ドル安→米国株安→日本にも飛び火 と私は思っているので、ドル売りは継続です。要所ごとにちょっとずつ売り増し。暴落直前に売り建てた147円台の玉もまだ持ってます😇 何でもそうですが、少量でいいので実際に取り引きして温度や雰囲気を確認する作業は何より重要です。 Dr．N
全ての事件は経済に繋がる。世界平和を願うなら経済の安定と発展が必要です。政治経済や地政学の知識と、8年の長期安定投資経験を融合させたコラムを書いています（初心者の方大歓迎です）。フェアで明るい時代はもうすぐです。
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ドル安→米国株安→日本にも飛び火 と私は思っているので、ドル売りは継続です。要所ごとにちょっとずつ売り増し。暴落直前に売り建てた147円台の玉もまだ持ってます😇 何でもそうですが、少量でいいので実際に取り引きして温度や雰囲気を確認する作業は何より重要です。 Dr．N
今日の雰囲気を見ると、日本株は少なくとも来週半ばまでは様子見です😇 下落あるならダウが引き金になりそうな雰囲気なので、併せて見ながら警戒した方がよいでしょう。 ドル安が一層進行しています。これで株も落ちてくると、いよいよ米国は逆業績相場の本格的な幕開け。 Dr．N
急転直下の下落だな。11/28に警戒していたのはこういう（微？）調整。 これは軽いパニックを引き起こしそうな雰囲気か？🤔 ダウが怪しい。出来高の動きが不穏に見える。今年の損出し、利確は早めにしておこうかな。 Dr．N
ちなみにマミヤOPはゴルフ関連銘柄でもある。この辺りも追い風になったか？ 他のパチンコ関連銘柄だとマミヤより少し前に藤商事も買っている。有利子負債ゼロ、現金188億、時価250億だから実質時価は62億円。まだ5.6%配当です😇 パチンコもゴルフも一度もやったことないけど。 Dr．N
放置銘柄の代表はやはり三菱UFJ銀行。コロナ前からのお付き合い✨ でも一番綺麗に伸びたのは意外にもマミヤOP。これは7月の資料に観察例銘柄として載せました。 自分で選んで「パチンコ関連かよ😇」ってバカにしてたけど、当時804円で配当6.2%、現在1200円。ダブルで美味しい✨ Dr．N
ちなみにビリングSは9月の四季報と決算を見て観察対象から外した銘柄です。 なので私ももう200株しか残しておらず、恩恵はほぼありません！😇笑 この200株は売らずに放置。騰がって安定してきた銘柄は売らずにキープ。これが長期投資のポイントです。 Dr．N
初動を終えた銘柄たちは微調整ムードが続。大型も小型も明暗分かれて見えるけど、初動後の調整を既に終えて次のステージに入った銘柄が伸びてる印象。 ストップ高のビリングSはその筆頭🤔決算微妙、財務も褒められたものではない（自己資本比率8%台）けど、相変わらずこういうのが伸びる笑 Dr．N
仕事で中国製のデカい農業用ドローン触ってるけど、中身は殆ど日米技術のパクリ😇 頭脳に該当するフライトコントローラーはまだ優れてるけど、それでも不具合多発。最悪曇りの日は飛ばない。アフターケアもない。 彼らは精密な仕事が出来ないし、技術革新の速度が鈍ってくるのは当然。 Dr．N
間もなく12月。個人的には微調整を少し警戒している。最近のダウは出来高減ってきたしね🤔 米国が一旦弛んで、12月後半とか年明けに反転してくると予想。 その後は二番天井来たら本格的にドル売りをしたい。来年前半の投資イメージはそんな感じ。常に半年先の動きまではイメージを！ Dr．N
先日は「中国の技術革新は5年は止まる」という記事も。 ちなみに電気自動車に必要な半導体数は従来車の3倍。 パワー半導体技術は日米がトップを走ってる状況。 ファーウェイなど5社の機器の輸入・販売禁止 米当局、半導体規制に続き https://news.yahoo.co.jp/articles/fba2bb7c79a73e32185e212864b6dbc558762478 Dr．N
観察中の銘柄の多くはこの年末で仕上がるだろうから、今度の四季報以降は観察対象を大幅に変更しようと思案中です。 台湾のトップ交代、ゴールドを買い漁る中国、円高への転換…怪しい動きもあるので、金やドル、ノーポジも考えますか🤔 具体的な銘柄観察より、全体の見通しの話が多くなりそう。 Dr．N
今朝の続き なので、10年単位で根気良く投資が出来る人、2週目を効率的に稼ぎたい人はどんな時期にどんな銘柄を買って成功したか、失敗したかを記録しておいた方がいい。必ず2週目（3週目）に役立ちます。2週目の自分にメッセージを残す感じ。 …ダイイングメッセージにはならないように😇 Dr．N
相場サイクルはその名の通り循環です。1週目が終われば2週目がやってくる。 これはループ物の映画やアニメ、もしくは異世界転生みたいなもので、人生2週目以降の人は有利だし強い。 前回の金融相場や業績相場がどうだったかわかるし、その後どうなるか知っているからね🤔 Dr．N
タムラの出来高はやはり半減。出来高減っても少し値を持ち直す場面はあるだろうから、緊張感を持ったまま土日を過ごすか🤔 今日は少し利確。まだまだ安く買った玉はあるが、私は持ち株を減らすと置いていかれることを考えて不安になってしまう😇 当然、安値があれば売った以上の玉を買い戻す。 Dr．N
タムラをはじめ、目先は利確売りが出る銘柄が増えてきた。この後は一段上にいくのかどうかの見極め🤔 先に述べた様に12月上旬は一旦弛むかもしれないので、その間に見極めることになる。 相場が盛り上がってきたということは、我々は冷静になるべきだということ。 Dr．N
続き 日足で見ると、まだ出来高多いけど売りに押されてきた。 30分足で見ると、昨日午後に大きな売り物。 目先の高値圏と思って売った人、機関がいて、それを買い方が吸収出来るか否か。買い方の力で900を超えられなかったので目先は下げるかもしれない。利確した機関は一旦売りに回るしね😇 Dr．N
