元投資銀行マンの投資日記

投資日記：12/29（JET vs 芝浦メカトロニクス）

本日、引け前に半導体関連株が買われたため、かろうじてプラスを確保できた。ただし、銘柄間で強弱がでてきている。来年は半導体関連でも銘柄選択が重要になるかもしれない（直近、マクニカが弱いのが気がかりだ）本日の半導体新高値銘柄：住友ベークライト（4203）、メック（4971）、野村マイクロ（6254）、日本電子（6951）、信越ポリ（7970）、JET（6228）、アオイ電子（6832）住友ベーク、メック、アオイ電子は後工程の部材関連銘柄

2023/12/29 21:08

投資日記12/28：アンリツが新高値（Santecも期待できる？）

マクニカ・堀場のマイナスが大きかったため、TOPIXをアンダーパフォーム（12/27の大幅高は、ドルMMFを解約して米株資金にシフトした影響。トレーディングの実力による➕ではない！）鉄・非鉄が強かった一方、（米金利安）円高の影響もあり自動車関連は弱かった。今年パフォーマンスの悪かった中国・FA関連の買い戻し？と思われる買いが目立った（安川・オムロンなど）半導体関連銘柄の新高値：信越化学（4063）、ディスコ（6146）、ローツェ

2023/12/28 23:27

ジャパンインベストメントアドバイザーズ（JIA：7172）：ライツオファリングを公表

ライツオファリングの概要資金使途：航空機オペレーティングリースの業容拡大に70億円、個人投資家等向けの不動産証券化ビジネスに32億円を充当予定当社は、7/31に中計を公表していた。意欲的な中計を公表したうえで増資を実施する事例としてはレーサム（8890）、霞ヶ関キャピタル（3498）が注目されたが、本件もプロセスとしては同じだ（高い成長を目指すうえで増資が必須という説明）当社がライツオファリングを選択した理由（考察）当社

2023/12/28 21:28

投資日記：12/26（グローバル半導体製造装置銘柄を比較してみた）

TOPIX +0.06％ MYPF +1.2％ マクニカや主力半導体関連株がプラスに貢献本日、クリスマス休暇のため終日閑散相場だった。昨日安かった海運株が強い一方、昨日強かった電鉄株は弱い本日の半導体関連の新高値銘柄：レーザーテック（6920）、アオイ電子（6832）昨日購入したトヨタ（7203）は、ダイハツ問題で売られすぎ？という中途半端な感覚でエントリーしたため、一旦損切りすることにしたMUFG（8306）は

2023/12/26 22:47

投資日記：12/25（半導体部材銘柄は後工程が強い？海外機関投資家にも注目されている？）

（カビュウPrimeに切り替えた関係上、米株も合算したPFを今後更新していく予定）直近、強かった海運株が利益確定の売りに押されて大幅安。クリスマス休暇ということもあり、特定の業種を積極的に物色する動きは限られた本日の半導体関連の新高値：信越化学（4063）、野村マイクロ（6254）、堀場製作所（6856）、信越ポリマー（7970）信越化学は米住宅市場のポジティブ要因も大きい（住友林業（1911）も本日新高値をつける）

2023/12/26 01:58

投資日記：12/22（ソシオネクストと芝浦メカトロニクスの共通点）

TOPIX +0.45％ MYPF +0.3％海運・銀行が強かった一方、不動産・自動車が弱かった。半導体株はマチマチ海運3社はそろって新高値をつけた半導体株の新高値：信越化学（4063）、野村マイクロ（6254）、堀場製作所（6856）、信越ポリマー（7970）今週の日銀金融政策決定会合は現状維持となり、金利が低下したにもかかわらず不動産株は冴えない展開が続いている。保有していた不動産株（野村不動産・三井不動産

2023/12/22 21:43

投資日記：12/21（2023年の半導体製造装置の株価推移）

TOPIX -1％ MYPF -2.3％ 半導体関連の利益確定売りに押されマイナス米国の深夜に株価が急落した影響で、本日は日本株も反落した上昇したのは、海運と鉄道株。他は全面安だが、トヨタをはじめとした自動車株（除くスズキ）が特に下げた印象本日の半導体関連の新高値銘柄：野村マイクロ（6254）、レーザーテック（6920）、信越ポリマー（7970）、旭化成（3407）信越ポリマーは、親子上場の思惑も株価に影響してい

