…

2019/10/29 07:00

中国鉄建

・概説 中国鉄建は、鉄道建設だけでなく、高速道路、橋梁などの設計、建設を手掛ける国有企業です。前身は、人民解放軍鉄道兵で、1949年に設立されました。現在は、国務院(日本の内閣に相当)の傘下にあります。 ・基本情報 名前 中国铁建 中国鉄建番号 上海601186 香港01186本社 北京市上場 上海2008年 香港2008年ROE 10.6PER 6.4 ・データ 15年のバブル前後に、一度急騰急落しています。それ以外の時期は、横ばい状態です。 売上は順調に伸びていますね。営業利益率が非常に低いですが、営業利益自体も緩い右肩上がりです。 EPSは緩い右肩上がり、BPSは力強く伸び続けています。…

2019/10/28 07:00

中国中車

・概説 中国中車は、鉄道車両、及びそれに関連する部品の設計、製造、販売を行う企業です。国務院(日本の内閣に相当)の傘下にある国有企業です。2007年に、中国北車と中国南車が合併してできました。 ・基本情報 名前 中国中车 中国中車番号 上海601766 香港01766本社 北京市上場 上海2008年 香港2008年ROE 8.8PER 14.9 ・データ 15年のバブルで急騰急落しました。それ以外の時期は横ばい状態です。 売上、営業利益ともに横ばい状態です。 EPSは横ばいが続いています。BPSは14年から15年にかけて大きく下げましたが、以降は緩い右肩上がりです。 営業キャッシュフローは、概…

2019/10/27 07:00

中国太平洋保険

・概説 中国太平洋保険は、1991年に設立された保険会社です。香港市場に上場している中国太平保険とは、関係がありません。 ・基本情報 名前 中国太保 中国太平洋保険番号 上海601601 香港02601本社 上海市上場 上海2007年 香港2009年ROE 12.0PER 13.0 ・データ 15年までは緩い右肩下がりでしたが、16年からは乱高下しつつも上場傾向にあります。 売上は右肩上がりですが、営業利益は横ばい状態です。 EPS、BPSともに横ばい状態です。 営業キャッシュフローは、概ね右肩上がりが続いています。投資に多額の資金を投じていて、フリーキャッシュフローが非常に低いことがきになり…

2019/10/26 07:00

中国船舶重工

・概説 中国船舶重工は、船舶用エンジンや、船舶装備では、国内最大規模の生産力を持っています。中国船舶重工集団公司、鞍山鉄鋼集団公司、中国航天科技集団公司が主体となって、2008年に設立されました。翌2009年には、早くも上海市場に上場しています。 ・基本情報 名前 中国重工 中国船舶重工番号 上海601989本社 北京市上場 上海2009年 ROE 0.8PER 1.4 ・データ 上場直後の11年とバブルのあった16年は大きく上げていますが、それ以外は低い水準での横ばい状態です。 売上は減少傾向です。15年には、営業利益がマイナスに落ち込みました。18年もほとんど営業利益を出せていません。 E…

2019/10/25 07:00

中国人寿保険

・概説 中国人寿保険の歴史は古く、1949年に設立された中国人民保険公司まで遡ることができます。その後、1996年、1999年の組織改変を経て、2003年に現在の中国人寿保険が成立しました。同年に、香港市場に上場しています。また、中国人寿保険は、生命保険市場で国内トップシェアの20.4％を占めています。 ・基本情報 名前 中国人寿 中国人寿保険番号 上海601628 香港02628本社 北京市上場 上海2007年 香港2003年ROE 3.6PER 43.6 ・データ 株価は長年横ばいが続いています。 売上は右肩上がりですが、営業利益は減少傾向にあります。 EPSは減少傾向です。BPSは横ばい…

2019/10/24 07:00

中国神華能源

・概説 中国神華能源は、2004年に設立された国有企業です。石炭を使った発電だけでなく、石炭の生産、輸送、販売などを手がけています。 ・基本情報 名前 中国神华 中国神華能源番号 上海601088 香港01800本社 北京市上場 上海2007年 香港2005年 ROE 13.3PER 6.6 ・データ 株価は上場以来、下げ続けています。 売上、営業利益ともに、横ばい状態です。15年、16年は減少しましたが、17年には以前の水準に戻っています。営業利益率は、25％前後と比較的高い水準です。 EPS、BPSともに横ばい状態です。 営業キャッシュフローは、概ね横ばい状態です。フリーキャッシュフローも…