今日も岸田ばりにタムラ製作所を注視していく🤔キリッ 空中戦になってくると色んな思惑があって値動きは読めなくなる。だから利確タイミングを的確に当てるのは難しい。 流れに合わせて売買するのが一番だとは思うけど、流れとは何か？ 答えの一つは出来高にある。 Dr．N
他にも、例えば固ツイ資料で取り上げたマブチモーター。バリューはまだ元気が無いしコイツも化けるタイプじゃない。大型で個人に人気も無い。 しかし腐っても世界シェア5割企業。サイクルが分かればこういう銘柄が伸びてくる時期もわかる。そこにちょっと便乗するだけで10%程度の利益は取れる。 Dr．N
自分の中でサイクルとテーマが紐づくと、日本経済の未来が少し垣間見える。その未来に沿って投資をすると投資精度は上がるし、サイクルの進捗状況を見失いにくい。 これを見失うことは、窓のない密室で時計を失くす様なもの。今がいつなのか、春なのか秋なのかもわからなくなる。これが一番恐い。 Dr．N
でもテーマ株と相場サイクルの関連性は常に意識してほしい。何故金融相場なら鉄鋼だったか？ あの時は300円台で集めた三菱UFJ銀行を早めに利確してまで日本製鉄を買った。 その時「UFJはまだ伸びると思うがどうか？」と質問を頂き「伸びると思うが資金効率からも日本製鉄にした」と答えた。 Dr．N
パワー半導体について熱く書いたが、まぁ業績相場のテーマは沢山あるので資金を一点集中する必要はない。 基本はいつも解説している様に好財務、高シェア、割安性、200日線などの要素を満たした銘柄に分散かな🤔目つけたのはだいたい騰がってきてる✨ Dr．N
しかしパワー半導体が話題になるのは想像以上に早かった。ただ「酸化ガリウムパワー半導体が製品化されてからが株価の本番」という意見は恐らく間違い。 初動の「理想相場」は業績に先行する。これは他のテーマ株も一緒。その後が実績相場。金融相場と業績相場の関係を個別株に落し込んだ様なもの。 Dr．N
パワー半導体は間違いなく日本経済再生のテーマの一つ。特に重大なテーマ株は、知った瞬間に胃の奥辺りに違和感無くストンと落ちてくる感じがある。 2022年の夏、金融相場の時は日本製鉄。これはこの二年間のツイートを見ての通り。今回業績相場はパワー半導体。 Dr．N
私は10バガー狙いでなく、多くが1.5〜2バガー狙い。それなら安全重視な超好財務かつ市場で高シェア持ってるバリュー株でイケる😇 でもこの10年で3バガー以上に化けてくれたのはドローン、3Dプリンタ、Pマッピングなど未来を占う「夢を描ける」銘柄。 これらの財務は抜群ではなかった笑 Dr．N
続き 難しい理由は「この銘柄は絶対騰がる、ここで買うのがベスト！」と頭でわかっても、大金を突っ込めるかは別問題だから🤔 恐怖心を飼い慣らすメンタル強者か、自分で頭のネジを外せる変わり者でないと厳しい。私は後者😇 チャンスが来たら買う株数は増やす（図の黄線）それまでは少なめ（青線） Dr．N
私の投資方法、一連の流れ ①サイクルの進捗を観測し、現在の季節を割り出す ②財務、成長性、業績面でのサプライズ有無、配当性などから銘柄を絞る ③200日線を中心としたチャート分析で買う時期に目星を付ける ④焦らず、恐怖を飼い慣らしながら玉を集める 実は④が一番難しかったりする。 Dr．N
私は来年の前半〜遅くとも中盤で業績相場の第一波が終わると思っている。本格的な第二波は再来年以降かもしれないが、今元気のない大型株の出番は来る（金利が騰がるから小型は厳し目に）。 ただ、日本製鉄の様な素材株は金融相場時の様に大型の中でも早く開花して早く散る。チャートももう整った。 Dr．N
日経の騰がり方に比べて個別、特に成長株の続伸の仕方がエグくなってきた。100%業績相場入り。大変だったが金融相場に続き業績相場の到来もなんとか読み切った。満足😇 この後間もなく国内の各種金利も騰がる。何かとローンを組むのもファイナルラストチャンス😇大きな買い物ある人はお早めに✨ Dr．N
久しぶりの動画解説！限られた文字数では伝えきれないニュアンスを受け取ってください✨ドルの急落は、超重大な相場変化のサインです。
私の場合、その最たるデータベースはやはり相場サイクル論です。 日常たまたま見たニュース、街を歩いて感じること、日々の生活の中から得た情報をデータベースと照合する。 連想ゲームをする能力は必要だけど、小難しい事や仕組みは知る必要はないし、覚える気もない。 Dr．N
どうやって情報収集してますか？ どうやったら先が見えるようになりますか？と聞かれることがある。 敢えて自ら意図的に情報を集めようと思うことはありません。大抵の情報には誰かのバイアスが掛かっているからです。先の見通しも全て私の妄想です。ただし、妄想にはデータベースが必要🤔 Dr．N
引き続き来年前半〜中盤が怪しいと思うけど、世界情勢（というかほぼロシアウクライナ戦争）次第で急落型のスピード調整なのか、ソフトランディングなのかが決まりそう🤔多分急落型になると思う。 今年は中国かと思いきやロシアがやらかしたから、来年はいよいよ中国がやる可能性も（台湾侵攻）？ Dr．N
良い具合に株価騰がってきたけど、引けにかけての売りを見るとまだ疑心暗鬼な投資家も多いか🤔 ヨシタケ、旭ダイヤ、ビリングS、小森、島精機…この半年で10%以上取れた銘柄は沢山あった。キモトに至っては2回吹き騰ったしね。でも大半はまだ200日線の上に出てきた「初動」なんだわ😇 Dr．N
しかし今度はどうか？ 金利高が落ち着けば新興国も投資対象になり得るだろう。我々投資家はますます投資対象を絞りにくくなるね🤔 今までピンと来なかったが、たまに話題になってた全世界投資の金融商品は出番が来るのだろう。 でも個人的には東南アジアなら不動産も面白そうだと思っている。 Dr．N
