ロングショートの日本株ブログ

【日経平均】直近の需給状況と目先の予想

気が向いたときに書くのが良くないですね。もう少し継続力を付けようと反省しています。今回は日経平均です。 新型コロナウイルスや消費増税の影響でヒト、モノ、カネの動きが悪くなり経済的に影響が出てきていると思います。私の勤め先（化学系製造販売業）も昨年比の月次が1月は90%程度まで鈍化しており、2月も同様に非常に厳しい状況のようです。 前置きが長くなりそうなのでこの辺で終わりにします。日経平均の株価予想のために、①ファンダメンタル、②海外動向、③需給状況について簡単にまとめます。 ①日経のファンダメンタル 大方の予想通り四半期決算を受けてEPSは低下しましたがBPSは積み上がりました。BPSが20,…

2020/02/23 20:09

【マクロ】ISM景況感指数

今日はISM（米供給管理協会）の製造業景況感指数発表日です。アメリカのGDPに占める製造業の割合は非製造業よりも小さいため、私は非製造業の方を指標的には重視していますが、全体の景況感を知る上で非常に重要な指標の一つであるため必ずチェックしています。 全米約350社の購買担当者へのアンケート調査で算出されるこの数値が50を下回ると景気後退サイン、45を下回ると景気後退といった感じです。 過去3年間の推移です。2019年8月から50割れし明らかに様子がおかしくなってきています。その後、3回の利下げを行い、FEDが短期債を大量購入するなど緩和姿勢が鮮明となりましたが、戻りがイマイチですね。 こちらは…

2020/01/03 23:00

【日経平均】2019年振り返りと目先の展望

あけましておめでとうございます。 今年はもう少しブログもしっかりやりたいと思います。本当は去年の年末に書こうと思っていた記事でしたが、データの収集や考察をしている間に年越ししていました。 今回は日経平均です。中小型の個別株は日経と連動しないとはいえ、日本株の地合いを推し量るに最も重要な指標です。また、日経が安定しなければ中小型株の上昇もないので全く無視するわけにはいきません。定期的に振り返りと目先展望を記載していこうと思います。 日経の日足チャートです。2019年は大発会が年初来安値でした。日経ETF買いなら大発会の寄り付きに買って年末の大納会終値まで寝ていれば何と+20.3%の成績でした。 …

2020/01/02 11:19

ヘッジのショートで日経インバースは有効？？？

よくツイッターなどでヘッジのショートで日経のインバースとかやっているのを見かけるのですが、ポートフォリオにある銘柄のそれぞれのβ値を確認しているのか、疑問になることが多いです。 β値は指数に対してどのくらい連動性があるのかを示す値ですが、日経への連動性が低いマザーズや東証一部の小型株を持っているのなら日経のインバースはヘッジにならないです。 日経と連動性が高い、例えばソニーのような大型銘柄を保有しているならヘッジになるでしょう。でも、それなら個別でソニーを買うのも日経連動のETF保有するのも一緒ですね。 つまり中小型の個別銘柄やるなら日経インバースはほとんど意味がないと思ってますw 週末は30…

2019/10/14 21:29

【9629】ピーシーエー

ダウの乱高下に対して相対的に日経平均の強さが出てきている感じがしますね。ショートポジションが急に伸びなくなってきました。途中まで書いていたショート銘柄の記事も利食いして期間が経ってしまい賞味期限が切れてそうなので、新しいポジションについて記事にしてみました。 今回はピーシーエーです。 【事業内容】 基幹業務システムのソフトウェア開発、販売をしています。 製造業ではMRP（資材所要量計画）、企業全体ではERP（企業資源計画）というものがあり、在庫や販売、仕入、会計、税務計算、勤怠などを統合的に管理する事で経営効率を高める事を目指します。これらを管理するソウトウェアは基幹業務システムと呼ばれており…

2019/10/09 12:52

【4317】レイ

すぐにサボり気味になってしまうので良くないですね。ほとんど読者はいないと思いますが… アメリカの9月の製造業景況感指数が47.8と2か月連続で好不調の境目となる50を下回りNYダウは大幅な下げとなりました。これは2009年6月以来10年3か月ぶりの低水準だそうです。今夜は非製造業景況感指数の発表があり、このブログを書いている間に発表があるかもしれません。アメリカのGDPに占める製造業の割合は小さく、非製造業の方が割合が大きいため、非製造業景況感指数がネガティブな数字で出てくれば、株価は下方向に大きく動く可能性があるとみています。 前置きが長くなりましたが、今回はレイです。 【事業内容】 セール…