2019/10/23 07:00

中国国旅

・概説 中国国旅は、中国国旅集団有限公司と和華僑城集団とが共同で発起人となって設立した企業です。観光サービス、観光商品に関わる投資と管理、観光サービスに付随する施設の開発・改造・経営、観光産業の研究とコンサルティングサービスを一体化した大型株式制企業です。 中国国旅の前身である中国国際旅行社総社有限公司は、1954年に設立され、中国で最初に海外からの観光客をを接待した旅行会社であり、政府から観光業務の特別認可を初期に受けた歴史ある旅行会社の一つです。 ・基本情報 名前 中国国旅 中国国旅番号 上海601888本社 北京市上場 上海2009年 ROE 19.9PER 48.7 ・データ 株価は、…

2019/10/22 07:00

エアチャイナ（中国国際航空）

・概説 中国国際航空は、北京首都国際空港を拠点とする航空会社です。2002年に、国務院の民間航空システム改革プログラムに基づいて、中国国際航空、中国国家航空会社、中国西南航空の3社が合併してできました。親会社の中国航空集団有限公司が株式の38％を保有しています。また、キャセイパシフィック航空と業務提携を行っています。 ・基本情報 名前 中国国航 エアチャイナ（中国国際航空）番号 上海601111 香港00753本社 北京市上場 上海2006年 香港2004年 ROE 7.9PER 13.5 ・データ 株価は、概ね横ばい状態といったところでしょうか。 売上はしっかりと増え続けていますが、営業利益…

2019/10/21 07:00

中国交通建設

・概説 中国交通建設は、インフラ建設に強みを持つ中国大手の建設企業です。一帯一路政策を支える企業で、海外進出を積極的に進めています。 ・基本情報 名前 中国交建 中国交通建設番号 上海601800 香港01800本社 北京市上場 上海2012年 香港2006年ROE 10.1PER 5.4 ・データ 株価は、横ばい状態が長く続いています。ここ数年は緩い右肩さがりの傾向があります。 売上は順調に上昇していますが、営業利益は横ばい状態です。営業利益率は10%を割り込んでいます。 BPSは右肩上がり、EPSは横ばいです。 営業キャッシュフロー、14年と18年に大きく下げています。毎年多額の投資を行っ…

2019/10/20 07:00

国泰君安証券

・概説 国泰君安証券は、1999年に国泰証券と君安証券が合併してできた会社です。営業利益、純利益、純資産で、業界2位に位置づけいています。上海国有資産経営有限公司が、株式の21％を保有しています。上海市が所有している企業といえるでしょう。 ・基本情報 名前 国泰君安 国泰君安証券番号 上海601211 香港02611本社 上海市上場 上海2015年 香港2017年 ROE 5.4PER 18.8 ・データ 株価は緩い右肩下がりが続いています。 ここ数年は、売上、営業利益ともに下がり続けています。営業利益も右肩下がりなのが気がかりです。 BPSは上昇傾向ですが、EPSは減少傾向です。 14年から…

2019/10/19 07:00

中国工商銀行

・概説 中国工商銀行は1984年に設立された国有商業銀行です。総資産は、2766億ドルと、国内最大で、世界でも1位です。 ・基本情報 名前 工商银行 中国工商銀行番号 上海601398 香港01398本社 北京市上場 上海2006年 香港2006年 ROE 12.8PER 5.7 ・データ 14年までは緩い右肩下がりでしたが、15年から17年にかけて上昇しました。しかし、18年の年初からは再び右肩下がりになっています。 経常利益、純利益ともに横ばい状態です。 BPSは右肩上がり、EPSはほとんど変化がありません。 営業キャッシュフローは、安定していません。14年、16年は低い水準にありました。…

2019/10/19 07:00

中国光大銀行

・概説 中国光大銀行は、1992年に国務院（日本の内閣に相当）傘下にある中国光大集団の子会社として設立されました。中国光大集団股份公司が株式の26％を、中央滙金投資有限責任公司が株式の20％を保有しているいわゆる国有企業です。 ・基本情報 名前 光大银行 中国光大銀行番号 上海601818 香港06818本社 北京市上場 上海2010年 香港2013年 ROE 10.5PER 5.1 ・データ 株価は、横ばいが続いています。 経常利益は右肩上がりですが、純利益はほとんど変化がありません。 BPSは右肩上がり、EPSは横ばい状態です。 営業キャッシュフローは、16年まで右肩上がりでしたが、17年…