2023/12/22 11:28

投資日記：12/20（2023年の半導体商社のパフォーマンス）

TOPIX +0.67％ MYPF +0.3％ （半導体製造装置関連銘柄は利確に押される。その影響もありTOPIXに勝てず）本日、日経225は大幅高（+1.37％）。海運、機械（FA関連）が強かった一方で、銀行・不動産・電力が弱かった。半導体関連（特に製造装置関連）は、昨日高かったこともあり、本日は利益確定に押された格好本日の半導体関連銘柄新高値銘柄：TELデバイス（2760）、信越化学（4063）、メック（4971）、野村マイ

2023/12/21 00:17

投資日記：12/19（荏原は半導体関連銘柄として注目すべき？）

TOPIX +0.73％ MYPF +2.2％ 半導体➕日銀効果で大きくプラス前場から半導体関連株は相対的に強かったが、日銀会合の無風（現状維持）が確認されてからは一段高となった。後場は、銀行・電鉄・空運株以外は全面高の展開本日の半導体関連の新高値銘柄：野村マイクロ（6254）、ローツェ（6323）、理研計器（7734）、TEL（8035）、テラプローブ（6627）半導体関連のなかでも製造装置関連が強い。新高値はつけてい

2023/12/19 21:58

投資日記：12/15（キャピタルリサーチの大量保有報告書/トライトが絶不調）

TOPIX：+0.47％ MYPF：+1.1％直近下げのきつかった海運・石油関連が大幅に上昇。鉄鋼・素材も強い。SOX指数が高値を更新する中、半導体関連株も総じて強かった一方、食品株・銀行株の下げがきつかった。食品株は下落の要因がよくわからなかった。来週以降も注意深くみていきたい本日の半導体高値銘柄：レゾナック（4004）、信越（4063）、メック（4971）、野村マイクロ（6254）、堀場（6856）レゾナックは昨

2023/12/16 01:16

投資日記：12/14（レーサムvs霞ヶ関キャピタル）

TOPIX：-1.43％ MYPF：-2.7％ なんでだろう。。結構なマイナスFOMC明けの日本株。利下げ観測が急浮上（3月利下げ開始！？）でドル安（円高）・金利安・米株高が加速本日の日本株は、円高の影響で上値が重い展開は想定していたが、ここまで売り込まれるイメージはもっていなかったセクターとしてはほぼ全面安。サービス業がプラスだが、実質リクルート（6098）の7％高が牽引しているだけだただ、引き続き半導体関連に

2023/12/14 22:58

投資日記：12/13（塩漬け3銘柄の株価推移が似ている。。株価は需給で決まるのか）

TOPIX +0.07％ MYPF +1.5％ 半導体株（➕トライト）がプラスに寄与本日、銀行株・半導体関連が強かった。それ以外は全般弱かったが、セクターとしては石油・海運が弱かった半導体関連の本日の新高値：レスターHD（3156）、ディスコ（6146）、堀場製作所（6856）、ウシオ電機（6925）、日本電子（6951）、理研計器（7734）、SCREEN（7735）、東京エレクトロン（8035）半導体以外で気になる新

2023/12/13 23:53

投資日記：12/12（リキャップCBを公表したOSGの株価が堅調）

TOPIX -0.23% MYPF -0.1％ 後半失速してMYPFは前日比微減に。。金融政策をめぐる騒動、名付けて「チャレンジング騒動」に振り回されている日本市場。年内マイナス金利観測が後退したことから、昨日底堅かった銀行株が一転して軟調に。それに対して不動産株が堅調に推移した昨日の米国株式市場は、Magnificient7が軒並み下落する一方で、半導体関連株は底堅かった。それを受けて、本日も半導体株の一角は強かった。半

2023/12/12 22:03

ピエトロ（2818）：大規模な設備投資を実施するために公募増資（PO）を実施

案件概要山善・ダイダンに続き野村主幹事の国内POの条件決定が12/18-20にかけて3件続くことになる当社は福岡に本社があり、ドレッシング等の製造販売やレストランを展開している。九州の方々には馴染みのある会社であることから、九州の個人投資家を中心に販売活動を行うのではないか？と推察される東証スタンダード銘柄、時価総額114億円、出来高が極めて少ない銘柄である一方、個人株主数は1万6千名弱（個人の所有割合は発行済の4割程度）もいる。株主優待も

2023/12/12 19:27

投資日記12/11（マクニカの株価リカバリー力がハンパない）

TOPIX +1.47％ MYPF +2.3％本日全面高の展開。原発再稼働に絡んで電力株、先週安かった商社株などが相対的に強かった。一方、グロース指数が弱かった本日、半導体関連銘柄の新高値はレーザーテック（6920）、住友ベークライト（4203）、SCREEN（7735）半導体株も選別色が強くなってきた印象だ。新高値をつけたSCREENに対し、芝浦メカトロニクス(6590)や年初来安値付近でもたついている。全般的に半導体

