ポートフォリオmemo（2021年6月末）

下記は保有中の銘柄です。 ■パイロットコーポレーション（7846） 株数：500株 取得単価：＠3,035円 営業利益率が高い、高収益体質の筆記具メーカー。 海外売上比率が高く、今後の利益率の伸びに注意が必要。 ■アメイズ（6076） 株数：2,000株 取得単価：＠862円 福証銘柄で、コロナ禍においても黒字又は微赤字で決算〆 ■アサンテ（6073） 株数：600株 取得単価：＠1,420円 シロアリ駆除がメインの高収益企業。 上記3銘柄で運用資産約1,000万の50％超を占めています。 現状は、高収益企業を良い時期に妥当な株価で取得できたと思っています。 中でもアサンテは、2019年頃から…

気になる銘柄②（森永製菓・2201）

保有はしていないものの、継続的に注目している銘柄をご紹介します。 ■森永製菓株式会社 コード番号：2201 数多くの銘菓ブランドを有しており、また、森永乳業の株式を約10％保有している。 ＋）時価総額約1,500億円で、成長余力が見込める ＋）製菓ブランドで不況期にも安定的な需要がある ＋）森永乳業の株式を保有。現状、時価総額の逆転が起こっている。 ＋）BPSが安定的に成長 －）株価に大きな割安感は無く、妥当な水準か。事業競争力に強い自信が持てるなら、購入すべき －）経営陣の株式持分が少ない ➤経営陣の業績向上意思が希薄か 2021年6月時点ではPBR1.4と、バリュー株としては手を出しづらい…

運用成績の振り返り

■運用成績の振り返り 【成績】 2015年：▲13.9％（TOPIX＋ 9.9％） 2016年：▲45.9％（TOPIX＋ 1.9％） 2017年：＋80.2％（TOPIX＋19.6％） 2018年：▲21.7％（TOPIX▲17.8％） 2019年：▲10.1％（TOPIX＋15.2％） 2020年：＋ 7.3％（TOPIX＋ 4.8％） 2021年：＋16.3％（TOPIX＋10.0％） 【まとめ】 成績を振り返ると、恥ずかしながら、インデックスに完敗しています。 リターンを追い求め過ぎ、値下がりリスクが多い銘柄に手を出していました。 （➤アキュセラ、フィルカンパニーなど） 今後は、損をし…

気になる銘柄①（JT・2914）

保有はしていないものの、継続的に注目している銘柄をご紹介します。 ■日本たばこ産業株式会社（JT） コード番号：2914 世界的な寡占企業で高い利益率を誇っている。国内は縮小傾向だが、海外向けは一定の成長を見込める。 2020年までは配当目当ての高配当銘柄として話題にあがっていたが、2021年度の減配により人気低下か。 たばこ事業の勉強を続けていき、購入を検討したい。 ＋）たばこ事業の世界的寡占企業 ＋）売上高経常利益率高い（2020年度実績 22.4％） ＋）ROEは継続的に10％超（2020年度実績 12.3％） ＋）設備投資などの投資キャッシュフローが抑えられる。 ➤M&Aに資金を振り向…

銘柄を絞っている理由

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資産運用にあたっての参考本②

世間には資産運用関連本が沢山ありますが、私が実際に読んで参考になった本をご紹介します。 ■運用手法 「バフェットの銘柄選択術」 メアリーバフェット氏による、”著名投資家ウォーレンバフェット氏”の考え方が凝縮された本です。 この本の良いところは、具体的な株の分析法がまとまっている点です。 ・「消費者独占型の企業について」 価格決定力のないコモディティ型企業を避けることとその見分け方 ・「消費者独占型企業の長所」 長期的に高いリターンが約束される。 本書の後半では実際の株価算出のワークシートが用意されており、EPSやROEから実際に適正な株価を算出できます。 実際の計算式の例まで踏み込んだ本は稀で…

資産運用にあたっての参考本①

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買えなかった優良銘柄②（東宝）

東宝（9602） 2020年5月ころから値ごろ感を感じ、調査を開始しました。 同年8月には一時的に3,500円を割り、本格的に調べましたが、下記を理由に見送りました。 2021年5月時点では株価が＋40％ほど大きく上昇し、買っておけば銘柄となっています・・。 +）日本の映画配給で圧倒的トップ企業 +）自社株買い及び消却を定期的に実施 +）営業利益率10％超 +）フリーキャッシュフロー利回り5％程度 +）優良不動産を多数保有し、含み益が大きい －）阪急阪神東宝グループで、上位株主の意向が読みにくい －）時価総額1兆円弱の大型株 －）景気循環株の特徴がややある －）配当利回りが1％弱と低い －）エ…

買えなかった優良銘柄①（ブリヂストン）

ブリヂストン（5108） 2020年7月ころから値ごろ感を感じ、調査を開始しました。 同年8月には一時的に3,100円を割り、本格的に調べましたが、下記を理由に見送りました。 2021年5月時点では株価が大きく＋50％ほど上昇し、買っておけば銘柄となっています。 同時期には、筆記具メーカー・パイロットコーポレーションへの投資を優先しましたが、答え合わせは数年後にしたいと思います。 +）オーナー株主 +）自社株買い及び消却を定期的に実施 +）営業利益率10％超 +）フリーキャッシュフロー利回り6-7％程度 +）2019年度配当利回り3％超 －）時価総額3兆円程度の大型株 －）景気循環株 ➤景気循…