2019/10/18 07:00

中国建築

・概説 中国国内で、主にインフラ事業を手がける建設会社です。親会社の中国建筑集団有限公司が株式の57％を保有しています。中国建筑集団有限公司は、国家建工総局の前身で、1982年に設立されました。中国建築は、2007年に子会社として設立され、2009年に上海市場に上場しました。いづれにしても、国家色の強い企業です。 ・基本情報 名前 中国建筑 中国建築番号 上海601668本社 北京市上場 上海2009年 ROE 15.7PER 6.6 ・データ 15年までは緩やかな右肩下がりでした。15年のバブルで、急騰急落後、値を上げて再び緩い右肩下がりに入っています。 売上、営業利益ともに右肩上がりが続い…

2019/10/17 07:00

中国建設銀行

・概説 中国建設銀行は、1954年に設立されて以来、インフラ融資を行う銀行として発展してきました。2004年の銀行改革で、国有商業銀行となりました。現在、総資産は国内2位です。 ・基本情報 名前 建设银行 中国建設銀行番号 上海601939 香港00939本社 北京市上場 上海2007年 香港2005年ROE 12.9PER 5.6 ・データ <p 上場後は、下落が続いていましたが、09年以降は横ばい状態です。16年以降は、緩い上昇傾向です。16年のバブル崩壊後、2年程で、バブル以前の水準に戻っています。 ここ数年は、経常利益、純利益ともに横ばい状態です。 EPSは横ばいですが、BPSは順調に…

2019/10/16 07:00

中国銀行

・概説 中国銀行は、1912年に設立されました。中華民国期には、中央銀行としての役割の他に、国際為替、国際貿易業務に携わりました。新中国成立後は、人民銀行が中央銀行となり、中国銀行は国際為替専門の銀行になりました。改革開放が本格化し始めた1994年に、商業銀行へと変わりました。現在は、4大国有商業銀行の一角で、総資産は国内4位です。 ・基本情報 名前 中国银行 中国銀行番号 上海601988 香港03998本社 北京市上場 上海2006年 香港2006年ROE 11.2PER 5.2 ・データ <p 06年と15年のバブルでは、暴騰暴落していますが、それ以外の時期は横ばい状態です。 経常利益、…

2019/10/15 07:00

新華人寿保険

・概説 1997年に設立された保険会社です。市場シェアは6位。国有企業で、国務院（日本の内閣に相当）の管理下にある中央匯金投資有限責任公司が株式の31％を保有しています。また、宝山鉄鋼の親会社である中国宝武鉄鋼集団有限公司が株式の12％を保有しています。近年は、国家の強い管理から離れて、より自律した経営を目指しています。 ・基本情報 名前 新华保险 新華人寿保険番号 上海601336 香港01336本社 北京市上場 上海2011年 香港2011年 ROE 12.1PER 13.2 ・データ 株価は概ね右肩上がりですが、乱高下が激しい印象があります。 ここ数年は、売上、営業利益ともに、横ばいが続…

2019/10/14 07:00

ペトロチャイナ

・概説 ペトロチャイナは、1983年に、国務院(日本の内閣に相当) の通知により成立が決まります。当時、中国の石油関連企業は、政府系の中小企業が大量に割拠している状態でした。中小企業を統合再編して、効率的に経営をさせるため、石油の精製・小売といったいわゆる「川下」部門を結集させて中国石油化工総公司（後に、名前をシノペックが引き継ぎます）が作られました。また、石油の探索・採掘・輸送といったいわゆる「川上」部門を結集して中国石油天然気総公司（後に、名前をペトロチャイナが引き継ぎます）が作られました。 その後、1998年に、再び大改革が行われ、中国石油化工総公司と中国石油天然気総公司は再編されます。…

2019/10/13 07:00

【小ネタ】「香港中央结算(代理人)有限公司」とは何か。そして「香港中央结算有限公司」も。

香港中央结算(代理人)有限公司 东方财富で中国企業を調べて、股东研究（大株主情報）を見ると、「香港中央结算(代理人)有限公司」という謎の会社が株式の20％近くを保有していることが多々あります。 「この香港の会社なんだろう。投資銀行だとしたら、中国本土企業の株を大量保有しまくってめっちゃ凄いな。・・・」 と私は、勝手に一時期かなり怪しんでいましたが、投資銀行ではありません。 簡単に言うと、中国本土企業が香港市場に上場する際に、代理となって株式を預かる会社です。H株を香港市場に上場する場合はこの会社に株を預けることになっているそうです。 そういえば、株を上海に80％香港に20％くらいの割合で、上場…

