〔資産運用〕2018年を振り返る Part.2 米国株編『市場に合わせて投資する』カメレオン投資

こんにちは。びたみんしーただです。 2018年ももう終わりとなりますね。そこで、今年の自分の運用成績をみながら、今年の市場の様子や個別成績を比較しながら良かった点や反省すべき点を何度かに分けてポストしていこうと思います。 今回はPart.2 米国株編『市場に合わせて投資する』カメレオン投資です。 はじめに 2018年の米国株運用は昨年2017年までと違い、相場の影響が非常に色濃く出た年となりました。昨年度はバイアンドホールドしていればハイテク株を中心に値上がり益を取りやすいわかりやすい右肩上がり相場の中での投資環境にありました。 しかし、2018年に入った途端、2月のAIアルゴリズム売り（←僕はフラッシュ暴落と呼んでいます）でわずか数秒にして大幅な下落がありました。そして秋口からのリセッション不安からの急落、下落相場、ブラッククリスマスなどチャートを見ると非常にボラリティの高い年になったなぁという印象です。 僕は現在米国株オンリーの運用をしています（idecoを除く）。しかし、この1年で随分と投資のスタイルが変わりました。特に代表的に変わったのは、これまでは『グロースオンリー』で投資をしていたのに対し、防御力を高めるためのディフェンス投資も始めたというところです。配当再投資による資産形成も視野に入れながらの投資スタイルを確立しつつありますので、その変遷と心境の変化を今一度書き起こしておこうと思います。 米国市場の動向 今年は米国市場、ダウが暴落と急騰を繰り返すようなボラリティの高い状態が何度も生じました。特に印象的だったのは11月以降の大幅下落ですね。クリスマスにはこれまでの歴史上『下落額』としては最大幅を記録しました。 これらの状況が重なり、リセッションを意識する動きが多くなりました。結果としてクリスマス後に反発はしましたが、来年以降はどうなるかというところですね。ただ、リセッションは意識外のところで訪れるというのがこれまでの歴史でした。このため、今回はあくまでもリセッションではないと判断しています。 ドットコムバブルを例に挙げるのであれば、バブル崩壊直前に異常なまでの上げがあります。それはこれまでの上層相場の比ではないレベルのものです。

〔資産運用〕2018年を振り返る Part.1 日本株編『危険なアクティブ投信』-ひふみプラスマイナス-

こんにちは。びたみんしーただです。 2018年ももう終わりとなりますね。そこで、今年の自分の運用成績をみながら、今年の市場の様子や個別成績を比較しながら良かった点や反省すべき点を何度かに分けてポストしていこうと思います。 今回はPart.1 日本株編『危険なアクティブ投信』-ひふみプラスマイナス-です。 はじめに 2018年の米国株運用は昨年2017年までと違い、相場の影響が非常に色濃く出た年となりました。昨年度はバイアンドホールドしていればハイテク株を中心に値上がり益を取りやすいわかりやすい右肩上がり相場の中での投資環境にありました。 しかし、2018年に入った途端、2月のAIアルゴリズム売り（←僕はフラッシュ暴落と呼んでいます）でわずか数秒にして大幅な下落がありました。そして秋口からのリセッション不安からの急落、下落相場、ブラッククリスマスなどチャートを見ると非常にボラリティの高い年になったなぁという印象です。 僕は現在米国株オンリーの運用をしていますが（idecoを除く）、このブログを始めた8月の時点では日本株も保有していたり、投資信託を購入していたりと割と手広くやっていました。そんな中、どうやって米国株オンリーに行きついたのか、どうして投信を解約したり、日本株を辞めたのかを改めて整理して今年の締めとしたいと思います。 国内株式の市場動向 今年は米国市場、ダウが暴落と急騰を繰り返すようなボラリティの高い状態が何度も生じましたが、例に漏れず日本株もそのダウの影として追従する場面が目立ちました。 こうしてみると気づくのが、日経の方が下げは『行き過ぎる』様子がわかります。特に下げに対してですね。上げに関してはどこかで帳尻を合わせてこようと言う動きが端々に見られています。我が国の市場は中央銀行のETF買いにより支えられているわけですから、アメリカ追従と言えど『市場を構成する要素』が全く違います。このため、あまりに大きな下げが来た場合に日銀の買いで市場を支えられるかどうかはなってみないとわからないという不確定な要素を孕んでいるのです。 個別株はテーマ買いと仕手待ち