新興国なら東南アジアなのかアフリカなのか、米国株が落ち着いたら再び米国に資金は流入するのか否か、考えることはたくさんある。 コロナショックの時、新興国は投資対象から外れ（債務不履行リスクが高かった）、米国に緩和マネーが一極集中した。 Dr．N
来年米国の二番天井が近づいてきたら、また「米国株が人気」とか「レバナス復活」みたいなこと言い出す奴が出てくるから覚えておいて🤔 米国株が崩れて落ち着いた後、投資家の資金はどこに向かうのか。これが今の私の関心事。新興国投資のターンも来るでしょう。その場合どこの国なのか？ Dr．N
（続き） 足を引っ張られ、日本株のサイクルは業績相場の第一波が明確に終わると考えている。エミンさんがそこで日本株全力買いOKと述べるのは、今でさえ割安な日本株にもう下値余地が無いから。 日本株はそこから業績相場の第二波でしょう。またはリセットにより金融相場再来（欲張りプラン😇） Dr．N
先日お伝えした様に、私は来年米国株は明確なクラッシュを避けられないと思う。 これが米国株の逆業績相場クライマックスになるはず。真冬のドン底。金利高で住宅価格も下落を始める。 日本株は業績相場だが、一時的に引っ張られる。 https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB117P00R11C22A1000000/ Dr．N
観察銘柄最後の決算待ちはシチズンでした。増配修正付き、上出来な内容でしょう😇 そして当然…今日は暴落です🤔笑 目先の円高がやってきて、円安想定の決算が気に入らないから6%配当の株を投げ売る。…理解できません🤔 先日書いた様に「目先」は円高です。目先は。 Dr．N
まとめ② 決算出揃ったので清書した。私の観察している銘柄について、バリューVSグロースという構図で売上げや各利益の伸び率の平均を比較した。 圧倒的にグロース株のターン。2020年夏にまでしか輝かなかったグロース株は調整が完了し、既に噴き上がり出している。誰も騒がないのが不思議。 Dr．N
補足するとこういうこと。 当然ポイントは、NASDAQなら16200ライン。恐らくこれは越えられない。二番天井が明確になるのはやはり来年中盤くらいか？🤔 その頃になれば日本株の業績相場の第一波も明確に終わっているはずなので、年明け〜前半に今観察している銘柄は利確期を迎える。 Dr．N
蓋を開けてみると圧倒的に中小型株、特にちょっと危うそうな銘柄が高騰している。 金利が下がる→グロース株優位というシンプルな反応か。 バリュー割安株にはまだ追い風は来ていない🤔 Dr．N
繰り返しますが年末にかけては円高株高のイメージを持つのが無難です。円安株高は既にセットではない。米国は逆業績相場へ、日本は業績相場へ…だからです。 円安のターンが本格化するのは米国の下落が落ち着いてから。落ち着く時期は、米国が急落なのかソフトランディングなのかによって変わる。 Dr．N
はい。来ました円高のターン！😇 私はもうドルをガッツリ売ってます。有言実行！ここからはリズムに合わせて売りを積んでいく。 米国金利高のネタは終わり。ドル高演出のために円安政策で付き合う必要もなくなった。 為替は俯瞰的に物事を見て、大局に合わせて売買するだけでOK。 Dr．N
観察銘柄の決算まとめ（暫定） 面白い傾向が見えました。 固ツイ資料で、私は観察銘柄をAB群とC群に分けた。ABは好財務高配当重視でバリュー要素強め、Cは財務も良いが成長性や業績回復要素強め。 業績相場ではC群が活躍すると説明した。ここ2回の決算は圧倒的にC群が良い。 Dr．N
この3ヶ月間調子の良かった銘柄は上抜けて一段上のステージに登っていってる。これが最近の印象🤔 15〜20%の含み益で燻っていた銘柄が25〜30%に乗り始めた感じ。 階段から一旦転げ落ちた様に見えた三菱自工の駆け上がり方がエグい😇 自分も100株しか買い戻せてなかった。 Dr．N
久しぶりの日本製鉄。月足チャートがようやく煮詰まってきた。 「鉄鋼は業績相場の前半まで美味しい」 と述べてきたが、果たして今度こそ大型株界隈にも業績相場の色が出てくるか？🤔 繰り返しますが、小型株の動向などから今はもう既に業績相場に入ってますからね😇 Dr．N
ということで、次回四季報からまた新しい銘柄も仕入れていく頃合いでしょう。 世の中と同様、相場にも道理がある。整合性があり呼吸（サイクル）がある。 一回の四半期決算にヒントが沢山詰まっているわけではない。連続的で俯瞰的なモノの見方でなければ先回りが出来ない。 Dr．N
ニトリが新千歳空港の裏側の住宅街にチャイナタウンモドキを作ろうとしたことはあまり知られていない。 この静かで自然豊かなエリアで私は土地を探していたこともあったので、これを知った時は絶句した。 ここの会長が出す景気予想がいつも持て囃されてるけど個人的には毎回虫酸が走る🤔 Dr．N
先日決算が悪かった小松ウォールは仕方ないとして、順調な数字を出した東京精密はやはりヨシタケや牧野より派手に落ちた😇 しかし配当5%超えでパワー半導体関連やぞ…🤔 悪い決算でも最近調子良かったヤマシンはそのままアク抜け扱い、JUKIは素直に受け止めて撃沈。 Dr．N
ここで観察開始を宣言してから株価2倍は達成した三菱自工。数字に内容が現れてきた🤔 高シェア企業や大手銘柄がドン底から這い上がる際、株価2倍は難しくない。1.5倍なら簡単。金融相場の開始時に1000円割れを買った日本製鉄と同じ感覚。 Dr．N
これらは全て相場サイクルで大局を捉えているから見える事。 技術を盗めなくなった中国、逃げ出した投資資金が流れ込む日本市場は業績相場、米国は逆業績相場、円安で日本国内回帰を始めた企業、土地家屋の資産効果も出る。 全て繋がって見える人はバッチリ✨ 日本再生の舞台が整いつつある。 Dr．N