ポートフォリオmemo（2021年5月末）

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米国株の調べ方

■参考にしているサイト 【Morningstar HP】 英語ですが、ティッカーを入力すると、銘柄の情報を見ることができます。 Morningstar Empowering Investor Success 【モトリーフール・ジャパン】 更新頻度の高い米国株関連ニュースサイトです。 有益かつ無料なので、登録しています。 The Motley Fool Japan モトリーフール・ジャパン 【ヤフーファイナンス（英語版）】 株価はヤフーでチェックしています。 Yahoo Finance - Stock Market Live, Quotes, Business & Finance New…

米株ウォルトディズニー（DIS）について

ウォルトディズニー（DIS） 昔にはバフェット銘柄であった優良銘柄。 2020年5月に取得しました。 当時の主なメモです。 ■事業概要 ＋）圧倒的な消費者独占力（子供から大人まで、心の一部を所有している） ＋）ディズニープラスが成長局面 －）パーク事業がコロナで苦戦 ■決算など ＋）持続的なEPS向上 ＋）営利率高い －）コロナ禍で赤字 ■株価 ＋）コロナ禍で下落 －）人気の米株 ■上位株主 －）オーナー企業でない。ただし、米株で株主還元意識は高く、問題ないと判断。

アメイズ（6076）について

アメイズ（6076） コロナでダメージを受けるが、回復していくであろう銘柄を探していました。 営利率の高さや事業の分かりやすさ、独特な出店戦略を有している一方、時価総額は安いと判断し、2020年後半に取得しました。 ■事業概要 ＋）郊外のビジネスホテルで競合少ない ＋）ジョイフルと親密 －）宿泊需要が回復しないと、売上は増えない ■決算など ＋）FCFがプラスの年が多い ＋）営利率高い ＋）コロナ禍でもEPSプラスで着地し、固定費削減が進んでいる ■株価 ＋）福証銘柄のため、流動性が低く、人気がない ＋）時価総額が100億台 ＋）株価が3年来底値圏 ■上位株主 ＋）創業者又は創業者一族の企業が…

アサンテ（6073）について

アサンテ（6073） 以前から、営業利益率の高さや事業の分かりやすさに注目していました。 コロナによる影響はありますが、2020年後半に取得に踏み切りました。 ■事業概要 ＋）シロアリ駆除がメイン（駆除のうち、継続的な売上あり） ＋）単純で理解しやすい ＋）シロアリは絶滅しない －）競合と比べて、特に目立った強みがない（価格面など） ■決算など ＋）FCFが継続的にプラス ＋）営利率高い ■株価 ＋）競合より時価総額大きい ＋）時価総額が100億台 ＋）株価が3年来底値圏 ■上位株主 ＋）創業者又は創業者一族の企業が上位 －）上位株主の株式売出しプレスリリースあり 株探のプレスリリースでチャー…

ポートフォリオ上位銘柄の見つけ方

■参考にしているサイト 【株探】 ニュースと開示情報は毎日みています。 【個人投資家ブログ】 日経平均が大きく動いた日は、著名ブログを中心に見て回っています。 売買銘柄が公表されていても、あくまで参考として、買いたくなる衝動を抑えながら見ています。 ■上位銘柄を見つけた方法 1位：パイロットコーポレーション（7846） ・ポートフォリオ比率は20％程度 ・2020年に年初来安値を更新 →株探のランキングなどに少しずつ登場 ・高ROEかつ営業利益率15％程度の優良企業と知っていた ・個人投資家のブログにも少し登場している （かぶ1000さんも買っていて、嬉しいです） 事業内容は理解でき、少なくと…

ポートフォリオmemo（2021年4月末）

2021年4月末の銘柄数は10程度です。 Top3で評価額の50％を超えるようにしています。 代表的な3つの銘柄をご紹介します。 ■パイロットコーポレーション（7846） ・ポートフォリオ比率は20％程度 ・筆記具業界はほぼ寡占市場のため、フリーキャッシュフローが潤沢 ・海外での売上が50％以上、今後の伸びも期待できる。 ・一方、株価は右肩下がり ・株価3,100円で計算すると、保守的なFCF利回りで7.0％程度 事業内容は理解でき、少なくとも3年は安定的に保有できると判断し、購入。 3年持ち続けるのは思っている以上に精神的な負荷が掛かりますが、毎年の業績はブレが少ないと考えられるので、持ち続…

はじめに

はじめまして この度、資産運用ブログを開設しました。 いままで多数の個人投資家のブログを参考にさせて頂き、非常に勉強になりましたし、自分なりに嚙み砕いて理解することでモチベーション向上になりました。 私自身、まだ資産形成期ではありますが、数あるブログの中の一つとして、「こういう考えで運用しています。」と発信していきたいと思っています。 ・自己紹介 20代、不動産鑑定士 大学時代から株式投資をはじめ、途中に手痛い失敗をしながらも、なんとか20代で資産1,000万を達成しました。 ・運用方針 個別株のみ 損を出さないような銘柄 ・好きな本 「投資で一番大切な20の教え」 「バフェットの銘柄選択術」…