2023/12/12 01:19

ダイダン（1980）銀行が保有する政策保有株の売出し

案件概要当社はPBR1倍割れを早期解消することを意識し、以下のような財務戦略を採用していると思われる（現状のPBRは0.75倍）資本効率の改善策としては、政策保有株を連結純資産の2割未満にすることを目標に掲げている。現状63銘柄220億円程度の政策保有株を保有している（純資産の26.5％に相当）かかる方針のもと、当社から3メガ株主に持合解消を働きかけたようだ。一般的には、株主側の売却意向を受けて、売出しにいたるパターンが多いが、本件は逆のパ

2023/12/11 21:33

山善（8051）：銀行が保有する政策保有株式の売出し

案件概要銀行による政策保有株式の売却案件年内ギリギリの日程での売出しとなる。おそらくデンソーの大型売出しとタイミングをずらしたと思われる2021年にはCBの調達資金で政策保有株を自己株取得している当社は2021年4月に100億円のユーロ円CB（5年債）を発行している。100億円のうち60億円は自社株買い取得資金（所謂リキャップCB）としており、政策保有株の縮減を行っていた。今回は2年前のCBに続き、売出しというかたちで政策保有株

2023/12/11 18:03

投資日記 12/8（空運3社の株価を比較：スカイマークの株価は復活するのか？）

TOPIX -1.5％ MYPF -0.5％ 半導体比率が高いPFのため、今日はマイナス幅はマイルドであった植田日銀総裁のチャレンジング発言をきっかけに円高が加速マイナス金利解除の恩恵を受けそうな銀行セクターは総じてプラス。一方輸出関連の代表格である自動車・タイヤは下げが厳しい不動産も金融政策変更はマイナスに働くため、下げがきつかった半導体は、AMDがAIチップを発表したこと、ブロードコムの決算が良好であったこと

2023/12/09 20:36

霞ヶ関キャピタル(3498)：2年ぶりに公募売出（PO）を実施

案件概要高成長企業による前向きな公募増資増資による希薄化率16％だが、業績面では十分に希薄化を上回る利益成長を遂げてきている過去4年間の当期利益CAGRは47％10月に公表した中計では、23年8月期の当期利益20億円を2年後の25年8月期に100億円（4倍）という目標を掲げている流動性も高いため、今回のPOによる受給悪化の影響は限定的ただし、もともと株価のボラティリティが高く、直前の決算発表後株価は急騰している為、条

2023/12/09 13:37

投資日記：12/7 （半導体関連の保有銘柄を総点検してみた）

TOPIX -1.14％ MYPF -0.8％ 半導体関連銘柄のマイナスが響く本日は原発をテーマとした電力株、日銀の政策変更期待による銀行株が強かったが、他は全面安の展開昨日も言及したが、半導体株が軒並み安いなかで、後工程の部材関連銘柄は底堅く推移した。明日以降も後工程の割安銘柄に注目していきたい本日の半導体銘柄の新高値：住友ベークライト（4216）、Santec（6777）POの可能性を意識し、ショートしている

2023/12/08 00:01

投資日記 12/6 （半導体後工程の部材関連が強い？）

TOPIX +1.9％ MYPF +3.7％ （昨日4％の下げだったため、その反動で大幅プラス）本日は全面高の展開だった。自動車・電力・半導体・不動産、軒並み堅調だった。米長期金利が低下傾向にあることもあり、相対的にメガバンクが弱かった。地銀は総じて堅調だったが、公募増資を公表したトモニHD（8600）はストップ安。一瞬にして希薄化率分の株価下落となり厳しい洗礼を受けた半導体の新高値に特徴があるようにに思える。レーザーテックは別

2023/12/07 08:39

楽天銀行（5838）：親会社の楽天グループが保有株を売却

売出しの概要発行会社が直接は関与しないブロックトレードの形態をとっているものと思われる売却株式数は2,500万株を予定発行済株式数の14.3％に相当、1日平均出来高の22日分概算規模は684億円（12/6終値2,738円基準）海外機関投資家をターゲットに販売売出後の楽天グループの持株比率は63％から49％に低下する見込み（連結子会社の関係を維持）共同主幹事：GS（リード）、みずほ、大和仮条件は2,400-2,

2023/12/07 07:54

ハーモニック・ドライブ・システムズ（6324）：トヨタの売却意向を受けて海外売出し（PO）を実施

案件概要（売出し）自己株式の取得70万株（上限）、20億円（上限）12/8（最短）から2024/1/19までトヨタが保有する政策保有株に注目が集まりそうだ足元、デンソー（6902）の国内売出し案件が動いており、トヨタグループの持ち合い解消が話題となっていた今回はハーモニック社の株式を全量売却する。今後、トヨタが保有する政策保有株に注目が集まりそうだ北米の適格機関投資家を対象としている背景一般的