今年もそろそろ年末相場に期待する時期となった🤔 ①今年の前半は株安になること ②夏枯れの後は業績相場が立ち上がること 今年私がしつこく発信してきた二つのこと。 多くの人は逆を行った。 今年は良い年になる、と言って株安にやられ、中盤からは米金利で騒いで株を売った。 Dr．N
ヨシタケも牧野フライスもけっこう下げてるから、きっと昨日の決算良かったんだろうなと思ったら案の定良かった笑😇 株価操作にメチャクチャな使われ方することの方が多いから四半期毎の決算発表は最近要らんと思うようになってきた🤔 ヨシタケはどこかのタイミングでもっと玉を沈めたい🤔 Dr．N
小森コーポの決算の蓋が開いた🎁 売上60億円 営業利益22億円（435%） 経常利益32億円（355%） それぞれアップ💡 こんな会社がまだ440億円で買えるぞ笑 うちの会社なんて100億売っても3億くらいしか利益出てないんだけどクソすぎんか？😇 Dr．N
そろそろ円高意識を持って良さそう。一昨日は打診で一発目のドル売りを入れた。戻ったら150円手前は売っていきたい。 個人的に年末にかけては円高株高のイメージ🤔それが金融正常化への一歩になると見ている。明確に日銀の緩和が終わらないと業績相場がボヤケたまま。 Dr．N
今年は最大50銘柄くらい観察していたが、6月、9月の四季報や前回決算のチェックで今は10銘柄くらいまで優先銘柄を絞り込んだ。 今回の決算であと一回振るいにかければ、生き残った銘柄で年末勝負に突入となる。 Dr．N
逆に島精機の決算後なんかは落ち着いてるもんで、もう少し上下の動きがほしいところ🤔 3ヶ月ごとの数字には殆ど意味はない。通期、来期、再来期を通して方向性を見る程度でOK。シナリオをクラッシュさせる要素がないかのチェックも。 いつ騰がるかは良くも悪くも機関投資家のやり方次第🧨 Dr．N
KIMOTOの決算翌日の今日は前回決算時と同じく大幅下落でスタート🤔 ①振るって下値確認して一気にやる ②三角持ち合いにして徐々に下値を切り上げていく 200日線は上がって来ているが、果たしてどっちのシナリオで仕掛けてくるかが目先の焦点。 Dr．N
本日はKIMOTOの決算発表✨ 自社株買い完了、数字も上出来でしょう。車関係の部品材料不足はKIMOTOに関わらずどう見てもピークアウト確定でしょう。 恐い材料が一つ一つ消えていく。その傾向が各方面の株価に現れ始めている。 何かと理由をつけて売り逃げる時期ではなく買う時期。 Dr．N
基本的に、裁定売買残高は買い残が売り残より多い時期が多い。 アベノミクスの金融相場では裁定最残が4兆円にも膨らんだので、これが主導したのだろう。2020年はコロナショックで積み上がった売り残が燃料になった恰好で特殊。 2021〜現在にかけては、それがかなり整理された。 Dr．N
買い方は選んだ銘柄が騰がるまでに数カ月を待たされることも少なくない。その間に十分にファンダもチャートも分析出来る。 しかし騰がりだすと大抵マネーゲームの様相になってしまうわけで、売り時を決めるのに分析も何もしてる暇はない😇 売り時の判断ほど難しいものはない。 Dr．N
ストップ高二連発も最近は少なくなった。 考えることをやめて規制ばかりになっても景気は回復しない。 昨日ストップ高のビリングSは望んでた形とは違うが、まぁ良いとこまで騰がった。最低限20%の利益は取れたからヨシ😇 売り時判断は難しい。特にストップ高してる銘柄はね🤔 Dr．N
気づけばストップ高㊗️ ビリングSも2月に観察開始していた銘柄。好財務銘柄を買って待つのが王道。そして業績相場では小型株がよく跳ねる。今回の資料でも8ヶ月経過後として掲載。 厚労省から国民年金保険料のスマホ決済サービス納付業務を受託 https://m.finance.yahoo.co.jp/news/detail/29085b8041c12f50ac54b75c050aeadb2820de66 Dr．N
自分で作った資料はいつも公表した後も繰り返し内容を吟味している。 銘柄を選ぶ際に難しいのは、四季報の情報自体に遅効性があること。 遅効性を持つ四季報の中で、埋もれている先行要素を探さなくてはならない。 それは大抵の場合、文字や数字では明確に記載されていない🤔 Dr．N
前回の金融相場→業績相場の移行速度に比べると今回は時間が掛かっている印象がある🤔 でも個別で見ると遥かに前から業績相場入りしてもう第一波が終わりそうな銘柄も。 この銘柄は実際に私が前回の業績相場でお世話になった恩株の一つ。歴史は繰り返すね🤔 Dr．N
9月後半以降〜現在、何か特別な意味があると感じられる株価の動きは少ない印象です🤔同時に、市場にはまだ戸惑いも見えます。 我々は淡々と取捨選択、整理整頓を続けていけばいいのでしょう。 Dr．N
「不況になる」「過去の傾向から数年は厳しい」「円安ヤバい」 相変わらず世間はネガティブキャンペーンが激しいけど、相場サイクルの欠片も理解してない解説ばかりで参考にならない😇 自分が今歴史のどの位置にいるのか、頭上にあるのは天なのか地なのか。 俯瞰的にものを見ようね。 Dr．N
去年末、世間は口を揃えて円高を警戒していたことをもう誰も覚えていないだろう。私は年明けも再びドルを買い、しばらくは株は要らないとさえ言い切りました。 では円安が進んだ今はその逆の感覚かというと違う。ドル売りはもう少し先でいいと思っている。 Dr．N
最近は株価が上下によく動く。このボラの大きさ、うねりは決して悪いものには見えない🤔筋の良い個別株は底値固めに入っているのだろう。銘柄を取捨選択した効果がもうすぐ出てくるはず。 来年はヤバいという声は多いが、年明けて序盤は明るい景色かもしれない。 Dr．N