2019/10/12 07:00

交通銀行

・概説 交通銀行は、1908年に設立された中国で最も歴史の長い銀行です。上海市に拠点を持ち、中国五大銀行の一つです。政府の財政部が株式の26％を保有しており、政府色が強い企業です。04年にHSBCが資本参加し、現在は株式の18％を保有しています。子会社に海通証券がいます ・基本情報 名前 交通银行 交通銀行番号 上海601328 香港03328本社 上海市上場 上海2007年 香港2005年ROE 10.5PER 5.6 ・データ 11年以降、株価は横ばいが続いています。 経常利益は、緩い右肩上がり、純利益は横ばいが状態です。 EPSはほとんど変化していませんが、BPSは上昇を続けていますね。…

2019/10/11 07:00

興業銀行

・概説 興業銀行は福建省福州市に拠点を持つ商業銀行です。筆頭株主の福建省財政庁が株式の18％を保有しており、地方政府職の強い企業です。 ・基本情報 名前 兴业银行 興業銀行番号 上海601166本社 福建省 福州市上場 上海2007年ROE 13.0PER 6.5 ・データ 株価はゆるい右肩上がりが続いています。16年のバブル崩壊後もあまり下げていません。 経常利益、純利益ともに緩い右肩上がりが続いています。 EPSは横ばい。BPSは右肩上がりです。 営業キャッシュフローが16年以降右肩下がりです。17年、18年には資産の売却を行ったようです。 結論 推奨度 D にほんブログ村 中国株ランキン…

2019/10/10 07:00

華泰証券

・概説 華泰証券は江蘇省南京市に本社を置く証券会社です。証券のブローカー（委託売買）をに強みを持っています。また、企業の合併買収（M&A）でも国内大手です。大株主は、江蘇省国信集団有限公司で、株式の16％を保有しています。地方政府所有の企業です。ちなみに、第2位は、Citibank National Associationで、株式の10％を保有しています。 ・基本情報 名前 华泰证券 華泰証券番号 上海601688 香港06886本社 江蘇省 南京市上場 上海2010年 香港2015年ROE 4.9PER 17.5 ・データ 上場した10年から15年までは右肩下がりでしたが、15年のバブル以降…

2019/10/09 07:00

内蒙古伊利実業集団

・概説 伊利集団の歴史は古く、内蒙古自治区フフホト市で、いくつかの酪農家が集まって共同牧場を営んでいた頃まで遡ります。1950年代のことです。改革開放とともに伊利集団も成長を始め、1993年に組織改変によって現在の社名になりました。現在、伊利集団は、中国最大規模の乳製品企業です。液体ミルク、粉ミルク、清涼飲料水、ヨーグルト、チーズを主力商品としています。近年は、海外進出に力を入れており、タイのアイスクリーム事業を買収した他、インドネシアへの進出も果たしました ・基本情報 名前 伊利股份 内蒙古伊利実業集団番号 上海600887本社 内蒙古自治区呼和浩特市上場 上海1996年ROE 23.1PE…

2019/10/08 07:00

保利地産

・概説 保利房地産は、国務院(日本の内閣に相当)直轄の保利集団の傘下企業。不動産開発、販売、管理を行ういわゆる不動産ディベロッパー。本社のある広東省に基盤を持つが、長江下流域や、首都圏でも事業を展開している。。 ・基本情報 名前 保利地产 保利房地産番号 上海600048本社 広東省広州市上場 上海2006年ROE 15.5PER 8.2 ・データ 株価は乱高下しながら右肩上がりを続けています。上場が06年なので、上場直後から暴騰暴落しています。 ここ数年は、売上、営業利益ともに右肩上がりです。 EPS、BPSともに右肩上がりが続いています。 営業キャッシュフローは。14年と17年にマイナスに…

