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私は素人なので的外れなこと言ってるかもしれませんが、ご容赦ください。 ファンダメンタル投資するうえで、財務諸表を見ることはやはり必須ではないかと思っています。 ただ、数字そのものに意味はなく、数字を見てわいてくる疑問にこそ意味があるのだと思っています。 例えば負債の増減を見た時、...
Googleのような素晴らしい企業を、たかだか株価が高いというだけで売るのは間違っているんじゃないか みたいなニュアンスのツイートをしました。 これはよくある考えで、フィッシャーやハワードマークスJrが有名ですね。 ただ、私はこれからも素晴らしい企業でも売っちゃうんだろうと思って...
先々週、twitterで親しくしているローンウルフさんに焼肉をおごっていただき、 色々なお話を聞かせてくださいました。 ありがとうございました！ その中で一番衝撃だったのが昔、先物、FX、信用なんでもやっていた という話でした。 今のウルフさんって、マクドナルドやJ&Jを好むよう...
パフォーマンスって悪い時ほど公開したほうが良いと思っています。 投資って 自分なりの投資哲学や判断 → パフォーマンス という形になると思いますが、 成績が良い時は、成績が自分の投資哲学を肯定してくれるので特に学びはないと思うんです。 一方パフォーマンスが悪い時は、哲学や判断をさ...
先に言いますと、これはシノケンG100株購入する戦略はありなのではないか？ という記事なのですが、シノケンGは時価総額300億で流動性もそれなりにあり、 私が100株買い煽りしたところで影響する可能性はほぼ0であるということを述べておきたいと思います。 私は、自分の持っている株を...
凄い記事を見たのでブログ書きたくなりました 水辺ブログ いやーおっしゃる通りだなと。 個人的に、株は成長とバリュエーション両輪の歯車だと考えていまして（だからFacebookのようなキラキラ企業も不動産株のような衰退オワコン企業も持っている）あまりバリュー・グロース論は好きではな...
批判というのは、ある一定以上の知識をもって初めて意味のある批判ができると思っています。 何も知らない事象に対して、一般論であーだーこーだいっても仕方ないなと。 例えばそうですね。私はアリババを保有していますが、非ホルダーからチャイナリスガーと言われても何も響きません。 アリババを...
決算は全部見るの楽しみなんですが、今期は特に二つの企業を楽しみにしていました。 一つはCAI（PFに占める割合が著しく高いため） そして本題のエリアリンクです。 事業転換もひと段落し、いよいよ業績がやべーことになってきて迎える初めの年です。 ・2020年の主な業績 ①メインのスト...
ずっとウマ娘というゲームをやりながらツイ廃する毎日を送っていましたが、 遂にその反動が来てしまい、現在必死に社畜してリカバリーする生活を送っており、全く投資へのリソースを避けておらず今のアリババの株価すら知らない状態です。 勤務中にウマ娘やるアホを殴ってやりたいです。 さて、本題...
この記事を書き終わって見返したんですけど、これ多分大多数の人が何言ってるのかわからないと思います。 私の頭の中をそのまま吐き出したような文章なので、表現の仕方に問題があります。 ・靴磨きの少年 私はあまり靴磨きの少年の逸話が好きではありません。 有名な、「寝て起きたらお金が増えて...
もうアリババで食らいまくって退場するしかないレムです。 本質的価値が変わらない限りにおいて、株価は下がれば下がるほど嬉しいんですけどね（アントCEOはなぜか？変わりましたが…一身上の都合！！らしいので仕方ないですね…） 銘柄ごとの保有％順年初来パフォーマンスです。 (今年購入した...
市場というのもはおおよそ効率的であると考えています。 素晴らしい株はだいだい素晴らしい株価がついており、 素晴らしいけどリスクのある株はほどほどの株価がついており、 糞株には糞みたいな株価がついているものだと。 一番上はAmazon、二番目はアリババ、三番目はタバコが代表例でしょ...
これはサラリーマン向け、投資マンション販売会社なのですが、私の好きな投資家の一人である、モニッシュパブライの保有で知りました。 通常は、イナゴと言っても一日検討してすぐに断念することが多いです。 それは全く理解できないからです。（少なくとも、株価が半値になって満面の笑みでナンピン...
私がタバコへの投資を始めたのが2019年9月27日です。 そのころはPFの5％ほどあり、その後BTIやMOをぐるぐると回しながら枚数を増やしていったと思うのですが、今現在のPFの割合は3％程になってしまいました。 それだけタバコ以外の株が成長した＋入金したということですね。 さ...
