元投資銀行マンの投資日記

ホーチキ（6745）：国内売出し（PO）を通じて株主が政策保有株を売却

発行会社は、株主からの売却要請を受け、まとめて売却する機会を提供するために売出しを実施する流動性が低いこともあり、今回の売出人は上位10位以下の株主が中心となっている大株主3社（ALSOK15.2％、三和HD7.8％、東京海上7.0％）は売出しに参加していない三菱UFJ信託銀行を除き、全量売却すると思われる（売出人であるもののロックアップの対象外であるため）今回の売出しにより流動性が向上し、ロックアップ明けに少なくとも東京海上は売却

2024/08/31 12:43

浜松ホトニクス（6965）：トヨタが売出し（PO）を通じて全量売却

トヨタが積極的に政策保有株の売却に動いている。夏休み明け、ヤマハ発動機に続く売却案件売出しの公表に合わせて、自己株式の取得枠を拡大している従来280万株（100億円）であった枠を、650万株（200億円）に増額金額ベースで売出の3分の2に相当する。需給緩和効果は相応にありそうだまた、すでに9月末を基準に1：2の株式分割を実施する旨公表している。受渡直後に株式分割の効力が発生する野村證券が売出人となる二段階売出しスキームを採

2024/08/31 10:24

テルモ（4543）：政策保有株主が海外売出し（PO）を通じて保有株を売却

株主からの売却意向を受け、海外売出しを実施することにみずほ銀行を除く売出人は、全株売却する予定みずほ銀行は、保有株の23％程度を売却する（保有比率は1.5％から1.2％に低下する見込み）なぜ海外売出しなのか？の考察当社の株主構成：海外機関投資家が4割保有しているのに対して個人の保有割合は6％程度有報によると、24年3月末時点における株主構成は、金融機関：45％、海外投資家：40％、個人：6％となっている政策保有株を除

2024/08/29 22:23

キッツ（6498）：銀行が売出し（PO）を通じて政策保有株を売却

開示資料によれば、発行会社が能動的に株主（取引銀行）に政策保有株の売却を働きかけたようだ当社の有報によれば、2023年12月末時点でMUFG、SMFG株式をそれぞれ5億円、3億円保有している。持ち合い解消を受け、これらの株式は市場売却するものと思われる売出しと同時に自己株式の取得を公表している。自己株式の規模は、金額ベースで売出の6割程度と大きい。需給面で緩和効果は大きそうだ半導体設備投資関連銘柄は足元調整局面？直近2-3年、当

2024/08/27 17:38

マルハニチロ（1333）：金融機関が政策保有株を売出し（PO）を通じて売却

売出人のうち、損保会社4社は、ロックアップ対象外であるため、売出しを通じて全量を売却する見込み。取引銀行も（OAの売出分を含めると）保有株の半分以上を売却する見込みPBRx1割れの状況に対する対応策の一つとして政策保有株の縮減を掲げている当社の株価は、今期予想PERx7、実績PBRx0.7、予想配当利回り3.2％で評価されている。高配当バリュー株といえるPBRx1割れに関しては、2024年6月に「資本コストや株価を意識した経営の実現に向

2024/08/27 14:13

ヤマハ発動機（7272）：トヨタ・ヤマハ等が政策保有株を売出し（PO）により売却

今回のPOだが、ヤマハ・トヨタがそれぞれ保有株式の38％、50％を売却するオーバーアロットメントの株式を提供している株主は不明OAの株式を貸し出している株主は、三井住友海上の可能性がある売出株式数が100株単位で細かいため、同社はOAを含めて全ての株式を売出しを通じて売却するのかもしれない（あくまで推測だ）野村證券の単独引受けである点も注目される。500億円を超えるPOで単独引受けは珍しい発行会社側・売出人側で付き合

2024/08/25 10:27

コロワイド（7616）：将来のM&A資金を確保するために公募増資（PO）を実施

当社は2021年8月に公募売出を実施しており、3年ぶりのPOとなる1,159万株の増資➕60万株の売出し/募集価格：1,682円公募増資を実施する背景外食産業共通の問題だが、コロナ禍の影響で財務基盤が脆弱となっているなか、当社は、複数回の増資を実施してきた過去のM&Aにより、のれんも959億円に拡大。純資産450億円を大きく上回っている。今後更なるM&Aによる業容拡大を目指すうえで、追加の資本増強は必須だったとい

2024/08/21 10:54

ROXX（241A）：IPO（東証グロース市場）の概要

今期業績予想・バリュエーション今期の売上高は、前年比7割増収と高い成長を見込んでいる一方、先行投資負担等により、今期予想当期利益は487百万円の赤字なお、3Q時点で営業利益511百万円の赤字に対し、通期の営業利益は450百万円であることから、4Qでは営業黒字化を見込んでいる来期は黒字化する蓋然性が高いと判断できるタイミングでのIPOを選択したと考えられるPERで評価するためには、来期以降の業績予想モデルを作成する必要がある（

2024/08/19 22:26

メタプラネット（3350）：新株予約権（ライツ）の株主無償割当（非上場）を公表

ビットコインへの戦略投資で話題のメタプラネットが新株予約権の無償割当を公表しました。本記事にて案件概要およびオファリングの仕組みを中心に解説（ファイナンス期間は11/5までと長期に及ぶため、今後適宜アップデートする予定）当社の株価は足元非常にボラティリティが高くなっており、投資判断は各自の責任でお願いします（本記事は投資の売買を推奨するものではありません）本記事では新株予約権のことをライツで統一表記しております案件概要上場されるラ

2024/08/10 10:58