2019/10/07 07:00

株式投資について勉強する上で参考にした人達

ここ数年は、中国経済の成長の鈍化もあり、中国株への関心はまったく高くありません。というか中国人も、中国株に関心を失っている、と中国人の友人も言っていました。 では今、どの国が熱いのでしょうか。アメリカですね。まあ、アメリカ経済は非常に強く、世界的大企業がある一方で、新しい企業がどんどん生まれてくるので、ここ50年くらずっと熱いと言えるかも知れませんが・・・ 中国株で調べても、日本語ではほとんどまともな情報は出てきません。一方でアメリカ株について調べると、とても参考になる無料ブログがわんさか出てきます。今回は、私が参考にしたブログを紹介します。 広瀬隆雄さん じっちゃま＠Redneck Rivi…

2019/10/06 07:00

三一重工

・概説 三一工業の前身は1989年に創設された溶接素材メーカーです。1993年に溶接部門からコンクリート機械のメーカーとして独立しました。2000年以降、毎年50%近い成長を達成し、主力のコンクリートポンプ以外に、油圧ショベルやクレーン車などの重機の生産にも乗り出しました。現在は、起重機、掘削機、路面舗装設備では、国内最有力で、油圧プレスでは、国内シェアトップをほこります。親会社の三一集団有限公司が株式の33%を保有しています。。 ・基本情報 名前 三一重工番号 上海600031本社 湖南省 長沙市上場 上海2003年ROE 19.4PER 15.7 ・データ 11年の冬までは上昇基調でしたが…

2019/10/05 07:00

海通証券

・概説 交通銀行の子会社として、1988年に創設されました。1994年の組織改革で、全国展開を始めます。2005年には、甘粛証券、興安証券を吸収し、規模を拡大しました。親会社の交通銀行は国有企業ですので、海通証券も国有企業です。 ・基本情報 名前 海通证券 海通証券番号 上海600837本社 上海市上場 上海2007年 香港2012年ROE 4.4PER 17.7 ・データ 06年、15年のバブルで、急騰急落したことがすぐに分かるチャートです。 15年以降は、売上、営業利益ともに右肩下がりの厳しい状況が続いています。 EPSは右肩下がり、BPSは横ばい状態です。 16年以降、営業キャッシュフロ…

2019/10/04 07:00

三安光電

・概説 三安光電は、福建省厦門に拠点を持つ中国最大のLEDメーカーです。863計画、973計画といった、共産党政府肝いりの科学重点化政策にのっとって、2000年に創設された国策企業。親会社の廈門三安電子有限公司が株式の約30％を保有しています。 ・基本情報 名前 三安光电 三安光電番号 上海600703本社 湖南省荊州市上場 上海2008年ROE 13.3PER 17.6 ・データ 17年の冬までは、右肩上がりでしたが、米中貿易戦争の激化で、下落に転じました。19年7月に制裁の対象から解除されたこと（https://www.nikkei.com/article/DGKKZO46826110R0…

2019/10/03 07:00

ハイアール・スマートホーム(海爾智家）

・概説 ハイアールは、中国を代表する白物家電メーカーです。日本では、洗濯機を売っているメーカーという印象を持っている方が多いのではないでしょうか。出発点は、ハイアールの創業者である張瑞敏氏が、1985年に、青島電冰箱総廠(青島冷蔵庫工場)いう倒産寸前の企業の工場長を任されたところから出発します。1989年に、組織を改組して現在の海爾(ハイアール)というブランドを立ち上げます。その後、ハイアール成長を続け、1997年には、ライバル会社の大量買収により、中国で業界トップとなります。2002年には、日本の三洋電機と合弁会社を立ち上げます。2011年には、三洋電機の白物家電事業を買収し更に業績を伸ばし…

2019/10/02 07:00

安徽海螺水泥

・概説 安徽海螺水泥は1997年に安徽省の寧国セメントが中心にとなり、いくつかのセメントメーカーが共同出資してできた企業です。セメントやクリンカー(セメントになる一歩手前の状態)を製造販売しています。2018年時点での年間生産力は、セメントが3億5300万トン、クリンカーが2億5200万トンと、単一ブランドとしては、世界最大規模です。創業と同年の1997年には、香港市場に上場を果たし、上海市場にも2002年に上場を果たし、急速な発展を遂げてきました。 ・基本情報 名前 海螺水泥 安徽海螺水泥番号 上海600585 香港00914本社 安徽省蕪湖市上場 上海2002年 香港1997年ROE 26…

2019/10/01 07:00