今GAFAMの中で私が一番好きなのはFacebookです。 1，2年前はマイクロソフト推し、3年前はAmazon推しと私の好きはロビンフッター並みに軽いんですけどね… アップル、グーグル、Microsoftをしのぐ高成長企業にも関わらず、バリュエーションはそれらと比較すれば低いで...
最近、数字に表れないものを意識しながら投資について考えています。 二つの銘柄を例の挙げましょう。エリアリンクと明豊ファシリティーです。 エリアリンクという株は成長率10％、私の買った時のPER8.5と、よほどのことがない限りまあめったに変なことにはならないと考えています。 成長率...
リベルテさんのポートフォリオチェッカーという神ツールを使わせてもらっています。 実際にはここに日本株（横浜ゴム、エリアリンク）があるので、もう少しマイルドなPFです。 四半期前と大きく変わったことは、アリババの保有割合が4％ → 20％弱まで増えました。 これによって、私のPF...
記事を書く前にあらかじめ私のスタンスを表明します。 私はMOホルダーで、タバコ四天王の中でJTが一番苦手です。 BTIとPMはアルトリアグループほど理解できておらず、インペリアルタバコは証券を買えないので興味がないです。 タバコ周辺産業（紙タバコの代替品、タバコの製造原料、脱ニコ...
初めに、Googleという企業は世界で五本の指に入るぐらいには、人々からその企業価値について分析されている企業です。 つまり、私程度の素人がGoogleについてあれこれ考えたところで、はっきり言って無意味です。 世界でトップクラスたちの投資家があれこれ検討している中、雑魚があーだ...
備忘録として 3月に拾ってファイザーのワクチンが完成したニュースで爆上げした日まで おおよそ 0 - 80セントまでのところまでは来たなと考えていました。 残りの20セントを回収するか否かについては投資家によっていろいろな考えがあると思いますが、 私はそれがアメリカンエクスプレ...
リングフィットでもも挙げしてるとき、急に稲妻が走った。 持ち株会の買い付けタイミングの前日に購入すれば、フリーランチを狙うことができるのではないか！？！？！？！ ここで一つ問題がある。 システマティックな取引の問題点は、修羅の道だということである。 何故ならば、私の凡庸な頭で考え...
①エリアリンク概要 ・ストレージビジネス ・ストレージ流動化とストレージ運用 ・底地ビジネス ②変わりゆくエリアリンク ・ビジネスモデルの転換 ③株主を地獄へ突き落したエリアリンク ・悪魔の錬金術 ④投資判断 このような構成で行きたいと思います。 ・概要 このグラフが示す通り最近...
今、ある一つの問題について大変頭を悩ませています。 バリュー的考えを用いるか、グロース的な考えを用いるか、フォース投資するか？ つまるところ リングフィットアドベンチャーの入手方法に悩んでいるのです。 方法はざっと4つ ①定価で手に入るまでひたすら我慢 ②DL版で購入 ③転売ヤー...
最近勝ち方がわかってきた と耳にすることが多いのは私だけだろうか。 私は何も分からない。 私が指数を上回るパフォーマンスを出した場合、それは運の一言ですべてを片付けることができる。 何故ならばαがないからだ。 昨日もトランプさんのアカウント停止問題を受け、ツイッターやFacebo...
バブルへ対抗できる株や手段を延々考えていました。 そこで一つの結論に至りました。 私はバブルに負ける。 テスラを買うことはないと思います。 そこには自信があります。 ただ、いきなり必要以上のショートを仕掛けたり、オプション取引し始めたり、 GLRE集中投資し始めたり、必要以上にC...
①生き残ること ②S&P500を0.1％でも上回ること（投機的な市場が続く場合を除く） 二つともかなり厳しい目標です。 退場なんて大げさかもしれませんが、 今現状かなりのリスクを抱えていることから、退場√も全然あり得る状況です。 現状保有銘柄について考えているリスクとドローダウン...
何に投資するか？常日頃頭を悩ませる問題です。 私には次のアイディアがあります。 ・アリババ 王道ですよね。 シナリオもわかりやすい。 なぜ安くなっているのかもわかりやすい。 グロースが軒並みありえない値段になっている中、アリババだけがこれだけ下がっている状況。 そりゃ投資したくな...
レムだって派手な投資して爆益したいのおおおおおおおおおおおおおおおお！！！！！！
今の気持ちを備忘録として吐き出しときます。 いや、爆益したいじゃん？ もう周りの人の爆益報告聞くの飽きたよほんと。 なんだよもはやGAFAMやV、MAですら退屈な投資先扱いになってるじゃねえか なんだよ謎の赤字企業でみんな爆益の彼方じゃねえか 糞がああああああああああああああああ...