一見知的に見える専門バカも無思考状態に近い。理系偏重の教育になって久しいが、良い大学で一生懸命研究して有名企業に就職して果たして国は豊かになったのか？ 世の中を知るには一つの視点では足りない。俯瞰的な視点で統括出来る人材が必要。 本当に優秀な人間は特定の専門に偏ることはない。 Dr．N
思考停止が今の社会に顕著に表れてる代表は盲目的なルール遵守。法律、憲法、社規、なんでもいい。 「ルールを守れ」と当たり前の様に皆が口にするが、何のために守るのかを考える人は少ない。 盲目的で過度なルール徹底は何も生まない。それで利益が上がり、豊かな会社や国になるわけでもない。 Dr．N
日本に蔓延る癌は何も政治のトップだけではない。よく批判対象にされるトップ達が無能なだけで国が衰退してるのか？ そうではなくて、それ以上に国民一人一人に思考力と希望が無くなったから衰退している。 考えることを止め、他者の足を引っ張るのは国も会社も同じ。あなたの会社はどう？ Dr．N
今の段階で少なくとも3年後までの相場展望は見えている🤔 米国は逆金融〜逆業績相場の冬の時代、日本株はこれから夏。日本株が秋に差し掛かったら米国株の高配当を漁るとよい。今の金利問題が消えたら新しい金融相場の開始を意識。逆に言えば少なくとも向こう一年は米国株はダメさ😇 Dr．N
指数だけはどこまでも乱高下しそうな最近の気配だね😇笑 日本株の個別はこれに引きずられたり逆らったり色々なんだけど、ファンダで好銘柄をより直ぐってしまえば後は発射待ち。もうやることがない。3ヶ月ごとに取捨選択していくだけ。 殆ど今は外部環境次第な状態なので、今は寝て待つしかない💤 Dr．N
この資料は、2022年7月5日に配信した「業績相場の戦略を考える➁」の続編です。前回は業績相場に向けて観察銘柄を大量採用しました。その銘柄たちが3か月でどう変化したのかをチェックします。 今回のテーマは「取捨選択」 前回は銘柄を大量採用したため、新規銘柄の紹介は盛り込んでいません。その代わり、銘柄を「取捨選択するポイント」に重点を置いて解説しています。 選んだ銘柄たちを再評価し、どんな点が変わらず優良であるか、反対に不良になってしまったか。再評価と合理的な取捨選択が出来るようになると、スピード感を求められる業績相場でも相場に対応出来るようになるでしょう。 もう既に業績相場は始ま
今回も四季報作業が概ね終了！😇感じたテーマは「取捨選択」。 7月に公開した「来たる業績相場の戦略を考えよう②」では業績相場の胎動を感じ観察銘柄を大量導入した。今のところ大きな動きは無く、目立つ銘柄も多くない。 ただ、予想に反して悪い動きをした銘柄は取捨選択=「再分析」が重要！ Dr．N
現在監視している銘柄の四季報精査は完了した。新規の良い銘柄はまだ探せていないけど。 でも感触的に、ここからは結局中小型バリューがベストだと確信している。後はチャートが整っているか否かだけ。 この業績相場開始期ほどチャートを活用しやすい局面はない。 Dr．N
実態景気の動きには時間差が出るから判断は難しいと思うけど、パウエルの金利判断は明確なオーバーキル。米国のソフトランディングは壊滅的に厳しい。これは確定的になってしまった。 その不安感が最近の日本株下落に直撃していたわけだけど、そろそろピークは越えたんじゃないかな。 Dr．N
人生初の福岡に行ってきました😇 得るものが多過ぎて投資家として感性が磨かれたよ。 日本の首都は東京…でも日本の中心はこっちなんだと確信した🤔 歴史の重みだけでなく、人間のエネルギーが相当高いから。日本経済再生への道は明るい。 https://www.instagram.com/reel/Ci-KpLNBdKK/?igshid=MDJmNzVkMjY= Dr．N
ちなみに私はこんな風に見ている。 緑枠内で小さな1サイクルが完了。ウクライナ侵攻〜現在で一区切り。 この間に日本株は白線を明確に抜けてトレンド転換。横這いから業績相場前の最終調整へ。逆に米国株はこれから下落トレンド。日経はそろそろデッドラインの赤線にタッチ。恐らく反発してくる。 Dr．N
次は期待するなら10月後半か。今年はずっとそんな感じだね。期待とその剥落の繰り返しで、それが調整期間として継続している。だから儲かりもしないし損もしない。評価損益がずっとプラマイ数%を行き来してる感じ。見所なくて面白くないし皆やる気なくすよね笑 Dr．N
最近は完全にネガティブ相場に逆戻り。 米国が失速すれば日本も同じ道…と多くの人が信じている。 私には200線を超えた後の調整にしか見えないし、今は業績相場への移行最終段階（銘柄によっては既に開始）。 このまま収穫の秋が理想だったが、最終段階を演出する中規模なクラッシュに。 Dr．N
米国の動きに一喜一憂どころか絶望している人が多い様ですが、全体相場は想定範囲内でしか動いていません。 下図にはMACDを示していますが、プラス圏に転換する前に大抵フェイクを挟みます。 そして200日線を試し、横這い→上向きに変わっていく。売買は計画的に😇 Dr．N
投資家は失敗を糧に成長しますが、こんな銘柄に飛び乗ってる間は我慢しても何の学びにもなりません。買ってる時点で投資家ではなく投機家だからね。 こういう嵌め込みがあると個人投資家マインドに悪影響はあるだろう。迷惑な話だよ。皆さんもしばらくグロース株の動きには注意だね。 Dr．N
噂のダブルスコープ 四季報全部読んでるけどこんなゴミみたいなファンダの銘柄は記憶の片隅にも残ってないぞ🤔 バクチみたいな銘柄に一か八かで飛び乗らず、真面目に相場サイクルとファンダとテクニカルの知識レベルを一定以上に上げることを推奨する。 Dr．N