2019/10/03 22:19

手法の是非について

Twitterの株クラを見ていて常々感じている事ですが、投資手法について少し書いてみようと思います。 まず一言目に言いたい事は手法は人それぞれという事です。ファンダメンタル分析に基づいてやるのか、テクニカル分析に基づいてやるのか、それとも両方を用いるのか。時間軸は短期なのか、長期なのか。ロングオンリーなのかロングショートなのか。分散なのか集中なのか。インデックスなのか個別なのか。言い出したらキリがないです。 ではどうやって数多ある手法の中から何を選ぶかという事になると思いますが、自分の性格に合うものでなければいけないと思っています。ここが合っていないと割と破綻しやすいと思います。 Twitte…

2019/09/16 22:57

【3657】ポールトゥウィン・ピットクルーホールディングス

今回はこのブログで初めてのロング銘柄です。 懇意にさせて頂いている投資家さんから教えて頂いた銘柄です。一言で言ってしまえばパクリ投資です。株式投資をする際、少なからず何らかの形でパクリ投資は皆さん経験があるかと思います。ただ、銘柄をパクっても建値はパクれません。ロングでもショートでも建値が全てとは言いませんが、エントリーポイントは銘柄選定と同等かそれ以上に大事なポイントであると思います。また、仮にパクリ投資で損失を被ったとしても、100%自己責任です。 話がそれましたが、私はパクリ投資をする場合でも、最低限のことは自分でも調べるようにしています。 【事業内容】 ソフトウェア、ハードウェアの品質…

2019/09/15 12:31

【3668】コロプラ

何の優位性もない地銀が吹き上げたり、シクリカル系の銘柄が上がって今更買う理由もないのでショート目線でばかり見てしまうのは良くないですね。 今日もショート銘柄です。ロングショートと言ってますが、私の場合はロングポジションのヘッジのショートポジションというやり方ではないです。足元のファンダメンタルと需給状況を見て、あらかじめショート候補に入れてある銘柄の中からタイミングを図ってショートしています。 今回はコロプラです。 【事業内容】 スマートフォン向けネイティブアプリが主力事業。数年前まではブルーオーシャンでしたが、現在は完全にレッドオーシャン市場ですね。数年前に通用したセルランで上位なら株価もガ…

2019/09/14 00:07

【7150】島根銀行

デイトレや短期のショートは結構やっています。ショート銘柄の選定方法はいくつかあるのですが、今回はそのうちの1つに該当した島根銀行をデイトレでショートしました。 【事業内容】 鳥取、島根地盤の地方銀行。銀行、しかも地銀という時点で何か特筆すべきビジネスモデルはありません。 ただ、今の銀行業、特に地銀には猛烈な向かい風が吹いています。マイナス金利政策です。 もともと手数料ビジネスなどに頼っている地銀は収益力が非常に弱いため、日銀のマイナス金利政策が導入されて以降、地銀の株価は全て下落しています。 【会社予想】 2018年以降、ジリ貧傾向が続いており、9月6日に黒字予想から一転し赤字予想、配当予想も…

2019/09/10 00:27

【3137】ファンデリー

何度かトレードして、今年最も利益が取れているファンデリーについて書いてみようと思います。 【事業内容】 冷凍弁当の宅配事業（MFD事業）とカタログ誌面の広告枠販売（マーケティング事業）の主に2つの事業セグメントを持っており、2019年度の売上、営業利益の比率は以下の通りです。 MFD事業：マーケティング事業 ・売上比率 7：1 ・営業利益比率 2.4：1 冷凍弁当の宅配だけでは参入障壁は低く、差別性はないのですが糖尿病や高血圧といった持病がある人向けの病院食的なものを提供しています。現状の生産は外注で行っており、簡単に真似できる類のものなので、他社に対する優位性はそれほど高くないと思います。ま…

2019/09/08 00:30

はじめに

株式投資のブログです。 投資歴は7年程度といったところでしょうか。オフ会にも定期的に参加しているので資産額、運用履歴は非公開にしようと思います。ファンダ目線のロングショート、短中期トレードが主体です。 自分の考えをアウトプットして考察を整理するために開設してみました。非常に残念なことですが、Twitterでの銘柄ツイートは煽りであるとの批判が多いです。そこで、Twitter以外の媒体としてブログを利用してみようと思います。 続けられるかあまり自信がありませんが、不定期に更新だけは続けていこうと思います。 2019年9月7日 サラリーマン投資家ランキング

2019/09/07 15:57