とうとう私もリボ払いに手を染めてしまいました。 というのも特大キャンペーンがあったからです。 メルカリ公式キャンペーンページ これによると、メルペイ定額払い（つまりリボ払いですね）を使用すれば、 使用額の50％分メルペイポイントが貰えると そしてふるさと納税使用もあり！！！！！ ...
今年は激動の一年でしたね。 コロナショックからの大暴騰。 歴史的金融緩和、歴史的バリューのアンダーパフォーム、コロナ、株高、IPOラッシュ。 個人的な投資でいえば、 QD1/4バガー死亡、VFH JAL損切り CAI、MSFT、SHAK、FBダブルバガー とわけがわからないほど...
りんりさんのこの記事を見て思ったことを書こうと思います。 http://etfsp500.com/archives/25595932.html 要するにプロでもインデックスに勝つのは極めて難しいという話です。 ・概論 ・詳細 ・結論 ・概論 プロで勝てないなら、アマチュアなんて...
マックしか勝たん だから投資する。それだけです。 二行で終わるのもあれなので。 投資というのは万人の最強銘柄というものはなく、人それぞれに最強の銘柄は違うと思うんです。 例えば、オールドエコノミーなどのアフターコロナに集中投資している人が、ハイテク等のウィズコロナ銘柄を買う場合と...
私から見ればハイテクは割高なことは自明であるため、ここでバブルか否か論じるのはメインではありません。 もし、ハイテクが投機的要因ではなく、私が見落としている何か重要なことが評価され、これからも本当の実力によって株価が上がり続けていくのならば、 私は間違いなく、市場を大幅に下回るパ...
今年は幸運もあり、とても満足な一年でした。 年初来AMZNフルインベスターといい勝負じゃないですかね。 ただ、武勇伝を語っても仕方ない。 成功は複数の要因が複雑に絡まりあいもたらされますが、 失敗の要因は明らかであることが多いため、 成功よりも失敗を振り返ることにこそ価値がある...
保有率一位の銘柄はパクリ 保有率二位のBRKBはウォーレンバフェットのパクリ そんな生粋のパクリ投資家がパクリ投資について考えていきます。 ・バフェットのアップル50％のPFについて考える バフェットさんの一億分の一にもみたない頭脳しか持たない私が、 バフェットさんの投資について...
何銘柄持つか？という答えは人それぞれだと思うんです。 例えば現代PFの視点に立てば、分散はやればやるほどいいですし、 個別株投資家からすれば、分散をすればするほどエッジを出しにくくなります。 αを狙う個別投資家、かつ人生は一度きりしかないから危ない橋は渡らない。 これを前提に考...
私はバークシャーを5つの集合体と考えています。 ・保険 ・鉄道 ・エネルギー ・製造、小売り ・投資 この5つを見ていきましょう。 その前に 全体の純利益(2019 3Q → 2020 3Q) 16524 → 30137 未実現の含み益抜き純利益 7858 → 5400 -3...
投信ブロガーが選ぶ！ Fund of the Year 2020 投票しました
私は VT に入れました。 私は個別株投資家なので、VTを持っているわけではありませんが、VT一括投資のアイディアは常に頭の中にあります。 インデックスに勝つのはかなり、かなり、かなり、かなり大変なのです。 そんな大変な思いをしてまで個別株をする必要はあるのか？ 常日頃私の頭にあ...
一目この銘柄を見てしびれました。 予想PER2.5です。 配当利回り25%です。 こんなんバグじゃないですか。 でも市場はそんなに甘くありません。 こんな企業はたいていやばいんですよ。 破産確率が織り込まれていたり、何かやべえ問題を抱えていたり。 ・概論 Micro Focus ...
私はAXP（アメリカンエクスプレス）にPFの5%ほどを投資しています。 保有額第5位になりますね。 3月に買って以来、一株たりとも売っていませんが、 CAI、GOOGL、FBや売却済みの株に比べ株価の上昇率が低いため、保有率もどんどん下がっている印象です。 10Q 本題に入ります...
タバコについて語ってばかりですね私は。 でもそれでいい。 成績いい銘柄語っても糞ださいじゃないですか。 成績が糞な株について、それに投資した理論背景について雄弁に語り、その結果成功する。 それが一番美しい。 こういう語りだと、どうしても馬鹿にされます。 こいつ成績悪いのになぜ自...
CAI 私のPFの中で一番の問題児です。 何が問題かと言われると超集中投資状態となっているからです。 ただでさえ、集中投資なんてとても繊細なものなのに、この株は安定して利益を出す企業でもなければ、深いモートに囲まれている企業ではありません。 決算を見れば毎回競争という文字が目に...