アホだなぁ、こんな旨味が無くなってからわざわざ飛び込むなんて… 米国株で過去に儲けた実績ある投資家はもうここ数年の間に新規では米国株なんて買わんて😇 金の流れが見えなていない、俯瞰的な視野を持っていないと早死にするのよ。 Dr．N
反逆のリックス…なかなかやるね！🤔 株価ステージの進捗が早かった銘柄の一つです。200日線は既に上向き、前回の高値は抜いた㊗️ ビリングSは逆に進捗が遅い方。ようやく一旦200日線の上にチャレンジする段階。 少し主流から外れた銘柄に資金が循環している。 Dr．N
100%勝ち確定の状況で投資をするチャンスはまずありません。60%の勝率があれば買う。65%もあれば大量に仕込む。 投資という行為には性格の向き不向きが確実に影響します。 Dr．N
やはり懸念していた様に、今の米国金利のコントロールではオーバーキルになり得るでしょう。非常に匙加減が難しい問題です。 ドル高を支援するためにこんなに円安誘導してる国があるのに。日本人の生活は更に貧しくなるね😇 年初くらいまでに投資に目覚めた人はギリギリ間に合う…かな？ Dr．N
今日もまたCPIショックとか名前つけて騒いでるのか😇…暇なのか？ 下げ幅は2-3%程度、日経は200日線の上、皆が大好きなFOMC前…どれを取ってもパニックになる要素は無い。 優良低位株に崩れも無いが、200日線を明確に割った銘柄や更に下向きになった銘柄だけ注視。 Dr．N
この半年で三菱自工にお付き合いした人は身を持ってわかると思いますが、これが業績相場です。皆が何かと理由をつけて怯えてる間に2倍になる銘柄が誕生している。2倍とまでいかずとも1.5倍は取れる。 そして気づいた時には上昇の第一波は終わっている。チャンスを逃す恐さがあります。 Dr．N
再エントリーして1ヶ月程度経過。小ロットでちょくちょく買い増ししてきたが、それでも30%くらいの利益を取れたのは文句無し✨ 一番安いとこで拾ったのは200円台後半なので、2バガーは達成ですね㊗️ 10バガーは要らんのです。2×2×2.5の方が絶対楽だし確実。 Dr．N
全体相場を見る知能があれば、他人のデタラメな解説には惑わされない。 日経平均は一年近く調整し、8月になってようやく200日線を上抜けた。これが調整終了の兆し①。 その後、一度200日線を割るように下値を試す動きがあった。これが②。 調整の8割は終了と見ている🤔 Dr．N
ダラダラと時間をかけて200日線との乖離を調整する方法もありますが、上下に揺さぶる方法もあります。 後者の方が断然早い。ましてや今は業績相場の立ち上がりなので、スピード感が出てきた銘柄は増えてきました㊗️ Dr．N
相場全体の雰囲気的にもうちょいだな🤔 良い具合で過熱感が剥がれて手替わりが進んできている。 もうやることないからメチャクチャ暇。あとは火がついたら信用買いで株数上乗せするだけ。それで今年の相場は終わり。年末まで寝て過ごす😇 Dr．N
【コラム】業績相場では200日線と株価位置を徹底分析して効率化を狙う
ツイッターでもお知らせしてきた通り、日本株の相場は本格的な業績相場を迎えました。去る7月1日には業績相場における戦略も含め、銘柄選びの考え方を解説しましたね。ここまで来れば、あとは「タイミングの問題」なのです。どんな銘柄が先に上昇を開始するのか、その判断はどこをどう観察すればわかる様になるのか…これは多くの人にとって大きな関心事でしょう。 今回は、この「タイミング」を観察する方法を記事にしました。具体的には「200日線と株価の位置関係を観察する」という方法になります。 200日線についてはツイッターでも少し解説してきましたが、今回の記事はそれをもう少し深堀りした内容になっています。
7/1に公開した資料はこれまでの資料とテイストを変えました。何故か？ これから迎える業績相場における銘柄選びは、四季報で業績を見るだけでは不十分だからです。 もう一つ観察すべきは株価位置（スタートライン）です。 昨日述べた様に、業績相場では各銘柄のスタートラインがバラバラです。 Dr．N
業績相場は、言わば「午後の部」です。昼休憩が終わってからの開始。午前の段階で既に成績悪くて脱落した銘柄もあれば、成績を伸ばして午後を迎える銘柄もある。だからスタートラインが異なります。 Dr．N
金融相場は、前回の逆業績相場で疲弊仕切った市場に太陽が登る様にしてスタートします。 銘柄はみんな横並び、ゼロからのスタート。だから赤字から黒転する大型株を買っておけば無難に稼ぐことが出来た。金融なら三菱UFJ、素材なら日本製鉄を取り上げてきた。 Dr．N
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ドル安→米国株安→日本にも飛び火 と私は思っているので、ドル売りは継続です。要所ごとにちょっとずつ売り増し。暴落直前に売り建てた147円台の玉もまだ持ってます😇 何でもそうですが、少量でいいので実際に取り引きして温度や雰囲気を確認する作業は何より重要です。 Dr．N
今日の雰囲気を見ると、日本株は少なくとも来週半ばまでは様子見です😇 下落あるならダウが引き金になりそうな雰囲気なので、併せて見ながら警戒した方がよいでしょう。 ドル安が一層進行しています。これで株も落ちてくると、いよいよ米国は逆業績相場の本格的な幕開け。 Dr．N
急転直下の下落だな。11/28に警戒していたのはこういう（微？）調整。 これは軽いパニックを引き起こしそうな雰囲気か？🤔 ダウが怪しい。出来高の動きが不穏に見える。今年の損出し、利確は早めにしておこうかな。 Dr．N
ちなみにマミヤOPはゴルフ関連銘柄でもある。この辺りも追い風になったか？ 他のパチンコ関連銘柄だとマミヤより少し前に藤商事も買っている。有利子負債ゼロ、現金188億、時価250億だから実質時価は62億円。まだ5.6%配当です😇 パチンコもゴルフも一度もやったことないけど。 Dr．N
