(201)「日米金利差とフォワード・プレミアム・パズルについての考察」

日米金利差とフォワード・プレミアム・パズルについての考察2012-08-1610:47:31テーマ：ブログ（※3）まず、現在の為替決定理論に関して、[カバー付き金利パリティ]F/X-1=id-ifF：円ドル・フォワードレートX：円ドル・カレントレートid：日本の金利if：米国の金利は、実際に、常に厳密に成り立っているとされている。（※2）[フォワード・パリティ]E[∂X/X]=F/X-1E[∂X/X]：円ドル・カレントレートの変化率の期待値は、式の内容から、成り立っていなければならないと考えられている。カバー付き金利パリティと、フォワード・パリティを合わせると、[カバーなし金利パリティ]E[∂X/X]=id-ifが導出される。現在、一般に、カバーなし金利パリティが意味するところは、日米金利差が拡大（米国金利が高...(201)「日米金利差とフォワード・プレミアム・パズルについての考察」