2023/12/07 00:19

投資日記 12/5 （ヤオコーは翔んで埼玉効果？/今日の下げはきついが半導体株が好きだと叫びたい）

TOPIX -0.84％ MYPF -4.2％ヒストリカルワーストを記録。20銘柄分散投資かつ一部銘柄はショートしていてこの成績はキングボンビーに取り憑かれたという説明（言い訳）以外思い浮かばない本日半導体株の利益確定におされて大幅マイナスとなった。正直いうとカラダ・ファクトリーで整体を受けていて放置していたらいつの間にか資産が溶けていたというのが実態だ（涙）家族に平日の昼間にマッサージ受けていたら100万資産が溶け

2023/12/06 02:15

OSG（6136）：220億円のユーロ円CBを起債し、全額自社株買いに充当

案件概要発行額：220億円年限：7年、ゼロクーポン（4年目に投資家は額面にて繰上償還を請求することが可能）募集価格：額面に対して103.5％、払込金額：額面に対して101％、償還価額：額面に対して100％転換価額：2,096円(12/5終値に対して17％の転換プレミアムを付与）希薄化抑制を目的に、転換制限条項・現金決済条項を付与転換制限条項：原則、期中は転換価額の130％を上回らない限り転換できない現金決済条項：満期時に

2023/12/06 00:46

ASNOVA(9223):名証から東証グロース市場への重複上場。同時に公募売出（PO）を実施

案件概要2022年4月に名証に上場、株価は1年半で倍増当社は昨年4月に名証に上場した仮説建設機材のレンタル事業を行う企業業容の拡大、知名度向上を目的として、東証グロース市場へ上場申請（名証と重複上場）現状の時価総額は66億円と小さいが、昨年IPOしてから時価総額は倍増している（分割調整後IPO価格407円に対して現在の株価は1,075円）名証であるため、1日あたりの平均出来高は極端に少ない。今回のPO株数は出来高の300日を

2023/12/05 23:58

トモニホールディングス（8600）：地銀による久々の公募増資（PO)

案件概要他の地銀が追随する可能性地銀の公募増資は久しぶりだ。トモニHDを皮切りに地銀による公募増資が増加する可能性がある点には留意が必要だ前回地銀による公募ラッシュが起きたのは2017から2018年にかけてだ17年1月：みちのく銀行、17年2月大垣共立、南都銀行、17年10月青森銀行、18年6月清水銀行、18年8月琉球銀行また、2013年から2014年にはドル建てCBが一部の地銀で流行したアングル：地銀がドル建て融資拡大

2023/12/05 22:00

投資日記 12/4 ：そうだ、京都銘柄買おう/トライトのIR説明会に参加

TOPIX -0.83％ MYPF -0.1％ MUFGのマイナスの影響が大きいがTOPIX対比では善戦円高の影響で、自動車関連が大きく売られる展開。米金利安でメガバンクも大きな下げ原油安の影響を受けて、INPEX、JAPEXなどの原油関連も大きくマイナスした本日も半導体は底堅い印象。新高値銘柄は以下のとおりだが、流石に銘柄数は減ってきた野村マイクロ（6254）、TOWA（6315）、堀場（6856）、レーザーテック

2023/12/04 22:11

投資日記 12/1 （不動産銘柄、次何を買う？）

TOPIX +0.32％ MYPF +1.1％ MUFG/マクニカの主力がプラスに貢献本日久々に総合商社株が強い1日だった。これまで強かった半導体やグロース株を利確して、バリュー株を物色する流れだと思われる半導体株の中では明暗が分かれてきている。ソシオネクスト（6526）、芝浦メカトロニクス（6590）は大きくマイナスする一方で、TOWA（6315)、SCREEN（7735）は連日年初来高値を更新している半導体関連では、

2023/12/02 00:03

投資日記 11/30 （芝浦メカトロニクスは需給要因で下げ？）

TOPIX +0.44％ MYPF +1.1％ 半導体株がプラスに貢献昨日弱かったバリュー株（海運・鉄鋼・銀行）が相対的に強かったが、基本的には半導体関連が相場の主役だった主な半導体関連の新高値銘柄SUMCO（3436）、野村マイクロ（6254）、ローツェ（6323）、日本マイクロにクス（6871）、レーザーテック（6920）、日本電子（6951）、エンプラス（6961）、理研計器（7734）、SCREEN（7735）、テラ

2023/12/01 09:16