放置銘柄の代表はやはり三菱UFJ銀行。コロナ前からのお付き合い✨ でも一番綺麗に伸びたのは意外にもマミヤOP。これは7月の資料に観察例銘柄として載せました。 自分で選んで「パチンコ関連かよ😇」ってバカにしてたけど、当時804円で配当6.2%、現在1200円。ダブルで美味しい✨ Dr．N
ちなみにビリングSは9月の四季報と決算を見て観察対象から外した銘柄です。 なので私ももう200株しか残しておらず、恩恵はほぼありません！😇笑 この200株は売らずに放置。騰がって安定してきた銘柄は売らずにキープ。これが長期投資のポイントです。 Dr．N
初動を終えた銘柄たちは微調整ムードが続。大型も小型も明暗分かれて見えるけど、初動後の調整を既に終えて次のステージに入った銘柄が伸びてる印象。 ストップ高のビリングSはその筆頭🤔決算微妙、財務も褒められたものではない（自己資本比率8%台）けど、相変わらずこういうのが伸びる笑 Dr．N
仕事で中国製のデカい農業用ドローン触ってるけど、中身は殆ど日米技術のパクリ😇 頭脳に該当するフライトコントローラーはまだ優れてるけど、それでも不具合多発。最悪曇りの日は飛ばない。アフターケアもない。 彼らは精密な仕事が出来ないし、技術革新の速度が鈍ってくるのは当然。 Dr．N
間もなく12月。個人的には微調整を少し警戒している。最近のダウは出来高減ってきたしね🤔 米国が一旦弛んで、12月後半とか年明けに反転してくると予想。 その後は二番天井来たら本格的にドル売りをしたい。来年前半の投資イメージはそんな感じ。常に半年先の動きまではイメージを！ Dr．N
先日は「中国の技術革新は5年は止まる」という記事も。 ちなみに電気自動車に必要な半導体数は従来車の3倍。 パワー半導体技術は日米がトップを走ってる状況。 ファーウェイなど5社の機器の輸入・販売禁止 米当局、半導体規制に続き https://news.yahoo.co.jp/articles/fba2bb7c79a73e32185e212864b6dbc558762478 Dr．N
観察中の銘柄の多くはこの年末で仕上がるだろうから、今度の四季報以降は観察対象を大幅に変更しようと思案中です。 台湾のトップ交代、ゴールドを買い漁る中国、円高への転換…怪しい動きもあるので、金やドル、ノーポジも考えますか🤔 具体的な銘柄観察より、全体の見通しの話が多くなりそう。 Dr．N
今朝の続き なので、10年単位で根気良く投資が出来る人、2週目を効率的に稼ぎたい人はどんな時期にどんな銘柄を買って成功したか、失敗したかを記録しておいた方がいい。必ず2週目（3週目）に役立ちます。2週目の自分にメッセージを残す感じ。 …ダイイングメッセージにはならないように😇 Dr．N
相場サイクルはその名の通り循環です。1週目が終われば2週目がやってくる。 これはループ物の映画やアニメ、もしくは異世界転生みたいなもので、人生2週目以降の人は有利だし強い。 前回の金融相場や業績相場がどうだったかわかるし、その後どうなるか知っているからね🤔 Dr．N
タムラの出来高はやはり半減。出来高減っても少し値を持ち直す場面はあるだろうから、緊張感を持ったまま土日を過ごすか🤔 今日は少し利確。まだまだ安く買った玉はあるが、私は持ち株を減らすと置いていかれることを考えて不安になってしまう😇 当然、安値があれば売った以上の玉を買い戻す。 Dr．N
タムラをはじめ、目先は利確売りが出る銘柄が増えてきた。この後は一段上にいくのかどうかの見極め🤔 先に述べた様に12月上旬は一旦弛むかもしれないので、その間に見極めることになる。 相場が盛り上がってきたということは、我々は冷静になるべきだということ。 Dr．N
続き 日足で見ると、まだ出来高多いけど売りに押されてきた。 30分足で見ると、昨日午後に大きな売り物。 目先の高値圏と思って売った人、機関がいて、それを買い方が吸収出来るか否か。買い方の力で900を超えられなかったので目先は下げるかもしれない。利確した機関は一旦売りに回るしね😇 Dr．N
今日も岸田ばりにタムラ製作所を注視していく🤔キリッ 空中戦になってくると色んな思惑があって値動きは読めなくなる。だから利確タイミングを的確に当てるのは難しい。 流れに合わせて売買するのが一番だとは思うけど、流れとは何か？ 答えの一つは出来高にある。 Dr．N
他にも、例えば固ツイ資料で取り上げたマブチモーター。バリューはまだ元気が無いしコイツも化けるタイプじゃない。大型で個人に人気も無い。 しかし腐っても世界シェア5割企業。サイクルが分かればこういう銘柄が伸びてくる時期もわかる。そこにちょっと便乗するだけで10%程度の利益は取れる。 Dr．N
自分の中でサイクルとテーマが紐づくと、日本経済の未来が少し垣間見える。その未来に沿って投資をすると投資精度は上がるし、サイクルの進捗状況を見失いにくい。 これを見失うことは、窓のない密室で時計を失くす様なもの。今がいつなのか、春なのか秋なのかもわからなくなる。これが一番恐い。 Dr．N
でもテーマ株と相場サイクルの関連性は常に意識してほしい。何故金融相場なら鉄鋼だったか？ あの時は300円台で集めた三菱UFJ銀行を早めに利確してまで日本製鉄を買った。 その時「UFJはまだ伸びると思うがどうか？」と質問を頂き「伸びると思うが資金効率からも日本製鉄にした」と答えた。 Dr．N
年内に短期上昇目線で買いたいもの ○中小型株 ○米ドル ○米国ETF 年明け高値圏なら買いたいもの ○ベア（日経、米国） 暴落あってもゆっくり買い集めたいもの ○配当株 ○業績や財務の良い中小型株 暴落後あればしっかり買いたいもの ○米国ETF ○米ドル Dr．N