画像死ぬほど見にくいですがご勘弁を MCD レオパレス 糞がああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああ どぼじでえええええええええええええええええええ なんとかお金作らなきゃ… なるほど… 債務超過企業にも格というものが...
この会社はアメリカのトランスミッションのメーカーです。 車にはマニュアルとオートマがあると思いますがオートマのほうです。 この銘柄を見て一目惹かれたところが、自社株買いです。 2013年に188千枚が今現在118千枚とすさまじい自社株買いを行っています。 つまらないビジネスでが...
・概論 資産形成初期における株高はリターンに対し、中立または悪影響を及ぼす。 どういうことか？次の検証を行う。 一年に一度一定額の入金を行い、20年積み立て投資を行うことを想定する。 途中経過と20年後積み立てた結果を比較する。 ・検証 ・使用データ 1871 - 2020ま...
これは自分用の備忘録です。 MSFT売却については、もうずっと前から考えていましたが、2020/09/08までの三日間の暴落を受けて、決断しました。 逆指値を指します。 税金繰り延べとモメンタム効果を期待して、期待リターン低いと考えながらも保有していましたが、勢いがなくなれば売...
・目的 有名なバフェット太郎さん式ナンピン法。 月のうち一番資産額の低い株を買い増す。 これによって、安い株を重点的に買えるという方法だ。 バフェット太郎さんの成績にさほど興味あるわけではないが、 モメンタム投資家以外は株は出来るだけ安く買えるとうれしい、上がるとちょっと買いにく...
みな「買ったらずっと持っているのがいい」と言うわ。 でも、株が下がり続けるようならどこかで手放したほうがいいはずよ。 損の出た株は売ったほうがいい。 株が上がるのは私が名人だからじゃない。 そしてチャートを見て先が望めないようになったなら処分するわ。 損切りは10％と決めているの...
茜ちゃんへの投資について検討していきたいと思います。 目次 ・茜ちゃんとは ・企業価値算出、考察 ・結論 ・茜ちゃんとは？ 金子卵黄氏 製作MMDより 初音ミクのような感じで、今流行りのバーチャルYoutuberのように中の人がいるわけではありません。 こんな感じの子が歌ったり...
自分の投資を振り返ってつくづく思うことは、株価ばかりを気にしていても仕方ないなと。 安い株ばかり拾ってどうするんだと。 一つ例を挙げよう。 EPS1 成長率5％、企業存続年数20年 割引率8% のとき DCF法から求める理論株価は 14.69 もしこの企業が何らかの理由で今後1...
2019年のバークシャーのセクター別稼いだ額一覧です。（単位100万ドル） 証券 1配当+留保利益 12130 34.0% 保険 5855 16.4% 鉄道 5481 15.3% 公共エネルギ 2840 8.0% 製造サービス小売 9372 26.3% 投資益については、含み益...
余分なキャッシュの置き場はすべてCAI 場合によってはTRTN,TGH,BRKB,VWO これが三年ぐらいは続くと考えていたが、そうはいかないみたいだ。 私が思うフェアバリューと今のCAIの株価はまだまだ離れているため、切羽詰まっているわけではないが、次を考えなければなるまい。 ...
1980/04/01 - 2020/08/01までのMO、BTIの配当調整あり株価の相関は0.98です。 ※追記 ↑ 計算方法ミス 株価そのものではなく、株価の変化率で相関をとるべき ETFにあまり詳しくないのですが、もはやVTIとVOOぐらいの関係じゃないでしょうか...
グロースやモメンタムのリターンは大変すばらしいものがある。 おめでとう。 この局面において、バリュー投資家よりも明らかにモメンタムやグロース投資家のほうが優れていた。 リターンを見れば一目瞭然だ。 ここで思うことがある。 モメンタムは今まで素晴らしかっ...
※データに不正確な部分もあるので、気になる方は最後の注意事項を読んでください。 ※追記 20100723 - 本日 で計算しましたが、よく考えると9年間ですねorz 序論 10年で10倍って一年で何％なんでしょう？ r^10 = 10 より r = e^ln1...
タバコは最近ボロッボロに叩かれているイメージです。 しかしForwardPERを見ると MO 9.61 BTI 8.74 PM 15.15 これを益回りに直すと MO 10.41% BTI 11.44% PM 6.60% こうしてみると衰退産業のわり...
モメンタムと税金を払いたくないので、バリュー的に考えれば割高に思われる株を持っている状況。 糞株にオーバーウェイトし続ける状況は苦しい。 実際に減らすか現状維持かは別として、エグジットプランについて考える。 概論 一番最初に思いつくのが、ドルコスト法の逆バージ...