流石にこのラインからは反発したか。もうSQ絡みの攻防は落ち着いたのかな？ 中小型が元気に反発してるけど深追いはしない。オミクロンで騒ぐ前から暴落してたのに、原因が取り除かれていないからね。 騙し上げは年内30000円は遠くなりにけり。29000円くらいまでか？ Dr．N
日経は週足ベースでも最後の防衛ラインへ。ここで一旦戻して突き落とすか、全く戻らずに突き落とすかの違いだけだと思う。どの道しばらくはまともに騰がらないだろう。いっそ年内26000円の方が調整期間は短くなっていいかもね。 Dr．N
取組倍率悪化したバリューはとても買えない状態なので、中小型で中期～長期戦えそうな銘柄をかなり慎重に買い増し。 要は一年後だと予想する業績相場を見越して物色している。 配当5%超えで安定配当出来る銘柄もね。 もちろん、年明け以降の暴落も考慮して買わねばならない。 Dr．N
これこれ。この雰囲気を待っていた。騙し上げでもいいから今更でも年末は騰げてほしい。どうやっても大きな下落は避けられないなら、高いところでベア買いたい。 Dr．N
今日も引き続き、買い残や出来高に注目してこの嵐の行方を考えている🤔 私は新型株の脅威は表面的な言い訳で、来週のSQに絡めた思惑が今は全てだと思っている。なので、来週の水～木曜には派手な動きは何事もなかったように落ち着くと予想している。 Dr．N
今日の日経はハシゴ外しで心が折れた人も多いはず。出来高見るとセリクラ感は出てきた。 …が、国内も世界も都合良く悪材料小出しでダラダラ感満載。良い株価コントローラー手に入れたもんだね。 明日以降、大きく下げずに出来高落ち着いてくればようやく打診買いのタイミングか。 Dr．N
多くの投資家が二月の高値から半年待ったが、岸田くんの方針で成果は没収。ここから本格上昇には更に半年は必要か。 多分多くの人は待てずに消える。相場の世界で今何年も何十年も生き残ってるのは待ち方を知ってる賢い連中。もしくはアホでも待つことに異様なほど耐えられる連中。私は後者。 Dr．N
「業績良いのに騰がらない」「訳がわからない」 悲痛が飛び交う最近の日本株市場だが、何度も繰り返すように需給の悪さが一目瞭然。何故皆それを学ぼうとしない？笑 リスクがデカい時は大人しくしとけって言っても自殺しに行く投資家があとを絶たない。 Dr．N
14時以降の売られ方見てると、本音はいかにもメジャーSQ前の攻防って感じ。オミクロンについて一喜一憂する情報は都合の良い隠れ蓑だね。今度のメジャーSQ超えれば流石に売り物も増えてくるでしょう。 Dr．N
解説。 昨年末～年明けは売り残が焼かれて株価が上昇したが、今秋騰がるなら信用買いを膨らませる道しかなかった（米国などと同じ）。 →だから来年は膨らんだ信用買い残を冷やす期間で、その後が業績相場と説明してきた。 しかし、政府は信用買い残を膨らませること自体を拒否した→岸田ショック Dr．N
これまで裁定売買残の取組悪化を説明してきたが、考えを軽くまとめた。 買いも売りも6000億円前後が平常状態と言われる。去年末は売り残過多、現在は売り残過少状態（決して買い残が多い水準ではない）。 一旦売り物が膨らまないと次のステップ（業績相場）に行けないだろう。 Dr．N
パニックで忘れてる人多いと思うけど、12月のメジャーSQまでもう2週間だからね。メジャーSQの2～3週間前はいつも言うように動きが荒くなりがち。溜まった買い残だって降ってくる。 今回だってコロナ新型株だから暴落した、なんて表面的な理由で納得してると、いつまでも市場の養分だよ。 Dr．N
指数の騙し上げは、コロナショックまでの逆金融～逆業績相場では日本市場でよく見られた。3年も4年もユニクロ、ソフトBGといった値嵩株しか上がらない。日銀買いも影響したけどね。 コロナショック後に投資を始めた人は未経験の人が多いから混乱しないようにね。 Dr．N
素人連中は全体の流動性など全く気にせず売買しているだろう。周りの投資家にもこの話はしているけど、皆軽く流して聞いてるもんね。もうパニックと弱気で、自分の保有銘柄にしか目が向いていない。 目先は反転あっても「指数のみの騙し上げ」程度か。もちろんこの言葉の意味も聞き流してはダメ。 Dr．N
流動性危機、まさにそんな印象。どんな悪材料や好材料も根っこの部分で今は無意味。 去年の秋は遥かに溜まった売り残が燃料になり、今に繋がる株高を演出した。今度はそれが逆流する前兆。加えて、売買残高の取り組み倍率は極悪。ジェットコースター的な下りというよりは、「崖」を示唆している。 Dr．N
久しぶりにMyポートフォリオを貼っておこう。酷い時も公開しないとね笑 利益が乗っていたものは全部売却。今は含み損のみ。大阪製鐵は前回利確後にまた買い集め。鳴かず飛ばずのエクセディに和井田。気になった銘柄は少しずつ買っていたものの、ここから一気に買い足す気はない。様子見。 Dr．N
もちろん新型株なんて暴落の屁理屈。いつだって日本株が売られる理由は何でも構わない。10年前も同じ。 当面は溜まった買い残が焼かれなきゃ終わらない。 しかもこの後は株安でも円安が進行する可能性も高い。株が駄目な時期にどうやって稼ぐかも考えておくとよいでしょう。 Dr．N
今の日本の株式相場に価値は無い。ずっと言い続けてきた様に、売り残皆無で今日の様な暴落は増えるだろう。 2月高値から律儀に半年調整→調整直後に反転の腰を折る各種増税→本日はアフリカ新型株による景気後退懸念で暴落。 世界で唯一コロナ抑えてまともに経済活動してるけど？ Dr．N
55兆円の波及効果はかなり薄まると思うが、それでも株屋が業績相場の雰囲気作りをするだろう。米国に追いつくには程遠いが…。 アベノミクス後、2014年にすぐ増税した時と構図が一緒だ。アクセルとブレーキを同時に踏んでいるから、景気回復が加速しない。燃料だけは消費し、速度が出ない。 Dr．N