急にAzure使いたくなったのでAzureに挑戦します！！！！ 今回はツイッターのbotをAzureで動かしてみましょう。 ・今まで ①botを起動 ②レムのPCのCPUやらメモリを使ってbotを動かす ③結果を出力 という流れ...
アウトパフォームした株は次の年もアウトパフォームする確率が高いか否か？ という命題について考えていた これが意外にも難しい。 例えば調子がよく、指数に対して80%の年度アウトパフォームしてる株は アウトパフォームした翌年の勝率70%だった場合、50％以上なので 勝...
左から 10年間リターン 稲妻の一年を拾えなかった10年リターン 奈落を避けることができた10年リターン 奈落を避けることができた10年リターンと稲津の一年を拾えなかった10年リターンを足して2で割ったパフォーマンス 0は稲妻と奈落を避けた10年を足して割る2した値...
ドルコスト平均法の本質 前章では、長期的に見た場合ドルコスト平均法は常に一括投資に劣ることを証明した。 そうはいっても暴落の恐怖や、暴落後の一気に投資して一攫千金等の甘美な誘惑は避けがたい。 ここでは、短期的にドルコスト平均法を考えた場合、どのような結果になるかを考えて...
ドルコスト平均法は悪手である この続きである。 前章では、具体的な数値を入れて、ドルコスト平均法のリターンについて考えていった。 今回はそれを一般化し、よりドルコスト平均法に迫りたい。 1-2-1 ドルコスト平均法と期待値 1871年から現在までのS&P...
馬鹿でも上がるような相場で下げるQDには付き合ってられない。 数学の世界に一人籠ることにした。 さてタイトルの件だが、二つの例を考えよう。 ある人は貯金300万、毎年の入金力100万である。 ①300万一括投資、翌年からは100万ずつ。...
QDは今日も糞下げている。 いつものことなので気にしない。 なわけあるか 私は人が飛んでいく瞬間をかなり見ている。 人が飛ぶ瞬間とは何か？ 私はポーカーを趣味としている。 そして、そいつらが飛んでいくパターンは決まりきっ...
私が決戦に勝利し、平穏を取り戻して一週間。 その一週間は喜びに溢れていた。 奴とは親しい友人になれたと思っていた。 あいつはそれを許さない。 それは一時の喜びをあざ笑うかのように、足音を忍ばせながらやってきた。 あれからは逃れられないのか。 第二ラウ...
このブログは圧倒的な速さで暴落するQDに対して、少しでも感情を吐き出して楽になりたい。 逃げたいという思いから初めたブログだ。 その結果がどうだ。 一週間もたたず含み益になり、今もどんどん拡大していってるじゃないか。 もはやこのブログに価値なし。 QDの買い推...
この画像をもちまして、ここに含み益転換を宣言します。 7.8ドルほどから一週間もしないうちに4.1ドルまで落ちたことは、とても苦しかったです。 とても、とてもとてもとても苦しかった。 QDは暴落の一週間前、MSCIエマージング（新興国株指数）に組み込...
【銘柄分析】ボロボロになりながらもQDをナンピンするのはなぜなのか？
米国株村では悪名高きクラウドバンク。 私はクラウドバンクを使い投資しているわけではないが、クラウドバンクのような企業形態の企業に投資しているといっていいかもしれない。 その点で非常にクラウドバンクの今後について注目している。 ・QDとはどういう企業か？ ...
投資家は自由だ。 インデックス投資家も個別投資家もグロース投資家もバリュー投資家もみんな自由だ。 みんな自分自身の信念に基づいて投資している。 ほかの投資スタイルの人から見れば滑稽に映ることもある。 それが時に論争を生むこともある。 しかし批判することはできて...
QDのここ四日の動きは 決算日 -22% 次の日 -5% 次の日 -18% 昨日 -10% となっている。 それをふまえた上で私の売買記録を見てほしい。 11/19 01:06 QD買 11/19 19:36 QD買 11...
またもQDという糞株は糞下げした。 三日で時価総額の40％以上が失われた。 これがどういうことかわかるか？三日だぞ？ 米国株村を見渡しても、私ほどの無能な投資家は少ないだろう。 そんな私でも、一つだけ人並みに自信のあることがある。 それは...
私はQDという株を所有している。 皆さん、おそらくQDという株をどういうものかご存じないだろう。 でも安心してほしい。QDという株を理解するにはたった一文字で十分だ いくよ。 QDとはすなわち 糞 分かっていただけただろ...
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